Animé par Bernard GUILLOCHON, Professeur émérite d’économie à l’Université de Paris Dauphine, Responsable du Cercle Géopolitique de la Fondation Dauphine

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2. Nicolas LE NY
>> Président
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3. Damien AILLERET
>> Directeur Marché Entreprises
& Institutionnels
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4. Cyril GARDE
>> Dirigeant Associé
& Parrain du Forum MONEY MONEY MONEY
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5. MONEY MONEY MONEY
COMMERCE MONDIAL : TENDANCES, ENJEUX & PERSPECTIVES
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6. Bernard GUILLOCHON
>> Professeur Emérite d’Economie - Université Paris Dauphine
& Responsable du Cercle Géopolitique de la Fondation Dauphine
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Commerce Mondial : Tendances, Enjeux & Perspectives

7. >> COMMERCE : NOUVELLE TENDANCE, NOUVEAUX ACTEURS
>> CHAINES DE VALEURS MONDIALES
>> LA TENTATION PROTECTIONNISTE
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Commerce Mondial : Tendances, Enjeux & Perspectives

8. COMMERCE : NOUVELLE TENDANCE, NOUVEAUX ACTEURS
CROISSANCE de LONG TERME puis RALENTISSEMENT
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1950-60 1960-70 1970-80 1980-90 1990-2000 2000-10
Taux de croissance annuel moyen par
décennie (%) (1950-2010)
Exportations mondiales en volume Production mondiale en volume
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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Taux de croissance annuel (%) (2008-15)
Exportations mondiales en volume Production mondiale en volume
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Commerce Mondial : Tendances, Enjeux & Perspectives

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Monde Allemagne France
Chine Etats-Unis Japon
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Monde Allemagne France
Chine Etats-Unis Japon
COMMERCE : NOUVELLE TENDANCE, NOUVEAUX ACTEURS
Exportations de biens et services/PIB (en %) Importations de biens et services/PIB (%)
OUVERTURE au COMMERCE : CROISSANCE puis STABILISATION
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Commerce Mondial : Tendances, Enjeux & Perspectives

10. Les FACTEURS du RALENTISSEMENT du COMMERCE
>> Le ralentissement de la croissance de la production lui-même dû à :
> Facteurs structurels (changements technologiques, population non active croissante, augmentation des
inégalités) ; débat : vers une stagnation séculaire ?
> Facteurs conjoncturels (la crise financière, les politiques macroéconomiques, le freinage de la croissance
de la Chine, les incertitudes géopolitiques).
>> Le possible renversement de l’externalisation des processus (chaîne mondiale de valeur),
>> Le retour d’un certain protectionnisme.
COMMERCE : NOUVELLE TENDANCE, NOUVEAUX ACTEURS
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Commerce Mondial : Tendances, Enjeux & Perspectives

11. Commerce de marchandises en 2015 : la Chine, les États-Unis, l’Allemagne et les autres …..
Exportations mondiales = 16299 milliards de dollars
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Chine États-Unis Allemagne Japon Pays-Bas Corée France
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2000
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États-Unis Chine Allemagne Japon Royaume-Uni France Pays-Bas
Exportations par pays (milliards de dollars) Importations par pays (milliards de dollars)
COMMERCE : NOUVELLE TENDANCE, NOUVEAUX ACTEURS
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Commerce Mondial : Tendances, Enjeux & Perspectives

12. Échanges de services commerciaux en 2015 : les États-Unis, le Royaume-Uni, la Chine et les autres…..
Services commerciaux = transports, tourisme, services financiers, services aux entreprises, construction
Exportations mondiales = 4755 milliards de dollars ( 29% des exports de marchandises)
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COMMERCE : NOUVELLE TENDANCE, NOUVEAUX ACTEURS
Exportations par pays (milliards de dollars) Importations par pays (milliards de dollars)
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Commerce Mondial : Tendances, Enjeux & Perspectives

13. L’IRRUPTION de la CHINE (1980-2015)
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1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015
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COMMERCE : NOUVELLE TENDANCE, NOUVEAUX ACTEURS
Principaux exportateurs de marchandises
(% des exportations mondiales)
Principaux importateurs de marchandises
(% des importations mondiales)
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Commerce Mondial : Tendances, Enjeux & Perspectives

14. Le ROLE CROISSANT des PAYS EMERGENTS : l’exemple de l’EUROPE (source : Cepii)
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Répartition par zone des exportations
européennes de marchandises (%)
en 2004 et 2014
2004 2014
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Répartition par zone des importations
européennes de marchandises (%)
en 2004 et 2014
2004 2014
COMMERCE : NOUVELLE TENDANCE, NOUVEAUX ACTEURS
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Commerce Mondial : Tendances, Enjeux & Perspectives

15. COMMERCE de la FRANCE : moins d’EUROPE et plus d’ASIE
(Commerce marchandises hors matériel militaire; « Europe hors UE » comporte notamment la Russie et les pays d’Asie centrale)
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Union européenne
Allemagne
Europe hors UE
Amérique
États-Unis
Afrique
Proche-Orient et Moyen-Orient
Asie
Chine
Répartition par zone des exportations
FAB (%) 2008 et 2016
2016 2008
0 10 20 30 40 50 60 70
Union européenne
Allemagne
Europe hors UE
Amérique
États-Unis
Afrique
Proche-Orient et Moyen-Orient
Asie
Chine
Répartition par zone des importations
CAF (%) 2008 et 2016
2016 2008
COMMERCE : NOUVELLE TENDANCE, NOUVEAUX ACTEURS
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16. COMMERCE de BIENS TECHNOLOGIQUE
> Les zones les plus avancées technologiquement sont déficitaires en haute technologie
> Le déficit est particulièrement élevé vis-à-vis de la Chine
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Reste du
monde
Chine États-Unis Japon
Exports Imports solde
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400
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Reste du monde Chine
Exports Imports Solde
COMMERCE : NOUVELLE TENDANCE, NOUVEAUX ACTEURS
Commerce des États-Unis en produits technologiques en 2016
(milliards de dollars)
Commerce de l’UE-28 en haute technologie en 2015
(milliards d’euros)
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17. CHAINES de VALEUR MONDIALES (GLOBAL VALUE CHAINS)
L’intensification des chaînes de valeurs mondiales (global value chains= GVC) contribue à la hausse du commerce de
biens technologiques et accroit l’interdépendance entre pays
Un produit « made in the world » circule entre plusieurs pays avant d’atteindre le consommateur final et il y a de plus en
plus de produits « made in the world »
> En 2014 50 % du commerce mondial de produits manufacturés est un commerce de biens intermédiaires
(biens primaires et biens transformés destinés à l’industrie, composants et pièces détachées)
> En 2014 70% du commerce mondial de services est un commerce de services intermédiaires (rendus aux
entreprises)
Ce phénomène va de pair avec l’implantation croissante des firmes à l’étranger
Conséquences :
> Les pays exportent de plus en plus de valeur ajoutée produite à l’extérieur,
> L’indice de participation à la GVC est particulièrement élevé pour les grands acteurs du commerce,
> La protection sur les intrants importés peut affaiblir l’économie de beaucoup de pays.
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18. OU est FABRIQUE l’I-POD d’APPLE 5ème GENERATION ?
Source : Linden, Kraemer, Dedrick (2007)
Composant Entreprise Siège social de
l’entreprise
Pays de
fabrication
% du
composant
dans coût total
de l’i-Pod
Disque dur Toshiba Japon Chine 51
Module de
visualisation
Toshiba-
Matsushita
Japon Japon 14
Processeur Broadcom États-Unis Taïwan et
Singapour
6
Portal Player
CPU
Portal Player États-Unis États-Unis
ou Taïwan
3
Tests et
assemblage
Inveatec Taïwan Chine 3
Autres
composants
Renessas
Samsung
Japon, Corée Japon, Corée 23
CHAINES de VALEUR MONDIALES (GLOBAL VALUE CHAINS)
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19. PART de la VA ETRANGERE contenue dans les EXPORTATIONS du PAYS (%) (source : OMC)
République
de Corée
Chine Allemagne France États-Unis Japon
1995 22,3 33,3 14,8 17,2 11,4 5,6
2011 41,6 32,2 25,5 25,0 15,0 14,6
République
de Corée
Chine Allemagne France États-Unis Japon
1995 39,4 42,8 35,5 35,1 30,8 29,4
2011 62,1 47,7 49,6 47,0 39,8 47,4
CHAINES de VALEUR MONDIALES (GLOBAL VALUE CHAINS)
Indice de participation du pays à la GVC (%) =
(VA étrangère dans les exportations du pays + VA domestique exportée puis
réexportée vers des pays tiers)/Exportations du pays
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Commerce Mondial : Tendances, Enjeux & Perspectives

20. La CHINE exemple d’un RETOURNEMENT (étude du CEPII)
> Commerce « ordinaire » = exportations utilisant des intrants locaux et importations destinées à la demande intérieure,
> Commerce de processing = commerce d’assemblage,
> Les firmes chinoises et étrangères implantées en Chine font les deux types de commerce,
> De 1997 à 2006 la part du processing croît dans le commerce chinois : la Chine est de plus en plus l’atelier du monde,
> De 2007 à 2014 la Chine reprend en main son commerce : la part du processing
(surtout contrôlé par les firmes étrangères) régresse
Exportations chinoises (Source :
Cepii)
1997 2006 2014
Commerce ordinaire firmes
chinoises
37% 32% 45%
Commerce de processing firmes
chinoises
22% 9% 7%
Commerce ordinaires firmes
étrangères
4% 12% 13%
Commerce de processing firmes
étrangères
37% 47% 35%
CHAINES de VALEUR MONDIALES (GLOBAL VALUE CHAINS)
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21. Les ARGUMENTS du DEBAT
> Pour le libre-échange :
- tirer bénéfice des avantages comparatifs du pays,
- stimuler l’innovation par la concurrence,
- utiliser les économies d’échelle,
- acheter les intrants à bas prix (chaîne mondiale de
production),
- profiter des variétés de produits offerts par l’étranger,
- danger du repli : les événements des années 1930.
La TENTATION du PROTECTIONNISME
> Pour la protection :
- permettre le lancement de branches dans l’enfance,
- lutter contre la concurrence déloyale (bas salaires,
subventions, dumping),
- répondre à la protection des autres (représailles).
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22. Le PROTECTIONNISME AUJOURD’HUI
Désarmement Douanier…….. (GATT, OMC, accords régionaux, IDE)
Taux moyen de droit de douane NPF des produits manufacturés (%) de 1990 à 2015
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1990 1995 2000 2005 2015
Taux de droits de douane NFP produits manufacturés (en %)
Union européenne Etats-Unis Japon
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1990 1995 2000 2005 2015
Taux de droits NPF produits manufacturés (en %)
Inde Chine Brésil
La TENTATION du PROTECTIONNISME
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23. Le PROTECTIONNISME AUJOURD’HUI
……Mais plus d’ obstacles non tarifaires
SPS = Mesures sanitaires et phytosanitaires OTC = obstacles techniques aux commerce (normes industrielles, procédures douanières et
administratives) RQ = restrictions quantitatives (quotas unilatéraux ou accords négociés) AD = mesures antidumping (enquêtes et droits)
Hausse des mesures restrictives au commerce toutes catégories confondues :
Stock mondial en octobre 2010 = 464 mesures ; en octobre 2016 = 2238 mesures (X par 4,8)
Exemple : l’antidumping
Cumul des mesures anti-dumping entre 1995 et 2014
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Enquêtes
Mesures
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Enquêtes
Mesures
La TENTATION du PROTECTIONNISME
Principaux pays visésPrincipaux pays utilisateurs
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24. La POLITIQUE COMMERCIALE de l’U.E AUJOURD’HUI
> Utiliser les instruments de défense commerciale (IDC) pour lutter contre la concurrence déloyale
(dumping, subventions, hausse soudaine et massive des importations),
> Durant 2015 l’UE adopte 87 mesures antidumping (AD) et 11 mesures anti-subvention (AS) (0,21% des
importations totales) ; principal pays visé : la Chine,
> L’UE veut réformer les IDC mais la réforme proposée par la Commission en novembre 2016 n’a pas encore
été adoptée par le Conseil,
> Un enjeu de taille : les conséquences en matière d’AD du changement de statut de la Chine à l’OMC en
décembre 2016 (elle devient « économie de marché », 15 ans après son entrée),
> Grandes lignes de la réforme (renforcement des IDC) :
- Nouvelle méthode de calcul des droits AD si « distorsions significatives » de concurrence dans
les pays exportateurs ,
- Etablissement d’une liste de pays et de secteurs pour identifier les distorsions,
- Pas de distinction entre pays à économie de marché et pays non à économie de marché
La TENTATION du PROTECTIONNISME
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25. ET MAINTENANT ?
> Signes d’un repli déjà amorcé :
- L’externalisation des processus se stabilise voire décline : frein aux échanges,
- Après une longue phase d’ouverture les pays renouent avec des protections (essentiellement ONT).
> Mais les interdépendances restent élevées ce qui rend un repli massif difficile et sans doute coûteux pour beaucoup
de pays.
> Les discours du président des États-Unis sont fluctuants :
- Non ratification de l’Accord trans-pacifique (TPP dont fait partie le Japon),
- Probable abandon des négociations avec l’Europe (TTIP = Transatlantic Trade and Investment Partnership ),
- Annonce de droits de 10% à 40 % sur les importations venant du Mexique et de Chine,
- Mais recul après la rencontre entre Trump et Xi Jin Ping (avril 17),
> Une opportunité pour la Chine ?
- Discours de Xi Jin Ping (Davos janvier 2017) : la Chine se présente comme le nouveau défenseur du libre-
échange,
- La Chine profite de l’abandon du TPP pour promouvoir autour d’elle le RCEP (Partenariat économique global régional) avec
l’ASEAN, le Japon et l’Inde.
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26. MONEY MONEY MONEY
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