L'affacturage est un mécanisme de financement permettant aux entreprises de céder leurs créances commerciales à une société d'affacturage, qui gère ensuite le recouvrement et supporte les risques d'impayés. Ce mode de financement présente des avantages tels que la réduction du risque de recouvrement et l'accélération de la trésorerie, mais il peut aussi être coûteux et inadapté aux petites entreprises. En revanche, l'assurance-crédit se limite à garantir le paiement des créances en cas d'insolvabilité client, sans prendre en charge la gestion complète des créances.

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L’AFFACTURAGE
SOMMAIRE :
Introduction
Définition de l’affacturage
Mécanisme d’affacturage
Le coût de l’affacturage
Distinction entre l’affacturage et l’assurance-crédit
Avantages et inconvénients de l’affacturage

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INTRODUCTION
Nombreuses sont les petites entreprises qui trouvent du mal à gérer les besoins de leur cycle
d’exploitation.
Le problème premier de ces entreprises se situe alors au niveau du financement du cycle
d’exploitation.
Les besoins que génèrent ce cycle sont de plus en plus importants.
En effet, les entreprises sont le plus souvent obligées d’accorder des crédits-clients de 30 à 90
jours dans un souci de satisfaire leurs clients et de renforcer leur compétitivité.
Pendant longtemps la seule source de financement externe des besoins du cycle d’exploitation
correspondait à l’option de financement bancaire qui s’avère une option très coûteuse à
l’entreprise, aussi celle-ci doit se plier à un certains nombres de conditions qui se trouvent
parfois très contraignante pour elles.
C’est durant les années 80, qu’une nouvelle brèche s’est ouverte pour les entreprises.
L’affacturage a connu une évolution et une maturité liées à une nouvelle approche des
techniques de financement des entreprises.
Cette technique a été prisée par beaucoup d’entreprises de quelque taille que ce soit, elle est
même devenu le mode de financement, à court terme, le plus utilisé dans les transactions
commerciales internationales.
Les entreprises ont donc reconnues l’importance et l’utilité de l’affacturage comme outil de
gestion des créances clients et d’optimisation du fonctionnement de leur cycle d’exploitation.
Définition de l’affacturage :
La Banque de France adopte la définition suivante de l’affacturage :
« Opération consistant en un transfert de créances commerciales de leur titulaire à une société
d’affacturage, qui se charge d’en opérer le recouvrement et qui garantit la bonne fin, même en
cas de défaillance momentanée ou permanente du débiteur. En outre, la société d’affacturage
peut régler par anticipation tout ou partie du montant des créances transférées »
L’affacturage est donc une opération de crédit consistant pour une entreprise à transférer
certaines créances commerciales détenus sur ses clients à un organisme spécialisé (société
d'affacturage) appelé également ‘‘Affactureur’’ ou ‘‘Factor’’, en anglais, qui se charge,
moyennant une certaine rémunération et des retenues temporaires (intérêts et frais) d'en opérer

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le recouvrement et qui en garantit la bonne fin, même en cas de défaillance momentanée ou
permanente du débiteur.
L'opération d’affacturage est donc un contrat établi entre le vendeur et la société d’affacturage
en vertu duquel le vendeur s’engage à céder au « Factor » ses créances en échange de quoi il
bénéficie d’une avance correspondant au montant des créances déductions faites des intérêts
et commissions.
Le vendeur accorde au Factor l'exclusivité de l'affacturage de toutes ses créances.
Le Factor se charge de la gestion des comptes clients, de l'encaissement des créances et assure
pour son propre compte le recouvrement desdites créances.
Le Factor supporte également les risques de non-paiement des créances ou d’insolvabilité des
clients. En effet, il ne peut se retourner contre le vendeur en cas d’impayés.
Mécanisme d’affacturage :
(1)
(1) Vente et facturation
(2) Transfert des créances (factures et avoirs)
(3) Avance du montant des créances (net des intérêts et commission), garantie des
créances
(4) Gestion des créances (enregistrement, recouvrement, encaissement)
(5) Règlement à l’échéance
Il ressort du schéma précédent que le Factor rempli quatre principales fonctions pour le
compte de son client (le vendeur) à savoir :
SOCIETE
D’AFFACTURAGE :
« FACTOR »
VENDEUR
ou
CREANCIER
ACHETEUR
ou
DEBITEUR
(3)
(2)
(5)
(4)

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 Une fonction de gestion : des comptes clients allant de l’enregistrement des créances à
leur recouvrement
 Une fonction de garantie : quant au paiement de la créance par l’acheteur
 Une fonction de financement : en accordant au vendeur une avance du montant des
créances diminuée de la somme des intérêts et des commissions.
Le coût de l’affacturage :
Le coût de l’affacturage correspond essentiellement à la rémunération de la société
d’affacturage.
La rémunération du Factor comporte :
- La commission d'affacturage : calculée sur le montant des créances transférées, qui
constitue le paiement des services de gestion comptable, de recouvrement et de garantie de
bonne fin. Cette commission peut être un pourcentage du montant du chiffre d’affaires confié
- Les intérêts : calculés au prorata temporis, de la date du paiement de l’avance par la société
d’affacturage à la date d’échéance. Ces intérêts représentent alors le coût du financement
anticipé.
Distinction entre l’affacturage et l’assurance-crédit :
L’assurance-crédit est un contrat d’assurance conclu entre une entreprise et un organisme
d’assurance spécialisées dans l'appréciation du risque de défaillance ou d’insolvabilité d’un
client, ce qui constitue une garantie à l’entreprise du paiement des créances due par le client,
et ce, moyennant une prime calculée souvent par rapport au montant de la créance.
- Mécanisme de l’assurance-crédit :
(4)
(1) Vente et facturation
(2) Garantie
FOURNISSEUR
COMPAGNIE
D’ASSURANCE
CLIENT
(3)
(2)
(1)

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(3) Paiement de la prime d’assurance
(4) Surveillance
La compagnie d’assurance s’engage donc à garantir le remboursement du montant des
créances impayées en contrepartie d’une prime d’assurance convenue entre la société
d’assurance et le vendeur lors de la conclusion du contrat.
La compagnie d’assurance s’engage également à surveiller l’évolution des clients pour
connaître leur situation financière.
Il y’a lieu de signaler également que la compagnie d’assurance émet des avis sur les créances
à assurer, elle pourra donc suite à l’examen du dossier présenté par le vendeur, accepté
d’assurer les créances, ou accepter de les rembourser dans la limite d’un montant déterminé
ou bien même refuser de les assurer si elle juge le risque très grand.
L’affacturage apparaît donc comme une solution plus adapté aux entreprises cherchant non
pas seulement une simple garantie contre les risques d’impayé mais veulent bénéficier de
services plus large englobant toute la fonction crédit-management. La société d’affacturage
s’engage donc à intervenir sur toutes les étapes de la gestion des comptes fournisseurs.
Avantages et inconvénients de l’affacturage :
Avantages Inconvénients
 Le risque de recouvrement est assumé
par la société d'affacturage et non par
l'entreprise (l'entreprise peut donc
recourir à ce mode de financement
même si elle présente un risque
relativement élevé).
 Accélération de la rotation des
comptes clients et, par conséquent,
enrichissement du fonds de roulement
et réduction des autres besoins de
financement.
 Réduction du fardeau administratif et
des frais afférents (la société
d'affacturage peut se charger du
recouvrement, des écritures
comptables et de l'établissement des
rapports).
 Protection de l'entreprise contre les
mauvais clients.
 Moyen de combler les besoins de
financement relatifs aux éléments
d'actif à court terme temporaires et
permanents.
 Moyen de disposer d’une trésorerie
 Est mal adapté aux petits volumes de
comptes clients.
 Est relativement coûteux (surtout si
les factures sont nombreuses et peu
élevées).
 N'est pas communément accepté dans
beaucoup de secteurs d'activité.
 Ne convient pas à la plupart des
besoins à long terme.
 Peut avoir des conséquences
négatives sur les relations avec la
clientèle.

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plus large et de diminuer
l’endettement à court terme.