From Energy to Equity business model (French version)

From Energy to Equity
… a new way for venturing
Daniel Riad Akiki
Financial Advisor & Strategy Consultant
Paris, Mars 2016
There is no elevator to success, you have to take the stairs

WILL SMILE FOR
FUTURE CASH FLOWS
Crowd-sourcing du projet
 Si vous adhérez à mon projet n’hésitez pas à en parler autour de vous. MERCI !
The Crowd
DIRECTION
GENERALE
ENERGY SUPPLIER
PROJET
ENERGY FOR
EQUITY
DANIEL RIAD AKIKI – Financial Advisor & Strategy Consultant
La valeur partagée
est créatrice de
richesse …

Energy for Equity business model
 Sommaire
 L’ambition d’un groupe énergétique
 Le contexte
 Innovation du business model
 Résultat
 Proposition de valeur 1 & Architecture de valeur 1
 Proposition de valeur 2 & Architecture de valeur 2
 Equation de profit
 Pricing de l’offre
 Business plan
 Win – Win / Fair process
 Conclusion
Pour moi, le personnage le plus important, c’est le client. Tout
ce que nous effectuons est pour lui.
- Client Centric -

 L’ambition d’un groupe énergétique …
 … est de contribuer à l'amélioration des conditions économiques et sociales des collaborateurs et des
communautés tout au long de la chaîne de création de valeur, tout en proposant de l’énergie de grande qualité.
Cette ambition s'applique autant aux employés du groupe, qu'aux communautés proches des usines ainsi qu’aux
différents partenaires.
Le 3ème niveau est celui ultime de la création de valeur
partagée, véritable cercle vertueux de la création de
valeur pour les différentes parties prenantes.
Le 2ème niveau est celui du développement durable
Le 1er niveau est le minimum requis de conformité aux
normes environnementales, économiques et sociales les
plus exigeantes.
30
ans
Création
de valeur
partagée
Durabilité
Préserver l’avenir,
normes environnementales,
gestion responsable, etc.
Conformité
Législation, principes de conduite
des affaires, codes de conduite,
normes, etc.
15
ans

 Contexte
 Les recettes des ‘’Utilities’’ proviennent de diverses sources dont la vente d’énergie. Or, en période de crise la vente
d’énergie est à la baisse du fait de la baisse de l’activité économique de l’ensemble des acteurs (Situation de
retournement industriel). Parallèlement, de nombreuses jeunes PME innovantes proposant des offres originales en
B to B ou B to C et de nombreux industriels établis ont du mal à faire face à leurs factures d’énergie, car l’énergie
coûte trop cher.
 Innovation du business model
 Je cherche à pousser un energy supplier à se lancer dans l’échange de crédit d’énergie contre des actions ‘’Energy
for Equity’’ ou du partage de revenu ‘’Energy for Revenue Sharing’’. L’energy supplier identifie des PME et des
industriels qui bénéficieraient fortement d’une meilleure performance résultant d’une facture d’énergie allégée (Ils
sont en phase de restructuration ou de développement). Nous leur proposons d’entrer à leur capital ou de partager
les revenus supplémentaires liés à l’accroissement de la performance. Certes, nous avons un manque à gagner
momentané de chiffre d’affaires à court terme dans les prises de participation, mais l’augmentation de la
valorisation des actions des PME et des industriels ainsi que leurs performances futures permet d’envisager
sérieusement un gain beaucoup plus important au moment de la revente des actions.
 Résultat
 En fournissant (X) millions d’euros de volume d’énergie (électricité qui provient de centrales qui ne tournent pas à
plein régime ou qui ne tourne pas du tout, le coût marginal de cette électricité est beaucoup moins cher). Au lieu de
mettre ‘’sous cocon’’, en rendqnt cette énergie utile à plusieurs PME et industriels, l’energy supplier espère
récupérer sa mise multipliée par (X) fois sur une durée de 3 à 5 ans.

 Proposition de valeur 1 & Architecture de valeur 1
ARCHITECTURE DE VALEUR
Introduire une
technologie
Remanier une
ou plusieurs
étapes de la
chaine de valeur
Trouver de
nouvelles
ressources
Eliminer, ajouter
une ou plusieurs
étapes à la
chaine de valeur
Exploiter ses
ressources
stratégiques
S’associer à des
concurrents ou
partenaires
Identifier des
supplémenteurs
XXXX
1 2 3 4 5 6 7
PROPOSITION DE VALEUR
Réduire le prix
pour les clients
Simplifier la vie
du client
Modifier les
sources de
revenus
Lutter contre le
refus d’achat
Développer la
fonctionnalité ou
l’émotion
Explorer d’autres
segments ou
d’autres secteurs
Anticiper les
tendances
XX
1 2 3 4 5 6 7
X
Il est beaucoup plus facile d’entrer dans l’esprit des gens en premier que d’essayer de les convaincre
que vous avez un meilleur produit que celui qui est arrivé le premier.
ENERGY
SUPPLIER
B to B

 Proposition de valeur 2
Energie classique
Energy for Equity
-
N
I
V
E
A
U
R
E
L
A
T
I
F
 Architecture de valeur 2
Sélection des
entreprises
Négociation
des modalités
d’échange
Sortie du
capital
(monétisation)
A la place d’une démarche
commerciale classique,
l’energy supplier doit
sélectionner les entreprises
qui bénéficieront le plus du
crédit énergie pour avoir la
meilleure valorisation à la
revente.
Sortie du capital au
bout de 3 à 5 ans
1 2
3
Energy for Equity
Energy for Revenu Sharing
+

 Equation de profit
Disparition du CA au
profit d’un revenu
potentiellement plus
important lié à la
revente des actions ou
au partage des revenus
futur
Coûts additionnels liés
à la sélection des
entreprises
CA Coûts
-
En augmentation
(prise de participation)
En augmentation
(revenu différé)
Immobilisations BFR
+
 Dans un schéma classique de vente
d’énergie, le CA est plafonné. Chez
l’energy supplier, il est proportionnel
à la performance de l’actif sous-
jacent.
 Les coûts liés à ce projet ainsi que la
prise de risque associée sont
mesurés.
 L’impact cash est nul, c’est un
manque à gagner momentané, c’est-
à-dire un décalage de trésorerie,
compensé par une valorisation
supérieure des actions lors de la
revente.
ROCE =

 Pricing de l’offre
1 2 3 4 5
V
A
L
E
U
R
E
N
T
R
E
P
R
I
S
E
TEMPS
Prix fixe
Prix variable en fonction
de la performance de
l’actif sous-jacent
 La rémunération augmente avec le
temps en fonction de l’augmentation
de la valeur de l’entreprise
partenaire.
 Il y a intérêt mutuel à ce que le
partenariat fonctionne.
 Les intérêts sont alignés.
Energie classique
Energy for Equity

 Business Plan
CA manque à
gagné
Vente des
actions
Energy for Equity PARTENAIRE
1 2 3 4 5
-30 -30 -30 -30
0
0
0 0 0 150
Impact
ROCE
-30 -30 -30 -30 150
CA
Gain de
coûts
1 2 3 4 5
180 185 190 200
30
220
30 30 30 -30
Impact
ROCE
+30 +35 +40 +50 -30
Manque à gagner momentané qui permet
entre temps au partenaire de se
restructurer ou de se développer et par
conséquent d’améliorer sa performance
Le partenaire possède une marge de
manœuvre supplémentaire en période de
crise qui lui permet d’allouer ses ressources
à la croissance ou à l’accélération de son
plan de transformation qui par conséquent
permettrait de mieux valoriser son activité.
Marge
+ 30 M€*
Gain de
20%
* 1 action = 1 € en année 1, puis 1 action = 1,5 € en année 5, lors de la revente. Pendant ce temps le prix de l’électricité est fixe mais la valeur des actions est à la hausse.
Manque à gagner
120 M€
Revente des actions à un prix supérieur
au prix d’achat qui permet de dégager une
marge confortable
Retour au
dispositif
initial
standard
PERFORMANCE
ENERGY

 Business Plan
CT LTTEMPS
PARTENAIRE
1 2 3 4 5
Gains de productivité
qui permet d’allouer le
cash autrement
Revenu différé
pendant 3 ans
Faible coûts
supplémentaires de
suivi de participation
EnergyForEquity
Baisse du BFR
Nouvel actionnaire /
partenaire
momentanément
Hausse du BFR et des
immobilisations
financières
6
P&L BILAN
Augmentation des
ventes et/ou
diminution des coûts
Impact positif lié à la
revente des actions
qui ont pris de la
valeur
Hausse de la valeur
de l’entreprise
Hausse du BFR
(Paiement de la
facture d'électricité
comme avant)
Baisse du BFR et des
immobilisations
financières
P&L BILAN
Si votre marché est un arbre, tout le monde tente d’attraper le fruit qui pend le plus bas.
En essayant de viser plus haut, vous vous octroyez de fait un avantage concurrentiel.

 Win-Win / Fair Process

Good for Y,
Bad for X

Bad for Both

Good for X,
Bad for Y

Good for Both
CT LTTEMPS
PARTENAIRE
1 2 3 4 5
Sur le court terme, crédit
d’énergie qui permet
d’accélérer la croissance et/ou
de restructurer l’activité.
Construction d’un nouveau
partenariat avec un grand
industriel de l’Energie.
Sur le court terme, décalage
de trésorerie et construction
de nouveaux liens avec des
industriels, gain d’expertise
dans de nouveaux métiers.
Contribution directe au
redémarrage de l’économie.
EnergyForEquity
Sur le long terme,
pérennisation de l’activité et
nouveaux partenariats en
évitant la casse sociale.
Hausse de la valeur de
l’entreprise, création de valeur
pour les actionnaires
Sur le long terme, création de
valeur, nouveaux partenariat
en exploitant de nouvelles
sources de revenus.
Création de richesse en
dégageant de la marge.
Un échange d’Energy for Equity qui crée de la valeur avec le temps …
6

 Conclusion
My view is that the time for talk has passed, and the time for action is NOW.
Everything takes time and time is money …
Entrée gratuite
… Humm …
Intéressant

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