Pourquoi diversifier ?

1. Trouver le Bon
EQUILIBRE

2. « La diversification devrait être
la pierre angulaire de votre
stratégie d’investissement. »
—SIR JOHN TEMPLETON

3. franklintempleton.fr Trouver le Bon Equilibre 1
Les fonds diversifiés sont traditionnellement une combinaison d’actions et d’obligations. Ils offrent aux investisseurs
la simplicité d’un seul portefeuille diversifié, mais apportent également un niveau de sophistication élevé. Ils offrent
un large éventail de choix : des portefeuilles conçus autour de la tolérance au risque ainsi que des portefeuilles plus
tactiques qui ajustent leur allocation aux actions et obligations en fonction des opportunités de marché.
La gamme des fonds diversifiés1
Fonds diversifiés : Simplicité et sophistication
Une combinaison unique
Performanceattendue
Risque attendu
RendementattenduAU-DELÀ
AU-DELÀ
AU-DELÀ
60%
40%
Portefeuille
équilibré
à distribution
de revenus
40%
60%
Portefeuille
d’allocation
modérée
flexible
80%
20%
Portefeuille
prudent
à distribution
de revenus
Portefeuille
d’allocation
tactique
20%
80%
Portefeuille
d’allocation
dynamique
flexible
Obligations Actions
1. Source : Franklin Templeton Investments.

4. 2 Trouver le Bon Equilibre franklintempleton.fr
2. Sources : © 2014 Morningstar, Inc., Tous droits réservés.a
, Barclays et MSCI. b
Plus d’informations sur la provenance des données peuvent être trouvées à la fin de la brochure. Les références
aux indices sont faites à titre de comparaison uniquement et sont fournies pour représenter l’univers d’investissement existant pendant les périodes évoquées. Un indice est non géré et il n’est
pas possible d’investir directement dans un indice. La performance de l’indice n’inclue pas la déduction des frais et ne représente pas la performance d’un fonds Franklin Templeton.
3. Sources : © 2014 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. a
, European Banking Federation et Eurostat. Plus d’informations sur la provenance des données peuvent être trouvées à la fin de la brochure.
Les actions et les obligations présentent une certaine complémentarité. Les obligations sont principalement connues
pour leur capacité à générer des revenus et pour être moins volatiles que les actions. Les actions offrent des perspectives
d’appréciation du capital qui dépassent historiquement les obligations sur le long terme.
Obligations – Les revenus peuvent amortir la volatilité
La distribution de revenus réguliers de la plupart des obligations génère une volatilité réduite par rapport aux actions
et des périodes moins fréquentes de rendements négatifs.
PERIODES GLISSANTES POSITIVES ET NEGATIVES
Barclays Global Aggregate Index Performance mensuelle glissante annualisée2
Du 1er février 1990 au 30 septembre 2014
Le Yin et le Yang des fonds diversifiés : obligations et actions
Les actions offrent des perspectives d’appréciation du capital à long terme
Si les actions sont plus volatiles que les obligations, leur performance historique de long-terme est toutefois supérieure.
Croissance hypothétique d’un investissement de 10 000 €3
Du 31 décembre 1990 au 30 septembre 2014
1 an 5 ans 10 ans
Rendements positifs Rendements négatifs
68% 89% 100%
32%
11%
Actions
Obligations
Liquidités
€38 764
Actions
€25 647
Obligations
€5 963
Liquidités

5. franklintempleton.fr Trouver le Bon Equilibre 3
Les fonds diversifiés, combinaison d’actions et d’obligations, permettent aux investisseurs de profiter des opportunités
offertes par chacune des classes d’actifs – le potentiel d’appréciation du capital des actions, ainsi que les revenus et la
moindre volatilité des obligations.
Considérons un portefeuille diversifié théorique, composé de 50% d’obligations et 50% d’actions, et étudions son
comportement par rapport à d’autres investissements.
Trouver le bon équilibre avec les fonds diversifiés
Pourquoi diversifier ?
4. Sources : © 2014 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. a
, MSCI b
and Barclays. Plus d’informations sur la provenance des données peuvent être trouvées à la fin de la brochure. Un portefeuille
diversifié est défini comme étant composé à hauteur de 50% du MSCI World Index et à hauteur de 50% du Barclays Global Aggregate Index.
5. Sources : © 2014 Morningstar, Inc. Tous droits réservées. a
, MSCI b
and Barclays. Plus d’informations sur la provenance des données peuvent être trouvées à la fin de la brochure. Un portefeuille
diversifié est défini comme étant composé à hauteur de 50% du MSCI World Index et à hauteur de 50% du Barclays Global Aggregate Index. Objectif de rendement ajusté de l’inflation =
Investissement initial * (1 + Performance Totale Annuelle Moyenne (ou Average Annual Total Return – AATR) ajusté de l’inflation) ^ x où x est le nombre d’années nécessaires pour atteindre
l’objectif de rendement (ajusté de l’inflation). L’AATR utilisé pour chaque stratégie d’investissement est l’AATR de décembre 1991 (création des indices) jusqu’à la date indiquée ci-dessous,
à l’exception de l’investissement en Liquidités qui a été lancé en décembre 1998. L’inflation moyenne annualisée au cours de ces périodes est alors incluse pour arriver à l’AATR ajusté de
l’inflation de chaque véhicule d’investissement. Les actions internationales sont représentées par le MSCI World Index. Les obligations internationales sont représentées par le Barclays
Global Aggregate Bond Index. Les liquidités et équivalents sont représentés par l’indice Euribor 1 mois. L’inflation est représentée par l’Eurozone MUICP de Eurostat.
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
MSCI
BRIC
22,34%
MSCI
BRIC
19,20%
MSCI
BRIC
20,14%
MSCI
BRIC
21,30%
MSCI
BRIC
30,48%
MSCI
BRIC
31,86%
MSCI
BRIC
29,73%
RUSSELL
2000
21,39%
MSCI
BRIC
17,13%
MSCI
BRIC
17.24%
RUSSELL
2000
20,12%
MSCI
EM
17,08%
MSCI
EM
16,31%
MSCI
EM
17,35%
MSCI
EM
24,05%
MSCI
EM
26,95%
MSCI
EM
26,04%
MSCI
BRIC
20,63%
RUSSELL
2000
15,60%
MSCI
EM
14,28%
MSCI
EM
19,53%
RUSSELL
2000
15,64%
RUSSELL
2000
13,50%
RUSSELL
2000
14,77%
RUSSELL
2000
18,45%
RUSSELL
2000
23,29%
RUSSELL
2000
24,77%
MSCI
EM
18,67%
MSCI
EM
14,65%
RUSSELL
2000
12,87%
MSCI
EUROPE
17,85%
MSCI
EUROPE
11,32%
SP
500
8,20%
SP
500
9,84%
MSCI
EUROPE
16,22%
MSCI
EUROPE
20,22%
MSCI
EUROPE
20,85%
MSCI
EUROPE
16,98%
MSCI
EUROPE
13,00%
MSCI
EUROPE
12,20%
SP
500
17,04%
SP
500
10,38%
MSCI
WORLD
7,57%
MSCI
WORLD
8,94%
SP
500
14,47%
MSCI
WORLD
17,70%
SP
500
18,32%
SP
500
13,92%
SP
500
10,52%
SP
500
9,50%
MSCI
WORLD
16,12%
MSCI
WORLD
10,04%
MSCI
EUROPE
7,37%
MSCI
EUROPE
8,73%
MSCI
WORLD
14,34%
SP
500
17,55%
MSCI
WORLD
18,25%
MSCI
WORLD
13,82%
MSCI
WORLD
10,00%
MSCI
WORLD
9,14%
DIVERSIFIÉ
50/50
8,34%
DIVERSIFIÉ
50/50
6,31%
DIVERSIFIÉ
50/50
5,25%
DIVERSIFIÉ
50/50
5,59%
DIVERSIFIÉ
50/50
7,19%
DIVERSIFIÉ
50/50
9,22%
DIVERSIFIÉ
50/50
9,63%
DIVERSIFIÉ
50/50
7,92%
DIVERSIFIÉ
50/50
6,09%
DIVERSIFIÉ
50/50
5,92%
Volatilité
Un portefeuille diversifié permet de générer de la valeur plus rapidement qu’un
portefeuille composé exclusivement d’obligations
Temps moyen pour doubler la valeur d’un investissement5
Un portefeuille diversifié s’avère historiquement moins volatil que les actions4
1
2
10 ans 15 ans 20 ans
ACTIONS
12,2 ans
OBLIGATIONS INTERNATIONALES
17,5ans
DIVERSIFIÉS
13,1ans
MONÉTAIRE
206,5ans

6. 4 Trouver le Bon Equilibre franklintempleton.fr
Un potefeuille diversifié peut amortir la volatilité
Bien qu’historiquement les actions aient enregistré de bonnes performances sur le long terme, celles-ci peuvent
néanmoins varier fortement, même sur de courtes périodes. En revanche, les portefeuilles diversifiés ont affiché
des performances négatives bien moins prononcées que les actions tout en générant des performances
positives significatives.
Meilleures et pires performances sur cinq années glissantes6
1 février 1990 – 30 septembre 2014
Un portefeuille diversifié subit moins d’années négatives7
Un portefeuille diversifié à travers les deux classes d’actifs subit moins de période de baisse comme illustré
ci-dessous. En effet, les marchés actions et obligations ne suivent pas toujours les mêmes tendances.
6. 7. Sources : © 2014 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. a
, MSCI b
and Barclays. Plus d’informations sur la provenance des données peuvent être trouvées à la fin de la brochure.
Un portefeuille diversifié est défini comme étant composé à hauteur de 50% du MSCI World Index et à hauteur de 50% du Barclays Global Aggregate Index.
29,36%
0% 7% 14% 21% 28% 35%-7%-14%-21%
14,25%
21,79%Pire performance
sur chaque période
Meilleure performance
sur chaque période
ACTIONS
OBLIGATIONS
DIVERSIFIÉ 50/50
-8,63%
-0,84%
-3,05%
3
4
‘
06
‘
09
‘
12
‘
10
‘
13
Hausse
Baisse
‘
05
‘
08
‘
10
‘
09
‘
11
‘
12
‘
94
‘
01
‘
02
‘
07
‘
08
‘
98
‘
99
‘
91
‘
00
‘
92
‘
03
‘
93
‘
95
‘
04
‘
05
‘
96
‘
06
‘
10
‘
97
‘
09
‘
11
‘
12
‘
13
5
‘
94
‘
00
‘
01
‘
02
‘
07
‘
08
‘
11
‘
98
‘
99
‘
91
‘
03
‘
92
‘
04
‘
93
‘
95
‘
05
‘
96
‘
97
7ANNÉES
NÉGATIVES
ACTIONS
Hausse
Baisse
Hausse
Baisse
‘
94
‘
02
‘
03
‘
06
‘
07
‘
13
‘
98
‘
99
‘
91
‘
00
‘
92
‘
01
‘
93
‘
95
‘
04
‘
96
‘
97
6
OBLIGATIONS
DIVERSIFIÉ 50/50
ANNÉES
NÉGATIVES
ANNÉES
NÉGATIVES

7. *Compartiments de la SICAV de droit luxembourgeois Franklin Templeton Investment Funds (FTIF).
Les investisseurs à la recherche de diversification au sein
de leur portefeuille peuvent se tourner vers les différentes
statégies mises en œuvre par Franklin Templeton. Chaque
fonds a une stratégie conçue pour bénéficier à la fois du
potentiel de performance des actions et de la volatilité
historiquement plus faible des obligations, ainsi que de
leur rendement.*
• Franklin Income Fund*
• Templeton Global Balanced Fund*
• Franklin Global Fundamental Strategies Fund*
• Templeton Global Income Fund*
Trouver le bon équilibre avec Franklin Templeton
Pour plus d’informations sur les compartiments diversifiés
de Franklin Templeton, contactez votre conseiller financier
ou rendez-vous sur www.franklintempleton.fr.
Franklin Templeton Investments
Gain from Our Perspective®
Depuis plus de six décennies, Franklin Templeton
Investments s’est imposé comme un partenaire de
confiance dans l’univers de la gestion d’actifs, auprès
des particuliers et des différentes institutions à travers
le monde. Nous bénéficions de l’expertise de plusieurs
équipes d’investissement indépendantes pour offrir
des approches spécialisées à travers une large gamme
de styles de gestion et de classes d’actifs, des plus
traditionnels aux stratégies alternatives et aux solutions
multi-classes d’actifs. L’implantation locale de nos
équipes d’investissement leur permet d’identifier les
meilleures opportunités de chaque marché et de mesurer
précisément le risque associé. Ce travail collaboratif
permet d’offrir à nos clients une perspective mondiale
sur un horizon d’investissement à long terme combinée
à une expertise locale.
Compartiments diversifiés Franklin Templeton

8. QUELS SONT LES RISQUES?
Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte du principal. Les taux de change des devises peuvent varier de manière
significative sur de courtes périodes de temps et peuvent impacter les performances. Les produits dérivés, y compris les stratégies de gestion
des devises, occasionnent des coûts et peuvent créer un effet de levier dans le portefeuille qui peut résulter en une volatilité importante et
causer des pertes excédant l’investissement initial des compartiments (ainsi que permettre des gains). Les compartiments peuvent ne pas
atteindre les résultats anticipés, et peuvent subir des pertes lorsqu’une contrepartie ne se comporte pas comme anticipé. Les titres étrangers
impliquent des risques spécifiques, y compris la volatilité des devises et les incertitudes économiques et politiques. Les investissements dans
les pays émergents impliquent des risques exacerbés liés aux mêmes facteurs, en plus de ceux liés à la taille et la liquidité plus faibles de
ces marchés. Les investissements dans les obligations à notations faibles impliquent un risque plus élevé de défaut et de perte du capital.
Les changements dans les taux d’intérêts impacteront la valeur des actifs des fonds, ainsi que leurs cours et rendements. Les cours des
obligations évolueront généralement dans la direction inversée par rapport aux taux d’intérêt. Comme le cours des obligations s’ajustent
à une hausse des taux d’intérêts, le prix d’une part du compartiment peut baisser. Les compartiments sont également non-diversifiés, ce
qui implique le risque d’une plus grande fluctuation des cours qu’un portefeuille plus diversifié. Les changements dans les fondamentaux
économiques d’un émetteur obligataire, ou d’une notation de crédit d’une obligation, peuvent impacter sa valeur. Ces risques, ainsi que
d’autres, sont décrits dans le prospectus du Fonds.
AVERTISSEMENT JURIDIQUE
Le présent document est un document à caractère purement informatif, et ne saurait être considéré comme du conseil juridique ou fiscal ou
comme une offre d’achat d’actions ou une sollicitation pour l’acquisition d’actions de la SICAV de droit luxembourgeois Franklin Templeton
Investment Funds (la « SICAV»). Rien dans le présent document ne doit être interprété comme du conseil en investissement. Toute souscription
aux actions de la SICAV ne peut être effectuée que sur la base du prospectus et des documents d’information clé pour l’investisseur en vigueur
de la SICAV, accompagnés du dernier rapport annuel audité disponible et du rapport semi-annuel publié par la suite. Le cours des actions de
la SICAV, ainsi que les revenus afférents, peuvent fluctuer à la hausse comme à la baisse, et il est possible que les investisseurs ne puissent
pas récupérer l’intégralité des montants investis. Les performances passées ne constituent pas un indicateur ou une garantie des performances
futures. Les fluctuations de change peuvent affecter la valeur des investissements à l’étranger. En cas d’investissement dans un compartiment
libellé en devise étrangère, la performance peut être affectée par les fluctuations de change. Investir dans les compartiments de la SICAV
comporte des risques, lesquels sont décrits dans le prospectus et les documents d’information clé pour l’investisseur en vigueur de la SICAV.
Les marchés émergents peuvent être plus risqués que les marchés développés. Les investissements en instruments financiers dérivés entraînent
des risques spécifiques plus amplement décrits dans le prospectus de la SICAV et les documents d’information clé pour l’investisseur. Aucune
action de la SICAV ne peut être, directement ou indirectement, proposée ou vendue à des ressortissants ou résidents des Etats Unis d’Amérique.
Les éléments de recherche et d’analyse contenus dans le présent document ont été obtenus par Franklin Templeton Investments pour ses
besoins propres, et ne vous sont communiqués qu’à titre indicatif. Les références à des industries, secteurs d’activité ou entreprises spécifiques,
sont faites à titre d’information générale et ne désignent pas nécessairement des titres de portefeuille détenus par l’un des compartiments de
la SICAV à tout moment. Veuillez consulter votre conseiller financier avant de prendre une décision d’investissement. Un exemplaire du dernier
prospectus de la SICAV et des documents d’information clé pour l’investisseur, du dernier rapport annuel audité et du dernier rapport semi-
annuel publié par la suite sont disponibles sur notre site internet www.franklintempleton.fr, ou peuvent être obtenus, sans frais, auprès de
Franklin Templeton France SA 20, rue de la Paix – 75002 Paris – Tél: +33 (0)1 40 73 86 00 / Fax: +33 (0)140 73 86 10. Correspondant
centralisateur de la SICAV de droit luxembourgeois Franklin Templeton Investment Funds en France : CACEIS Bank, 1-3, Place Valhubert –
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