LA CESSION-TRANSMISSION DES PME   Petit-déjeuner de presse – 13 décembre 2012
Sommaire1. La cession-transmission des PME : validation des      enseignements antérieurs et évolution 2010-20112. La tran...
1. Validation des grands enseignements antérieursPlus de 13 000 opérations en 2011   Les trois cercles de la    cession-t...
1. Validation des grands enseignements antérieursL’âge n’est pas le critère principal    Près de 54% des opérations inter...
1. Les évolutions de 2010 à 2011    Hausse des cessions pour les entreprises    moyennes   Des évolutions différenciées s...
1. Enjeu de développement des territoires      La cession, un indicateur de dynamisme      territorial   Le dynamisme d’u...
1. Enjeu de développement des territoires        Le devenir des centres de décision        régionaux   L’Île-de-France, l...
Sommaire1. La cession-transmission des PME : validation des     enseignements antérieurs et évolution 2010-20112. La trans...
2. La transmission intrafamiliale      Une forte hausse des opérations en 2011   Une mesure originale des cessions à titr...
2. La transmission intrafamiliale        Un profil très lié à l’âge   Chez les plus    jeunes, le champ    de nouveaux   ...
2. Une transmission intrafamiliale méconnue        Décisive en fin d’activité professionnelle   Un phénomène d’une ampleu...
2. Une transmission intrafamiliale à valoriser       Une problématique d’entreprise moyenne   Un phénomène surreprésenté ...
2. Une transmission intrafamiliale à valoriser   L’industrie en première ligne   Les entreprises moyennes de l’industrie,...
2. Une transmission intrafamiliale à valoriser       La préservation d’une industrie       décentralisée   Un fort contra...
2. Aspirations et freins à la logique familiale   La transmission intrafamiliale : pourquoi   non ?   Une forte aspiratio...
2. Aspirations et freins à la logique familiale       Un modèle intergénérationnel contrarié   Au-delà de l’entreprise fa...
Conclusion   13 256 cessions transmissions en 2011, en hausse de 2,5% sur 2010     > Le taux de cession des PME de 20 à 4...
Retrouvez notre publication sur    www.observatoire.bpce.fr                                                   18          ...
1. Une démarche originale   Une démarche d’observation du réel et non    d’estimation globale    > Le choix de l’univers ...
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Les Carnets de BPCE L'Observatoire Cession-transmission de PME

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Petit-déjeuner de presse - 13 Décembre 2012

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Les Carnets de BPCE L'Observatoire Cession-transmission de PME

  1. 1. LA CESSION-TRANSMISSION DES PME Petit-déjeuner de presse – 13 décembre 2012
  2. 2. Sommaire1. La cession-transmission des PME : validation des enseignements antérieurs et évolution 2010-20112. La transmission familiale : une réalité méconnue, un enjeu de compétitivité Pour plus d’informations, retrouvez les pages correspondantes dans 3-10 2 CONFERENCE DE PRESSE, 13 DECEMBRE 2012
  3. 3. 1. Validation des grands enseignements antérieursPlus de 13 000 opérations en 2011 Les trois cercles de la cession-transmission > 9 790 cessions avérées (9 837 en 2010) • 6 392 cessions directes • 1 060 via un holding • 2 338 changements d’actionnaire principal > 13 256 cessions dénombrées (12 932 en 2010) y compris • 1 850 intrafamiliales (1 631 en 2010) • 1 616 changements de dirigeant actionnaire > 19 758 cessions possibles 4-10 (18 203 en 2010) 3 CONFERENCE DE PRESSE, 13 DECEMBRE 2012
  4. 4. 1. Validation des grands enseignements antérieursL’âge n’est pas le critère principal  Près de 54% des opérations interviennent avant 55 ans 4-10 4 CONFERENCE DE PRESSE, 13 DECEMBRE 2012
  5. 5. 1. Les évolutions de 2010 à 2011 Hausse des cessions pour les entreprises moyennes Des évolutions différenciées selon la taille… > Stagnation des cessions de PME de 10 à 19 salariés > Hausse des cessions de PME de 20 à 49 salariés et de 50 à 99 salariés : respectivement 7,5 % et 6 % > Diminution significative du taux de cession des ETI : -7,7 % ... l’âge, > Une hausse de 12,2% des cessions après 55 ans > Et une baisse de 4,6% des opérations avant 55 ans … et le secteur de l’entreprise > Les taux de cession après 60 ans ont crû dans l’industrie (+2,6 pts) > Leur hausse dans le BTP (+1,5 pt) n’équilibre pas la baisse < 60 ans > Toujours hauts dans le commerce (>8 %), ils baissent dans les HCR 4-10 5 CONFERENCE DE PRESSE, 13 DECEMBRE 2012
  6. 6. 1. Enjeu de développement des territoires La cession, un indicateur de dynamisme territorial Le dynamisme d’un tissu d’entreprises moyennes engendre un taux de cession élevé (Grand Ouest, Rhône-Alpes et Île-de- France) 4-10 6 CONFERENCE DE PRESSE, 13 DECEMBRE 2012
  7. 7. 1. Enjeu de développement des territoires Le devenir des centres de décision régionaux L’Île-de-France, la Basse-Normandie et les Pays de la Loire captent par croissance externe plus de sièges de PME qu’elles n’en perdent Le Centre, Poitou-Charentes, la Lorraine et la Bourgogne subissent des pertes de centres de décision avec peu de contrepartie en croissance externe 4-10 7 CONFERENCE DE PRESSE, 13 DECEMBRE 2012
  8. 8. Sommaire1. La cession-transmission des PME : validation des enseignements antérieurs et évolution 2010-20112. La transmission familiale : une réalité méconnue, un enjeu de compétitivité  Pour plus d’informations, retrouvez les pages correspondantes dans 11-18 8 CONFERENCE DE PRESSE, 13 DECEMBRE 2012
  9. 9. 2. La transmission intrafamiliale Une forte hausse des opérations en 2011 Une mesure originale des cessions à titre gratuit de PME > L’identification des PME dont le dirigeant conserve le même patronyme, mais dont le prénom a changé > Une approche plutôt restrictive (les filles dont le patronyme a changé ne sont pas prises en compte dans le calcul 1 850 opérations dénombrées, soit 14 % des opérations en 2011 > 1 631 opérations en 2010, soit une augmentation de 13 % : c’est le type de cession ayant le plus augmenté entre 2010 et 2011 > Une hausse probablement liée à la perspective d’une possible remise en cause du régime fiscal des donations l’année suivante > Une hausse contrastée • +28% pour les PME de 20 à 249 salariés • -13% pour les 10 à 19 salariés • une quasi-stagnation pour les ETI (-2,5%) 11-18 9 CONFERENCE DE PRESSE, 13 DECEMBRE 2012
  10. 10. 2. La transmission intrafamiliale Un profil très lié à l’âge Chez les plus jeunes, le champ de nouveaux arbitrages dans la famille élargie Une pratique très fréquente au grand âge : un effet de génération Une adaptation via des structures juridiques plus complexes 11-18 10 CONFERENCE DE PRESSE, 13 DECEMBRE 2012
  11. 11. 2. Une transmission intrafamiliale méconnue Décisive en fin d’activité professionnelle Un phénomène d’une ampleur sous-estimée en France > Certes elle représente 14 % des opérations totales > Mais 24% des cessions ayant lieu après 60 ans > Et 34% des cessions après 60 ans si la société est détenue majoritairement par une personne physique Vieillissement des dirigeants de PME entre 2005 et 2011 20% Les effets de l’insuffisance des 18% cessions se concentrent à 16% 6,9% cette période 14% 6,1% 12% 5,5% > Vieillissement des dirigeants 10% > Perte de vitalité des PME 8% 6% 12,3% 4% 9,1% 11,1% En 2011, le vieillissement des 2% dirigeants semble s’accentuer 0% 2005 2010 2011 60-65 ans 66 ans et plus 11-18 11 CONFERENCE DE PRESSE, 13 DECEMBRE 2012
  12. 12. 2. Une transmission intrafamiliale à valoriser Une problématique d’entreprise moyenne Un phénomène surreprésenté pour les entités moyennes > Dans les PME de 20 à 249 salariés, un taux de cession intrafamiliale 4 fois supérieur à celui des 10 à 19 salariés > Et 2 fois supérieur à celui des ETI > 31% des cessions après 60 ans dans les sociétés de 20 à 249 salariés Parallèlement, une forte sensibilité dans les intentions > Au-delà de 50 salariés, 53 % des cédants potentiels de plus de 50 ans envisagent de transmettre dans le cadre de la famille élargie > Ils sont 36% entre 10 et 19 salariés Un enjeu de croissance ! 11-18 12 CONFERENCE DE PRESSE, 13 DECEMBRE 2012
  13. 13. 2. Une transmission intrafamiliale à valoriser L’industrie en première ligne Les entreprises moyennes de l’industrie, du BTP et du commerce, voire des transports, sont plus concernées > Les disparités sectorielles interviennent au-delà de 20 salariés > Dans l’industrie, 35% des opérations après 60 ans 11-18 13 CONFERENCE DE PRESSE, 13 DECEMBRE 2012
  14. 14. 2. Une transmission intrafamiliale à valoriser La préservation d’une industrie décentralisée Un fort contraste entre départements ruraux dotés d’une base industrielle ancienne (Meuse, Jura, Haute-Savoie…) et urbains orientés vers le services et les grandes entreprises (Seine- Maritime, Loire-Atlantique, Bouches-du-Rhône…) L’analyse territoriale montre que les transmissions familiales > Sont peu substituables aux autres types de cession > Jouent un rôle essentiel dans le maintien d’une base industrielle décentralisée 11-18 14 CONFERENCE DE PRESSE, 13 DECEMBRE 2012
  15. 15. 2. Aspirations et freins à la logique familiale La transmission intrafamiliale : pourquoi non ? Une forte aspiration mais pas un modèle de référence Trois freins principaux : > Nécessité de vendre pour assurer ses revenus futurs > Difficulté de préserver l’équité entre les héritiers > L’absence de repreneur potentiel dans la famille La compétence et l’appétence > Un refus de l’héritage « à tout prix » > La réussite par la PME : qualité de vie et reconnaissance sociale au-delà d’une certaine taille ? 11-18 15 CONFERENCE DE PRESSE, 13 DECEMBRE 2012
  16. 16. 2. Aspirations et freins à la logique familiale Un modèle intergénérationnel contrarié Au-delà de l’entreprise familiale, un modèle intergénérationnel > Des caractéristiques très corrélées entre elles : modalités et ancienneté de la détention du capital dans la famille, prise en charge familiale de fonctions opérationnelles, entité héritée… > Les dirigeants de PME héritées de plus de 50 ans envisagent ainsi à 65% une transmission familiale, c’est leur principal choix > Pour les dirigeants d’entreprises crées ou reprises, cette modalité est moins citée et souvent distancée par d’autres solutions Un modèle précieux mais contrarié > Un atout de compétitivité pour les PME à potentiel et les territoires > Des obstacles familiaux : le risque de l’absence de repreneur au sein de la famille et la difficulté à assurer l’équité entre ses membres > Des obstacles sociétaux : un modèle de valorisation personnelle et d’usage du patrimoine qui ne va pas de soi en France 11-18 16 CONFERENCE DE PRESSE, 13 DECEMBRE 2012
  17. 17. Conclusion 13 256 cessions transmissions en 2011, en hausse de 2,5% sur 2010 > Le taux de cession des PME de 20 à 49 salariés a augmenté de 7,5 % La cession-transmission constitue un enjeu de développement des territoires : certaines régions préservent mieux que d’autres leurs centres de décision La transmission familiale contribue de manière décisive au nombre de cessions en fin d’activité professionnelle > 24 % des opérations à partir de 60 ans Le recours à la transmission familiale est une spécificité des entreprises moyennes de l’industrie, du BTP et du commerce > 35 % des cessions de dirigeants industriels de plus de 60 ans sont des transmissions intrafamiliales La cession à titre gratuit à un membre de la famille apparaît complémentaire plutôt que substitutive à la cession onéreuse Un modèle intergénérationnel contrarié, mais vertueux, donc à préserver 17 CONFERENCE DE PRESSE, 13 DECEMBRE 2012
  18. 18. Retrouvez notre publication sur www.observatoire.bpce.fr 18 CONFERENCE DE PRESSE, 13 DECEMBRE 2012
  19. 19. 1. Une démarche originale Une démarche d’observation du réel et non d’estimation globale > Le choix de l’univers des seules PME (et ETI) > Un comptage effectif des entreprises concernées par un événement de cession • "directe" faisant l’objet d’une annonce légale • Opération par le biais d’un holding • Vente de parts sociales de l’actionnaire principal • Transmission intrafamiliale  Un accès aux bases de données pertinentes (Altares, Insee, Infolegale, Corpfin…) via Experian pH > Une démarche reproduite pour les cessions de PME et ETI en 2011 19 CONFERENCE DE PRESSE, 13 DECEMBRE 2012

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