Cours sur la monnaie et le crédit

1. Le rôle de la monnaie et du
crédit en économie de marché
IPAC
NRC1, AG1
04/12/2012 1

2. Sommaire
 I. Les qualités de la monnaie
 II - Notion de monnaie et de liquidité
 III. les effets de l’évolution de la masse
monétaire
 IV - La création monétaire
 III- La monnaie, instrument de politique
économique
04/12/2012 2

3. La monnaie: historique
 Les premières monnaies: coquillage, sel, métaux (4000 ans avant
JC), fèves de cacao…
 Les limites du troc…
 Chez les égyptiens, les mésopotamiens, existence de monnaie
scripturale
 Inventeur de la monnaie: Gygès, roi de Lydie en 687 av JC.
substitue aux lingots d'or des morceaux d'électron ( alliage
naturel d'or et d'argent provenant de filons locaux ) dotés des
caractéristiques suivantes : poids invariable, même forme et
marqués d'un signe authentifiant leur étalonnage.
04/12/2012 3

4. Les billets de banque
 1000 ans av JC, en chine, billets de soie
frappés du sceau de l’empereur.
 1574, siège de Leyde, Pays Bas, création
de monnaie papier avec des pages de
bible!
 Expérience de Law
 Révolution française: les assignats
 Napoléon: le franc germinal (franc-
or, stable jusqu’en 1914). Convertible.
(Création de la banque de France en
1800).
04/12/2012 4

5. Assignat
04/12/2012 5

6. Billet de la banque de France
Cours légal dans
toute la France
Cours forcé lors de
certains évènements
historiques
1936: la France abandonne la parité franc-or
04/12/2012 6

7. Les qualités de la monnaie
 La confiance dans la monnaie
 valeur dans la durée
 capacité à servir d’instrument d’échange.
 Stabilité de la monnaie
 Stabilité interne. Stable=pas d’inflation
 Stabilité externe. Stable= taux de change
stable
«crédit» vient du latin credere = croire, avoir
confiance
«fiduciaire» vient du latin fiducia, = la confiance
04/12/2012 7

8. La république de Weimar
04/12/2012 8

9. Exemple du Venezuela
04/12/2012 9

10. Les fonctions de la monnaie
 – La monnaie est
 unité de compte en ce qu’elle sert à
exprimer la valeur ou le prix des
marchandises.
 intermédiaire des échanges, car en
s’interposant dans l’échange de
marchandises, elle permet de remédier
aux contraintes du troc.
 Elle est réserve de valeur
04/12/2012 10

11. Définitions
 Monnaie fiduciaire= pièces et billets
 Monnaie scripturale : Monnaie circulant
par jeux d'écritures entre comptes, le
support pouvant être le chèque, le
virement, le prélèvement ou une carte de
paiement.
04/12/2012 11

12. Les agrégats
 L'agrégat M1, regroupe le total des pièces
et billets en circulation et des dépôts
bancaires à vue (comptes courants).
04/12/2012 12

13. M2
=M1 + le "crédit à court terme". Le crédit à
court terme concerne principalement les
comptes sur livrets, ainsi que divers
dépôts à terme inférieur à 2 ans.
04/12/2012 13

14. M3
= M2 + divers placements monétaires.
Essentiellement des dépôts à terme d'une
durée supérieure à 2 ans, et des OPCVM
monétaires.
L'agrégat M3 est l'indicateur le plus large
concernant le crédit bancaire, mais non pas
l'ensemble du crédit dont une partie passe
directement par les marchés financiers.
04/12/2012 14

15. OPCVM
 Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières
(OPCVM) sont des fonds d’investissement qui permettent à tout
épargnant de confier la gestion de ses capitaux à un professionnel
qui se charge de les investir sur un ou plusieurs marchés
financiers déterminés.
 Il en existe plusieurs formes comme les Sicav (sociétés
d’investissement à capital variable) ou les FCP (fonds communs
de placement). Certains sont quasiment sans risque, d’autres au
contraire ne s’adressent qu’à des investisseurs très avertis.
04/12/2012 15

16. Les contreparties de la masse monétaire
 les devises étrangères ou créances sur
l’extérieur,
 les crédits à l’économie, (Soit crédit aux
entreprises, soit crédit aux particuliers)
 Les crédits à l’Etat.
04/12/2012 16

17. Les effets de l’évolution de la masse
monétaire
 Masse monétaire trop importante: hausse
généralisée des prix et soutien de la
croissance (et aussi effet sur la dette, à
l’avantage de l’emprunteur)
 Masse monétaire insuffisante:
ralentissement de l’inflation et
ralentissement de la croissance
04/12/2012 17

18. La création de monnaie
 Est faite par les banques commerciales
 N’est pas faite par la banque centrale
européenne
04/12/2012 18

19. La création monétaire
1° temps – Le prêt est accordé
Compte de Mr X
Crédit Débit
3000 3000
Virement de la banque sur le compte Chèque de Mr X pour l’achat
de Mr X de son automobile
Solde = 0
Bilan de la banque
Actif Passif
3000 Compte de Mr X
Crédit à Mr X Solde= 0
04/12/2012
Solde= + 3000 19

20. La destruction monétaire
2° temps – Le crédit est remboursé
Compte de Mr X
Crédit Débit
3000 3000
Salaire de Mr X par exemple Remboursement du prêt
Solde = 0
Bilan de la banque
Actif Passif
Dépôt
3000
de Mr X
Crédit à Mr X
Solde= 3000
Solde = 0
04/12/2012 20