Avec environ 10 % des PME et des ETI françaises localisées sur son territoire, la région Rhône-Alpes est dense en entreprises de 50 à 4 999 salariés. Mais trois de ses départements – Ain, Loire et Savoie – ont une densité en ETI plus faible que la moyenne nationale.

1. QUAND LES PME CHANGENT DE MAINS
Microscopie et enjeux de la cession-transmission
Focus sur la région Rhône-Alpes
LYON, le 3 avril 2012

2. Sommaire
1. Panorama des PME et ETI en Rhône-Alpes en
2010
2. Cession-Transmission en Rhône-Alpes
3. Effets de la reprise
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 2

3. Panorama des PME et ETI en Rhône-Alpes
Ain (01) Isère (38)
• 1 873 PME (8,6% des PME de la région) • 3 663 PME (16,9% des PME de la
région)
• 34 ETI (7,3% de la région)
• 78 ETI (16,8% de la région)
• 70 018 employés de PME (26,5% des
actifs occupés dans le département) • 156 818 employés de PME (30,4%
des actifs occupés du département)
• 3,7 Milliards € de VA (6,6% de la VA des
PME et ETI de la région) • 8,6 Milliards € de VA (15,4% de la VA
des PME et ETI de la région)
La région Rhône-Alpes
• 21 683 PME (10,7% des PME en France) Drôme (26)
• 465 ETI (9,5% des ETI en France) • 1 683 PME (7,8% des PME de la région)
• 1 040 346 employés de PME (10,7% des employés • 42 ETI (9% de la région)
de PME en France) • 76 110 employés de PME (39,9% des
• 56,2 Milliards € de VA (7,2% de la VA des PME en actifs occupés du département)
France) • 3,4 Milliards € de VA (6% de la VA des
PME et ETI de la région)
Ardèche (07)
• 722 PME (3,3% des PME de la région)
• 14 ETI (3% de la région)
• 27 450 employés de PME (22,6% des actifs occupés du département)
• 1,2 Milliard € de VA (2,2% de la VA des PME et ETI de la région)
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 3

4. Panorama des PME et ETI en Rhône-Alpes
Rhône (69) Haute-Savoie (74)
• 6 664 PME (30,7% des PME de la • 2 829 PME (13% des PME de la
région) région)
• 206 ETI (44,3% de la région) • 31 ETI (6,7% de la région)
• 353 581employés de PME (48,7% des • 99 266 employés de PME (29,2%
actifs occupés dans le département) des actifs occupés du département)
• 25,2 Milliards € de VA (44,8% de la VA • 5,8 Milliards € de VA (10,2% de la VA
des PME et ETI de la région) des PME et ETI de la région)
La région Rhône-Alpes
• 21 683 PME (10,7% des PME en France) Savoie (73)
• 465 ETI (9,5% des ETI en France) • 1 743 PME (8% des PME de la région)
• 1 040 346 employés de PME (10,7% des employés • 22 ETI (4,7% de la région)
de PME en France) • 56 611 employés de PME (30,8% des
• 56,2 Milliards € de VA (7,2% de la VA des PME en actifs occupés du département)
France) • 3,3 Milliards € de VA (5,9% de la VA des
PME et ETI de la région)
Loire (42)
• 2 506 PME (11,6% des PME de la région)
• 38 ETI (8,2 de la région)
• 200 492 employés de PME (67,9% des actifs occupés du département)
• 5 Milliards € de VA (8,9% de la VA des PME et ETI de la région)
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 4

5. Densité du tissu productif de PME
Des territoires denses en PME et en ETI
Densité de PME pour 10 000 ménages en France
l L’Ardèche est le seul département de la en 2010
région moins dense en PME que la
moyenne de province
l Les autres départements de la région ont
une densité en PME et ETI plus élevée que
la moyenne, sauf l’Ain, la Loire et la
Savoie, peu denses en ETI
160< < 76,95
Densité du tissu productif dans la région Rhône Alpes en 2010 76,95< <
220% 70,82 <
70,82<
Ain 63,07 <
63,07<
210%
58,61 < 0
58,61<
200%
Ardèche
190%
Drôme 180%
170%
Isère
160%
Loire 150%
140%
Rhône 130%
120%
Savoie
110% MAR T INIQUE
G UADE L OUP E
R E UNION
Haute- 100%
G UYANE
Savoie 90%
Rhône 80%
Alpes Source : pH Group, calculs BPCE
70%
Province
10-19 20-49 50-99 100-249 250+
Effectifs
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 5

6. Répartition des PME et ETI par secteurs
l Une région dont les parts des services aux entreprises et de l’industrie
sont supérieures à la moyenne de province
Répartition sectorielle des PME et ETI du Rhône-Alpes
100%
608 944 266 479 16,0%
332 299 451 18,2%
164
80%
1469 310
992 742 26,4% 22,8%
473
723 202 935
466
60% 335
223 7,8% 7,7%
103 820 361
39 296 8,7%
158 114 9,2%
89 44 112
670 236
40%
517 187
177 12,4% 15,0%
233 556 288
124 376
231 304
224 96 6,7% 8,0%
100
20% 45 148 208
98
1945
363 874 21,6% 19,6%
352
264 118 407 458
0%
Ain Ardeche Drôme Isere Loire Rhône Savoie Haute Rhône- Province
Savoie Alpes
Services aux entreprises Autres services Commerce de detail
Commerce de gros H-C-R Industrie
Construction
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 6

7. Un tissu de PME dynamique en Rhône-Alpes
l Une économie régionale
portée par des PME
dynamiques
Répartition des PME et ETI en forte croissance de
CA (ΔCA≥15%) entre 2006 et 2008
55%< < 36%
36%< < 34%
34%< < 33%
33%< < 31,5%
31,5%< < 27%
MA R T INIQUE S t-­‐P IE R R E -­‐e t-­‐MIQUE L O N G UY A NE
G UA DE L O UP E
MA Y O T T E
R E UNIO N
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 7

8. Une faible proportion en PME et ETI isolées
en Rhône-Alpes
Concentration en PME et ETI isolées en 2010
(données Diane)
Part de PME isolées
l Ain : 35,4%
l Ardèche : 47%
l Drôme : 40,2%
l Isère : 40,9%
69% < < 53%
53% < < 49,4%
l Loire : 37,4%
49,4% < < 46,4%
46,4% < < 43,3%
43,3% < < 0
l Rhône : 37,7%
l Savoie : 45,4%
l Haute-Savoie : 47,4%
l Province : 47%
l France : 46,4%
MAR T INIQUE S t-­‐P IE R R E -­‐e t-­‐MIQUE L ON
G UADE L OUP E
MAYOT T E
R E UNION G UYANE
Source : Diane, calculs BPCE
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 8

9. Sommaire
1. Panorama des PME en Rhône-Alpes en 2010
2. Cession-Transmission en Rhône-Alpes
3. Effets de la reprise
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 9

10. Panorama des PME et ETI en Rhône-Alpes
Ain (01) Isère (38)
• 84 cessions (taux de cession : 4,4%) • 221 cessions (taux de cession : 5,9%)
• 34 disparitions (taux de disparition : 1,8%) • 98 disparitions (taux de disparition : 2,6%)
• 3 779 employés concernés par des cessions (5,4% • 22 938 employés concernés par des
des employés de PME du département) cessions (14,6% des employés de PME
du département)
• 757 employés concernés par des disparitions (1,1%
des employés de PME du département) • 2 679 employés concernés par des
disparitions (1,7% des employés de PME
du département)
La région Rhône-Alpes
• 1302 cessions (taux de cession : 5,9% )
Drôme (26)
• 555 disparitions (taux de disparition : 2,5%)
• 99 cessions (taux de cession : 5,7%)
• 145 363 employés concernés par des cessions (14%
des employés de PME de la région) • 44 disparitions (taux de disparition : 2,6%)
• 16 750 employés concernés par des disparitions (1,6% • 6 856 employés concernés par des
des employés de PME de la région) cessions (9% des employés de PME du
département)
Ardèche (07) • 1 319 employés concernés par des
disparitions (1,7% des employés de PME
• 27 cessions (taux de cession : 3,7%)
du département)
• 12 disparitions (taux de disparition : 1,6%)
• 1 790 employés concernés par des cessions (6,5% des employés de PME du
département)
• 284 employés concernés par des disparitions (1% des employés de PME du
département)
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 10

11. Panorama des PME et ETI en Rhône-Alpes
Rhône (69) Haute-Savoie (74)
• 465 cessions (taux de cession : 6,8%) • 157 cessions (taux de cession : 5,5%)
• 202 disparitions (taux de disparition : 2,9%) • 61 disparitions (taux de disparition : 2,1%)
• 74 781 employés concernés par des cessions • 12 844 employés concernés par des
(21,1% des employés de PME du cessions (12,9% des employés de PME
département) du département)
• 8 068 employés concernés par des • 1 573 employés concernés par des
disparitions (2,3% des employés de PME du disparitions (1,6% des employés de PME
département) du département)
La région Rhône-Alpes
• 1 302 cessions (taux de cession : 5,9%) Savoie (73)
• 555 disparitions (taux de disparition : 2,5%) • 109 cessions (taux de cession : 6,2%)
• 145 363 employés concernés par des cessions (14% • 26 disparitions (taux de disparition : 1,5%)
des employés de PME de la région)
• 6 436 employés concernés par des
• 16 750 employés concernés par des disparitions (1,6% cessions (11,4% des employés de PME du
des employés de PME de la région) département)
• 462 employés concernés par des
Loire (42) disparitions (0,8% des employés de PME
• 140 cessions (taux de cession : 5,5%)
du département)
• 78 disparitions (taux de disparition : 3,1%)
• 15 939 employés concernés par des cessions (7,9% des employés de PME du département)
• 1 608 employés concernés par des disparitions (0,8% des employés de PME du
département)
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 11

12. Panorama des PME et ETI en Rhône-Alpes
Une situation globalement favorable…
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 12

13. Panorama des cessions des PME et ETI dans le Rhône-Alpes
Davantage de reprises par des PME et des Holdings
l Dans le Rhône-Alpes, une part plus importante de reprise par des PME
et par des holdings qu’en moyenne
Types de repreneurs en 2010
100% 0,9% 1,1% 1,1%
8,6% 9,5% 9,0%
90%
12,2% 9,4% 9,4%
1,0% 1,0%
80% 1,1% 1,8%
0,7% 1,7%
6,3% 9,3% 8,4%
70%
60% 24,8% 22,2%
22,0%
50%
40%
21,3% 20,0% 20,3%
30%
20%
23,4% 25,3% 26,0%
10%
0,6% 0,7%
0,7%
0%
Rhône-Alpes Province France
Personne physique Société Commerciale créée ad hoc TPE
PME ETI GE
Fonds Holding Plusieurs repreneurs
Autre
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 13

14. Panorama des cessions des PME et ETI en Rhône-Alpes
Davantage de reprises par des PME et des holdings
l Pour les PME de 10 à 49 salariés, davantage de reprises par des PME et des holdings
l Pour les PME et ETI de 50 salariés et plus, une part inférieure de reprise par des ETI,
et une part supérieure de reprises par des holdings
Types de repreneurs en 2010
100% 1,2% 1,0% 1,2%
7,1% 0,0% 7,6%
13,0% 12,8%
90% 6,8%
9,8% 1,0%
80% 0,2% 1,0% 1,3% 5,8%
4,8% 19,5% 16,5%
70% 1,5% 1,1%
2,5% 23,1% 3,2%
26,2%
60% 11,0% 15,2%
50%
40% 20,5% 21,5% 20,1%
22,2%
30%
20%
18,5% 17,3%
27,0% 31,2%
10%
12,5% 12,0%
0,7% 1,0% 0,7% 0,6%
0%
10-49 salariés 50 salariés et plus 10-49 salariés 50 salariés et plus
Rhône-Alpes Province
Personne physique Société Commerciale créée ad hoc TPE
PME ETI GE
Fonds Holding Plusieurs repreneurs
Autre
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 14

15. Répartition des cessions par rapport à la
croissance des plus de 60 ans
l Un vieillissement peu accentué des dirigeants de Rhône-Alpes :
> Croissance de la part des dirigeants de plus de 60 ans presque nulle dans l’Ain, en Ardèche et en
Savoie
> Croissance de la part des dirigeants de plus de 60 ans proche de la moyenne en Haute-Savoie
Répartition des cessions en fonction de la croissance de la part des dirigeants âgés
9%
92
8%
5 53
61 69 14
7% 19
73 52 21 33 35 75
91 38 78 70
Taux de cession
58 8 26 87 49 15
6% 56 28 42 90
croissance des dirigeants âgés : 10 51 41 3245
31 74
-2,8% 71 85 44 13 77 95 84 9
29 59 25 72
5% 93 67 3 47
40 4 54 6 86 16
55 50 79
39 1 64 82 34 37 81
2 94
76
83 65 22 89 23 30
4% 27 17 57
7 11 66 62 60 24 43
18 63 80
12 88
3% 46 68 48
36 croissance des dirigeants âgés :
2A 10,4%
2%
2B
1%
-2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8%
Source : pH Group, calculs BPCE Croissance des plus de 60 entre 2005 et 2010 (en points)
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 15

16. Un processus de vieillissement moins marqué
en Rhône-Alpes
l En Rhône-Alpes, une part de dirigeants âgés proche de la moyenne, voire
inférieure en Ardèche, en Savoie et dans la Loire, et qui croît assez peu
Vieillissement des dirigeants et part des dirigeants âgés
10%
Fort vieillissement, 48
Fort vieillissement, faible nombre de dirigeants âgés
nombre de dirigeants âgés important
Croissance des plus de 60 ans entre 2005 et
8%
70 88
6% 43
2010 (en points)
15 57
14 79 30 47 9 36
50 72 23 89 24
53 80 3
4% 22 55 63 37 67 60
49 87 1645 41 81 2B
17 62 84 27 31 95
35 90 12 33 65 32
59 74 25 75
66 34 51 77 69 76 78 21 13
2% 42 61 86 38 83
44 93 5 91 28 11 94 6
85 18 54 92 2 26 82 68 64
71 2A 8
7
29 56 4 19
73
10 52
0% 46
1 39
Faible vieillissement, faible nombre de dirigeants âgés Faible vieillissement,
40 nombre de dirigeants âgés important
-2%
3,5% 4,0% 4,5% 5,0% 5,5% 6,0% 6,5% 7,0% 7,5% 8,0% 8,5% 9,0%
Source : pH Group, calculs BPCE Part des 66 ans et plus
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 16

17. Une part de cessions intrafamiliales dans la
moyenne en Rhône-Alpes
Cessions intrafamiliales par régions
Part des cessions intrafamiliales
dans les cessions
l Rhône-Alpes : 13,5%
l Moyenne France : 13,5%
20% < < 16,6%
l Mais de fortes disparités régionales
16,6% < <
15,4% < < l entre zones urbaines / denses
13,5% < < 10%
13,5%
10% < < 7% l et zones plus rurales
MAR T INIQUE G UADE L OUP E S t-­‐P IE R R E -­‐e t-­‐MIQUE L ON
MAY OT T E G UY ANE
R E UNION
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 17

18. Les cessions intrafamiliales en Rhône-Alpes
Un fort clivage lié en partie au degré d’urbanisation
Impact des cessions intrafamiliales
9% Source : pH Group, calculs BPCE
92
8%
7% 14 69 53*
05*
61*
91 73 19*
75 7835 21 33 70*
15* 52* 41*
Taux de cession
6% 49 87* 08*
38 56
42 31 29 26 45 95 51 90*
32*
72* 13 10*44 58* 28*
74
40* 93 09*84
85 67 71
5%
03* 86* 50*81* 47* 04* 59 79*
77 39*
16*
34 54 25
94 64 89* 55*
23*
76
65* 83 37* 02*6 82* 30* 1 24*
4% 22* 17*
63* 27* 57 66* 60* 62 07* 18* 12*
11* 43
46* 80*
3% 68
48* 2A* 88*
36*
2%
2B*
1%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
Par des cessions intrafamiliales dans les cessions (* : moins de 75 cessions observées)
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 18

19. Sommaire
1. Panorama des PME en Rhône-Alpes en 2010
2. Cession-Transmission en Rhône-Alpes
3. Effets de la reprise
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 19

20. Effets de la reprise sur la croissance du CA
l Dans le Rhône-Alpes, l’effet de la reprise sur le CA est moins marqué que dans le reste de
la France (augmentation de 6,2pts des croissances du CA de plus de 5%, contre 7,2pts en
moyenne)
Effet de la reprise sur la croissance du CA pour les PME cédées en 2005
100%
90%
80%
51,9% 50,0%
70% 58,1% 57,2%
60%
50%
40% 21,0% 20,6%
18,1% 17,7%
30%
20%
27,1% 29,4% 25,1%
10% 23,8%
0%
2002 à 2004 2006 à 2008 2002 à 2004 2006 à 2008
Rhône-Alpes France
< -5% -5% à 5% >5%
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 20

21. Effet de la reprise sur le taux d’endettement
l Dans le Rhône-Alpes, la reprise a un effet sur le taux d’endettement
presque identique à la moyenne française
Effet de la reprise sur le taux d'endettement des entreprises cédées en 2005
100%
90%
30,5% 32,4%
80% 40,1% 42,8%
70%
60%
30,4% 29,0%
50% 24,3% 22,9%
40%
30%
20% 39,2% 35,6% 38,5% 34,4%
10%
0%
2004 2008 2004 2008
Rhône-Alpes France
Source : pH Group, calculs BPCE <8% 8% à 25% >25%
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 21

22. Effet de la reprise sur le taux d’investissement
l Après cession, la part de PME à ratio d’investissement élevé augmente dans les mêmes
proportions dans la région Rhône-Alpes et en province.
l Par ailleurs, la part des PME à faible taux d’investissement diminue davantage dans le
Rhône-Alpes qu’en moyenne (-11.3pts contre 6,6pts en moyenne)
Effet de la reprise sur le taux d'investissement des PME cédées en 2005
100%
90%
33,2% 33,8%
80%
45,5% 46,9%
70%
60%
23,8% 26,2%
50%
22,8% 19,7%
40%
30%
20% 43,0% 40,0%
31,7% 33,4%
10%
0%
2004 2008 2004 2008
Rhône-Alpes France
<7% 7% à 18% >18%
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 22