Les carnets 2014 de BPCE L'Observatoire

 Petit-déjeuner de presse – 18 mars 2014
LA CESSION-TRANSMISSION DES PME

CONFERENCE DE PRESSE, 18 mars 2014 2
Sommaire
1. La cession-transmission des PME : validation des
enseignements antérieurs et évolution 2011-2012
2. La cession-transmission dans les DOM : un enjeu
de pérennité pour les PME d’outre-mer
 Pour plus d’informations, retrouvez les pages correspondantes dans
3 - 12

1. Une démarche originale
Plus de 15 000 opérations en 2012
 Une démarche d’observation du réel et non
d’estimation globale
> Le choix de l’univers des seules PME (et ETI)
> Un comptage effectif des entreprises concernées par un
événement de cession
• 6 454 cessions "directes" faisant l’objet d’une annonce légale
• 1 113 opérations par le biais d’un holding
• 2 528 ventes de parts sociales de l’actionnaire principal
• 2 355 transmissions intrafamiliales
• 2692 changements de dirigeant-actionnaire
 Un accès aux bases de données pertinentes (Altares, Insee,
Infolegale, Corpfin…) via Experian pH
> Une démarche reproduite pour les cessions de PME et ETI en
2012

1. Validation des grands enseignements antérieurs
Plus de 15 000 opérations en 2012
 En 2012, on dénombre 10 872
cessions avérées (10 425 en 2011)
> Un premier cercle stable des
cessions certaines (5,2% des
PME/ETI)
> Une hausse des opérations de 4,3%
sur un an
 Les PME dont la probabilité de
cession est élevée sont en forte
augmentation : 15 142 cessions-
transmissions dénombrées
> Hausse en partie due à la
maintenance des bases de données
 la fiabilité des calculs a été améliorée
 Une baisse significative des
opérations parmi les 20-99 salariés

1. Validation des grands enseignements antérieurs
L’âge n’est pas le critère principal
 Près de 52% des opérations interviennent avant 55 ans

 Quatre logiques sectorielles de renouvellement
> Dans l’industrie (agro-alimentaire et manufacturière), le commerce (de détail et de
gros) et les activités immobilières, un taux de cession élevé et de disparition faible
> L’information et la communication ainsi que les transports constituent un deuxième
groupe dont le renouvellement est rapide, par la cession comme par la disparition
> Les secteurs de l’hôtellerie-restauration et des autres activités de services sont plus
stables : ils se renouvellent peu par la cession et disparaissent peu
> Enfin, les secteurs de l’enseignement santé action sociale, des services spécialisés et
surtout du BTP ont des taux de cession très faibles malgré des disparitions fréquentes
 Des taux de cession liés à des effets de structure
> Des tailles élevées conduisent à des taux élevés (industrie chimique, métallurgie,
génie civil…)
> Des petites tailles et un capital détenu par des personne physique mènent en
revanche à des taux plus faibles (construction, imprimerie, habillement…)
 Un faible effet de concentration des PME au moment de la cession pérennise un
faible taux de cession dans ces sous-secteurs
1. Des logiques sectorielles
Des disparités au sein des secteurs

1. Des logiques sectorielles
Des disparités au sein des secteurs

1. La transmission familiale : une réalité méconnue
La transmission familiale est décisive en fin d’activité professionnelle
 La maintenance
sur les données
confirme le profil
général de la
transmission
familiale
 Une pratique très
fréquente après 60
ans : une logique
générationnelle qui
se prolonge
tardivement
 Des situations
différentes selon la
taille et le secteur

1. Transmission familiale : l’âge est déterminant
mais s’exprime différemment suivant le secteur

1. Transmission familiale : l’effet sectoriel
s’exprime différemment suivant la taille

1. Le recours à la transmission familiale est
dépendante du secteur après 60 ans
>1/3 transmissions
familiales
>1/4 transmissions
familiales
>20%
transm.
Fam.

1. Le débat sur les disparitions sans reprise
Disparitions de PME : une méthode d’analyse

 Les cessations d’activité ont concerné 4 657 PME et ETI, soit un taux de
disparition de 2,2 %
> 3 568 disparitions judiciaires de PME
> 1 089 PME ont disparu sans événement judiciaire
 Les PME qui disparaissent sont de plus petite taille que l’ensemble des
PME (cédées ou non)
> 125 000 salariés sont concerné par la disparition de leur PME (à mettre en
perspective avec les 1,3 million d’emplois touchés par des cessions de PME et
ETI)
 Mesure du risque et occurrence des événements : une méthode d’analyse
> 71% des disparitions présentent un risque élevé
> 14%, soit 644 PME présentent un risque faible
• Dont 157 ont connu une liquidation
• Dont 186 ont connu une cession une autre année
> Restent au maximum 300 PME disparues en bonne santé avant identification
des événements exceptionnels (décès et accidents, transferts…)
1. Le débat sur les disparitions sans reprise
Disparitions de PME : une méthode d’analyse

Sommaire
1. La cession-transmission des PME : validation des
enseignements antérieurs et évolution 2011-2012
2. La cession-transmission dans les DOM : un enjeu
de pérennité pour les PME d’outre-mer
 Pour plus d’informations, retrouvez les pages correspondantes dans
13-20

2. Un réseau d’entreprises dense mais vulnérable
Une densité de PME supérieure à la métropole
 Une croissance des TPE et des entités de 6 à 9 salariés plus marquée qu’en métropole
Source :Insee, calculs
et analyses BPCE

 Des créations robustes et concentrées sur les services
> Le taux de survie après 5 ans est supérieur dans les Antilles à la moyenne
mais nettement inférieur à la Réunion
2. Un réseau d’entreprises dense mais vulnérable
Des créations robustes et diversifiées
Sources : enquête SINE 2006,
interrogation 2011

2. Un réseau de PME dense mais vulnérable
Une puissante dynamique de développement
 Une évolution rapide depuis 2000 : + 58% de PME dans les DOM contre +23% en
métropole malgré de fortes disparités avec l’impact de la crise de 2008-2009
dans les Antilles face à la progression continue de la Guyane
Source :Insee, calculs et
analyses BPCE

Une économie avant tout résidentielle dans les DOM

 Les PME ultramarines, de plus petite taille qu’en métropole, sont handicapées pour
atteindre une taille critique suffisante (insularité, taille du marché, spécialisation
résidentielle…)
Des PME de plus petite taille dans les DOM
Source : données
Experian pH, calculs et
analyses BPCE

Une proportion réduite de PME à faible risque dans les DOM
 Un net décrochage du
niveau de risque des
PME ultramarines :
> Entre 15% et 19%
de PME à risque peu
élevé dans les DOM
contre 40% en
moyenne
Source : données et notation « Megascore »
Experian pH, calculs et analyses BPCE

2. Enjeu de développement des territoires
La cession, un indicateur de dynamisme territorial
 Le dynamisme d’un tissu
d’entreprises moyennes
engendre un taux de cession
élevé (Grand Ouest, Rhône-
Alpes et Île-de-France)
 Des taux de cession très
faibles dans les DOM
> Guadeloupe : 2,1%
> Guyane : 2,4%
> Martinique : 2,3%
> Réunion : 3,3%
> Moy. Départements : 5,5%
> Des écarts persistants à taille
ou secteur comparable Source : données Experian pH, calculs et analyses BPCE

2. Un déficit de cessions dans les DOM
Une fragilité spécifique à l’outre-mer
 L’écart se creuse avec la métropole aux âges les plus élevés,
précisément au moment où la transmission devient nécessaire à la
pérennité du capital productif

2. Un vieillissement préoccupant
Le déficit de cessions accentue le vieillissement
 La part des dirigeants de plus de 60 ans dans les DOM, inférieure à la moyenne
en 2005, la dépasse nettement en 2012, en particulier pour les entreprises de
taille significative

2. Des disparitions non compensées par les créations
Un risque à long terme d’atrophie du tissu de PME

Retrouvez cette présentation
et nos publications sur
www.observatoire.bpce.fr

Une méthodologie ajustée
 Des disparitions mieux identifiées
> Une PME qui fait l’objet d’une annonce légale de cessation dans la base
Altares est considérée comme disparue, même si elle n’est pas encore radiée
des listes de PME par l’Insee
 Un meilleur dénombrement des changements de dirigeants
> Suite à une opération de maintenance des bases « Dirigeants » en février
2012, les noms des dirigeants sont mieux répertoriés
> Décalage de la comparaison des noms des dirigeants pour utiliser une base
homogène :
• Non pas de janvier 2012 à décembre 2012 , mais de mars 2012 à février 2012
 Une estimation de la probabilité de cession de chaque PME
plus précise
> Prise en compte des annonces légales de changement de dirigeant en
croisement avec les changements de noms de ces derniers dans la base
« Dirigeants » d’Altares

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