Conference Kramer Levin / Kurt Salmon - AIFMD : Etat des lieux et perspective...Alban Jarry
L’entrée en vigueur progressive de la directive AIFM, qui a été récemment transposée en France, renforce les responsabilités des sociétés de gestion et dépositaires en matière de gestion alternative.
Si les contraintes de la directive, relatives notamment à la gestion des risques, les rémunérations ou la conservation des actifs impliquent des adaptations significatives de leur organisation, elle ouvre aux gérants de nouvelles opportunités de commercialisation de leurs fonds alternatifs à échelle européenne. Les investisseurs institutionnels pour leur part bénéficient d’exigences réglementaires renforcées qui facilitent leur accès aux fonds alternatifs. Enfin, le rôle du dépositaire est affirmé au niveau européen ; l’impact sur leur offre de services et leur modèle organisationnel est majeur.
Kurt Salmon et Kramer Levin organisent une conférence thématique qui sera l’occasion de faire un état des lieux des changements réglementaires, organisationnels et opérationnels que les acteurs de la gestion alternative et des asset servicers doivent tourner à leur avantage pour élaborer un nouveau modèle de développement.
Conference EIFR (European Institute of Financial Regulation ) : fonds immobi...Alban Jarry
« Fonds immobiliers et AIFMD : comment s’adapter? » avec la collaboration du Cabinet FRANKLIN société d’avocats
A la suite de la transposition de la directive relative aux gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (« AIFMD ») en juillet 2013, les professionnels de l’immobilier se trouvent confrontés à une nouvelle réglementation qui impose à ces gestionnaires européens des règles communes et facilite la distribution de ces fonds en Europe auprès de professionnels grâce au passeport.
Cette nouvelle réglementation s’est étendue à tous les fonds non régis par la Directive UCITS IV 2009/65/CE. Les professionnels de l’immobilier sont différemment affectés par cette nouvelle réglementation et disposent d’un délai pour se mettre en conformité qui expire le 22 juillet 2014.
Ce séminaire a pour objectif :
de partager le retour d’expérience de la première foncière agréée AIFM;
de clarifier le cadre réglementaire de l’AIFMD en France avec la participation de l’Autorité des Marchés Financiers;
d’explorer les options alternatives de partenariat entre professionnels de l’immobilier et de la gestion d’actifs;
de mesurer les enjeux majeurs du secteur immobilier face à ce nouveau cadre réglementaire;
d’évaluer les offres de services d’accompagnement dont la fonction dépositaire.
INTERVENANTS:
Stéphanie ALEXANDRINO, Avocate, Co-responsable Département fonds, Franklin
Alix GUERIN, Chargée de mission – OPCI, AFG
Jean-Philippe HUSTE, Directeur Général,Arcange REIM S.A
Jean-Pierre JACQUET, Responsable produit France pour les fonds alternatifs, Asset & Fund Services, BNP Paribas Securities Services
Alban JARRY, Directeur programme Solvency 2, La Mutuelle Générale
Guy MARTY, Directeur général, IEIF
Coline PAUL, Adjointe du directeur de la division des agréments et du suivi et responsable transversale de l’activité gestion immobilière, AMF
Laetitia de PELLEGARS, Avocate, Co-responsable Département fonds, Franklin
Pierre SCHOEFFLER, Président, S & Partners
Jean-Roch VARON, Responsable monde de l’activité audit Real Estate Ernst & Young
Conference Kramer Levin / Kurt Salmon - AIFMD : Etat des lieux et perspective...Alban Jarry
L’entrée en vigueur progressive de la directive AIFM, qui a été récemment transposée en France, renforce les responsabilités des sociétés de gestion et dépositaires en matière de gestion alternative.
Si les contraintes de la directive, relatives notamment à la gestion des risques, les rémunérations ou la conservation des actifs impliquent des adaptations significatives de leur organisation, elle ouvre aux gérants de nouvelles opportunités de commercialisation de leurs fonds alternatifs à échelle européenne. Les investisseurs institutionnels pour leur part bénéficient d’exigences réglementaires renforcées qui facilitent leur accès aux fonds alternatifs. Enfin, le rôle du dépositaire est affirmé au niveau européen ; l’impact sur leur offre de services et leur modèle organisationnel est majeur.
Kurt Salmon et Kramer Levin organisent une conférence thématique qui sera l’occasion de faire un état des lieux des changements réglementaires, organisationnels et opérationnels que les acteurs de la gestion alternative et des asset servicers doivent tourner à leur avantage pour élaborer un nouveau modèle de développement.
Conference EIFR (European Institute of Financial Regulation ) : fonds immobi...Alban Jarry
« Fonds immobiliers et AIFMD : comment s’adapter? » avec la collaboration du Cabinet FRANKLIN société d’avocats
A la suite de la transposition de la directive relative aux gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (« AIFMD ») en juillet 2013, les professionnels de l’immobilier se trouvent confrontés à une nouvelle réglementation qui impose à ces gestionnaires européens des règles communes et facilite la distribution de ces fonds en Europe auprès de professionnels grâce au passeport.
Cette nouvelle réglementation s’est étendue à tous les fonds non régis par la Directive UCITS IV 2009/65/CE. Les professionnels de l’immobilier sont différemment affectés par cette nouvelle réglementation et disposent d’un délai pour se mettre en conformité qui expire le 22 juillet 2014.
Ce séminaire a pour objectif :
de partager le retour d’expérience de la première foncière agréée AIFM;
de clarifier le cadre réglementaire de l’AIFMD en France avec la participation de l’Autorité des Marchés Financiers;
d’explorer les options alternatives de partenariat entre professionnels de l’immobilier et de la gestion d’actifs;
de mesurer les enjeux majeurs du secteur immobilier face à ce nouveau cadre réglementaire;
d’évaluer les offres de services d’accompagnement dont la fonction dépositaire.
INTERVENANTS:
Stéphanie ALEXANDRINO, Avocate, Co-responsable Département fonds, Franklin
Alix GUERIN, Chargée de mission – OPCI, AFG
Jean-Philippe HUSTE, Directeur Général,Arcange REIM S.A
Jean-Pierre JACQUET, Responsable produit France pour les fonds alternatifs, Asset & Fund Services, BNP Paribas Securities Services
Alban JARRY, Directeur programme Solvency 2, La Mutuelle Générale
Guy MARTY, Directeur général, IEIF
Coline PAUL, Adjointe du directeur de la division des agréments et du suivi et responsable transversale de l’activité gestion immobilière, AMF
Laetitia de PELLEGARS, Avocate, Co-responsable Département fonds, Franklin
Pierre SCHOEFFLER, Président, S & Partners
Jean-Roch VARON, Responsable monde de l’activité audit Real Estate Ernst & Young
AFG - Le point sur Solvency II - intervention d'Alban Jarry - 26 mars 2013Alban Jarry
Le document présenté correspond à la 3eme intervention au cours du « Le Point sur … Solvency 2 » organisé par l’AFG (Association Française de Gestion) le 26 mars dans le cadre de la présentation du son Groupe de travail sur Solvency 2 (Présidé par Frédéric Bompaire=).
Ces réunions, réservées aux adhérents, sont organisées pour les informer de l’actualité de leur métier, et des travaux des différentes commissions de l’association.
En un premier temps, Maxime Gaudin, Associé en charge de l’activité de gestion d’actifs chez Kurt Salmon vous présentera le 2ème baromètre AFG – Kurt Salmon sur l’état de préparation des sociétés de gestion.
L’AFG, en collaboration avec le cabinet de conseil en management Kurt Salmon, a mis en place un baromètre pour évaluer et suivre l’état de préparation en France des sociétés de gestion à cette nouvelle règlementation majeure qui concerne une partie importante des investisseurs institutionnels.
Dans un deuxième temps, Frédéric Bompaire (Amundi), commentera les travaux du groupe de travail «Solvabilité II » qu’il préside, au sein de l’AFG.
Enfin, Alban Jarry (Edmond de Rothschild, membre du bureau du Club Ampère et du GT Solvabilité II de l’AFG) présentera les impacts de Solvabilité II sur le reporting.
Conference Forum GI - Besoins des mutuelles et des IP en matière de stratégie...Alban Jarry
Jeudi 20 mars 2014 , à l’occasion du forum GI organisé par Infopro, Périclès Actuarial présentait les résultats de son étude sur l’impact de Solvency 2 sur la gestion d’actifs vu par les assureurs et mutualistes :
Présentation des résultats de l’étude sur la Gestion d’Actif et l’Assurance (Etude Forum GI et Périclès Acturial)
Présentation de Denis Bourgeois, Pericles Actuarial
Intervenants :
Jean Philippe Diguet, FNMF
Alban Jarry, La Mutuelle Générale
Conférence @Bloomberg sur #Solvency2 : enjeux et perspectives pour les assureursAlban Jarry
La réforme Solvabilité II, qui sera appliquée à partir du 1er janvier 2016, aura des impacts majeurs sur les assureurs européens :
• Mise en place de nouveaux outils de pilotage du risque
• Adaptation aux nouvelles exigences en capital
• Evolution de la stratégie d’allocation d’actifs
Nous avons le plaisir de vous convier à une conférence au cours de laquelle ces thèmes seront débattus, avec la participation de:
• Joëlle Durieux – Pôle de compétitivité mondial Finance Innovation – Directeur Général Adjoint
• Alban Jarry – La Mutuelle Générale – Directeur du programme Solvabilité II – Membre du bureau du Club Ampere
• Louisa Renoux – Mutualité Française – Chargée de Mission Solvabilité II
• Thomas Rivron – Natixis Assurances – Responsable du département Ingénierie Financière
• Vincent Dupriez – EY France – Life Actuarial Leader
15 documents déjà publiés :
Sur les réglementations financières :
* UBS DELTA - Solvency II challenges for asset management (01/05/2013)
* ALFI - FATCA - Renforcement de la législation americaine contre l'évasion fiscale (03/05/2013)
* Invoke - Whitepaper - Pillar3 - How insurers are facing the reporting challenge of Solvency II (15/05/2013)
* Bloomberg - Conference PWC - Realizing the benefit of UCITS (21/05/2013)
* Périclès Actuarial - Mesures préparatoires Solvabilité 2 (22/05/2013)
* 3S Consulting - LEI (Legal Entity Identifier) (23/05/2013)
* Les excès de la régulation (Bale, Dodd Franck, Liikanen, Vickers) (27/05/2013)
* Impacts de la réglementation Solvency 2 sur les gérants d’actif (03/06/2013)
* Matinale sur la codification LEI - TnP Transformation'n Performance (09/07/2013)
* Effets des normes réglementaires AIFM et UCITS V sur le risque systémique (22/07/2013)
* Bloomberg - Conference PWC - AIFMD and CISA revision - Regulatory Challenges for Swiss AIFMs (25/07/2013)
Sur les techniques financières :
* ALFI - Livre Blanc - Pret Emprunt de Titres pour un Asset Manager (03/05/2013)
* Bi-Sam - Showcase Paris - Gestion des données - Mesure de performance - Reporting en Asset Management (06/05/2013)
* Des limites de la VAR dans la Gestion Alternative (18/05/2013)
* Top down attribution - Journal of Performance Measurement (11/06/2013)
Conference XBRL France - Partie 2- solvabilité 2 - De la gestion du Programme...Alban Jarry
Introduction : étude des offres progicielles Solvabilité II, une maturité grandissante
Alban Jarry, Directeur du Programme Solvency 2, La Mutuelle Générale
Rencontre Ailancy - AIFMD - Focus sur la production de reporting - 26 novembr...Alban Jarry
Atelier d’échanges sur les problématiques rencontrées par les sociétés de gestion dans la mise en application du volet Reporting de la directive AIFM .
http://bit.ly/PwCORSA
L’ORSA (Own Risk and Solvency Assessment ou Evaluation interne des risques et de la solvabilité) est une évaluation prospective des risques et de la solvabilité permettant d’intégrer, de façon objective et systématique, la dimension risque dans le pilotage stratégique et opérationnel de l’entreprise à court et long terme. Il assure une vision consolidée et exhaustive des risques et matérialise le lien entre les ambitions de développement commercial, le capital et les risques. Seules 30% des compagnies d’assurance ont clairement défini le rôle et les responsabilités des différentes parties prenantes au projet ORSA
Auteur du document : Frédéric Bompaire (Président du Groupe de Travail Solvency 2 de l'AFG)
Type d’auteur : Expert
Réglementation financière traitée : Solvency 2
Langue du document : Français
Conference HEC Alumni Assurance - Gouvernance et stratégie d'investissement,...Alban Jarry
Gestion d’actifs sous Solvabilité 2 : Enjeux stratégiques, enjeux opérationnels
En ouverture de cette conférence, Monsieur Guillaume Sarkozy, Délégué général de Malakoff-Médéric, nous fera l’honneur de nous présenter sa vision des missions d’un acteur majeur, paritaire et mutualiste, de la protection sociale.
Nous débattrons ensuite de :
1. Solvabilité 2 et gestion d’actifs : enjeux stratégiques ?
- comment, dans le respect des exigences règlementaires de Solvabilité 2 concilier dans la durée la couverture des engagements, la recherche de rendement et la gestion des risques d’actifs ?
- dans quelle mesure les évolutions de la règlementation sont-elles susceptibles de modifier les allocations d’actifs des assureurs et d’avoir dès lors un impact sur le financement de l’économie ?
2. Solvabilité 2 et gestion d’actifs : enjeux opérationnels ?
- comment les acteurs de l’assurance s’organisent-ils pour faire évoluer la gouvernance de leur gestion des placements et mettre en œuvre les outils de suivi/reporting des risques liés aux placements financiers ?
Avec un panel d’experts et de directeurs d’investissement :
Madame Dorothée Bary : Milliman, Manager
Monsieur Laurent Clamagirand : Groupe AXA, Directeur des investissements
Monsieur Laurent Degioanni : Groupe Malakoff-Médéric, Directeur des investissements
Monsieur Alban Jarry : la Mutuelle Générale, Directeur du programme Solvency 2.
Livre blanc - Twitter conté par 50 personnalités de la banque finance assuranceAlban Jarry
Alors que le monde de la banque finance assurance pouvait sembler réfractaire aux réseaux sociaux et particulièrement à Twitter, les 75 participants prouvent qu’un usage professionnel est possible voire même indispensable. Chacun d’eux tire profit des informations qu’il y trouve ou partage. Chacun d’eux est parvenu à se tisser un réseau de correspondants professionnels.
Au travers de ces quelques pages, chaque lecteur de ce livre blanc pourra découvrir de nouvelles façons d’appréhender cet univers et sera guidé vers de nouveaux horizons pour l’exploiter.
Il aurait été probablement plus simple de limiter les contributions de ce livre blanc à ces « seuls » 50 portraits initiaux … il n’en sera rien et la préface vous réservera des surprises avec des visions externes à l’univers de la banque finance assurance qui apportent un regard complémentaire et passionnant à cet ouvrage.
Je remercie particulièrement les 75 participants de ce livre blanc pour le temps consacré à ces nombreuses lignes :
Hervé Alexandre, Jean-Yves Archer, Pierre Auberger, Michel Audeban, David Audran, Delphine Asseraf, Fadhila Brahimi, Cleopatre Bastet, Sabine Baudin, Guillaume Bayre, Matthieu Bebear, Gideon Benari, Patrice Bernard, Charlotte Binche, Cyril Bladier, Brian Bollen, Frederique Cintrat, Jonathan Chan, Marc Cogrel, Cyril Colleatte, Yann Cormant, Raphael Cretinon, Anthony Cros, Romain Dion, Jean-Philippe Dubosc, Pierre-Antoine Dusoulier, Vincent Dutot, Fabrice Epelboin, Judith Evans, Aurélie Fardeau, Loïc Fery, Dolores Fraguela, Bertrand Gibeau, Olivier Gonzalez, Thierry Gouby, Jonathan Herscovici, Cyril Jarnias, Hervé Kabla, Daniel Karyotis, Raphael Krivine, Alexandre de La Marzelle, Laetitia Langeix, Marie-Christine Lanne, Antoine Larigaudrie, Karine Lazimi, Marie-Béatrix Le Coz, Julia Lemarchand, Ronan Le Moal, Francois Limoge, Eric Lombard, Audrey Mangin, Gérard de Maupeou, Julie Maxence, André Morandi, Isabelle Mufraggi, Muriel Nicou, Jean-Marc Ouvré, Claudia Pereira, Dominique Pignot, Tupac Pointu, Rejane Reibaud, Thomas Renault, Florian Rey, Jacques Richier, Antoine Roger, Emmanuel Schafroth, Marie-Helène Seguy, Robert Sojic, Audrey Spy, Cedric Teissier, Mireille Weinberg, Jean-Pierre Wiedmer, Hans Willert, Nathalie Wolff, Axelle Zandvliet
Ainsi que les associations et médias ayant accepté de lui apporter leurs soutiens :
Association Français de Gestion, Club des Assureurs, Finance Innovation, Culture Banque, EFinancialCareers, Instit Invest, Le Figaro Economie, Tout sur mes finances, Votre Argent
Twittos en Banque Finance Assurance
Portrait #25 - @nwolff (Nathalie Wolff)
Suite de l'étude sur les principaux comptes Twitter en banue finance assurance
AFG - Le point sur Solvency II - intervention d'Alban Jarry - 26 mars 2013Alban Jarry
Le document présenté correspond à la 3eme intervention au cours du « Le Point sur … Solvency 2 » organisé par l’AFG (Association Française de Gestion) le 26 mars dans le cadre de la présentation du son Groupe de travail sur Solvency 2 (Présidé par Frédéric Bompaire=).
Ces réunions, réservées aux adhérents, sont organisées pour les informer de l’actualité de leur métier, et des travaux des différentes commissions de l’association.
En un premier temps, Maxime Gaudin, Associé en charge de l’activité de gestion d’actifs chez Kurt Salmon vous présentera le 2ème baromètre AFG – Kurt Salmon sur l’état de préparation des sociétés de gestion.
L’AFG, en collaboration avec le cabinet de conseil en management Kurt Salmon, a mis en place un baromètre pour évaluer et suivre l’état de préparation en France des sociétés de gestion à cette nouvelle règlementation majeure qui concerne une partie importante des investisseurs institutionnels.
Dans un deuxième temps, Frédéric Bompaire (Amundi), commentera les travaux du groupe de travail «Solvabilité II » qu’il préside, au sein de l’AFG.
Enfin, Alban Jarry (Edmond de Rothschild, membre du bureau du Club Ampère et du GT Solvabilité II de l’AFG) présentera les impacts de Solvabilité II sur le reporting.
Conference Forum GI - Besoins des mutuelles et des IP en matière de stratégie...Alban Jarry
Jeudi 20 mars 2014 , à l’occasion du forum GI organisé par Infopro, Périclès Actuarial présentait les résultats de son étude sur l’impact de Solvency 2 sur la gestion d’actifs vu par les assureurs et mutualistes :
Présentation des résultats de l’étude sur la Gestion d’Actif et l’Assurance (Etude Forum GI et Périclès Acturial)
Présentation de Denis Bourgeois, Pericles Actuarial
Intervenants :
Jean Philippe Diguet, FNMF
Alban Jarry, La Mutuelle Générale
Conférence @Bloomberg sur #Solvency2 : enjeux et perspectives pour les assureursAlban Jarry
La réforme Solvabilité II, qui sera appliquée à partir du 1er janvier 2016, aura des impacts majeurs sur les assureurs européens :
• Mise en place de nouveaux outils de pilotage du risque
• Adaptation aux nouvelles exigences en capital
• Evolution de la stratégie d’allocation d’actifs
Nous avons le plaisir de vous convier à une conférence au cours de laquelle ces thèmes seront débattus, avec la participation de:
• Joëlle Durieux – Pôle de compétitivité mondial Finance Innovation – Directeur Général Adjoint
• Alban Jarry – La Mutuelle Générale – Directeur du programme Solvabilité II – Membre du bureau du Club Ampere
• Louisa Renoux – Mutualité Française – Chargée de Mission Solvabilité II
• Thomas Rivron – Natixis Assurances – Responsable du département Ingénierie Financière
• Vincent Dupriez – EY France – Life Actuarial Leader
15 documents déjà publiés :
Sur les réglementations financières :
* UBS DELTA - Solvency II challenges for asset management (01/05/2013)
* ALFI - FATCA - Renforcement de la législation americaine contre l'évasion fiscale (03/05/2013)
* Invoke - Whitepaper - Pillar3 - How insurers are facing the reporting challenge of Solvency II (15/05/2013)
* Bloomberg - Conference PWC - Realizing the benefit of UCITS (21/05/2013)
* Périclès Actuarial - Mesures préparatoires Solvabilité 2 (22/05/2013)
* 3S Consulting - LEI (Legal Entity Identifier) (23/05/2013)
* Les excès de la régulation (Bale, Dodd Franck, Liikanen, Vickers) (27/05/2013)
* Impacts de la réglementation Solvency 2 sur les gérants d’actif (03/06/2013)
* Matinale sur la codification LEI - TnP Transformation'n Performance (09/07/2013)
* Effets des normes réglementaires AIFM et UCITS V sur le risque systémique (22/07/2013)
* Bloomberg - Conference PWC - AIFMD and CISA revision - Regulatory Challenges for Swiss AIFMs (25/07/2013)
Sur les techniques financières :
* ALFI - Livre Blanc - Pret Emprunt de Titres pour un Asset Manager (03/05/2013)
* Bi-Sam - Showcase Paris - Gestion des données - Mesure de performance - Reporting en Asset Management (06/05/2013)
* Des limites de la VAR dans la Gestion Alternative (18/05/2013)
* Top down attribution - Journal of Performance Measurement (11/06/2013)
Conference XBRL France - Partie 2- solvabilité 2 - De la gestion du Programme...Alban Jarry
Introduction : étude des offres progicielles Solvabilité II, une maturité grandissante
Alban Jarry, Directeur du Programme Solvency 2, La Mutuelle Générale
Rencontre Ailancy - AIFMD - Focus sur la production de reporting - 26 novembr...Alban Jarry
Atelier d’échanges sur les problématiques rencontrées par les sociétés de gestion dans la mise en application du volet Reporting de la directive AIFM .
http://bit.ly/PwCORSA
L’ORSA (Own Risk and Solvency Assessment ou Evaluation interne des risques et de la solvabilité) est une évaluation prospective des risques et de la solvabilité permettant d’intégrer, de façon objective et systématique, la dimension risque dans le pilotage stratégique et opérationnel de l’entreprise à court et long terme. Il assure une vision consolidée et exhaustive des risques et matérialise le lien entre les ambitions de développement commercial, le capital et les risques. Seules 30% des compagnies d’assurance ont clairement défini le rôle et les responsabilités des différentes parties prenantes au projet ORSA
Auteur du document : Frédéric Bompaire (Président du Groupe de Travail Solvency 2 de l'AFG)
Type d’auteur : Expert
Réglementation financière traitée : Solvency 2
Langue du document : Français
Conference HEC Alumni Assurance - Gouvernance et stratégie d'investissement,...Alban Jarry
Gestion d’actifs sous Solvabilité 2 : Enjeux stratégiques, enjeux opérationnels
En ouverture de cette conférence, Monsieur Guillaume Sarkozy, Délégué général de Malakoff-Médéric, nous fera l’honneur de nous présenter sa vision des missions d’un acteur majeur, paritaire et mutualiste, de la protection sociale.
Nous débattrons ensuite de :
1. Solvabilité 2 et gestion d’actifs : enjeux stratégiques ?
- comment, dans le respect des exigences règlementaires de Solvabilité 2 concilier dans la durée la couverture des engagements, la recherche de rendement et la gestion des risques d’actifs ?
- dans quelle mesure les évolutions de la règlementation sont-elles susceptibles de modifier les allocations d’actifs des assureurs et d’avoir dès lors un impact sur le financement de l’économie ?
2. Solvabilité 2 et gestion d’actifs : enjeux opérationnels ?
- comment les acteurs de l’assurance s’organisent-ils pour faire évoluer la gouvernance de leur gestion des placements et mettre en œuvre les outils de suivi/reporting des risques liés aux placements financiers ?
Avec un panel d’experts et de directeurs d’investissement :
Madame Dorothée Bary : Milliman, Manager
Monsieur Laurent Clamagirand : Groupe AXA, Directeur des investissements
Monsieur Laurent Degioanni : Groupe Malakoff-Médéric, Directeur des investissements
Monsieur Alban Jarry : la Mutuelle Générale, Directeur du programme Solvency 2.
Livre blanc - Twitter conté par 50 personnalités de la banque finance assuranceAlban Jarry
Alors que le monde de la banque finance assurance pouvait sembler réfractaire aux réseaux sociaux et particulièrement à Twitter, les 75 participants prouvent qu’un usage professionnel est possible voire même indispensable. Chacun d’eux tire profit des informations qu’il y trouve ou partage. Chacun d’eux est parvenu à se tisser un réseau de correspondants professionnels.
Au travers de ces quelques pages, chaque lecteur de ce livre blanc pourra découvrir de nouvelles façons d’appréhender cet univers et sera guidé vers de nouveaux horizons pour l’exploiter.
Il aurait été probablement plus simple de limiter les contributions de ce livre blanc à ces « seuls » 50 portraits initiaux … il n’en sera rien et la préface vous réservera des surprises avec des visions externes à l’univers de la banque finance assurance qui apportent un regard complémentaire et passionnant à cet ouvrage.
Je remercie particulièrement les 75 participants de ce livre blanc pour le temps consacré à ces nombreuses lignes :
Hervé Alexandre, Jean-Yves Archer, Pierre Auberger, Michel Audeban, David Audran, Delphine Asseraf, Fadhila Brahimi, Cleopatre Bastet, Sabine Baudin, Guillaume Bayre, Matthieu Bebear, Gideon Benari, Patrice Bernard, Charlotte Binche, Cyril Bladier, Brian Bollen, Frederique Cintrat, Jonathan Chan, Marc Cogrel, Cyril Colleatte, Yann Cormant, Raphael Cretinon, Anthony Cros, Romain Dion, Jean-Philippe Dubosc, Pierre-Antoine Dusoulier, Vincent Dutot, Fabrice Epelboin, Judith Evans, Aurélie Fardeau, Loïc Fery, Dolores Fraguela, Bertrand Gibeau, Olivier Gonzalez, Thierry Gouby, Jonathan Herscovici, Cyril Jarnias, Hervé Kabla, Daniel Karyotis, Raphael Krivine, Alexandre de La Marzelle, Laetitia Langeix, Marie-Christine Lanne, Antoine Larigaudrie, Karine Lazimi, Marie-Béatrix Le Coz, Julia Lemarchand, Ronan Le Moal, Francois Limoge, Eric Lombard, Audrey Mangin, Gérard de Maupeou, Julie Maxence, André Morandi, Isabelle Mufraggi, Muriel Nicou, Jean-Marc Ouvré, Claudia Pereira, Dominique Pignot, Tupac Pointu, Rejane Reibaud, Thomas Renault, Florian Rey, Jacques Richier, Antoine Roger, Emmanuel Schafroth, Marie-Helène Seguy, Robert Sojic, Audrey Spy, Cedric Teissier, Mireille Weinberg, Jean-Pierre Wiedmer, Hans Willert, Nathalie Wolff, Axelle Zandvliet
Ainsi que les associations et médias ayant accepté de lui apporter leurs soutiens :
Association Français de Gestion, Club des Assureurs, Finance Innovation, Culture Banque, EFinancialCareers, Instit Invest, Le Figaro Economie, Tout sur mes finances, Votre Argent
Twittos en Banque Finance Assurance
Portrait #25 - @nwolff (Nathalie Wolff)
Suite de l'étude sur les principaux comptes Twitter en banue finance assurance
Twittos en Banque Finance Assurance
Portrait #21 - @karinelazimi (Karine Lazimi)
Suite de l'étude sur les principaux comptes Twitter en banue finance assurance
Twittos en Banque Finance Assurance - Portrait #11 - @ronanLM (Ronan Le Moal)Alban Jarry
Twittos en Banque Finance Assurance
Portrait #11 - @ronanLM (Ronan Le Moal)
Suite de l'étude sur les principaux comptes Twitter en banue finance assurance
Twittos en Banque Finance Assurance
Portrait #17 - @mhseguy (Marie-Helène Seguy)
Suite de l'étude sur les principaux comptes Twitter en banue finance assurance
Twittos en Banque Finance Assurance
@FredCintrat (Frederique Cintrat Bargain)
Suite de l'étude sur les principaux comptes Twitter en banue finance assurance
Twittos en Banque Finance Assurance
Portrait #32 - @jacquesrichier (Jacques Richier)
Suite de l'étude sur les principaux comptes Twitter en banue finance assurance
Présentation complémentaire d'une vidéo sur l'ORSA :
http://actuelia.fr/comprendre-lorsa-en-2-minutes/
réalisée par David Fitouchi d'Actuelia
Solvency 2
Conference Forum GI - Comment satisfaire les exigences réglementaires et opti...Alban Jarry
Un atelier du Forum GI 2014 :
Comment satisfaire les exigences réglementaires et optimiser la production des reportings
• Comment gérer la production des différents reportings : Solvabilité II, AIFM, IFRS, French Gap…
• Qualité des données, traçabilité, contrôle des sous-traitances et respect de la "personne prudente" : quelles attentes et exigences des institutionnels envers les sociétés de gestion
• Transparisation : comment cela s’intègre-t-il dans les systèmes d’information et comment optimiser les coûts des données financières
Modérateur : Pierre MAUGERY-PONS, Vice-Président, Pôle services financiers / Animateur du Club Ampère, SOLVING
Avec : Alban JARRY, Directeur du programme Solvency 2, LA MUTUELLE GÉNÉRALE
Valérie NICAISE, Head of Risk and Performance Solutions, BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
Laurent PLUMET, Responsable Développement Administration de Fonds, SOCIÉTÉ GÉNÉRALE SECURITIES SERVICES
Support de présentation R&A lors de cette table-ronde organisée à la maison des arts et métiers le 29/09/2014 dont la thématique fut Solvabilité 2 avec un regard "pratique". Les intervenants furent Romain Paserot chef du projet S2 à l'ACPR, Jean-Christophe Ménioux ex-CRO du groupe AXA et actuel Head Global Line of Business Life & Savings AXA et Lionel Texier Directeur Associé R&A et président d'honneur ActuariaCnam. Après un rappel de la réglementation, de son calendrier de mise en oeuvre, les intervenants ont souligné des points d'attention, des facteurs clés, des témoignages pratiques soulignant l'importance du savoir-être, de la culture des risques et pas seulement du savoir-faire, les vertus de Solvabilité dans la façon dont les assureurs conduiront leurs activités au-delà du seul enjeu réglementaire, les enjeux RH...
WeLearn intègre toutes les fonctionnalités pour que les épargnants reprennent le contrôle sur leur patrimoine financier : L'agrégation, l'analyse, le conseil indépendant et la gestion privée
Etude PwC Solvabilité 2 : de nouveaux leviers pour l’allocation d’actifs (oct...PwC France
http://bit.ly/Solvabilite2
"Solvabilité 2" va conduire à une évolution des relations entre les assureurs et Asset Managers.
Les assureurs devront modifier leur structure et optimiser leur allocation d’actifs, dans un contexte où ils ont davantage le souhait de financer directement l’économie réelle. Et les Asset Managers devront être beaucoup plus proches de leurs clients – assureurs, courtiers, mutuelles ou institutions de prévoyance – puisque la connaissance de leur passif pourrait devenir un élément essentiel des stratégies de gestion.
Ces évolutions constituent une source d’opportunités : les assureurs qui sauront repenser leur allocation d’actifs pour optimiser leur ratio de solvabilité gagneront un avantage concurrentiel, et côté Asset Managers, le marché s’ouvrira à ceux qui proposeront une offre de nouveaux services sur mesure et diversifiés (transparisation, reporting, optimisation de SCR etc.). Autant dire que les deux prochaines années s'annoncent pleines de changements, tant pour les assureurs que pour les assets managers. Ceux qui sauront tirer profit de la nouvelle donne ont beaucoup à gagner.
Maria Tootell (Oprisko)
Risques opérationnels et le système de contrôle interne : les limites d’un tel système
Cyrille Reynard et Jean-Jaques Kohler (Oprisko)
Cas pratiques issus de la gestion des risques, applicables aux secteurs public ou privé
eGov Workshop – La plus-value du système de contrôle interne
Livre blanc information reseaux sociaux et innovation - jorge munoz-calero ...Alban Jarry
Extrait du Livre Blanc
L’ACCES A L’INFORMATION ET AUX RESEAUX SOCIAUX REND-IL PLUS INNOVANT.E ?
Grands gourous, travaillez pour moi
«ils sont agiles et permettent une communication dynamique pour un public très diversifié»
Livre blanc information reseaux sociaux et innovation - natacha zehAlban Jarry
Extrait du Livre Blanc
L’ACCES A L’INFORMATION ET AUX RESEAUX SOCIAUX REND-IL PLUS INNOVANT.E ?
Prescription 2020 : publiez un post trois fois par jour avec un grand verre d’eau et vous serez plus innovant
Livre blanc information reseaux sociaux et innovation - hans willertAlban Jarry
Extrait du Livre Blanc
L’ACCES A L’INFORMATION ET AUX RESEAUX SOCIAUX REND-IL PLUS INNOVANT.E ?
Une valeur ajoutée ne peut être créée que par rapport à une base solide d’expérience et de vision
Livre blanc information reseaux sociaux et innovation - joelle walraevens d...Alban Jarry
Extrait du Livre Blanc
L’ACCES A L’INFORMATION ET AUX RESEAUX SOCIAUX REND-IL PLUS INNOVANT.E ?
Quand les réseaux sociaux deviennent des lieux d’innovation
Les citoyens europeens face aux defis du numeriqueAlban Jarry
Alors que le numérique ne cesse d’intégrer la vie des citoyens européens, le développement des mobiles depuis 10 ans a permis qu’un nombre incalculable d’applications soient maintenant à portée de doigts pour interagir et offrir de nouveaux services toujours plus interactifs. L’étude « Digital gouv’2018 », menée par Ipsos pour Sopra Steria Consulting, révèle des écarts dans la perception de l’avancée des services publics numériques proposés par les Etats entre les citoyens des différents pays européens.
Livre blanc information reseaux sociaux et innovation - henri van de kraatsAlban Jarry
Extrait du Livre Blanc
L’ACCES A L’INFORMATION ET AUX RESEAUX SOCIAUX REND-IL PLUS INNOVANT.E ?
De la pertinence de l’information et des réseaux sociaux pour innover
Livre blanc information reseaux sociaux et innovation - carolina sporea godvinAlban Jarry
Extrait du Livre Blanc
L’ACCES A L’INFORMATION ET AUX RESEAUX SOCIAUX REND-IL PLUS INNOVANT.E ?
Un nouveau challenge – diversifier mon réseau pour plus d’inspiration … et d’innovation …
Livre blanc information reseaux sociaux et innovation - stephane savalleAlban Jarry
Extrait du Livre Blanc
L’ACCES A L’INFORMATION ET AUX RESEAUX SOCIAUX REND-IL PLUS INNOVANT.E ?
Les réseaux sociaux facilitent-t-ils l’innovation par une plus grande collaboration ?
Livre blanc information reseaux sociaux et innovation - odile rocheAlban Jarry
Extrait du Livre Blanc
L’ACCES A L’INFORMATION ET AUX RESEAUX SOCIAUX REND-IL PLUS INNOVANT.E ?
L’information et les réseaux sociaux : source d’innovation en nouveaux Talents-humains !
Livre blanc information reseaux sociaux et innovation - alexandre rispalAlban Jarry
Extrait du Livre Blanc
L’ACCES A L’INFORMATION ET AUX RESEAUX SOCIAUX REND-IL PLUS INNOVANT.E ?
Les réseaux sociaux sont-ils le paradis des fake news ou un vecteur d’innovation ?
Livre blanc information reseaux sociaux et innovation - xavier querat hementAlban Jarry
Extrait du Livre Blanc
L’ACCES A L’INFORMATION ET AUX RESEAUX SOCIAUX REND-IL PLUS INNOVANT.E ?
Twitter, collecteur de data et contributeur de l’esprit d’innovation
Livre blanc information reseaux sociaux et innovation - julien pompeyAlban Jarry
Extrait du Livre Blanc
L’ACCES A L’INFORMATION ET AUX RESEAUX SOCIAUX REND-IL PLUS INNOVANT.E ?
L’accès à l’information et aux réseaux sociaux, un bon moyen d’innover
Livre blanc information reseaux sociaux et innovation - julien pompey
Conference Front Consulting - Organisation entre un institutionnel et ses gérants d’actifs dans le cadre de solvabilité 2
1. Conférence
Solvabilité 2
«Organisation entre un institutionnel et ses gérants d’actifs dans le cadre
de Solvabilité 2.»
4 juillet 2014
Alban JARRY
Directeur du Programme Solvency 2 de La Mutuelle Générale
Membre du Conseil d’Administration de XBRL France
2. La Mutuelle Générale,
une entreprise de l’économie sociale
qui conjugue valeurs et performance
Engagée depuis plusieurs années dans une dynamique de transformation
opérationnelle
et technologique, La Mutuelle Générale est aujourd’hui l’un des acteurs leaders de son
secteur
CHIFFRES CLES au 31/12/2012
3e mutuelle française
13e organisme complémentaire santé français
Plus de 1,3 de personnes protégées
Chiffre d’affaires : 1 051 millions d’euros HT
Fonds propres : 647 millions d’euros
2 MARCHES
Particuliers
Entreprises - Professionnels
2 METIERS
Gestion par délégation du régime obligatoire de Sécurité sociale
Assurance de personnes (santé & prévoyance)
Conférence Front Consulting – Organisation autour de l’actif 2
3. « La Directive Solvabilité II, déjà adoptée, crée un régime prudentiel moderne et basé sur les
risques réels pour les entreprises d'assurance et de réassurance. Les régimes nationaux de
réglementation des assurances, très divers, ne sont plus à même d'assurer un marché unique
efficace et de prévenir des crises éventuelles futures. »
Michel Barnier, Commissaire Européen, ocotbre 2013
Conférence Front Consulting – Organisation autour de l’actif 3
Une directive européenne et politique
4. 2016, déjà demain
2016 approche, il reste seulement 18 mois aux assureurs et
mutualistes pour se préparer à l’échéance réglementaire de la
directive Solvency 2.
Les 3 piliers modifient la surveillance des risques quantitatifs et
qualitatifs de chaque organisme.
Complétés par l’ORSA, ils vont devenir des outils primordiaux du
pilotage et de la gouvernance.
Cette réglementation majeure aura un impact sur les gérants
d’actifs.
Risques
Internes et Externes
Conférence Front Consulting – Organisation autour de l’actif 4
5. L’adaptation doit être
rapide entre 2014 et 2016
Solvency 2 est complexe
sur les 3 piliers
L’actif est visé par les 3
piliers :
• SCR Marchés
• Traçabilité & qualité des
données
• Personne prudente
• Prestataires essentiels
• QRT
Des délais très courts
Conférence Front Consulting – Organisation autour de l’actif 5
6. Ce que dit la Directive
• Le principe de la personne prudente
• La qualité et la traçabilité des données
• Et surtout sur les prestataires externes (article 49 ):
« Les entreprises d’assurance et de réassurance conservent l’entière responsabilité
du respect de l’ensemble des obligations qui leur incombent en vertu de la présente
directive lorsqu’elles sous-traitent des fonctions ou des activités d’assurance ou de
réassurance. »
• Et (point 37 de l’introduction):
« Pour assurer un contrôle efficace des fonctions ou des activités sous-traitées, il est
essentiel que les autorités de contrôle de l’entreprise d’assurance ou de réassurance
sous-traitante aient accès à toutes les données pertinentes détenues par le
prestataire du service externalisé, qu’il s’agisse d’une entité réglementée ou non, et
puissent effectuer des inspections sur place »
Une directive commune
Des points à respecter
Conférence Front Consulting – Organisation autour de l’actif 6
7. La plus complexe des réglementations
Conférence Front Consulting – Organisation autour de l’actif 7
La plus complexe des
réglementations
Comment traiter tous les
QRT de 2016 ?
(Collatéraux, Dérivés, …)
Comment traiter la
transparisation (« look
trought ») ?
Quelle gestion de la
« clause du grand père » ?
Problèmes juridiques pour
récupérer les données
Le coût des donnés de
marché
INNOVER
8. Données
Solvency 2
Ce que peut être un schéma de fourniture de flux Solvency 2
Comptabilité
Délégations
de gestion
Provisions
techniques
Actifs
Fournisseur
s de flux et
rating
Risques
opérationnel
s
Conférence Front Consulting – Organisation autour de l’actif 8
9. Le cas des fonds ouverts
• Jusqu'à présent : Les transferts de fichiers n’ont jamais été mis
en place entre Asset Managers (fonds de fonds)
• Problématiques juridiques et réglementaires :
• Égalité des porteurs
• Market Timing
• Interdiction de re distibution des données des Market Data
Vendors (généralistes et agences de rating)
• Des discussions sur la Place et au niveau européen
permanentes sur ce sujet : AFG, Club AMPERE, AF2i, AFTI,
Cossium, …
• Impossibilité de rapprocher des caractéristiques valeurs venant
de 2 sources différentes (mise en place de la Base Valeurs multi
flux chez Edmond de Rothschild en 2006)
• Seule solution : être pragmatique et simplificateur pour y
arriver
Conférence Front Consulting – Organisation autour de l’actif 9
10. Pour s’ouvrir une autoroute
Conférence Front Consulting – Organisation autour de l’actif 10
TRACABILITE
QUALITE
11. La Mutuelle Générale : un choix sur les actifs
• Effectuer un « Choc de simplification »
• Avant :
• 600 millions gérés en interne : essentiellement des obligations
• 1,2 mds répartis chez 60 sociétés de gestion avec des mandats, des fonds
dédiés, + de 80 fonds ouverts (tous types de fonds)
• 6 dépositaires
• Environ 17 000 lignes à transpariser (look through) : coût astronomique
• Constat :
• Impossibilité de répondre dans les délais imposés à partir de 2016
• Impossibilité de s’assurer de la qualité des données et de leur traçabilité
• Après
• 1ere grande mutuelle à externaliser l’intégralité de sa gestion titres (hors
immobilier)
• 6 mandats pour 1,8 mds chez 3 sociétés de gestion (La Banque Postale
AM, Rothschild & Cie, Schelcher Prince Gestion)
• 1 unique dépositaire
• 500 à 700 lignes directes
• 0 OPCVM ouverts d’ici 2016
• Des économies :
• Frais de gestion, données Solvency 2, contrôles, …
Une démarche moderne et
d’anticipation
Le seul moyen pour
respecter la qualité des
données, la traçabilité et
les délais
Conférence Front Consulting – Organisation autour de l’actif 11
12. Une source unique de
données
La qualité de service d’un
dépositaire
La Mutuelle Générale : un choix sur la centralisation
• Fichiers Solvency 2 viendront d’une unique source : BNP
Paribas Securities Services
• Les reportings de performance seront faits par BNP Paribas
Securities Services
• Les 3 sociétés de gestion fourniront :
• Document d’analyse des investissements
• Alertes sur les contraintes fixées
• Transparence sur tous les investissements
• Les 3 sociétés de gestion devront :
• Respecter le principe de la personne prudente
• Mise en place de Due Diligence
Conférence Front Consulting – Organisation autour de l’actif 12
13. Marges
Couts
L’Asset Management confronté aux réglementations
• Transparisation
• Clause du grand père de 22% sur les actions
• Nouveaux services coûteux
• Adapter les systèmes Front pour tenir compte des contraintes
• Renforcement des directions des risques chez les
institutionnels
• Moins de fonds ouverts et moins de marges ?
• Plus de conseil en allocation ?
• Des restructurations dans un secteur où la concurrence est très
importante ?
=> D’une gestion de convictions à une gestion sous contrainte
réglementaire
Conférence Front Consulting – Organisation autour de l’actif 13
14. Les données financières et les ratings
Conférence Front Consulting – Organisation autour de l’actif 14
Qui est propriétaire de la
donnée ?
Comment gérer le CQS et
les champs du pilier 3
Un lobbying auprès de
l’EIOPA et des autorités de
tutelles sur les ratings
PROPORTIONNALITE
15. Trouvons des solutions ensemble
Un livre Blanc en cours sur les nouveaux visages du risque en
assurance :
4 sous groupes : Gouvernance, Systèmes d’informations,
Produits, Risques
Conférence Front Consulting – Organisation autour de l’actif 15
TROUVER DES SOLUTIONS
16. « L’ouvrier qui veut bien faire son travail doit commencer par aiguiser ses instruments »
Confucius
Conférence Front Consulting – Organisation autour de l’actif 16
Conclusion
17. Alban Jarry est Directeur du programme Solvency 2 de La Mutuelle Générale et membre du Conseil d’Administration de
XBRL France.
Il a rejoint, en octobre 2013, La Mutuelle Générale, 3eme Mutuelle Française en Santé et Prévoyance (1,3 millions
d’adhérents), pour diriger une fonction transverse sur les 3 piliers de Solvency 2 et l’ORSA. Auparavant, il était en asset
management chez Edmond de Rothschild Investment Managers, en tant que Directeur Adjoint des Opérations en charge
des Directions des Systèmes d’Information, de la MOA et du Reporting et de la Mesure de Performance des fonds, après
avoir commencé sa carrière en banque privée, en 1995, dans le Département des Produits Nouveaux de La Compagnie
Financière Edmond de Rothschild Banque. Il est intervenant d’HEC Paris Executive Education.
Dans le cadre de travaux de Place, il préside les Groupes de Travail « Reporting AIFM-ESMA » et « LEI » de l’AFG
(Association Française de Gestion), est Membre du Bureau du Club AMPERE (Asset Management Performance et
Reporting), participe au comité de direction du livre blanc « les nouveaux visages du risque en assurance » de Finance
Innovation et aux travaux de la FNMF sur l’ORSA. Depuis 2012, il a développé des groupes de travail entre Asset
Managers et Assureurs pour normaliser les échanges dans le cadre notamment de Solvency II.
Spécialiste de la mise en œuvre des réglementations financières (AIFM, UCIT, Solvency 2, LEI, EMIR, BALE, …) et des
réseaux sociaux professionnels, il est l’auteur d’articles pour La Nouvelle Revue de Géopolitique (Coéditeur de la
rubrique Le Monde Selon Twitter), L’argus de l’Assurance, Le Cercle Les Echos, L'Agefi Communautés, Culture
Banque, et anime un blog (albanjarry.wordpress.com). Il a publié plusieurs études sur les réglementations financières, les
market data vendors, la finance et les réseaux sociaux professionnels.
Il est titulaire d’une MIAGE et du MGA d’HEC, dont il préside l’association des anciens élèves « MGA – H Exed -
Community ».
Annexe : présentation
Conférence Front Consulting – Organisation autour de l’actif 17