Cp dlm fr

1. Communication financière
Résultats
Annuel2016
Le conseil d’administration de Delattre Levivier Maroc s’est réuni le 24 mars 2017 sous la présidence de
M. Jean-Claude BOUVEUR pour examiner l’activité et arrêter les comptes au 31 décembre 2016.
Il en ressort ce qui suit :
UN CARNET DE COMMANDES EN TRÈS FORTE AUGMENTATION À 2.463.060 KDH, UN CHIFFRE D’AFFAIRES REPORTÉ SUR 2017
ET SUIVANTS DE 1.811.000 KDH, SOIT L’ÉQUIVALENT DE DEUX EXERCICES COMPLETS D’ACTIVITÉS DÉJÀ COUVERTS.
DELATTRE LEVIVIER MAROC
S.A. au capital de 125.000.000 DH – Patente 31500410 - R.C. Casablanca 18 069 – CNSS ADH 1156951- IF 01640971 – ICE 001578598000042
CC P Rabat 567 55 - SIÈGE SOCIAL / Km. 9, Route de Rabat, Aïn-Sebaâ - Tél. : 05 22 66 96 00. Fax : 05 22 35 54 65 - www.dlm.ma
Presse : rp@dlm.ma – Finances : s.rafik@dlm.ma
CARNET REPORTÉ (en KDH)
1.811.000
+ 57,8 %
TRÉSORERIE NETTE (en KDH)
+ 103.532
+ 22 %
MARGE OPÉRATIONNELLE
+ 8.86 %
RÉSULTAT NET PART
DU GROUPE (RNPG) (en KDH)
11.746
+ 6.8 %
CHIFFRE D’AFFAIRES (en KDH)
637.527
– 38 %
CARNET DE COMMANDES
Le carnet de commandes au 31 décembre 2016 s’élève à 2.463.060 KDH, avec une prise de commandes pour
DLM Maroc, durant le seul exercice 2016, de plus de 1.265.617 KDH, du fait de l’important effort
commercial réalisé et de la pertinence du plan stratégique adopté. La prise de commandes consolidée
du Groupe s’élève, elle, à 1.479.000 KDH, soit une hausse de plus de 100 % par rapport à 2015.
CHIFFRE D’AFFAIRES REPORTÉ
Le chiffre d’affaires reporté sur 2017 et les exercices suivants s’élève à 1.811.000 KDH, soit 57,8 % de plus
qu’en 2015, ce qui équivaut au produit de deux exercices complets.
CHIFFRE D’AFFAIRES
Malgré une conjoncture difficile et le report de consolidation du plus clair du chiffre d’affaires réalisé,
le Groupe DLM a converti sa performance commerciale durant l’année 2016 à hauteur de 637.517 KDH,
contre 1.037.027 KDH en 2015. Une baisse imputable au changement des méthodes comptables, passant
de l’achèvement à l’avancement.
Le Chiffre d’Affaires, comptes sociaux s’élève à 521 325 KDH, contre 757 382 KDH en 2015.
La Production est en hausse de 4.6 % à 597 991 KDH contre 571 631 KDH en 2015.
TRÉSORERIE NETTE
Elle est en hausse de + 103.532 KDH, soit 22 % de plus qu’en 2015 et ce malgré la dégradation des délais de
paiement qui marque le contexte national.
Le Fonds de roulement note une augmentation à 119.181 KDH, soit 284 % de plus qu’en 2015 (31.045 KDH)
Pour sa part, le compte client s’élève à 369 jours de production.
Une partie de la dette Court terme, 60.000 KDH, a été restructurée et passée à moyen terme.
MARGE OPÉRATIONNELLE
Elle ressort à + 8.86 % contre + 7.1 % en 2015.
Le résultat financier est en amélioration à - 29.853 KDH contre - 34.017 KDH en 2015. Les charges
d’intérêts, elles, ont diminué de - 4.571 KDH dans l’exercice, malgré un contexte ardu.
Le Groupe DLM s’est engagé, durant l’exercice 2016, dans un nombre important de projets pour le compte
de ses clients, dont la facturation ne sera effectuée qu’au cours de l’exercice 2017. Cela se traduit par un
poste client au passif important, en hausse de 128.000 KDH, auquel s’ajoute un stock important de travaux
en cours de contrat à l’achèvement.
RÉSULTATS
Le Résultat Net part du Groupe (RNPG) est en hausse de + 6.8 % à 11.746 KDH contre 11.002 KDH en 2015.
Une variation imputable à une part des minoritaires, 604 KDH, largement inférieure à celle de l’exercice
passé, 2.107 KDH.
Le résultat net consolidé est en baisse de - 3.6 % à 12.395 KDH contre 13 109 KDH en 2015.
Le Résultat d’Exploitation est également resté stable, en légère baisse de 1.3 % à 55.421 KDH contre
56.166 KDH en 2015.
Pour les comptes sociaux, la baisse du chiffre d’affaires, conjuguée à un rappel d’impôts sur les patentes de
2.213 KDH, ont impacté le résultat par un manque de couverture de frais généraux. Le résultat net après impôt a
baissé de - 13 %, soit 11.543 KDH contre 13.294 KDH en 2015 et 12.073 KDH en 2014.
PERSPECTIVES 2017
L’année 2017 s’annonce favorable puisque le chiffre d’affaires prévisionnel escompté dépasse de loin le niveau
historique réalisé en 2015. L’exercice courant est entamé avec un chiffre d’affaires certain de 1.811.000 KDH,
sur deux exercices qui sera augmenté des conversions commerciales à concrétiser tout au long de l’année.
En 2017, DLM déploiera sa stratégie d’investissement associée au lancement de DLM Services.
Le Conseil d’Administration proposera à l’Assemblée Générale Ordinaire, programmée pour le 18 Mai 2017
la distribution d’un dividende de 5.5 DH par action, identique à celui de 2016.

2. Résultats
Annuel2016
DELATTRE LEVIVIER MAROC
S.A. au capital de 125.000.000 DH – Patente 31500410 - R.C. Casablanca 18 069 – CNSS ADH 1156951- IF 01640971 – ICE 001578598000042
CC P Rabat 567 55 - SIÈGE SOCIAL / Km. 9, Route de Rabat, Aïn-Sebaâ - Tél. : 05 22 66 96 00. Fax : 05 22 35 54 65 - www.dlm.ma
Presse : rp@dlm.ma – Finances : s.rafik@dlm.ma
Comptes sociaux
ACTIF IMMOBILISE
IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A) 17 473 723,66 12 444 952,55 5 028 771,11 5 344 685,57
Frais préliminaires
Charges à répartir sur plusieurs exercices 17 473 723,66 12 444 952,55 5 028 771,11 5 344 685,57
Primes de remboursement des obligations
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ( B ) 3 810 602,76 2 375 485,51 1 435 117,25 1 071 119,30
Immobilisations en recherche et de développement
Brevets, marques, droits, et valeurs similaires 3 278 602,76 2 375 485,51 903 117,25 539 119,30
Fonds commercial 532 000,00 532 000,00 532 000,00
Autres immobilisations incorporelles
IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) 387 996 652,34 159 233 227,33 228 763 425,01 245 358 290,39
Terrains 10 000 681,50 10 000 681,50 10 000 681,50
Constructions 264 958 158,11 65 137 343,73 199 820 814,38 213 273 740,50
Installations techniques, materiel et outillage 105 198 376,00 88 280 872,03 16 917 503,97 19 608 876,10
Materiel transport 1 855 169,07 1 710 548,46 144 620,61 113 711,50
Mobilier, matériel de bureau et aménagements 5 934 961,63 4 104 463,11 1 830 498,52 2 187 251,09
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations corporelles en cours 49 306,03 49 306,03 174 029,70
IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D) 34 215 198,27 34 215 198,27 34 183 198,27
Prêts immobilisés
Autres créances financières 563 413,77 563 413,77 582 413,77
Titres de participation 33 651 784,50 33 651 784,50 33 600 784,50
Autres titres immobilisés
ECART DE CONVERSION - ACTIF (E)
Diminution des créances immobilisés
Augmentation des dettes financières
TOTAL I (A+B+C+D+E) 443 496 177,03 174 053 665,39 269 442 511,64 285 957 293,53
ACTIF CIRCULANT (hors trésorerie)
STOCK (F) 738 105 018,36 1 474 308,33 736 630 710,03 657 886 922,72
Marchandises
Matières et fournitures consommables 42 828 088,84 1 474 308,33 41 353 780,51 39 043 113,88
Produits en cours 695 276 929,52 695 276 929,52 618 843 808,84
Produits intermédiaires, et produits résiduels
Produits finis
CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G) 677 138 423,73 11 045 081,95 666 093 341,78 629 985 104,06
Fournis. débiteurs, avances et acomptes
Clients et comptes rattachés 624 729 886,81 11 045 081,95 613 684 804,86 574 800 005,83
Personnel 2 425 799,39 2 425 799,39 3 724 567,31
Etat 37 058 488,30 37 058 488,30 40 473 813,14
Comptes d'associés 4 627 645,00 4 627 645,00 1 237 085,00
Autres débiteurs 7 088 350,42 7 088 350,42 9 544 960,50
Comptes de régularis. Actif 1 208 253,81 1 208 253,81 204 672,28
TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)
ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I) 505 795,57 505 795,57 180 961,57
(Elements circulants)
TOTAL II (F+G+H+I) 1 415 749 237,66 12 519 390,28 1 403 229 847,38 1 288 052 988,35
TRESORERIE - ACTIF
Chèques et valeurs à encaisser
Banque, trésorerie générale,chèques posteaux 35 378 293,40 35 378 293,40 22 877 895,49
Caisses,regies d'avances et accreditifs 12 406,53 12 406,53 98 036,36
TOTAL III 35 390 699,93 35 390 699,93 22 975 931,85
TOTAL GENERAL I + II + III 1 894 636 114,62 186 573 055,67 1 708 063 058,95 1 596 986 213,73
Bilan (actif)
EXERCICE 2016
EXERCICE 2015
NetBrut
Amortissements
et provisions
Net
ACTIFCIRCULANTACTIFIMMOBILISETRESORERIE
FINANCEMENTPERMANENTPASSIFCIRCULANTTRESORERIE
FINANCEMENT PERMANENT
CAPITAUX PROPRES
Capital social ou personnel 125 000 000,00 125 000 000,00
moins : actionnaires, capital souscrit non appelé
capital appelé/dont versé
Primes d'emission, de fusion, d'apport 16 125 000,00 16 125 000,00
Ecart de réevaluation
Réserve légale 9 213 178,52 8 548 502,48
Autres réserves
Reserves d'investissements 2 000 000,00 2 000 000,00
Report à nouveau 74 541 369,04 68 787 524,26
Resultats nets en instance d’affectation
Résultat net de l'exercice 11 543 010,78 13 293 520,82
Total des capitaux propres (A) 238 422 558,34 233 754 547,56
CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)
Subventions d’investissement
Provisions réglementées
DETTES DE FINANCEMENT (C) 150 200 072,33 83 247 742,78
Emprunts obligataires
Autres dettes de financement 150 200 072,33 83 247 742,78
PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)
Provisions pour risques
Provisions pour charges
ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)
Augmentation des créances immobilisées
Diminution des dettes de financement
Total (A+B+C+D+E) 388 622 630,67 317 002 290,34
Passif circulant (hors trésorerie)
DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F) 920 356 014,54 790 503 751,49
Fournisseurs et comptes rattachés 250 725 751,58 247 956 708,56
Clients créditeurs, avances et acomptes 555 699 004,51 427 494 157,15
Personnel 258 819,58 440 279,05
Organismes sociaux 7 399 753,50 10 842 117,82
Etat 92 221 850,73 92 333 293,03
Comptes d'associés 7 366 119,49 3 689 642,25
Autres créanciers 953 332,53 1 349 835,88
Comptes de régularisation-passif 5 731 382,62 6 397 717,75
AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G) 505 795,70 180 961,57
ECARTS DE CONVERSION - PASSIF
(elements circulants) (H)
627 828,19 231 475,88
TOTAL (F+G+H) 921 489 638,43 790 916 188,94
TRESORERIE
TRESORERIE - PASSIF
Crédits d’escompte 467 532,00
Crédits de trésorerie warrants industriels 172 922 065,75 185 477 844,79
Banques (soldes créditeurs) 225 028 724,10 303 122 357,66
TOTAL III 397 950 789,85 489 067 734,45
TOTAL GENERAL (I+II+III) 1 708 063 058,95 1 596 986 213,73
Bilan (passif) EXERCICE 2016 EXERCICE 2015
I - PRODUITS D’EXPLOITATION
Ventes de marchandises en l’etat
Ventes des biens & services prod. 521 326 148,71 521 326 148,71 757 382 048,45
Chiffres d'affaires 521 326 148,71 521 326 148,71 757 382 048,45
Variation des stocks de produits 76 433 120,68 76 433 120,68 -186 732 708,36
Immob. prod. p/ l'entreprise pour elle-même
Subventions d'exploitation
Autres produits d’exploitation 232 022,99 232 022,99 814 680,83
Reprises d'exploitation & transfert de charges 166 595,31
TOTAL I 597 759 269,39 232 022,99 597 991 292,38 571 630 616,23
II - CHARGES D’EXPLOITATION
Achats revendus(2) marchandises
Achats consommmés(2) de matières et fournitures 195 485 224,60 195 485 224,60 176 076 923,48
Autres charges externes 182 076 827,75 182 076 827,75 177 671 292,92
Impots & taxes 4 544 472,99 4 544 472,99 891 521,28
Charges de personnel 147 112 559,89 147 112 559,89 139 396 193,36
Autres charges d'exploitation 500 000,00 500 000,00 500 000,00
Dotation d'exploitation 22 098 627,27 22 098 627,27 23 318 391,51
TOTAL II 551 817 712,50 551 817 712,50 517 854 322,55
RESULTAT D'EXPLOITATION ( I - II ) 46 173 579,88 53 776 293,68
IV - PRODUITS FINANCIERS
ProduitsdestitresdeparticipationetautrestitresimmobilisésBE 1 062 075,00
Gains de change 442 819,59 442 819,59 1 853 027,16
Interets & autres produits financ. 120 800,00 120 800,00
Reprises financ. ; transf. de Charges 180 961,57 180 961,57 1 707 349,20
TOTAL IV 744 581,16 744 581,16 4 622 451,36
V - CHARGES FINANCIERES
Charges d’intérêts 29 182 090,37 29 182 090,37 33 752 648,61
Pertes de change 910 205,05 910 205,05 4 705 971,57
Autres charges financières
Dotations financières 505 795,70 505 795,70 180 961,57
TOTAL V 30 598 091,12 30 598 091,12 38 639 581,75
VI - RESULTAT FINANC. ( IV - V ) -29 853 509,96 -34 017 130,39
VII - RESULTAT COURANT ( III + VI ) 16 320 069,92 19 759 163,29
VIII - PRODUITS NON COURANT
Produit des cessions d'immob 1 116 050,00 1 116 050,00 343 200,00
Subventions d'equilibre
Reprises / subventions d'investis.
Autres produits non courant 548 859,13
Reprises non courantes transferts de charges -
TOTAL VIII 1 116 050,00 1 116 050,00 892 059,13
IX CHARGES NON COURANTES
Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées 105 040,43 105 040,43
Subventions accordées
Autres charges non courantes 152 810,71 152 810,71 1 646 096,60
Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions -00 -00
TOTAL IX 257 851,14 -00 257 851,14 1 646 096,60
X - RESULTAT NON COURANT ( VIII - IX ) 858 198,86 -754 037,47
XI - RESULTAT AVANT IMPOTS ( VII + X ) 17 178 268,78 19 005 125,82
XII - IMPOT SUR LES RESULTATS 5 635 258,00 5 711 605,00
XIII - RESULTAT NET ( XI - XII ) 11 543 010,78 13 293 520,82
TOTAL DES PRODUITS ( I + IV + VIII ) 599 851 923,54 577 145 126,72
TOTAL DES CHARGES ( II+V+IX+XII ) 588 308 912,76 563 851 605,90
RESULTAT NET ( XIV - XV ) 11 543 010,78 13 293 520,82
Compte de produits et charges (HT)
De
l’exercice
1
Des exercices
précédents
2
SITUATION AU
31/12/2016
3 = 1 + 2
SITUATION AU
30/12/2015
3 = 1 + 2
EXPLOITATIONFINANCIERNONCOURANT
1- TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS ( T.F.R.)
1 Ventes de marchandises ( en l'état )
2 - Achats revendus de marchandises
I = MARGE BRUTE SUR VENTES EN L' ETAT
II + PRODUCTION DE L'EXERCICE : ( 3+4+5 ) 597 759 269,39 570 649 340,09
3 . Ventes de biens et services produits 521 326 148,71 757 382 048,45
4 . Variation stocks de produits 76 433 120,68 -186 732 708,36
5 . Immobilisations produites par l'entreprise
III - CONSOMMATION DE L'EXERCICE : ( 6+7 ) 377 562 052,35 353 748 216,40
6 . Achats consommés de matières et fournitures 195 485 224,60 176 076 923,48
7 . Autres charges externes 182 076 827,75 177 671 292,92
IV = VALEURS AJOUTEE ( I+II+III ) 220 197 217,04 216 901 123,69
8 + Subvention d'exploitation
V 9 - Impots et taxes 4 544 472,99 891 521,28
10 - Charges de personnel 147 112 559,89 139 396 193,36
= EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION ( EBE ) 68 540 184,16 76 613 409,05
= OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION ( IDE )
11 + Autres produits d'exploitation 232 022,99 814 680,83
12 - Autres charges d'exploitation 500 000,00 500 000,00
13 + Reprises d'exploitation : transferts de charges 166 595,31
14 - Dotation d'exploitation 22 098 627,27 23 318 391,51
VI = RESULTAT D'EXPLOITATION ( + ou - ) 46 173 579,88 53 776 293,68
VII ± RESULTAT FINANCIER -29 853 509,96 34 017 130,39
VIII = RESULTAT COURANT ( + ou - ) 16 320 069,92 19 759 163,29
± RESULTAT NON COURANT 858 198,86 754 037,47
15 - Impôts sur les résultats 5 635 258,00 5 711 605,00
X = RESULTAT NET DE L' EXERCICE ( + ou - ) 11 543 010,78 13 293 520,82
ETAT DES SOLDES DE GESTION ( E.S.G. )
Exercice du 01/ 01 / 2016 au 31 /12 /2016
EXERCICE 2016 EXERCICE 2015
AUTOFINANCEMENT
1 Resultat de l'exercice 11 543 010,78 13 293 520,82
. Bénéfice +
. Perte -
2 + Dotation d'exploitation ( 1 ) 22 098 627,27 23 318 391,51
3 + Dotation financières ( 1 )
4 + Dotations non courantes ( 1 )
5 - Reprises d'exploitation ( 2 )
6 - Reprises financières ( 2 )
7 - Reprises non courantes ( 2 ) ( 3 )
8 - Produits des cessions d'immobilis 1 116 050,00 343 200,00
9 + valeurs nettes d'amort. des imm. cédés 105 040,43
I CAPACITES D'AUTOFINANCEMENT ( C.A.F. ) 32 630 628,48 36 268 712,33
10 - Distributions des bénéfices 6 875 000,00 6 250 000,00
II AUTOFINANCEMENT 25 755 628,48 30 018 712,33
(1) A l’exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la tresorerie
(2) A l’exclusion des reprises relatives aux actifs circulants et à la tresorerie
(3) Y compris reprises sur subventions d’investissement
II - CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT ( C.A.F )
Exercice du 01/ 01 / 2016 au 31 /12 /2016
EXERCICE 2016 EXERCICE 2015
I. RESSOURCES STABLES DE L’EXERCICE (FLUX)
AUTOFINANCEMENT (A) 0,00 25 755 628,48 0,00 30 018 712,33
Capacité d'autofinancement 32 630 628,48 36 268 712,33
Distribution de bénéfices 6 875 000,00 6 250 000,00
CESSIONS ET RÉDUCTIONS D’IMMOBILISATION (B) 0,00 1 135 050,00 0,00 2 186 678,36
Cessions d'immobilisations incorporelles
Cessions d'immobilisations corporelles 1 116 050,00 343 200,00
Cessions d'immobilisation financières 19 000,00
Récupérations sur créances immobilisées 1 843 478,36
AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)
Augmentations de capital, apports
Subventions d'investissement
AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (nettesdeprimesderemboursement) (D) 87 388 562,64
TOTAL I RESSOURCES STABLES (A+B+C+D) 0,00 114 279 241,12 0,00 32 205 390,69
II. EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)
ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D’IMMOBILISATION (E) 3 831 004,80 1 156 927,53
Acquisitions d'immobilisations incorporelles 592 347,60
Acquisitions d'immobilisations corporelles 3 187 657,20 1 156 927,53
Acquisitions d'immobilisation financières 51 000,00
Augmentations des créances immobilisées
REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)
REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G) 20 436 233,09 17 287 719,16
EMPLOIS EN NON VALEURS (H) 1 876 881,01 3 314 560,65
TOTAL II EMPLOIS STABLES (E+F+G+H) 26 144 118,90 21 759 207,34
III. VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G) 0,00 15 396 590,46 187 571 731,85
IV. VARIATION DE LA TRÉSORERIE 103 531 712,68 177 125 548,50
TOTAL GÉNÉRAL 129 675 831,58 129 675 831,58 209 330 939,19 209 330 939,19
Tableau de financement de l’exercice
Exercice du 01/ 01 / 2016 au 31 /12 /2016
EXERCICE 2016 EXERCICE 2015
EMPLOIS RESSOURCES EMPLOIS RESSOURCES
MASSE
Financement permanent 388 622 630,67 317 002 290,34 71 620 340,33
Moins Actif immobilisé 269 442 511,64 285 957 293,53 16 514 781,89
= FONDS DE ROULEMENTS (A) 119 180 119,03 31 044 996,81 88 135 122,22
FONCTIONNEL (1-2)
Actif circulant 1 403 229 847,38 1 288 052 988,35 115 176 859,03
Moins Passif circulant 921 489 638,43 790 916 188,94 130 573 449,49
= BESOIN DE FINANCEMENT (B) 481 740 208,95 497 136 799,41 15 396 590,46
GLOBAL (4-5)
TRÉSORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) = (A-B) 362 560 089,92 466 091 802,60 103 531 712,68
Tableau de financement de l’exercice
Exercice du 01/ 01 / 2016 au 31 /12 /2016
EXERCICE Variation (a-b)
EXERCICE PRÉCÈDENT EMPLOIS RESSOURCES

3. Résultats
Annuel2016
DELATTRE LEVIVIER MAROC
S.A. au capital de 125.000.000 DH – Patente 31500410 - R.C. Casablanca 18 069 – CNSS ADH 1156951- IF 01640971 – ICE 001578598000042
CC P Rabat 567 55 - SIÈGE SOCIAL / Km. 9, Route de Rabat, Aïn-Sebaâ - Tél. : 05 22 66 96 00. Fax : 05 22 35 54 65 - www.dlm.ma
Presse : rp@dlm.ma – Finances : s.rafik@dlm.ma
Comptes sociaux
IMMOBILISATION EN NON-VALEURS 15 596 842,65 1 876 881,01 17 473 723,66
Frais préliminaires - -
Charges à répartir sur plusieurs exercices 15 596 842,65 1 876 881,01 17 473 723,66
Primes de remboursement obligations
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 3 218 255,16 3 218 255,16
MARQUES - -
Brevets, marques, droits et valeurs similaires 2 686 255,16 592 347,60 3 278 602,76
Fonds commercial 532 000,00 532 000,00
Autres immobilisations incorporelles - -
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 385 414 995,14 3 187 657,20 174 029,70 606 000,00 174 029,70 387 996 652,34
Terrains 10 000 681,50 10 000 681,50
Constructions 265 564 158,11 606 000,00 264 958 158,11
Installations techniques, matériel et outillage 102 046 328,68 2 978 017,62 174 029,70 105 198 376,00
Matériel de transport 1 757 605,81 97 563,26 1 855 169,07
Mobilier, matériel de bureau et aménagement 5 872 191,34 62 770,29 5 934 961,63
Autres immobilisations corporelles Informatique
Immobilisations corporelles en cours 174 029,70 49 306,03 174 029,70 49 306,03
1. Provisions pour dépréciation de l’actif immobilisé
2. Provisions réglementées
3. Provisions durables pour risques et charges
SOUS TOTAL (A) 0 0 0 0 0 0 0 0
4. Provisions pour dépréciation de l’actif circulant (hors trésorerie) 12 519 390,28 12 519 390,28
5. Autres provisions pour risques et charges 180 961,57 505 795,70 180 961,57 505 795,70
6. Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie
SOUS TOTAL (B) 12 700 351,85 - 505 795,70 - - 180 961,57 - 13 025 185,98
12 700 351,85 - 505 795,70 - - 180 961,57 - 13 025 185,98
DE FINANCEMENT 150 200 072,33 44 135 064,67 106 065 007,66
Emprunts obligatoires
Autres dettes de financement 150 200 072,33 44 135 064,67 106 065 007,66
DU PASSIF CIRCULANT 920 356 014,54 592 465,50 919 763 549,04 - 4 133 036,18 99 223 091,91 10 047 205,19 111 129 540,00
Fournisseurs et comptes rattachés 250 725 751,58 250 725 751,58 3 925 316,26 401 673,10 10 047 205,19 111 129 540,00
Clients créditeurs, avances et acomptes 555 699 004,51 555 699 004,51
Personnel 258 819,58 258 819,58
Organismes sociaux 7 399 753,50 7 399 753,50 207 719,92 7 192 033,58
État 92 221 850,73 592 465,50 91 629 385,23 91 629 385,23
Comptes d'associés 7 366 119,49 7 366 119,49
Autres créanciers 953 332,53 953 332,53
Comptes de régularisation - Passif 5 731 382,62 5 731 382,62
DE L’ACTIF IMMOBILISE 563 413,77 - 563 413,77 -
Prêts immobilisés
Autres créances financières 563 413,77 - 563 413,77
DE L'ACTIF CIRCULANTS 666 093 341,78 45 878 323,01 620 215 018,77 0,00 1 287 885,76 41 909 794,30 8 102 021,89 1 656 771,00
Fournisseurs débiteurs,avances et acomptes
Clients et comptes rattachés 613 684 804,86 45 878 323,01 567 806 481,85 1 287 885,76 2 473 226,13 1 656 771,00
Personnel 2 425 799,39 2 425 799,39
État 37 058 488,30 37 058 488,30 37 058 488,30
Comptes d'associés 4 627 645,00 4 627 645,00 4 627 645,00
Autres débiteurs 7 088 350,42 7 088 350,42 4 851 306,00 1 001 150,76
Comptes de régularisation - Actif 1 208 253,81 1 208 253,81
I. Dérogations aux principes
comptables fondamentaux
NÉANT NÉANT
II . Dérogations aux méthodes
d’évaluation
NÉANT NÉANT
III. Dérogations aux règles
d’établissement et de présentation
des états de synthèse
NÉANT NÉANT
Sûretés données 30 000 000,00 Hypotheque 27/06/12 BANQUES
Sûretés données 30 000 000,00 Hypotheque 01/01/16 BANQUES
Sûretés données 60 000 000,00 Autres 31/12/16
Sûretés reçues
IMMOBILISATION EN NON-VALEURS 10 252 157,08 2 192 795,47 12 444 952,55
Frais préliminaires
Charges à répartir sur plusieurs exercices 10 252 157,08 2 192 795,47 12 444 952,55
Primes de remboursement des obligations
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 2 147 135,86 228 349,65 - 2 375 485,51
Immobilisation en recherche et développement
Brevets, marques, droits et valeurs similaires 2 147 135,86 228 349,65 2 375 485,51
Fonds commercial
Autres immobilisation incorporelles
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 140 056 704,75 19 677 482,15 503 147,91 159 231 038,99
Terrains
Constructions 52 290 417,61 13 347 885,69 503 147,91 65 135 155,39
Installations techniques, matériel et outillage 82 437 452,58 5 843 419,45 88 280 872,03
Matériel de transport 1 643 894,31 66 654,15 1 710 548,46
Mobilier, matériel de bureau et aménagements 3 684 940,25 419 522,86 4 104 463,11
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations corporelles en cours
Cautions et marchés
Engagements en matière de pensions de
retraites et obligations similaires
Autres engagements donnés
732 637 130,28 464 102 419,36
TOTAL (1) 732 637 130,28 464 102 419,36
ENGAGEMENTS REÇUS NÉANT
I. Changements affectant les
méthodes d’évaluation
Changement de méthode de
comptabilisation du chiffre
d’affaire de l’achèvement à
l’avancement sur les contrats
conclus à partir de janvier 2016
Ce changement permet d’appréhender
le résultat des projets au fur et à
mesure de leurs réalisations.
Harmonisation de la méthode de
comptabilisation du chiffres d’affaire
avec ceux des sociétés du groupe
BILAN :
Diminution de la valeur du stocks de de 23 877 057,00 MAD
CPC :
Augmentation du résultat (chiffre d’affaire) de 23 877 057,00 MAD
II. Changements affectant les
règles de présentation
DLM SÉNÉGAL Construction métallique 17 544,00 100,00% 17 544,00 17 544,00 31/12/16 11 448 650,42 1 379 649,82 Néant
DELATTRE général de mécanique atelier mécanique 3 500 000,00 50,10% 4 646 515,50 4 646 515,50 31/12/16 8 497 225,00 537 744,52 Néant
TMM ingénieurie et gestion
de projet 500 000,00 50,00% 250 500,00 250 500,00 31/12/16 502 378,93 127 268,44 Néant
GEMA CONSTRUCTION Construction métallique 6 140 350,80 51,00% 28 686 225,00 28 686 225,00 31/12/16 32 450 613,74 1 091 045,91 Néant
LEMCO Construction métallique 51,00% 31/12/16 -179 364,42 -808 604,30 Néant
EMPI Bureau d'études 100 000,00 51,00% 51 000,00 31/12/16 622 723,01 562 915,87 Néant
10 257 894,80 33 651 784,50 33 600 784,50 53 342 226,68 2 890 020,26 0,00
MONTANT BRUT
DÉBUT EXERCICE
AUGMENTATION DIMINUTION
MONTANT BRUT FIN
EXERCICE
NATURE Acquisition
Production par
l’entreprise
pour elle même
Réévaluation Cession Retrait Virement
MONTANT DÉBUT
D’EXERCICE
DOTATIONS REPRISES
MONTANT FIN
D’EXERCICE
NATURE D'exploitation Financières Non courantes D'exploitation Financières Non courantes
TOTAL
ANALYSE PAR ÉCHÉANCE AUTRES ANALYSES
DETTES Plus de 1 an Moins de 1 an Échues et non
payées Montant en devise
Montants vis à vis
de l’état et orga-
nismes publics
Montants vis-à-vis
des entreprises
liées
Montants
représentes
par dettes
TOTAL
ANALYSE PAR ÉCHÉANCE AUTRES ANALYSES
CRÉANCES Plus de 1 an Moins de 1 an Échues et non payées Montant en devise
Montants vis à vis de
l’état et organismes
publics
Montants vis-à-vis des
entreprises liées
Montants représentes
par dettes
Secteur
d’activité
1
Capital social
2
Participation au capital
en %
3
Prix d’acquisition
global
4
Valeur comptable
nette
5
Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice Produits
inscrits au C.P. de
l’exercice
9
RAISON SOCIALE DE LA SOCIÉTÉ
ÉMETTRICE
Date de clôture
6
Situation nette
7
Résultat net
8
INDICATIONS DES
DÉROGATIONS
JUSTIFICATION DES
DÉROGATIONS
INFLUENCE DES DÉROGATIONS SUR LE PATRIMOINE
LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS
TIERS CRÉDITEURS OU
TIERS DÉBITEURS
Montant couvert
par la sûretés
Nature
(1)
Date et lieu
d’inscription
Objet
(2) et (3)
Valeur nette de la
sureté donnée à la date
de clôture
NATURE
Cumul d'amortissement début de l’exercice
1
Dotation de l’exercice
2
Amortissements sur immobilisations sorties
3
Cumul d’amortissement fin exercice
4 = 1 + 2 - 3
ENGAGEMENTS DONNES MONTANTS EXERCICE
MONTANTS EXERCICE
PRÉCÉDENT
INDICATIONS DES
DÉROGATIONS
JUSTIFICATION DES
DÉROGATIONS
INFLUENCE DES DÉROGATIONS SUR LE PATRIMOINE
LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS
TABLEAU DES IMMOBILISATIONS
AUTRES QUE FINANCIÈRES
TABLEAU DES TITRES
DE PARTICIPATION
TABLEAU DES PROVISIONS
TABLEAU DES DETTES
TABLEAU DES CRÉANCES
A2 : ÉTAT DES DÉROGATIONS
B8 : TABLEAU DES SÛRETÉS RÉELLES DONNÉES REÇUES
B2BIS- TABLEAU DES AMORTISSEMENTS
B9 : ENGAGEMENTS FINANCIERS REÇUS OU DONNÉS HORS OPÉRATIONS CRÉDIT-BAIL
A3 : ÉTAT DES CHANGEMENTS DES MÉTHODES
(1) Gare : 1- Hypothèque: 2- Nantissements : 3- Warrant : 4- Autres : 5- (à préciser)
(2) préciser si la sûreté est donnée au profit d’entreprises ou de personnes tierces (sûretés données)
(entreprises liées, associés , membres du personnel)
(3) préciser si la sûreté reçue par l’entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues)
Autres : billet à ordre plus nantissement fonds de commerce pour un montant de 10 millions de dirhams
Exercice du 01.01.2016 au 31.12.2016

4. Résultats
Annuel2016
DELATTRE LEVIVIER MAROC
S.A. au capital de 125.000.000 DH – Patente 31500410 - R.C. Casablanca 18 069 – CNSS ADH 1156951- IF 01640971 – ICE 001578598000042
CC P Rabat 567 55 - SIÈGE SOCIAL / Km. 9, Route de Rabat, Aïn-Sebaâ - Tél. : 05 22 66 96 00. Fax : 05 22 35 54 65 - www.dlm.ma
Presse : rp@dlm.ma – Finances : s.rafik@dlm.ma
Comptes consolidés
SITUATION ACTIF 2016 2015 SITUATION PASSIF 2016 2015
Goodwill net 13 117 052 15 460 414
Immobilisations incorporelles 1 666 517 1 321 343
Immobilisations corporelles 283 767 464 306 665 237
Immobilisations financières 8 392 047 7 607 310
Total Actif immobilisé 306 943 080 331 054 303
Stocks 799 141 577 699 083 778
Fournis. débiteurs, avances et acomptes 3 646 184 8 924 630
Clients et comptes rattachés 690 997 514 653 709 064
Personnel 2 698 974 4 091 534
Impôts différés actifs 2 246 753 2 750 917
Etat 43 392 722 47 457 288,58
Autres débiteurs 17 785 451 14 083 068
Total Actif circulant 1 559 909 175 1 430 100 280
Trésorerie - Actif 41 135 614 31 623 768
Total Trésorerie Actif 41 135 614 31 623 768
Total Actif 1 907 987 870 1 792 778 351
Capital social ou personnel 125 000 000 125 000 000
Primes d'emission, de fusion, d'apport 16 125 000 16 125 000
Réserves consolidés 93 032 652 88 476 946
Résultat net de l'exercice 11 745 939 11 001 841
Total des capitaux propres (party du groupe) 245 903 591 240 603 787
Reserves part des minoritaires 19 722 407 17 273 508
Résultat part des minoritaires 649 179 2 106 955
Minoritaires 20 371 586 19 380 462
Capitaux propres de l'ensemble consolidés 266 275 176,93 259 984 249,05
Dettes de financement 188 703 295 131 457 971
Provisions durables pour risques et charges 3 084 671 2 092 108
Badwill net -
Autres fonds propres -
Total Financement Permanent 458 063 143 393 534 328
Dettes du passif circulant 881 759 235
Fournisseurs et comptes rattachés 281 707 277 283 140 032
Clients créditeurs ,avances et acomptes 580 969 116 447 012 854
Personnel 1 850 200 1 522 359
Organismes sociaux 9 105 108 11 209 214
Etat créditeur 105 047 411 104 098 550
Autres créditeurs 37 246 950 34 776 227
Autres provisions pour risques et charges -
Total Passif circulant 1 015 926 063 881 759 235
Trésorerie passif 433 998 664 517 484 788
TRESORERIE - PASSIF 433 998 664 517 484 788
Total Passif 1 907 987 870 1 792 778 351
Chiffres d'affaires 637 516 815 1 036 027 569
Variation des stocks de produits 99 114 570 -291 141 879
Immob. prod. Par l'entreprise pour elle-même -
Autres produits d'exploitation 1 888 136 971 198
Reprises d'exploitation & transfert de charges 302 055 4 232 868
PRODUITS D'EXPLOITATION 738 821 576 750 089 755
Achats revendus de marchandises -
Achats consommmés de matières et fournitures 257 273 942 275 213 590
Autres charges externes 201 481 768 193 960 194
Impots & taxes 6 000 791 2 461 076
Charges de personnel 180 689 303 165 041 664
Autres charges d'exploitation 638 520 12 964 251
Dotation d'exploitation 37 315 835 44 283 102
CHARGES D'EXPLOITATION 683 400 158 693 923 878
RESULTAT D'EXPLOITATION 55 421 417 56 165 877
Produits des titres de participation -
Gains de change 860 856 710 983
Interets & autres produits financ. 120 800 716 822
Reprises financ. ; transf. de Charges 180 962 -
Autres produits financiers -
PRODUITS FINANCIERS 1 162 617 1 427 805
Charges d'interets 33 307 524 37 741 631
Pertes de change 1 448 032 3 172 771
Autres charges financières 6 672 -
Dotations financieres -
CHARGES FINANCIERES 34 762 228 40 914 401
RESULTAT FINANCIER -33 599 611 -39 486 596
RESULTAT COURANT 21 821 806 16 679 281
Produit des cessions d'immob 1 116 050 343 200
Autres produits non courant 17 740 4 775 994
Reprises non courantes transferts de charges -
PRODUITS NON COURANT 1 133 790 5 119 194
Valeurs nettes d'amortissements des 105 040 14 035,09
Autres charges non courantes 700 283 1 111 390,88
Dotations non courantes aux -
CHARGES NON COURANTES 805 324 1 125 426
RÉSULTAT NON COURANT 328 466 3 993 768
RÉSULTAT AVANT IMPOTS 22 140 506 20 673 048
IMPÔT SUR LES RESULTATS 7 402 026 -5 135 153
Impôt sur le résultat 7 346 813 -6 506 739
Impôt différé 55 213 1 371 586
Dotation GOODWILL 2 343 362 2 343 362
RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ 12 395 118 13 108 795
RNPG 11 745 939 11 001 841
Part des minoritaires 649 179 2 106 955
COMPTES DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDÉS 2016 2015
SITUATIONACTIF
SITUATIONPASSIF
RESULTATS
ÉTATS DE SYNTHÈSE CONSOLIDÉS AU 31.12.2016
Exercice du 01.01.2016 au 31.12.2016Exercice du 01.01.2016 au 31.12.2016
Exercice du 01.01.2016 au 31.12.2016
Exercice du 01.01.2016 au 31.12.2016
RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE 12 395 118 13 108 795
Dotations d'exploitation 37 315 835 46 626 464
Résultat de cession des immobilisations corporelles -1 011 000 -329 165
Impôts différés 55 213 -1 371 586
Autres retraitements -569 584 -
Marge brute d'autofinancement 35 790 464 44 925 713
Dividendes reçus des mises en équivalence -
Variation du besoin en fonds de roulement 4 357 933 -210 079 438
Flux net de trésorerie d'exploitation 52 543 515 -152 044 930
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles -16 772 665 -10 020 721
Acquisition d'immobilisations financières -1 534 448 -6 108 393
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 1 116 050 422 734
Cession d'immobilisations financières 19 000 1 940 320
Incidence de variation de périmètre -
Flux net liés aux opérations d'investissement -17 172 063 -13 766 061
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère -6 875 000 -6 250 000
Dividendes versés aux actionnaires des sociétés étrangères -1 263 684
Augmentation des dettes de financement (hors dettes leasing) 87 914 878 8 423 841
Remboursements d'emprunts -23 413 360 -32 888 955
Flux net liés aux opérations de financement 57 626 518 -31 978 798
Incidence variation taux de change et chgt principes comptables -55 899
Variation de la trésorerie nette 92 997 970
Trésorerie d'ouverture -485 861 020 -288 015 333
Trésorerie de clôture -392 863 050 -485 861 020
Variation de la trésorerie 92 997 970 -197 845 687
TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS 2016 2015
TABLEAU DE VARIATION DES
CAPITAUX PROPRES (part du groupe)
Capital social
Prime d'émission,
de fusion, d'apport
Réserves consolidées
Résultat net de
l'exercice (PG)
Total des capitaux
propres - Part Groupe
Intérêts minoritaires
( hors résultat )
Résultat net des
minoritaires
Total intérêts
minoritaires
Capitaux propres de
l'ensemble consolidé
Capitaux propres au 31 12 2014 125 000 000 16 125 000 81 030 802 13 927 966 236 083 767 14 293 156 3 920 945 18 214 101 254 297 868
Résultat de l'exercice 11 001 841 11 001 841 2 106 955 2 106 955 13 108 796
Affectation résultat de l'exercice 2014 13 927 966 -13 927 966 - 3 920 945 -3 920 945 - -
Distribution de dividendes -6 250 000 -6 250 000 - -6 250 000
Variation du taux de change -55 899 -55 899 -55 899
Variation de périmètre -940 593 -940 593 -940 593
Autres variations -175 923 -175 923 - -175 923
Capitaux propres au 31 12 2015 125 000 000 16 125 000 88 476 945 11 001 841 240 603 786 17 273 508 2 106 955 19 380 463 259 984 249
Résultat de l'exercice 11 745 939 11 745 939 649 179 649 179 12 395 118
Affectation résultat de l'exercice 2014 11 001 841 -11 001 841 - 2 106 955 -2 106 955 - -
Distribution de dividendes -6 875 000 -6 875 000 - -6 875 000
Variation du taux de change -
Variation de périmètre -
Autres variations 428 866 428 866 341 944 341 944 770 810
Capitaux propres au 31-12-2016 125 000 000 16 125 000 93 032 652 11 745 939 245 903 591 19 722 407 649 179 20 371 586 266 275 177

5. Résultats
Annuel2016
DELATTRE LEVIVIER MAROC
S.A. au capital de 125.000.000 DH – Patente 31500410 - R.C. Casablanca 18 069 – CNSS ADH 1156951- IF 01640971 – ICE 001578598000042
CC P Rabat 567 55 - SIÈGE SOCIAL / Km. 9, Route de Rabat, Aïn-Sebaâ - Tél. : 05 22 66 96 00. Fax : 05 22 35 54 65 - www.dlm.ma
Presse : rp@dlm.ma – Finances : s.rafik@dlm.ma
Comptes consolidés
ÉTATS DE SYNTHÈSE CONSOLIDÉS AU 31.12.2016
Exercice du 01.01.2016 au 31.12.2016
IMMOBILISATIONS CORPORELLES IMMOBILISATIONS HORS CELLES EN CB
NATURE 31/12/2015 Acquisition Var périmètre dotations 31/12/2016
IMMOBILISATIONS CORPORELLES BRUTES 428 949 966,14 14 778 481,21 -663 540,09 - 443 064 907,26
Terrains 10 000 682 10 000 682
Constructions 279 465 429 288 961 -606 000 279 148 390
Installations techniques, matériel et outillage 119 936 670 8 385 976 128 322 646
Matériel de transport 11 897 553 246 240 -57 540 12 086 253
Mobilier, matériel de bureau et aménagement 7 649 633 244 862 7 894 495
Autres immobilisations corporelles -
Immo corporelles en cours 5 612 442 5 612 442
AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES 162 390 253 -503 148 24 641 325 186 528 430
Terrains
Constructions 54 046 259 13 934 370 67 477 481
Installations techniques, matériel et outillage 94 486 063 -503 148 8 400 043 102 886 106
Matériel de transport 9 194 241 1 524 876 10 719 117
Mobilier, matériel de bureau et aménagements 4 663 691 782 036 5 445 727
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations corporelles en cours -
IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES 266 559 713 14 778 481 -160 392 -24 641 325 256 536 477
IMMOBILISATIONS
FINANCIÈRES
DLM GEMA LEMCO DLMS DGM TMM EMPI TOTAL
Autres créances financières
563 413,77 5 420 162,82 2 344 447,00 32 812,63 31 211,20 - 8 392 047,42
Autres titres immobilisés 33 651 784,50 87 719,30 33 739 503,80
Total 34 215 198,27 5 507 882,12 2 344 447,00 32 812,63 31 211,20 - - 42 131 551,22
CHIFFRES D'AFFAIRES 2016 2015
Entité
DLM - Mère 521 026 148,71 756 535 510,00
GEMA 70 582 599,60 226 805 533,00
LEMCO 24 786 009,26 21 554 593,00
DLMS 6 500 436,30 7 062 888,00
DGM 13 515 937,57 23 851 845,00
TMM 951 120,00 217 200,00
EMPI 154 563,20
Total 637 516 814,64 1 036 027 569,00
IMPÔTS DIFFÉRÉS
ACTIFS
DLM GEMA DLMS DGM lemco TMM EMPI TOTAL
2 244 953,15 1 312,00 488,32 2 246 753,47
IMPÔT SUR LES SOCIÉTÉS 2016 2015
DLM -5 689 158,96 -4 972 109,00
DLMS -591 899,30 -305 231,00
DGM -178 680,00 101 955,00
TMM -26 873,94 -6 874,00
GEMA -511 866,23 61 447,00
LEMCO -262 487,21 -14 341,00
EMPI -141 060,00
RÉSULTAT IMPÔT -7 402 025,64 -5 135 153,00
STOCKS DLM GEMA LEMCO DLMS DGM TMM EMPI TOTAL
Matières et fournitures consommables 41 353 780,51 7 091 108,23 884 152,55 49 329 041,29
Produits en cours 695 276 929,52 38 142 255,18 2 204 536,11 14 181 551,72 749 805 272,53
Produits intermédiaires, et produits
résiduels
7 263,16 7 263,16
Total 736 630 710,03 45 240 626,57 2 204 536,11 - 15 065 704,27 - 799 141 576,98
CRÉANCES DE L’ACTIF
CIRCULANT
DLM GEMA DLMS LEMCO DGM TMM EMPI TOTAL
Fournis. Débiteurs-AVANCES ET
ACOMPTES
3 239 718,88 3 775,86 317 549,46 35 670,80 49 468,95 3 646 183,95
Clients et comptes rattachés 611 211 578,73 40 805 429,65 7 749 147,56 8 129 800,28 20 876 118,76 749 954,00 1 475 484,57 690 997 513,55
Personnel 2 425 799,39 141 523,77 5 385,96 5 175,44 119 939,35 1 150,58 2 698 974,49
Etat 39 303 441,45 693 156,39 1 276 994,30 2 244 600,60 1 917 696,19 174 873,37 28 712,48 45 639 474,78
Autres débiteurs 7 088 350,42 3 165 856,25 121 254,56 10 375 461,23
Comptes d'associés 4 627 645,00 17 543,86 4 645 188,86
Comptes de régul. Actif 1 208 253,81 1 369 426,75 147 384,09 39 736,00 2 764 800,65
Total 665 865 068,80 49 415 111,69 9 200 231,63 10 818 380,34 22 949 425,10 1 015 182,90 1 504 197,05 760 767 597,51
TRÉSORERIE ACTIF DLM - Mère GEMA DLMS LEMCO DGM TMM EMPI TOTAL
Chèques et valeurs à encaisser - - - - 103 000,00 103 000,00
Banque, TG, chèques postaux 35 378 293,40 1 758 654,00 863 706,91 23 790,98 701 758,66 1 230 599,71 39 956 803,66
Caisses, régies d'avances et accréditifs 12 406,53 10 622,89 931 718,49 6 682,46 66 806,78 2 440,61 45 132,88 1 075 810,64
TOTAL 35 390 699,93 1 769 276,89 1 795 425,40 6 682,46 90 597,76 704 199,27 1 378 732,59 41 135 614,30
DETTES DE FINANCEMENT DLM - Mère GEMA DLMS LEMCO DGM TMM EMPI TOTAL
Dettes de financement y compris leasing 179 644 074 4 203 172 128 923 4 727 127 188 703 295
DETTES DU PASSIF
CIRCULANT
DLM GEMA DLMS LEMCO DGM TMM EMPI TOTAL
Fournisseurs et comptes rattachés 240 678 546,24 26 686 221,21 836 096,24 3 534 069,36 7 485 790,46 851 994,60 1 634 558,46 281 707 276,57
Clients créditeurs, avances 555 699 004,51 7 954 193,05 2 872 608,61 3 939 350,11 10 503 960,21 580 969 116,49
Personnel 258 819,58 399 288,67 495 909,77 207 702,65 470 601,31 17 878,40 1 850 200,38
Organismes sociaux 7 399 753,50 1 195 258,89 43 854,30 308 865,30 157 376,36 9 105 108,35
Etat 92 221 850,73 6 644 896,63 956 724,91 65 649,72 4 095 078,64 424 872,06 638 338,49 105 047 411,18
Comptes courants d'associés 7 366 119,49 13 418 940,74 - 1 353 839,53 70 616,00 22 209 515,76
Autres créditeurs 953 332,53 804 315,49 6 888 688,51 274 007,21 199 942,51 9 120 286,25
Comptes de régularisation-passif 5 731 382,62 185 160,19 604,80 5 917 147,61
Total 910 308 809,20 56 298 799,19 6 194 669,51 14 944 325,65 24 340 653,72 1 495 292,37 2 343 512,95 1 015 926 062,59
TRÉSORERIE
PASSIF
DLM GEMA DLMS LEMCO DGM TMM EMPI TOTAL
Crédits d'escompte - - - 2 181 170,33 - 1 289 204,41 3 470 374,74
Crédits de trésorerie, 172 922 065,75 12 807 017,54 - 2468134,33 - 188 197 217,62
Banques (soldes créditeurs) 225 028 724,10 10 715 977,93 - 6 586 369,87 - 242 331 071,90
TOTAL 397 950 789,85 23 522 995,47 - 2 468 134,33 8 767 540,20 - 1 289 204,41 433 998 664,26
CHARGES
D'EXPLOITATION
DLM GEMA DLMS LEMCO DGM TMM EMPI TOTAL
Achats revendus de
marchandises
- - - -
Achats consommés de
mat et four
185 420 944,38 52 990 093,11 862 020,67 14 137 248,33 1 092 703,90 93 850,50 2 677 080,96 257 273 941,85
Autres charges externes 170 418 227,61 14 394 624,12 3 439 228,44 4 044 826,67 8 647 100,12 349 747,71 188 012,90 201 481 767,57
Impôts et taxes 4 544 472,99 991 900,33 50 157,47 375 818,86 37 619,59 807,00 15,00 6 000 791,24
Charges de personnel 147 112 559,89 18 034 981,23 3 390 756,49 2 609 998,51 8 604 002,02 937 005,08 180 689 303,22
Autres charges
d'exploitation
500 000,00 138 519,65 638 519,65
Dotation d'exploitation 31 631 283,00 3 380 707,32 174 470,93 2 031 306,67 85 743,31 7 338,75 4 984,76 37 315 834,74
Total Charges
d'exploitation
539 627 487,87 89 930 825,76 7 916 634,00 23 199 199,04 18 467 168,94 1 388 749,04 2 870 093,62 683 400 158,27
RÉSULTAT FINANCIER DLM GEMA DLMS LEMCO DGM TMM EMPI TOTAL
Gains de change 839 171,90 17 587,53 186,28 3 909,99 860 855,70
Intérêts & autres produits financ. 120 800,00 120 800,00
Reprises financ. transf de Charges 180 961,57 180 961,57
TOTAL Produits financiers 1 140 933,47 17 587,53 - - 186,28 - 3 909,99 1 162 617,27
Charges d'intérêts 31 134 160,71 1 416 828,89 118 467,84 628 867,90 9 198,35 33 307 523,69
Pertes de change 1 416 000,75 25 921,90 255,56 29,38 12 497,02 1 454 704,61
Dotation financières -
TOTAL Charges financières 32 550 161,46 1 416 828,89 25 921,90 118 467,84 629 123,46 29,38 21 695,37 34 762 228,30
RESULTAT FINANCIER -31 409 227,99 -1 399 241,36 -25 921,90 -118 467,84 -628 937,18 -29,38 -17 785,38 -33 599 611,03
RÉSULTAT NON COURANT DLM - Mère GEMA DLMS TMM DGM 2016
Produit de cession d'immob 1 116 050,00 1 116 050,00
Autres produits non courant 0,01 17 739,67 17 739,68
Reprises non courantes transferts de -
Total Produits NC 1 116 050,00 - - 0,01 17 739,67 1 133 789,68
VNA des immobilisations cédées 105 040,43 105 040,43
Autres charges non courantes 152 810,71 466 247,53 1 448,44 2 642,88 77 133,83 700 283,39
DNC aux amort et aux provisions -
Total Charges NC 257 851,14 466 247,53 1 448,44 2 642,88 77 133,83 805 323,82
RÉSULTAT NON COURANT 858 198,86 -466 247,53 -1 448,44 -2 642,87 -59 394,16 328 465,86

6. Résultats
Annuel2016
DELATTRE LEVIVIER MAROC
S.A. au capital de 125.000.000 DH – Patente 31500410 - R.C. Casablanca 18 069 – CNSS ADH 1156951- IF 01640971 – ICE 001578598000042
CC P Rabat 567 55 - SIÈGE SOCIAL / Km. 9, Route de Rabat, Aïn-Sebaâ - Tél. : 05 22 66 96 00. Fax : 05 22 35 54 65 - www.dlm.ma
Presse : rp@dlm.ma – Finances : s.rafik@dlm.ma
Comptes consolidés
ÉTATS DE SYNTHÈSE CONSOLIDÉS AU 31-12-2016 - PRINCIPE DE CONSOLIDATION
Note 1 : Description de l’activité
Delattre Levivier Maroc, leader dans la construction métallique lourde au Maroc. Historiquement
issu d’entreprises françaises (Delattre Levivier, Schneider...), le groupe DLM s’est installé au Maroc
et a participé à de nombreux projet d’infrastructures au Maroc et en Afrique (cimenterie, structures
navales, génie civil, usines chimiques ou d’engrais, éoliennes...).
Le Groupe DLM est présent également à l’international via ses deux filiales GEMA-LEMCO et DLMS
opérant en Côte d’Ivoire ,au Congo et au Sénégal respectivement.
DLM est coté à la bourse de Casablanca depuis 2008.
Note 2 : Règles et méthodes comptables
A/ Référentiel comptable
Les comptes consolidés ont été établis en application de l’avis n°5 du Conseil National de la Comp-
tabilité (CNC) du 26 mai 2005 et conformément aux dispositions de la circulaire du Conseil Déonto-
logique des Valeurs Mobilières (CDVM) entrée en vigueur le 1er avril 2012.
B/ Modalités de consolidation
1-Méthodes de consolidation
Les méthodes de consolidation appliquées dépendent du type de contrôle liant l’entreprise concer-
née à la maison-mère :
• Intégration globale (IG) :
Cette méthode est appliquée lorsque le Groupe détient un contrôle exclusif sur sa filiale. Le contrôle
exclusif est le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles d’une entreprise afin de
tirer avantage de ses activités. La méthode de l’intégration globale permet de répartir le résultat et
les capitaux propres entre les intérêts du Groupe et les intérêts hors Groupe (intérêts minoritaires),
• Intégration proportionnelle (IP) :
Cette méthode s’applique aux entreprises soumises au contrôle conjoint. Le contrôle conjoint est
le partage du contrôle d’une entreprise exploitée en commun par un nombre limité d’actionnaires,
de sorte que les politiques financières et opérationnelles résultent de leur accord. La méthode de
l’intégration proportionnelle consiste à intégrer uniquement les pourcentages d’actifs, de passifs, de
charges et de produits revenant aux seuls intérêts du Groupe.
• Mise en équivalence (MEE) :
Cette méthode s’applique aux entreprises sur lesquelles le Groupe a une influence notable. L’in-
fluence notable est le pouvoir de participer aux politiques financière et opérationnelle d’une entre-
prise sans en détenir le contrôle. La méthode de la mise en équivalence consiste à valoriser les titres
de participation de l’entreprise consolidée en fonction des capitaux propres de celle-ci, la quote-part
de résultat de la filiale étant prise en compte dans le résultat consolidé.
Le groupe DLM désigne la société mère DLM Delattre Levivier Maroc SA et ses filiales. La liste
des principales filiales du groupe est présentée à la note 3 «Informations relatives au périmètre de
consolidation au 31 décembre 2015.
Le périmètre de consolidation de DLM est composé des sociétés contrôlées exclusivement - c’est-
à-dire dans lesquelles DLM a le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles afin
d’obtenir des avantages de leurs activités - ainsi la seule méthode de consolidation appliquée par le
groupe est la méthode d’intégration globale.
2-Evaluation de l’écart d’acquisition
Les écarts d’acquisition représentent la différence entre le coût d’acquisition des titres des sociétés
consolidées et la part du Groupe dans leur actif net à la date des prises de participations après
comptabilisation des éventuelles plus ou moins values latentes sur actifs identifiables. Lorsqu’ils
sont positifs, ces écarts sont inscrits à l’actif du bilan consolidé sous la rubrique « écarts d’acquisi-
tion » et amortis sur une durée qui doit refléter aussi raisonnablement que possible les hypothèses
retenues et les objectifs fixés et documentés lors de l’acquisition.
3-Conversion des états financiers des filiales étrangères
La monnaie fonctionnelle d’une entité est la monnaie de l’environnement économique dans lequel
cette entité opère principalement. Le Dirham est la monnaie de fonctionnement du Groupe. Ainsi,
les comptes des filiales installées à l’étranger ont été convertis en MAD la monnaie de présentation
des états de synthèse consolidés.
4-Dates de clôture des exercices
Les résultats des sociétés consolidées correspondent à une période de 12 mois se terminant le 31
Décembre de chaque année.
Toutes les sociétés entrant dans le périmètre de consolidation du Groupe ont établi des comptes
arrêtés au 31 décembre 2013.
5-Comptes et opérations réciproques
Toutes les transactions intragroupes, ainsi que les actifs et passifs réciproques entre les sociétés
consolidées par intégration globale sont éliminés. Il en est de même pour les résultats internes au
groupe (dividendes, plus-values...).
Les soldes bilanciels, les produits et les charges résultant des transactions intragroupe sont élimi-
nés lors de la préparation des états financiers consolidés.
C/ Règles et méthodes d’évaluation
Les principales méthodes d’évaluation utilisées sont les suivantes :
Les règles d’évaluation présidant à l’établissement des comptes consolidés sont les mêmes que
celles appliquées pour les comptes annuels individuels et édictées par le Code Général de la Nor-
malisation Comptable (C.G.N.C.).
Immobilisations incorporelles et corporelles
Les immobilisations corporelles et incorporelles sont évaluées à leur coût d’acquisition (prix d’achat
et frais accessoires) ou à leur coût de production. Ce coût comprend les frais directement attri-
buables au transfert de l’actif jusqu’à son lieu d’exploitation et à la mise en état pour permettre son
exploitation de la manière prévue par le Groupe DLM.
Les immobilisations incorporelles comprennent essentiellement des brevets et marques amortis
sur 10 ans selon le mode linéaire.
Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur coût d’acquisition pour les éléments ac-
quis à titre onéreux, à leur coût de production pour les immobilisations produites par l’entreprise
pour elle-même, et au prix du marché pour celles acquises à titre gratuit.
Le coût d’acquisition est égal au prix d’achat majoré des frais correspondant à la mise en état d’uti-
lisation de l’immobilisation. Ces frais concernent principalement les frais de transport, d’assurance,
de transit, d’entrepôt, d’installation, de montage et les droits de douane. La valeur d’acquisition des
immobilisations payable en monnaies étrangères est convertie en Dirhams au cours de change
exprimé à la date de comptabilisation.
L’amortissement des immobilisations corporelles est calculé sur la valeur d’origine du bien dès
la réception conforme de l’immobilisation concernée dans la limite des taux et durées indiqués
par l’Administration Fiscale et admis par l’usage de la profession. La méthode retenue est celle
des amortissements linéaires. Le Groupe vérifie lors de chaque arrêté de comptes que les durées
d’amortissements retenues sont toujours conformes aux durées d’utilisation. A défaut, les ajuste-
ments nécessaires sont effectués.
Les contrats de crédit-bail relatifs aux biens mobiliers sont retraités dans les comptes consolidés.
Les biens sont enregistrés en immobilisations à l’actif du bilan à la valeur stipulée au contrat avec,
pour contrepartie, l’enregistrement de la dette au passif du bilan.
Immobilisations financières
A la date de clôture des comptes, la valeur des titres de participation dans les sociétés non conso-
lidées est évaluée à la plus faible valeur entre la valeur d’entrée dans le patrimoine et leur valeur
recouvrable (évaluée au cours moyen de l’action relatif au dernier mois de clôture pour les sociétés
cotées en bourse et à la valeur mathématique résultant de la situation nette pour les autres socié-
tés).
Une provision pour dépréciation est constituée, le cas échéant, après analyse, au cas par cas, des
situations financières des sociétés non consolidées.
Stocks
Les stocks des matières premières sont évalués au coût d’achat et suivant la méthode du coût
moyen pondéré.
Les stocks et travaux en cours sont évalués au coût de revient sans que celui-ci puisse excéder la
valeur nette de réalisation.
Créances de l’actif circulant
Les créances libellées en monnaies étrangères sont converties et comptabilisées en Dirham à la
date de facturation. Lors de l’encaissement de ces créances, les écarts constatés en Dirham par
rapport aux valeurs d’entrée, en raison de la variation des cours de change, constituent des pertes
ou des gains de change définitifs à inscrire dans les charges ou produits financiers de l’exercice
correspondant.
A la clôture de l’exercice, les créances exprimées en devises sont converties en Dirham. Les diffé-
rences de change constatées sont inscrites, le cas échéant, provisoirement aux comptes d’écarts
de conversion - Actif ou Passif.
Impôts différés
Les impositions différées résultent de la neutralisation des différences temporaires introduites par
les règles fiscales et des retraitements de consolidation qui ont une incidence sur la base taxable.
Les actifs et passifs d’impôt différé sont évalués aux taux dont l’application est attendue sur l’exer-
cice au cours duquel l’actif sera réalisé ou le passif réglé.
Trésorerie
La trésorerie comprend les disponibilités et l’encours du crédit relais dans le cadre de la convention
de financement Crédit Moyen Terme conclue avec ATTIJARI WAFA BANQUE et SOCIETE GENERALE.
Résultat par action
Le Groupe DLM présente un résultat par action. Le résultat net par action est obtenu en divisant le
résultat net (part du Groupe) par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au
cours de l’exercice.
Note 3 : Informations relatives au périmètre de consolidation
Le périmètre de consolidation comprend la société mère DLM SA et ses filiales :
DLM SÉNÉGAL : DLM Sénégal, filiale créée par DLM afin d’accompagner son plan stratégique
visant le développement de son activité sur le continent africain.
DGM : Créée en 2001 à l’initiative de Delattre Levivier Maroc et de la Société Générale de Méca-
nique, DGM (Delattre Générale de Mécanique) est une société basée à Jorf Lasfar spécialisée dans
la maintenance industrielle. DGM a été rachetée par le Groupe DLM en juin 2012 via une prise de
participation majoritaire de 50,1.
GEMA : GEMA CONSTRUCT , filiale de DLM en Côte d’Ivoire est le fruit d’une acquisition majoritaire
à 51%. Basée au cœur d’Abidjan, la société GEMA CONSTRUCT, est un acteur majeur sur le marché
de la construction métallique et ensembles industriels clé en main dans la région. GEMA est égale-
ment présente de façon permanente au Congo Brazzaville sur les marchés Oil & Gaz.
TMM : La société TMM est née de l’alliance entre le groupe DLM et le groupe espagnol d’ingénierie
Top Management qui opère sur le segment des bâtiments industriels. TMM pour Top management
Maroc est présentée comme intégrateur de solutions techniques dans le consulting, la maitrise
d’œuvre et l’assistance à maitrise d’ouvrage.
EMPI : EMPI est une société d’étude et d’ingénierie crée en 2016 suite à une alliance entre DLM et
EMPI Tunisie.
Note 4 : Explications des postes du bilan et du CPC et de leurs variations
A/ Explications des postes bilan
Écart d’acquisition
La prise de contrôle de la société GEMA Construction fait ressortir un écart d’acquisition de 22
MMAD amorti sur 10 ans.
Comptes Taux Mode
Immobilisation en recherche et développement NA NA
Brevets et Marques 10 % L
Fonds commercial NA NA
Autres immobilisations incorporelles NA NA
Comptes Taux Mode
Terrains N/A L
Constructions 5% et 10% L
Installations techniques, matériel et outillage 10% et 33% L
Matériel de transport 25% L
Matériel et Mobilier de bureau 10% à 15% L
Matériel informatique 10% L
Autres immobilisations corporelles N/A NA
Entité Méthode de
consolidation
Exercice Exercice précédent
% de contrôle % d’intérêt % de contrôle % d’intérêt
DLM MAROC Société mère globale (IG) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
DLM SENEGAL globale (IG) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
Delattre Générale de Mécanique globale (IG) 50,1% 50,1% 50,1% 50,1%
TMM globale (IG) 50,1% 50,1% - -
LEMCO globale (IG 51% 51%
GEMA CONSTRUCTION globale (IG) 51,0% 51,0% - -
EMPI globale (IG) 51,0% 51,0% - -
Au 31/12/2015 Augmentation Diminution Au 31/12/2016
Goodwill brut
GEMA 21 861 753 21 861 753
DGM 785 933 785 933
TOTAL 22 647 686 22 647 686
Amortissement GW
GEMA 6 558 526 2 186 175 8 744 701
DGM 628 747 157 187 785 933
TOTAL 7 187 273 2 343 362 9 530 635
Goodwill net
GEMA 16 089 160 13 117 052
DGM 157 187 -
TOTAL 16 246 347 13 117 052
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Début d’exercice Acquisition Cession Var.de périmètre Fin d’exercice
Immobilisation en R & D -
Brevets, marques, droits et valeurs similaires 3 126 576 668 839 3 795 415
Fonds commercial 532 000 532 000
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 3 658 576 668 839 - 4 327 415
AMORTISSEMENT Début d’exercice Dotation Amort/immo
sorites Var.de périmètre Fin d’exercice
Immobilisation en R & D
Brevets, marques, droits et valeurs similaires 2 334 309 326 589 2 660 898
Fonds commercial
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 2 334 309 326 589 - - 2 660 898
VALEUR NETTE Début d’exercice Augmentation Diminution Var.de périmètre Fin d’exercice
Immobilisation en R & D - - -
Brevets, marques, droits et valeurs similaires 792 267 342 250 - 1 134 517
Fonds commercial 532 000 - 532 000
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 1 324 267 342 250 - 1 666 517