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Informations clés pour l'investisseur
Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce Fonds. Il ne s’agit pas d’un document promotionnel. Les informations qu’il
contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce Fonds
et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d’investir ou non.
KB Star Funds - KB Value Focus Korea Equity (le « Compartiment »)
X Acc USD (LU1361298729) (la « Catégorie d’actions »)
Un Compartiment de KB Star Funds (le « Fonds »)
Société de gestion : Carne Global Fund Managers (Luxembourg) S.A.
Objectifs et politique d'investissement
Objectif
L'objectif du Compartiment est de réaliser une appréciation
du capital à long terme. Le Compartiment investit
principalement en actions de sociétés coréennes. Le
Compartiment peut également investir en emprunts d'État et
obligations d'entreprises de catégorie investment grade émis
à partir de Corée du Sud ainsi que dans d'autres classes
d'actifs afin de dégager des revenus d'intérêts
supplémentaires.
Stratégie d'investissement principale
Le Compartiment vise une appréciation du capital au travers
d'une stratégie axée sur le rendement (value). L'approche
d'investissement du Compartiment consiste à évaluer
simultanément les facteurs de rendement et les potentiels de
croissance, tout en privilégiant des fondamentaux sains.
Cette méthode s'appuie à la fois sur une analyse
conventionnelle de la valeur intrinsèque et sur les
rendements des potentiels de croissance.
Politique de distribution
Le Compartiment n'entend pas distribuer de dividendes.
Tout revenu généré découlant d'un investissement du
Compartiment est réinvesti et reflété dans la valeur de vos
actions.
Discrétion du Gestionnaire
Le Gestionnaire d'investissement a toute latitude pour
acheter et vendre des placements pour le compte du
Compartiment, dans les limites de l'objectif et de la politique
d'investissement.
Achat et vente
Les actions peuvent habituellement être achetées et
vendues tout jour jour ouvrable plein au cours duquel les
banques et Bourses de valeurs sont ouvertes au
Luxembourg et en Corée du Sud.
Valeur de référence
La valeur de référence de la Catégorie d'actions est l'indice
KOSPI.
Profil de risque et de rendement
Risque plus faible Risque plus élevé
Rendement potentiellement
plus faible
Rendement potentiellement
plus élevé
1 2 3 4 5 6 7
La catégorie de risque peut ne pas constituer une indication
fiable du profil de risque futur du Compartiment, n'est pas
garantie et peut évoluer dans le temps.
La catégorie la plus basse n’est pas synonyme
d’investissement sans risque.
La Catégorie d'actions relève de cette catégorie car il se peut
qu'elle encoure des risques importants dans la mesure où elle
vise des rendements élevés, et ses cours peuvent évoluer à la
hausse ou à la baisse en conséquence.
Dans le cadre de ce classement, les catégories 1 et 2
indiquent un niveau de fluctuations passées faible, les
catégories 3 à 5 un niveau moyen et les catégories 6 et 7 un
niveau élevé.
La valeur de votre investissement peut évoluer à la baisse
comme à la hausse et il est possible que vous ne récupériez
pas le montant que vous avez initialement investi.
Risque des marchés émergents : Les marchés émergents
peuvent s'avérer plus volatils et il se pourrait qu'il soit de ce fait
plus difficile d'y vendre ou d'y échanger des valeurs
mobilières. Il se peut qu'ils soient soumis à une supervision et
une réglementation moindres ainsi qu'à des procédures moins
bien définies que celles en vigueur dans les pays plus
développés. Les marchés émergents peuvent être sensibles à
l'instabilité politique, ce qui peut entraîner une volatilité et une
incertitude accrues, exposant ainsi le Fonds à un risque de
pertes.
Risque de liquidité : La liquidité est une mesure indiquant le
degré de facilité avec lequel un investissement peut être
converti en espèces. Dans certaines conditions de marché, il
peut s'avérer plus difficile de vendre des actifs.
Risque de change : Les variations des taux de change
peuvent affecter le rendement de votre investissement.
Des informations complémentaires relatives à ces risques
ainsi qu'à d'autres risques inhérents à l'investissement dans le
Fonds figurent dans le prospectus, à la section intitulée «
Facteurs de risque ».
Ce Fonds est agréé au Luxembourg et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier.
Carne Global Fund Managers (Luxembourg) S.A. est agréé au Luxembourg et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier.
Les Informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 05.02.2019.
Frais
Les frais prélevés servent à couvrir les coûts d'exploitation du Compartiment, y compris les coûts de commercialisation et de
distribution. Ces frais peuvent réduire la croissance potentielle de votre investissement.
Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement
Frais d’entrée Non applicable
Frais de sortie Non applicable
Frais prélevés par le Compartiment sur un exercice
Frais courants 0,84 %
Frais prélevés par le Compartiment dans certaines circonstances
Commission de
performance
Non applicable
Le montant des frais courants repose sur les charges de
l'exercice clos à fin décembre 2017. Ce montant peut varier
d'un exercice à l'autre.
Pour chaque exercice, le rapport annuel du Fonds donnera le
montant exact des frais encourus. Le montant prélevé peut
varier d’un exercice à l’autre.
De plus amples informations figurent à la section «
Commissions et frais » du prospectus du Fonds.
Performances passées
▀ X Acc USD (LU1361298729)
▀ KOSPI Index
Date de lancement du Compartiment : 20/06/2016
Date de lancement de la Catégorie d'actions : 20/06/2016
Devise de base du Fonds : USD
Les performances passées de la Catégorie d'actions sont
calculées en USD
La performance est calculée déduction faite des frais courants
et inclut le revenu brut réinvesti avant impôt. Les éventuels
frais d'entrée et de sortie ne sont pas pris en compte dans le
calcul.
Les performances passées ne préjugent pas des résultats
futurs.
Informations pratiques
Le Document d’information clé pour l’investisseur (DICI) est
spécifique à cette Catégorie d'actions. D'autres catégories
d'actions sont proposées dans le cadre de ce Fonds, tel que
décrit dans le prospectus du Fonds.
Banque dépositaire :HSBC Bank Plc, Luxembourg Branch
("HSBC France, Luxembourg Branch" from 1st March 2019
onwards)
Informations complémentaires : Des exemplaires du
Prospectus et des derniers rapports annuel et semestriel,
établis pour KB Star Funds, sont disponibles en anglais.
D'autres informations pratiques, telles que la dernière valeur
nette d'inventaire des actions, les autres catégories d'actions
du Compartiment ainsi que les autres compartiments de KB
Star Funds, sont également disponibles en anglais. Ces
informations peuvent être obtenues gratuitement auprès de
www.kbam.co.kr ou HSBC Bank Plc, Luxembourg Branch
("HSBC France, Luxembourg Branch" from 1st March 2019
onwards) et Carne Global Fund Managers (Luxembourg) S.A..
Les détails quant à la politique de rémunération actuelle, y
compris, sans toutefois s'y limiter, une description des
modalités de calcul de la rémunération et des avantages et
l'identité des personnes en charge de l'octroi de la
rémunération et des avantages, sont disponibles sur
www.carnegroup.com, à la section « Politiques et procédures
». Une copie papier de la politique de rémunération sera
disponible gratuitement sur demande.
Conversion des actions : Sous réserve de certaines
conditions, vous êtes en droit de convertir vos actions d'un
Compartiment en actions d'un autre Compartiment ou de
demander la conversion de vos actions d'une catégorie en
actions d'une autre catégorie au sein du même Compartiment,
moyennant le paiement de frais de conversion. Veuillez vous
référer au Prospectus du Fonds pour de plus amples
informations.
Législation fiscale : Veuillez noter que la législation fiscale du
Luxembourg, l’État où le Fonds est établi, peut avoir une
incidence sur votre situation fiscale personnelle en tant
qu’investisseur. Les Actionnaires qui ne résident pas au
Luxembourg peuvent être imposés conformément au droit
d'autres juridictions. Avant d’investir dans le Fonds, les
investisseurs sont invités à consulter leurs conseillers fiscaux
pour connaître les implications de l’acquisition, de la détention,
du transfert et du rachat d’actions.
Responsabilité : La responsabilité de KB Star Funds ne peut
être engagée que sur la base de déclarations contenues dans
le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou
non cohérentes avec les parties correspondantes du
Prospectus du Fonds.
Fonds à compartiments multiples : Ce Document
d'informations clé pour l'investisseur décrit une Catégorie
d'actions d'un compartiment du Fonds et les rapports
périodiques sont préparés pour le Fonds dans son ensemble.
L’actif et le passif des compartiments du Fonds sont
ségrégués en vertu de dispositions légales.
2014 2015 2016 2017 2018
28,4% -8,3%
37,4% -20,6%
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  • 1. Informations clés pour l'investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce Fonds. Il ne s’agit pas d’un document promotionnel. Les informations qu’il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce Fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d’investir ou non. KB Star Funds - KB Value Focus Korea Equity (le « Compartiment ») X Acc USD (LU1361298729) (la « Catégorie d’actions ») Un Compartiment de KB Star Funds (le « Fonds ») Société de gestion : Carne Global Fund Managers (Luxembourg) S.A. Objectifs et politique d'investissement Objectif L'objectif du Compartiment est de réaliser une appréciation du capital à long terme. Le Compartiment investit principalement en actions de sociétés coréennes. Le Compartiment peut également investir en emprunts d'État et obligations d'entreprises de catégorie investment grade émis à partir de Corée du Sud ainsi que dans d'autres classes d'actifs afin de dégager des revenus d'intérêts supplémentaires. Stratégie d'investissement principale Le Compartiment vise une appréciation du capital au travers d'une stratégie axée sur le rendement (value). L'approche d'investissement du Compartiment consiste à évaluer simultanément les facteurs de rendement et les potentiels de croissance, tout en privilégiant des fondamentaux sains. Cette méthode s'appuie à la fois sur une analyse conventionnelle de la valeur intrinsèque et sur les rendements des potentiels de croissance. Politique de distribution Le Compartiment n'entend pas distribuer de dividendes. Tout revenu généré découlant d'un investissement du Compartiment est réinvesti et reflété dans la valeur de vos actions. Discrétion du Gestionnaire Le Gestionnaire d'investissement a toute latitude pour acheter et vendre des placements pour le compte du Compartiment, dans les limites de l'objectif et de la politique d'investissement. Achat et vente Les actions peuvent habituellement être achetées et vendues tout jour jour ouvrable plein au cours duquel les banques et Bourses de valeurs sont ouvertes au Luxembourg et en Corée du Sud. Valeur de référence La valeur de référence de la Catégorie d'actions est l'indice KOSPI. Profil de risque et de rendement Risque plus faible Risque plus élevé Rendement potentiellement plus faible Rendement potentiellement plus élevé 1 2 3 4 5 6 7 La catégorie de risque peut ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Compartiment, n'est pas garantie et peut évoluer dans le temps. La catégorie la plus basse n’est pas synonyme d’investissement sans risque. La Catégorie d'actions relève de cette catégorie car il se peut qu'elle encoure des risques importants dans la mesure où elle vise des rendements élevés, et ses cours peuvent évoluer à la hausse ou à la baisse en conséquence. Dans le cadre de ce classement, les catégories 1 et 2 indiquent un niveau de fluctuations passées faible, les catégories 3 à 5 un niveau moyen et les catégories 6 et 7 un niveau élevé. La valeur de votre investissement peut évoluer à la baisse comme à la hausse et il est possible que vous ne récupériez pas le montant que vous avez initialement investi. Risque des marchés émergents : Les marchés émergents peuvent s'avérer plus volatils et il se pourrait qu'il soit de ce fait plus difficile d'y vendre ou d'y échanger des valeurs mobilières. Il se peut qu'ils soient soumis à une supervision et une réglementation moindres ainsi qu'à des procédures moins bien définies que celles en vigueur dans les pays plus développés. Les marchés émergents peuvent être sensibles à l'instabilité politique, ce qui peut entraîner une volatilité et une incertitude accrues, exposant ainsi le Fonds à un risque de pertes. Risque de liquidité : La liquidité est une mesure indiquant le degré de facilité avec lequel un investissement peut être converti en espèces. Dans certaines conditions de marché, il peut s'avérer plus difficile de vendre des actifs. Risque de change : Les variations des taux de change peuvent affecter le rendement de votre investissement. Des informations complémentaires relatives à ces risques ainsi qu'à d'autres risques inhérents à l'investissement dans le Fonds figurent dans le prospectus, à la section intitulée « Facteurs de risque ».
  • 2. Ce Fonds est agréé au Luxembourg et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Carne Global Fund Managers (Luxembourg) S.A. est agréé au Luxembourg et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Les Informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 05.02.2019. Frais Les frais prélevés servent à couvrir les coûts d'exploitation du Compartiment, y compris les coûts de commercialisation et de distribution. Ces frais peuvent réduire la croissance potentielle de votre investissement. Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d’entrée Non applicable Frais de sortie Non applicable Frais prélevés par le Compartiment sur un exercice Frais courants 0,84 % Frais prélevés par le Compartiment dans certaines circonstances Commission de performance Non applicable Le montant des frais courants repose sur les charges de l'exercice clos à fin décembre 2017. Ce montant peut varier d'un exercice à l'autre. Pour chaque exercice, le rapport annuel du Fonds donnera le montant exact des frais encourus. Le montant prélevé peut varier d’un exercice à l’autre. De plus amples informations figurent à la section « Commissions et frais » du prospectus du Fonds. Performances passées ▀ X Acc USD (LU1361298729) ▀ KOSPI Index Date de lancement du Compartiment : 20/06/2016 Date de lancement de la Catégorie d'actions : 20/06/2016 Devise de base du Fonds : USD Les performances passées de la Catégorie d'actions sont calculées en USD La performance est calculée déduction faite des frais courants et inclut le revenu brut réinvesti avant impôt. Les éventuels frais d'entrée et de sortie ne sont pas pris en compte dans le calcul. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Informations pratiques Le Document d’information clé pour l’investisseur (DICI) est spécifique à cette Catégorie d'actions. D'autres catégories d'actions sont proposées dans le cadre de ce Fonds, tel que décrit dans le prospectus du Fonds. Banque dépositaire :HSBC Bank Plc, Luxembourg Branch ("HSBC France, Luxembourg Branch" from 1st March 2019 onwards) Informations complémentaires : Des exemplaires du Prospectus et des derniers rapports annuel et semestriel, établis pour KB Star Funds, sont disponibles en anglais. D'autres informations pratiques, telles que la dernière valeur nette d'inventaire des actions, les autres catégories d'actions du Compartiment ainsi que les autres compartiments de KB Star Funds, sont également disponibles en anglais. Ces informations peuvent être obtenues gratuitement auprès de www.kbam.co.kr ou HSBC Bank Plc, Luxembourg Branch ("HSBC France, Luxembourg Branch" from 1st March 2019 onwards) et Carne Global Fund Managers (Luxembourg) S.A.. Les détails quant à la politique de rémunération actuelle, y compris, sans toutefois s'y limiter, une description des modalités de calcul de la rémunération et des avantages et l'identité des personnes en charge de l'octroi de la rémunération et des avantages, sont disponibles sur www.carnegroup.com, à la section « Politiques et procédures ». Une copie papier de la politique de rémunération sera disponible gratuitement sur demande. Conversion des actions : Sous réserve de certaines conditions, vous êtes en droit de convertir vos actions d'un Compartiment en actions d'un autre Compartiment ou de demander la conversion de vos actions d'une catégorie en actions d'une autre catégorie au sein du même Compartiment, moyennant le paiement de frais de conversion. Veuillez vous référer au Prospectus du Fonds pour de plus amples informations. Législation fiscale : Veuillez noter que la législation fiscale du Luxembourg, l’État où le Fonds est établi, peut avoir une incidence sur votre situation fiscale personnelle en tant qu’investisseur. Les Actionnaires qui ne résident pas au Luxembourg peuvent être imposés conformément au droit d'autres juridictions. Avant d’investir dans le Fonds, les investisseurs sont invités à consulter leurs conseillers fiscaux pour connaître les implications de l’acquisition, de la détention, du transfert et du rachat d’actions. Responsabilité : La responsabilité de KB Star Funds ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du Prospectus du Fonds. Fonds à compartiments multiples : Ce Document d'informations clé pour l'investisseur décrit une Catégorie d'actions d'un compartiment du Fonds et les rapports périodiques sont préparés pour le Fonds dans son ensemble. L’actif et le passif des compartiments du Fonds sont ségrégués en vertu de dispositions légales. 2014 2015 2016 2017 2018 28,4% -8,3% 37,4% -20,6% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50%