La réussite d’une entreprise ne dépend pas uniquement de son business modèle, mais aussi de sa capacité à mobiliser les financements adéquats qui répondent à ses besoins d’exploitation et d’investissement, en temps opportun.

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La viedes PME Avec le soutien de
L
es délais de paiement ne cessent
de battre des records. Selon une
récente étude publiée par Bank
Al-Maghrib dans son rapport
sur la stabilité financière, ils dé-
passent la barre des 129 jours pour les
PME. La situation est particulièrement
critique pour les prestataires de services
aux entreprises ainsi que les opérateurs
du BTP dont les créances clients peuvent
représenter jusqu’à 200 jours de chiffres
d’affaires.
C’est dire l’importance que revêtent
les solutions de financement de l’exploi-
tation proposées par les banques aux
PME. Celles-ci consistent d’abord en les
classiques crédits de trésorerie compre-
nant le découvert bancaire ainsi que la
facilité de caisse. En règle générale, les
solutions de ce genre offrent pour le
découvert bancaire des lignes sur 1 an
n’excédant pas en principe 1 mois de
chiffre d’affaires, tandis que les facilités
courent sur un mois maximum. S’ajoute
à cela l’escompte de papier commercial,
les cautions bancaires mais aussi des so-
lutions peut-être moins connues adossées
à une garantie étatique. Il s’agit du crédit
à court terme dédié aux PME, Oxygène,
géré par Dar Ad-Damane. Celui-ci est ga-
ranti à 60% maximum la première année
pour un plafond de 1 MDH. Sur le même
registre, citons le crédit de fonctionne-
ment, Damane Exploitation, géré par la
Caisse Centrale de Garantie. Sa quotité
de garantie est de 60% du crédit avec un
plafond de 10 MDH par opération.
D’autres solutions relativement plus
pointues consistent en le crédit de cam-
pagne accordé en général sur 6 à 9 mois
qui est adapté aux entreprises ayant une
activité saisonnière. Le catalogue des
banques englobe aussi des solutions de
gestion des postes clients et fournisseurs
à travers l’affacturage, permettant le finan-
cement anticipé de factures, la gestion du
recouvrement, le tout avec la possibilité
de s’assurer contre les risques de non-
paiement des créances commerciales.
Autre produit spécifique, l’avance sur
marché permet aux entreprises adjudi-
cataires de marchés publics de faire face
aux décalages de trésorerie engendrés
par l’importance à la fois des dépenses
qu’elles effectuent (travaux, fournitures…)
et des délais de règlement. Son montant
peut couvrir une bonne partie de l’attes-
tation des droits constatés (jusqu’à 80%)
et le remboursement se fait par virements
reçus de l’administration en règlement
des décomptes. Citons encore l’avance
sur marchandises qui permet de financer
les stocks selon le cycle d’exploitation. Ce
financement à court terme garanti par la
mise en gage des marchandises peut aller
jusqu’à 80% de la valeur des stocks pour
une durée allant de 6 mois à 1 an.
Il va sans dire que l’accès à ces solutions
reste tributaire de la bonne structuration
des entreprises. Le déséquilibre de la
structure financière, le cumul de résultats
déficitaires, la concentration des créances
et mouvements douteux sur des postes
du bilan encore trop fréquents parmi les
PME, sont tout autant de motifs légitimes
de rejet n R.H.
Financement de l’exploitation:
ce que les banques proposent
aux PME
• La trésorerie des entreprises est mise à rude épreuve.
• Une panoplie de solutions est proposée par les banques en
fonction des besoins • L’accès au financement reste tributaire de la
bonne structuration des entreprises.
Entretien
«Il faut privilégier
le dialogue avec la banque»
n La Vie éco : Quel enjeu revêt la ques-
tion du financement pour les PME ?
n La réussite d’une entreprise ne dépend pas
uniquement de son business modèle, mais aussi
de sa capacité à mobiliser les financements
adéquats qui répondent à ses besoins d’exploi-
tation et d’investissement, en temps opportun.
Les PME disposent de deux sources de finan-
cement : l’autofinancement à travers les fonds
propres ou le crédit bancaire. Le système ban-
caire reste le premier partenaire financier des
PME.
Le défi majeur de l’entrepreneur est de trouver les ressources financières les plus
appropriées à son besoin. C’est l’axe le plus important sur lequel doit porter sa
politique financière.
n Quels sont les différents moyens de financement qui s’offrent à cette
catégorie d’entreprises ?
n Les PME ont des besoins de financement diversifiés, essentiellement pour leurs
investissements et leur fonds de roulement. Pour ce faire, elles peuvent avoir re-
cours à une panoplie d’instruments financiers : lignes de crédits bancaires à court,
moyen ou long termes, mécanismes proposés par les organismes étatiques (CCG et
MAROC PME) tels que Imtiaz, Damane Exploitation, Foman, Fodep, Renovotel… ou
autres formules de financement comme le crédit-bail, le capital-risque et l’appel
public à l’épargne.
A la Société Générale, nous sommes en mesure d’accompagner les PME dans toutes
les phases de leur cycle de vie, grâce à un dispositif structuré reposant sur :
• Une organisation commerciale dédiée à l’entreprise avec une gestion sur-mesure
dans nos Espaces Entreprises
• Une offre de produits et services complète et diversifiée
• Une approche risque basée sur une bonne connaissance de nos clients et une
proximité relationnelle avec eux
• Des experts métiers spécialisés de nos lignes métiers et filiales, mobilisés pour
répondre aux besoins spécifiques de nos clients.
n Quel conseil pouvez-vous donner aux PME pour accéder plus facile-
ment aux financements ?
n Je leur conseille avant tout de privilégier le dialogue avec leur banque. Certes,
les décisions de crédit sont souvent fondées sur une analyse des états financiers,
mais elles tiennent compte également de l’information recueillie grâce aux relations
entretenues avec les dirigeants de PME.
En fait, je donnerais principalement 4 conseils aux PME qui souhaitent accéder au
financement :
1. Instaurer un dialogue franc et régulier avec leur banque, sans attendre que les
difficultés ne surviennent
2. Fournir des états financiers qui reflètent la réalité de la société
3. Définir et calibrer leurs besoins de financement en adéquation avec leur cycle
d’exploitation et avec un prévisionnel de trésorerie à l’appui
4. Présenter leurs projets d’investissement avec une projection réaliste de business
plan qui cadre avec les hypothèses vérifiées au niveau de leur secteur d’activité.
ADIL BAJJOU
Directeur du marché
des PME du Groupe
Société Générale Maroc