4. Ressources financières Principaux avantages Principaux inconvénients Epargnes perso et FFF Indépendance financière Facilité d’accès Risques personnels et professionnels confondus Epargne de proximité Facilité d’accès Apports relativement limités Emprunt bancaire Permet une augmentation de la rentabilité de l’entreprise par le mécanisme de l’effet de levier Possibilité de négociation Autonomie de décision conservée Prise de risque modérée Garantie personnelle exigées Montant de l’emprunt fonction de l’apport personnel Leasing Souplesse d’utilisation Possibilité de couverture de la totalité de l’investissement Coût relativement élevé Quasi-fonds propres Capitaux permanents en évitant de nouveaux droits de vote Limitation de garantie dans le cadre des prêts participatifs Ne compense pas vraiment la consolidation des capitaux permanents
5. Ressources financières Principaux avantages Principaux inconvénients Primes, aides, subventions Multiples possibilités Multiplicateur de fonds propres Décalage temporel Difficultés administratives Exclusion Capital-Risque Apport de fonds propres supplémentaires sans prise de garantie Apports financiers pouvant être importants Fiscalité Peu développé encore Pas adapté aux petits projets Prise de participation – gestion dans l’entreprise Business Angel Apport financier ET expertise Souvent projets high tech quoique … Autonomie de décision menacée Qualité humaine variable
6. Idée Recherche et développement Création et 1 er commande croissance transmission Startup capital Co-financement BA Growth capital cofinancement IPO Fonds propres financement bancaire Transmission capital Co-financement Fonds propres Business Angels Seed Capital
13. Fonds de Participation Plan Jeunes Indépéndants Demandeurs d’emploi de moins de 30 ans avec un projet d’entreprise Casheo Entreprises qui ont des structures publiques comme client Optimeo Entreprises actives depuis minimumum 4 ans Initio Demande de préaccord au fonds de participation Structures d’appui Banques Fonds de Participation Réseau Be Angels Starteo Indépendants ou PME qui démarrent ou qui sont actifs depuis maximum 4 ans Prêt Lancement Demandeurs d’emploi inoccupés qui souhaitent lancer leur activité Prêt Solidaire Personnes dont la situation financière est précaire qui souhaitent développer une activité économique Business Angel+ Entreprises innovantes qui se lancent avec un Business Angel
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22. Fonds de Participation Prêt Initio Procédure d'introduction inversée Classique : Starteo/Optimeo PE demande Banque analyse crédit bancaire accord Fonds de participation analyse Starteo/Optimeo PE Nouveau : Initio PE Profes-sionnels du chiffre demande Fonds de participation analyse Initio accord Banque analyse crédit bancaire PE
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26. Fonds de Participation/Initio Exemple : INVESTISSEMENTS EN EUR FINANCEMENTS EN EUR 1. Achat d’une machine 150.000 1. Apport propre 15.000 2. Initio 75.000 3. Crédit bancaire 60.000 TOTAL 150.000 TOTAL 150.000
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29. Casheo : principe Donneur d'ordre public PE Créance Schéma classique Paiement des factures
30. Casheo : principe Donneur d'ordre public Fonds de participation PE Endossement des factures Casheo Paiement des factures Avec l'intervention de Casheo
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54. Capital-risque STEP 1 Soumission du plan d’affaires Questions & infos complém. +/- 1 mois De 1 à 3 mois STEP 5 Si interv. En capital Due diligence Closing STEP 2 Première évaluation 1ère présentation Recevabilité STEP 3 Analyse Marché Management Financier STEP 4 Approbation par le CA Négociation Contrats Produit/description de l’entreprise Management (fonction et CV) Définition du marché : taille, croissance, besoins du marché auquel le produit répond, clientèle cible Description de la technologie Évaluation de la concurrence / Avantages compétitifs Stratégie commerciale Étapes-clés au cours des 24 mois à venir Plan financier Besoin de financement Soumettre son business plan Processus d’investissement
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