Trouver le Bon
EQUILIBRE
« La diversification devrait être
la pierre angulaire de votre
stratégie d’investissement. »
	 —SIR JOHN TEMPLETON
franklintempleton.fr	 Trouver le Bon Equilibre	 1
Les fonds diversifiés sont traditionnellement une combinaison d’actions ...
2	 Trouver le Bon Equilibre	 franklintempleton.fr
2. Sources : © 2014 Morningstar, Inc., Tous droits réservés.a
, Barclays...
franklintempleton.fr	 Trouver le Bon Equilibre	 3
Les fonds diversifiés, combinaison d’actions et d’obligations, permetten...
4	 Trouver le Bon Equilibre	 franklintempleton.fr
Un potefeuille diversifié peut amortir la volatilité
Bien qu’historiquem...
*Compartiments de la SICAV de droit luxembourgeois Franklin Templeton Investment Funds (FTIF).
Les investisseurs à la rech...
QUELS SONT LES RISQUES?
Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte du principal. Les taux de chan...
Prochain SlideShare
Chargement dans…5
×

Trouver le bon équilibre

281 vues

Publié le

Pourquoi diversifier ?

Publié dans : Économie & finance
0 commentaire
0 j’aime
Statistiques
Remarques
  • Soyez le premier à commenter

  • Soyez le premier à aimer ceci

Aucun téléchargement
Vues
Nombre de vues
281
Sur SlideShare
0
Issues des intégrations
0
Intégrations
3
Actions
Partages
0
Téléchargements
2
Commentaires
0
J’aime
0
Intégrations 0
Aucune incorporation

Aucune remarque pour cette diapositive

Trouver le bon équilibre

  1. 1. Trouver le Bon EQUILIBRE
  2. 2. « La diversification devrait être la pierre angulaire de votre stratégie d’investissement. » —SIR JOHN TEMPLETON
  3. 3. franklintempleton.fr Trouver le Bon Equilibre 1 Les fonds diversifiés sont traditionnellement une combinaison d’actions et d’obligations. Ils offrent aux investisseurs la simplicité d’un seul portefeuille diversifié, mais apportent également un niveau de sophistication élevé. Ils offrent un large éventail de choix : des portefeuilles conçus autour de la tolérance au risque ainsi que des portefeuilles plus tactiques qui ajustent leur allocation aux actions et obligations en fonction des opportunités de marché. La gamme des fonds diversifiés1 Fonds diversifiés : Simplicité et sophistication Une combinaison unique Performanceattendue Risque attendu RendementattenduAU-DELÀ AU-DELÀ AU-DELÀ 60% 40% Portefeuille équilibré à distribution de revenus 40% 60% Portefeuille d’allocation modérée flexible 80% 20% Portefeuille prudent à distribution de revenus Portefeuille d’allocation tactique 20% 80% Portefeuille d’allocation dynamique flexible Obligations Actions 1. Source : Franklin Templeton Investments.
  4. 4. 2 Trouver le Bon Equilibre franklintempleton.fr 2. Sources : © 2014 Morningstar, Inc., Tous droits réservés.a , Barclays et MSCI. b Plus d’informations sur la provenance des données peuvent être trouvées à la fin de la brochure. Les références aux indices sont faites à titre de comparaison uniquement et sont fournies pour représenter l’univers d’investissement existant pendant les périodes évoquées. Un indice est non géré et il n’est pas possible d’investir directement dans un indice. La performance de l’indice n’inclue pas la déduction des frais et ne représente pas la performance d’un fonds Franklin Templeton. 3. Sources : © 2014 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. a , European Banking Federation et Eurostat. Plus d’informations sur la provenance des données peuvent être trouvées à la fin de la brochure. Les actions et les obligations présentent une certaine complémentarité. Les obligations sont principalement connues pour leur capacité à générer des revenus et pour être moins volatiles que les actions. Les actions offrent des perspectives d’appréciation du capital qui dépassent historiquement les obligations sur le long terme. Obligations – Les revenus peuvent amortir la volatilité La distribution de revenus réguliers de la plupart des obligations génère une volatilité réduite par rapport aux actions et des périodes moins fréquentes de rendements négatifs. PERIODES GLISSANTES POSITIVES ET NEGATIVES Barclays Global Aggregate Index Performance mensuelle glissante annualisée2 Du 1er février 1990 au 30 septembre 2014 Le Yin et le Yang des fonds diversifiés : obligations et actions Les actions offrent des perspectives d’appréciation du capital à long terme Si les actions sont plus volatiles que les obligations, leur performance historique de long-terme est toutefois supérieure. Croissance hypothétique d’un investissement de 10 000 €3 Du 31 décembre 1990 au 30 septembre 2014 1 an 5 ans 10 ans Rendements positifs Rendements négatifs 68% 89% 100% 32% 11% Actions Obligations Liquidités €38 764 Actions €25 647 Obligations €5 963 Liquidités
  5. 5. franklintempleton.fr Trouver le Bon Equilibre 3 Les fonds diversifiés, combinaison d’actions et d’obligations, permettent aux investisseurs de profiter des opportunités offertes par chacune des classes d’actifs – le potentiel d’appréciation du capital des actions, ainsi que les revenus et la moindre volatilité des obligations. Considérons un portefeuille diversifié théorique, composé de 50% d’obligations et 50% d’actions, et étudions son comportement par rapport à d’autres investissements. Trouver le bon équilibre avec les fonds diversifiés Pourquoi diversifier ? 4. Sources : © 2014 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. a , MSCI b and Barclays. Plus d’informations sur la provenance des données peuvent être trouvées à la fin de la brochure. Un portefeuille diversifié est défini comme étant composé à hauteur de 50% du MSCI World Index et à hauteur de 50% du Barclays Global Aggregate Index. 5. Sources : © 2014 Morningstar, Inc. Tous droits réservées. a , MSCI b and Barclays. Plus d’informations sur la provenance des données peuvent être trouvées à la fin de la brochure. Un portefeuille diversifié est défini comme étant composé à hauteur de 50% du MSCI World Index et à hauteur de 50% du Barclays Global Aggregate Index. Objectif de rendement ajusté de l’inflation = Investissement initial * (1 + Performance Totale Annuelle Moyenne (ou Average Annual Total Return – AATR) ajusté de l’inflation) ^ x où x est le nombre d’années nécessaires pour atteindre l’objectif de rendement (ajusté de l’inflation). L’AATR utilisé pour chaque stratégie d’investissement est l’AATR de décembre 1991 (création des indices) jusqu’à la date indiquée ci-dessous, à l’exception de l’investissement en Liquidités qui a été lancé en décembre 1998. L’inflation moyenne annualisée au cours de ces périodes est alors incluse pour arriver à l’AATR ajusté de l’inflation de chaque véhicule d’investissement. Les actions internationales sont représentées par le MSCI World Index. Les obligations internationales sont représentées par le Barclays Global Aggregate Bond Index. Les liquidités et équivalents sont représentés par l’indice Euribor 1 mois. L’inflation est représentée par l’Eurozone MUICP de Eurostat. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 MSCI BRIC 22,34% MSCI BRIC 19,20% MSCI BRIC 20,14% MSCI BRIC 21,30% MSCI BRIC 30,48% MSCI BRIC 31,86% MSCI BRIC 29,73% RUSSELL 2000 21,39% MSCI BRIC 17,13% MSCI BRIC 17.24% RUSSELL 2000 20,12% MSCI EM 17,08% MSCI EM 16,31% MSCI EM 17,35% MSCI EM 24,05% MSCI EM 26,95% MSCI EM 26,04% MSCI BRIC 20,63% RUSSELL 2000 15,60% MSCI EM 14,28% MSCI EM 19,53% RUSSELL 2000 15,64% RUSSELL 2000 13,50% RUSSELL 2000 14,77% RUSSELL 2000 18,45% RUSSELL 2000 23,29% RUSSELL 2000 24,77% MSCI EM 18,67% MSCI EM 14,65% RUSSELL 2000 12,87% MSCI EUROPE 17,85% MSCI EUROPE 11,32% SP 500 8,20% SP 500 9,84% MSCI EUROPE 16,22% MSCI EUROPE 20,22% MSCI EUROPE 20,85% MSCI EUROPE 16,98% MSCI EUROPE 13,00% MSCI EUROPE 12,20% SP 500 17,04% SP 500 10,38% MSCI WORLD 7,57% MSCI WORLD 8,94% SP 500 14,47% MSCI WORLD 17,70% SP 500 18,32% SP 500 13,92% SP 500 10,52% SP 500 9,50% MSCI WORLD 16,12% MSCI WORLD 10,04% MSCI EUROPE 7,37% MSCI EUROPE 8,73% MSCI WORLD 14,34% SP 500 17,55% MSCI WORLD 18,25% MSCI WORLD 13,82% MSCI WORLD 10,00% MSCI WORLD 9,14% DIVERSIFIÉ 50/50 8,34% DIVERSIFIÉ 50/50 6,31% DIVERSIFIÉ 50/50 5,25% DIVERSIFIÉ 50/50 5,59% DIVERSIFIÉ 50/50 7,19% DIVERSIFIÉ 50/50 9,22% DIVERSIFIÉ 50/50 9,63% DIVERSIFIÉ 50/50 7,92% DIVERSIFIÉ 50/50 6,09% DIVERSIFIÉ 50/50 5,92% Volatilité Un portefeuille diversifié permet de générer de la valeur plus rapidement qu’un portefeuille composé exclusivement d’obligations Temps moyen pour doubler la valeur d’un investissement5 Un portefeuille diversifié s’avère historiquement moins volatil que les actions4 1 2 10 ans 15 ans 20 ans ACTIONS 12,2 ans OBLIGATIONS INTERNATIONALES 17,5ans DIVERSIFIÉS 13,1ans MONÉTAIRE 206,5ans
  6. 6. 4 Trouver le Bon Equilibre franklintempleton.fr Un potefeuille diversifié peut amortir la volatilité Bien qu’historiquement les actions aient enregistré de bonnes performances sur le long terme, celles-ci peuvent néanmoins varier fortement, même sur de courtes périodes. En revanche, les portefeuilles diversifiés ont affiché des performances négatives bien moins prononcées que les actions tout en générant des performances positives significatives. Meilleures et pires performances sur cinq années glissantes6 1 février 1990 – 30 septembre 2014 Un portefeuille diversifié subit moins d’années négatives7 Un portefeuille diversifié à travers les deux classes d’actifs subit moins de période de baisse comme illustré ci-dessous. En effet, les marchés actions et obligations ne suivent pas toujours les mêmes tendances. 6. 7. Sources : © 2014 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. a , MSCI b and Barclays. Plus d’informations sur la provenance des données peuvent être trouvées à la fin de la brochure. Un portefeuille diversifié est défini comme étant composé à hauteur de 50% du MSCI World Index et à hauteur de 50% du Barclays Global Aggregate Index. 29,36% 0% 7% 14% 21% 28% 35%-7%-14%-21% 14,25% 21,79%Pire performance sur chaque période Meilleure performance sur chaque période ACTIONS OBLIGATIONS DIVERSIFIÉ 50/50 -8,63% -0,84% -3,05% 3 4 ‘ 06 ‘ 09 ‘ 12 ‘ 10 ‘ 13 Hausse Baisse ‘ 05 ‘ 08 ‘ 10 ‘ 09 ‘ 11 ‘ 12 ‘ 94 ‘ 01 ‘ 02 ‘ 07 ‘ 08 ‘ 98 ‘ 99 ‘ 91 ‘ 00 ‘ 92 ‘ 03 ‘ 93 ‘ 95 ‘ 04 ‘ 05 ‘ 96 ‘ 06 ‘ 10 ‘ 97 ‘ 09 ‘ 11 ‘ 12 ‘ 13 5 ‘ 94 ‘ 00 ‘ 01 ‘ 02 ‘ 07 ‘ 08 ‘ 11 ‘ 98 ‘ 99 ‘ 91 ‘ 03 ‘ 92 ‘ 04 ‘ 93 ‘ 95 ‘ 05 ‘ 96 ‘ 97 7ANNÉES NÉGATIVES ACTIONS Hausse Baisse Hausse Baisse ‘ 94 ‘ 02 ‘ 03 ‘ 06 ‘ 07 ‘ 13 ‘ 98 ‘ 99 ‘ 91 ‘ 00 ‘ 92 ‘ 01 ‘ 93 ‘ 95 ‘ 04 ‘ 96 ‘ 97 6 OBLIGATIONS DIVERSIFIÉ 50/50 ANNÉES NÉGATIVES ANNÉES NÉGATIVES
  7. 7. *Compartiments de la SICAV de droit luxembourgeois Franklin Templeton Investment Funds (FTIF). Les investisseurs à la recherche de diversification au sein de leur portefeuille peuvent se tourner vers les différentes statégies mises en œuvre par Franklin Templeton. Chaque fonds a une stratégie conçue pour bénéficier à la fois du potentiel de performance des actions et de la volatilité historiquement plus faible des obligations, ainsi que de leur rendement.* • Franklin Income Fund* • Templeton Global Balanced Fund* • Franklin Global Fundamental Strategies Fund* • Templeton Global Income Fund* Trouver le bon équilibre avec Franklin Templeton Pour plus d’informations sur les compartiments diversifiés de Franklin Templeton, contactez votre conseiller financier ou rendez-vous sur www.franklintempleton.fr. Franklin Templeton Investments Gain from Our Perspective® Depuis plus de six décennies, Franklin Templeton Investments s’est imposé comme un partenaire de confiance dans l’univers de la gestion d’actifs, auprès des particuliers et des différentes institutions à travers le monde. Nous bénéficions de l’expertise de plusieurs équipes d’investissement indépendantes pour offrir des approches spécialisées à travers une large gamme de styles de gestion et de classes d’actifs, des plus traditionnels aux stratégies alternatives et aux solutions multi-classes d’actifs. L’implantation locale de nos équipes d’investissement leur permet d’identifier les meilleures opportunités de chaque marché et de mesurer précisément le risque associé. Ce travail collaboratif permet d’offrir à nos clients une perspective mondiale sur un horizon d’investissement à long terme combinée à une expertise locale. Compartiments diversifiés Franklin Templeton
  8. 8. QUELS SONT LES RISQUES? Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte du principal. Les taux de change des devises peuvent varier de manière significative sur de courtes périodes de temps et peuvent impacter les performances. Les produits dérivés, y compris les stratégies de gestion des devises, occasionnent des coûts et peuvent créer un effet de levier dans le portefeuille qui peut résulter en une volatilité importante et causer des pertes excédant l’investissement initial des compartiments (ainsi que permettre des gains). Les compartiments peuvent ne pas atteindre les résultats anticipés, et peuvent subir des pertes lorsqu’une contrepartie ne se comporte pas comme anticipé. Les titres étrangers impliquent des risques spécifiques, y compris la volatilité des devises et les incertitudes économiques et politiques. Les investissements dans les pays émergents impliquent des risques exacerbés liés aux mêmes facteurs, en plus de ceux liés à la taille et la liquidité plus faibles de ces marchés. Les investissements dans les obligations à notations faibles impliquent un risque plus élevé de défaut et de perte du capital. Les changements dans les taux d’intérêts impacteront la valeur des actifs des fonds, ainsi que leurs cours et rendements. Les cours des obligations évolueront généralement dans la direction inversée par rapport aux taux d’intérêt. Comme le cours des obligations s’ajustent à une hausse des taux d’intérêts, le prix d’une part du compartiment peut baisser. Les compartiments sont également non-diversifiés, ce qui implique le risque d’une plus grande fluctuation des cours qu’un portefeuille plus diversifié. Les changements dans les fondamentaux économiques d’un émetteur obligataire, ou d’une notation de crédit d’une obligation, peuvent impacter sa valeur. Ces risques, ainsi que d’autres, sont décrits dans le prospectus du Fonds. AVERTISSEMENT JURIDIQUE Le présent document est un document à caractère purement informatif, et ne saurait être considéré comme du conseil juridique ou fiscal ou comme une offre d’achat d’actions ou une sollicitation pour l’acquisition d’actions de la SICAV de droit luxembourgeois Franklin Templeton Investment Funds (la « SICAV»). Rien dans le présent document ne doit être interprété comme du conseil en investissement. Toute souscription aux actions de la SICAV ne peut être effectuée que sur la base du prospectus et des documents d’information clé pour l’investisseur en vigueur de la SICAV, accompagnés du dernier rapport annuel audité disponible et du rapport semi-annuel publié par la suite. Le cours des actions de la SICAV, ainsi que les revenus afférents, peuvent fluctuer à la hausse comme à la baisse, et il est possible que les investisseurs ne puissent pas récupérer l’intégralité des montants investis. Les performances passées ne constituent pas un indicateur ou une garantie des performances futures. Les fluctuations de change peuvent affecter la valeur des investissements à l’étranger. En cas d’investissement dans un compartiment libellé en devise étrangère, la performance peut être affectée par les fluctuations de change. Investir dans les compartiments de la SICAV comporte des risques, lesquels sont décrits dans le prospectus et les documents d’information clé pour l’investisseur en vigueur de la SICAV. Les marchés émergents peuvent être plus risqués que les marchés développés. Les investissements en instruments financiers dérivés entraînent des risques spécifiques plus amplement décrits dans le prospectus de la SICAV et les documents d’information clé pour l’investisseur. Aucune action de la SICAV ne peut être, directement ou indirectement, proposée ou vendue à des ressortissants ou résidents des Etats Unis d’Amérique. Les éléments de recherche et d’analyse contenus dans le présent document ont été obtenus par Franklin Templeton Investments pour ses besoins propres, et ne vous sont communiqués qu’à titre indicatif. Les références à des industries, secteurs d’activité ou entreprises spécifiques, sont faites à titre d’information générale et ne désignent pas nécessairement des titres de portefeuille détenus par l’un des compartiments de la SICAV à tout moment. Veuillez consulter votre conseiller financier avant de prendre une décision d’investissement. Un exemplaire du dernier prospectus de la SICAV et des documents d’information clé pour l’investisseur, du dernier rapport annuel audité et du dernier rapport semi- annuel publié par la suite sont disponibles sur notre site internet www.franklintempleton.fr, ou peuvent être obtenus, sans frais, auprès de Franklin Templeton France SA 20, rue de la Paix – 75002 Paris – Tél: +33 (0)1 40 73 86 00 / Fax: +33 (0)140 73 86 10. Correspondant centralisateur de la SICAV de droit luxembourgeois Franklin Templeton Investment Funds en France : CACEIS Bank, 1-3, Place Valhubert – 75013 Paris. Ceci est un document à caractère promotionnel émis par Franklin Templeton France SA. Données de sources tierces a. © 2014 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. L’information contenue ci-dessus : (1) est la propriété de Morningstar; (2) ne peut être copié ou distribué ; et (3) n’est pas garantie comme étant précise, complète ou opportune. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des éventuels dommages ou pertes résultant de l’utilisation de cette information. Vous trouverez plus d’information disponible sur le site www.morningstar.com. Les performances passées ne constituent pas un indicateur ou une garantie des performances futures. b. Source : MSCI. MSCI ne fait aucune représentation et n’offre aucune garantie expresse ou implicite et ne saurait être tenu responsable de quelque façon que ce soit à l’égard des données MSCI ci-incluses. Les données MSCI ne sauraient être redistribuées ni utilisées comme base à d’autres indices, titres ou produits financiers. MSCI n’a ni approuvé, ni examiné, ni produit le présent rapport. Vous trouverez plus d’informations sur www.msci.com. © 2015. Franklin Templeton Investments. Tous droits réservés. Franklin Templeton France S.A. 20 rue de la Paix 75002 Paris www.franklintempleton.fr     FB FR BEV2 12/14

×