2. Nos solutions de financement - Produits dérivés
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-2 000 000.00
-1 500 000.00
-1 000 000.00
-500 000.00
0.00
500 000.00
1 000 000.00
1 500 000.00
2 000 000.00
2 500 000.00
-
2.00
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Résultats Portef, Couvert
Flux prêt contingent
CRD prêt contingent
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1
Résultats Portef. Couvert
Flux prêt contingent
CRD prêt contingent
▪ Solviseo a conçu une couverture de la marge actif-passif combinée à un financement des
frais de gestion de l’assureur :
o Prêt à remboursement conditionnel, consenti et déboursé par la Banque,
o Créant une réduction du SCR de marché dans la mesure
o Où le paiement des intérêts et l’amortissement du principal sont limités et intégralement
conditionnés à l’émergence du flux de bénéfices futurs du portefeuille de contrat d’assurance
long-terme considéré
Evolution normale des profits futurs Evolution critique des profits futurs
20 août 2017
▪ Basée sur le principe de protection des profits futurs (couverture actif-passif)
3. Nos solutions de financement - Produits dérivés
3
▪ . Quel est le sous-jacent du prêt contingent ?
o Le prêt contingent admet comme sous-jacent la VIF financière qui est la somme actualisée et
stochastisée des marges financières
o C’est précisément le calcul requis dans le cadre de Solvabilité II
▪ . Illustration chiffrée pour une compagnie d'assurance-vie classique ?
o Pour un contrat multisupport composé à 100% de fonds en euros
o La VIF Financière ressort aux alentours de 2% des provisions mathématiques initiales.
o La moyenne stochastique sur 15 ans de la marge financière annuelle est de : 0.15% de la PM
initiale.
o Donc avec un "Loan to Value" de 50%, le prêt est remboursé à peu près en 7 ans en moyenne.
o Pour un contrat multisupport composé à 85% de fonds en euros et 15% d'unités de compte :
o La VIF Financière ressort aux 2.3% des provisions mathématiques initiales.
o La moyenne stochastique sur 15 ans de la marge financière annuelle est de : 0.18% de la PM
initiale.
o Donc avec un "Loan to Value" de 50%, le prêt est remboursé à peu près en 6 ans en moyenne.
o Pour des produits de retraites (Rentes Viagères Différées) :
o La VIF Financière ressort aux alentours de 1.0% des provisions mathématiques initiales en
run-off (sans primes périodiques).
o la moyenne stochastique sur 30 ans de la marge financière annuelle est de : 0.05% de la PM
initiale.
o Donc avec un "Loan to Value" de 50%, le prêt est remboursé à peu près en 10 ans en
moyenne.. 20 août 2017
4. Vos contacts
Ahmed MIR
Directeur
Mob : 07 83 37 05 79
Mail : ahmed.mir@solviseo.fr
SOLVISEO Conseil
8 rue de Port Mahon
75002 Paris
www.solviseo.fr
4
La Stratégie en Action
août 2017
Claude BAROS
Directeur Associé
Mob : 06 89 49 23 25
Mail : claude.baros@solviseo.fr
Volker SCHOON
Directeur
Mob : 06 73 11 10 37
Mail : volker.schoon@solviseo.fr
