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1. mars 16 1© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière Aire de marché de Grenoble et du Voironnais - bilan 2015
www.adequation.fr
Marché du logement neuf – Aire de marché de Grenoble et du Voironnais
Bilan de l’activité 2015 & perspectives
Siège (Lyon)
Espace Eiffel - 18-20 rue Tronchet
69006 Lyon
Tél. 04 72 00 87 87 / Fax. 04 27 19 48
Agence de Nice
23, rue Jean Canavèse
06100 Nice
Tél. 04 93 51 01 11
Agence de Nantes
11, allée Duquesne
44000 Nantes
Tél. 02 40 95 64 64
Agence de Montpellier
133, rue Olof Palme - Tournezy
34070 Montpellier
Tél. 04 67 07 99 00
Agence de Paris
8, rue de Valois
75001 Paris
Tél. 06 04 91 28 45
Park Hôtel, Grenoble - vendredi 11 mars 2016
Intervention de CaroleVallet & Pedro Martinez, Consultants, Adequation

2. mars 16 2© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière Aire de marché de Grenoble et du Voironnais - bilan 2015
Activité observée :
• Commercialisation des programmes de logements neufs en promotion immobilière et en accession
sociale (de 5 logements et plus).
• La statistique principale concerne les logements ordinaires vendus à propriétaires occupants ou
investisseurs, en résidence principale ou secondaire.
• Est également établi un compte à part des ventes en bloc à bailleurs sociaux en premier lieu et, en second
lieu, à la SNI, à l’Association Foncière Logement et à autres bailleurs institutionnels privés.
Modalités de collectes :
• Adequation, société de services spécialisée dans la maîtrise d’œuvre d’observatoires (plate-forme de 17
enquêteurs spécialisés), la publication de statistiques immobilières (notamment en ligne) et le conseil aux
opérateurs, aux aménageurs et aux collectivités, contacte chaque fin de trimestre les opérateurs abonnés ou non
à l’Observatoire FIL 38 pour recueil des grilles de prix des programmes en cours de commercialisation.
• Les informations sont saisies de manière confidentielle, lot par lot, en banque de données.
• Des rappels téléphoniques après 1ère saisie permettent de qualifier les critères ne figurant pas sur les grilles et
vérifier l’information.
Modalités de restitution :
• Notes de conjoncture statistiques publiées en moyenne 20 jours après la fin de période d’enquête.
Observatoires F.I.L. de la promotion immobilière

3. mars 16 3© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière Aire de marché de Grenoble et du Voironnais - bilan 2015
Promotion immobilière : périmètre d’observationPÉRIMETRED’OBSERVATION
 L’aire de marché de
Grenoble et du Voironnais
comprend :
– La CA de Grenoble Alpes
Métropole.
– La CA du pays Voironnais.
– La CC du pays du Grésivaudan.
47 communes
99 000 habs
49 communes
440 000 habs
34 communes
92 000 habs

4. mars 16 4© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière Aire de marché de Grenoble et du Voironnais - bilan 2015
2015 Année de la reprise ?
Quel bilan d’activité en 2015
sur le marché des sur l’aire de marché DE
GRENOBLE ET DU VOIRONNAIS

5. mars 16 5© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière Aire de marché de Grenoble et du Voironnais - bilan 2015
• Une diminution de 22 % des mises en vente, soit environ 1.300 unités mises en commercialisation en 2015.
• Un volume de mises en vente inférieure à la moyenne annuelle observée depuis 2008.
• Des retraits de commercialisation en baisse (-10% vs 2014).
254 logements
retirés du marché
vs. 282 logements en 2014
& 279 en 2013
-22% vs. 2014
- 26% vs. 2013
- 18% vs. 2012
LESVOLUMESDEMISESENVENTE Une offre nouvelle qui a été en retrait significatif en 2015
Nb mises en vente
2015 :
1 047
1 257
1 624
2 098
1 617
1 785
1 700
1 325
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Evolution annuelle des mises en vente

6. mars 16 6© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière Aire de marché de Grenoble et du Voironnais - bilan 2015
Une reprise des ventes très timide a été enregistrée en 2015
• Les volumes de ventes ont très peu progressé par rapport à 2014 (+ 30 ventes enregistrées).
• Le taux de désistement est en très légère diminution, ce dernier a représenté 17% des ventes brutes en 2015.
LESVOLUMESDEVENTES
+ 2,5% vs. 2014
+ 20% vs. 2013
+ 31% vs. 2012
Taux de désistement =
17% ventes brutes
vs 18% en 2014 & 18% en 2013
Nb ventes 2015 :
945
1 715
1 812
1 699
1 015
1 106
1 303 1 336
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
2 000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Evolution annuelle des ventes

7. mars 16 7© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière Aire de marché de Grenoble et du Voironnais - bilan 2015
+ 27% vs. 2014
+ 94% vs. 2013
+ 50% vs. 2012
- 6% vs. 2014
+ 3% vs. 2013
+25 % vs. 2012
• Léger rebond des volumes globaux des ventes qui est à attribuer au retour des ventes à investisseurs dans un contexte
plus favorable à l’investissement locatif .
• Parallèlement, les ventes à propriétaires-occupants sont en repli par rapport à 2014, mais leur volume reste
néanmoins dans la moyenne observée depuis 2008 sur cette aire de marché.
LARÉPARTITIONOCCUPANTS/INVESTISSEURS
Un contexte de marché en 2015 marqué par le retour des investisseurs, mais le
repli des ventes à occupants
736
1 065 1 110
1 004
731
887 968 911
209
650
702
695
284
219
335 425
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
2 000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Répartition des ventes entre investisseurs et occupants
Ventes à occupants Ventes à investisseurs
22%
38%
39%
41%
28%
20%
26% 32%

8. mars 16 8© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière Aire de marché de Grenoble et du Voironnais - bilan 2015
• Une intensité concurrentielle qui est en diminution en raison de la conjugaison du retrait significatif des mises en
vente et de la légère reprises des ventes en 2015.
• Un écoulement théorique de l’offre en 14 mois (au rythme des 12 derniers mois), en baisse par rapport à l’année
précédente (17 mois).
L’OFFRECOMMERCIALEDISPONIBLE L’ offre commerciale disponible (le « stock ») en baisse par rapport à 2014
- 15% vs. 2014
- 9 % vs. 2013
+ 18% vs. 2012
1 587
946
687
991
1 354
1 754
1 869
1 590
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
2 000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Evolution annuelle de l'offre commerciale

9. mars 16 9
LESPRIXETRYTHMESDEVENTE De faibles évolutions de prix sur un an, hormis sur le Grésivaudan
CA du pays
Voironnais
2911 €
CC du pays du
Grésivaudan
3 719 €
CA de Grenoble
Alpes Métropole
3 524 €
2 500 €
2 700 €
2 900 €
3 100 €
3 300 €
3 500 €
3 700 €
3 900 €
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Evolution des prix du logement collectif libre neuf TVA pleine
Indicateurs Clés 2015
en collectif libre neuf, TVA pleine, hors parking
evol.2015 / 2014 :
evol.2015 / 2014 : +0 mois
Durée moyenne de
commercialisation de 23 mois
+8%
CADU PAYS DE GRESIVAUDAN
Prix m² des ventes : 3719€/m²
Indicateurs Clés 2015
en collectif libre neuf, TVA pleine, hors parking
evol.2015 / 2014 :
evol.2015 / 2014 :
CADU PAYS VOIRONNAIS
-0 mois
Durée moyenne de
commercialisation de 20 mois
+1%
Prix m² des ventes : 2911€/m²
GRENOBLE ALPES METROPOLE
Indicateurs Clés 2015
en collectif libre neuf, TVA pleine, hors parking
evol.2015 / 2014 :
evol.2015 / 2014 : +1 mois
Durée moyenne de
commercialisation de 23 mois
-2%
Prix m² des ventes : 3524€/m²

10. mars 16 10© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2015
Comparaisons NATIONALES en
promotion immobilière &
Perspectives d’évolution

11. Quelles perspectives pour 2016 ? vers une « reprise » du marché ?
Les motifs d’espoir….
La bonne année 2015 dans le neuf, en lien avec le retour des investisseurs privés et un
socle des acquéreurs‐occupants consolidé. Ils ont participé (avec la stabilité des prix) à la bonne
année 2015 observée sur le marché du neuf : près de 123.000 logements neufs ont été vendus en France en 2015
(y compris les résidences services et les VEB), contre 108.000 en 2014, et autour de 100.000 en 2012 et 2013.£
De bons scores également observés sur le marché de « l’ancien » (+ de 800 000 transactions
en 2015, contre moins de 700 000 en 2014, selon les notaires).
Le maintien des taux d’intérêt : ils devraient rester bas dans les prochains trimestres.
La confiance / moral des ménages : l’évocation d’une reprise pourrait avoir un effet
d’entraînement sur les particuliers en attente de signaux positifs.
La réforme du PTZ, plus généreux » : montant plus élevé, plafonds de ressources relevés donc
accessible à un plus grand nombre. Entre 60.000 et 70.000 PTZ devraient être distribués cette année, contre moins
de 50.000 en 2014, selon le ministère du Logement.

12. Les sources d’incertitude …
QUID de la prorogation au-delà de 2016 des dispositifs d’aide à l’investissement
locatif Pinel et Censi Bouvard ? En cas de non reconduite, la date butoir du 31/12/16 vaudra-t-elle
pour des signatures de réservations ou d’actes notariés ? Cela impactera le « dynamisme du 4ème trimestre…
… Et tout aussi important, de la communication qui sera faite (avant l’été ?) / de la
visibilité sur l’avenir du dispositif, au risque de connaitre une période de « flottement » en 2017 ?
L’ « alimentation » du marché sera-t-elle suffisante ?
Confiance / moral des ménages, dans des conditions économiques et
macroéconomiques qui restent plutôt défavorables voire anxiogènes (climat social
difficile, sources d’inquiétudes liées à l’élection présidentielle de 2017, décrochage des bourses mondiales,
ralentissement du développement de la Chine et des pays émergents, …)
Chez les investisseurs, la pierre représentera-t-elle le dernier bastion refuge, dans un
contexte de décrochage des bourses mondiales ?
Quelles perspectives pour 2016 ? vers une « reprise » du marché ?

13. Adequation pour accompagner vos
développements

14. mars 2016 14© ADEQUATION - Marché de la promotion immobilière en - bilan année 2015 & Perspectives
e-focus Promotion : suivi des programmes de promotion immobilière en cours de
commercialisation.
e-focus Projets 1re extension à l’outil e-focus Promotion

15. mars 2016 15© ADEQUATION - Marché de la promotion immobilière en - bilan année 2015 & Perspectives
e-focus Projets : Suivi des permis de construire des futurs programmes de promotion
immobilière.
Géolocalisation des Futurs Projets sélectionnés
e-focus Projets 1re extension à l’outil e-focus Promotion

16. mars 2016 16© ADEQUATION - Marché de la promotion immobilière en - bilan année 2015 & Perspectives
e-focus Projets
Synoptique des Futurs Projets en promotion immobilière
(hors vente en bloc, locatif social et résidence de services)
Sources : données « Explore » et « Sit@del » retraitées par Adéquation
Identification des
dépositaires par
leur noms et leurs
nature :
- Promoteur
- Bailleur
- Particulier…
Qualification du
Statut du PC :
- Déposé
- en Instruction
- Autorisé
- Stand-by (1)
(3) Ce projet prévoit
59 logements pour
lesquels une partie
ou la totalité sera
commercialisée en
bloc / ou en accession
que nous qualifierons
lors de sa mise à jour
trimestrielle.
e-focus Projets 1re extension à l’outil e-focus Promotion

17. mars 16 17© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Deux Savoie et du Franco Genevois - bilan 2015
Marché du logement neuf Deux Savoie/ Franco Genevois
Activité de la promotion immobilière
Bilan de l’année 2015 et perspectives
Park Hôtel - Grenoble - Vendredi 11 mars 2016
Véronique Coupanec, Consultante, Pôle Etudes & Conseil
Pedro Martinez, Consultant, Pôle SSL
Alexandre STENECK, Assistant Commercial, Pôle SSL
Carole Vallet, Consultante, Pôle Etudes & Conseil
Informations complémentaires sur :
www.adequation.fr
Merci pour votre attention !