SlideShare une entreprise Scribd logo
N°	103	                                                                      Vendredi 3 Février 2012

                                                                     Résumé de la séance
                                                                     Variation         Variation
                                                 Cours
                                                                    quotidienne          YTD                           Evolution	du	MASI	en	intraday	
MASI                                           11 360,88               0,84%              3,02%         101,5

MADEX                                           9 288,92               0,82%              3,08%
                                                                                                          101
FTSE CSE MOROCCO 15                            11 425,63               0,99%              4,48%
FTSE CSE MOROCCO All-Liquid                     9 768,54               1,02%              4,13%         100,5



                                                                                                          100
Capitalisation boursière (En MMDHS)              530,53                0,73%              2,77%
    Volumes marché action (en MDhs)                                   150,08                             99,5

Marché Central                                                        150,08
                                                                                                           99
Marché de Blocs                                                             -                                   9:50    10:29   11:00   11:31    12:02   12:33   13:04    13:35   14:06   14:37    15:08   15:39



                                                            Evolution	du	MASI	depuis	le	30/12/2011	
       105,00

                                Introduction en Bourse
                                d'AFRIC INDUSTRIES
       103,00                              SA




       101,00



        99,00



        97,00



        95,00
             30/12/11                                      9/1/12                                         19/1/12                                                    29/1/12




         Top	5	des	volumes	                                                                                        Indicateurs	clés	de	la	séance	
                           Volumes en % du volume
           Valeurs                                Cours en Dhs                    Variations                                    Indicateurs                                               Valeurs
                             MDhs      quotidien

ATTIJARIWAFA BANK             27,67          18,43%                370,00           1,66%             Nombre de valeurs traitées                                                            54

BMCE BANK                     25,85          17,22%                200,00           -5,66%            Nombre de valeurs non traitées                                                        23

ITISSALAT AL-MAGHRIB          20,32          13,54%                142,80           1,10%             Nombre de valeurs à la hausse                                                         33

SAMIR                         17,85          11,90%                790,00           0,64%             Nombre de valeurs à la baisse                                                         15

CIMENTS DU MAROC              13,46           8,97%              1 008,00           5,99%             Nombre de valeurs cotées                                                              77

                                                                                Palmarès	de	la	séance	

            Valeurs              Cours                   Quantité               Variations                         Valeurs                        Cours                  Quantité                 Variations
ZELLIDJA S.A                     848,00                     6                     6,00%               BMCE BANK                                  200,00                  124 853                   -5,66%

NEXANS MAROC                     296,80                    296                    6,00%               UNIMER                                     185,00                    467                     -2,61%

CIMENTS DU MAROC                1 008,00                  13 545                  5,99%               DELATTRE LEVIVIER                          400,00                    174                     -2,43%
WAFA ASSURANCE                  3 989,00                   508                    5,98%               AUTO HALL                                   74,00                   3 536                    -2,09%
OULMES                           571,00                     2                     5,94%               ALUMINIUM DU MAROC                        1 435,00                   611                     -1,71%

                                                                                  Alertes	
         Date                 Valeurs                              Type D'alerte                                Qualité du signal                                         Observation

    03/02/2012              DIAC SALAF                                 Cours                                                                    Cours 77,76 dhs; Réservation à la Hausse

    03/02/2012                SAMIR                                 Volumétrie                                                                  22 359 titres: + 302,48 % du volume Moy sur 90 jours

    03/02/2012                 BMCE                                 Volumétrie                                                                  124 853 titres: + 235,11 % du volume Moy sur 90 jours

    03/02/2012              MICRODATA                               Volumétrie                                                                  142 titres: + 138,27 % du volume Moy sur 90 jours



                                                                                                  1
N°	103	                                              Vendredi 3 Février 2012

                                                    Scoring technique
 Scoring	MASI	
          Signaux               Notation            Négatif            Positif                   Commentaire
          Tendance                 4
                                                                                 Séance à forte dynamique haussière, portant
    Triptyque Séance               67                                            le MASI à tester les 11 410,86 points, avant
                                                                                 de clôturer à 11 360,88 points.
         Achat/Vente               8
                                                                                 Les indicateurs du scoring technique restent
         Chartisme                 21                                            relativement stables du fait de l’intégration
                                                                                 préalable de ce potentiel haussier. Ainsi, les
Accumulation/Distribution          6
                                                                                 baromètres sélectionnés plaident à 80% en
         Cycle Elliott            -37                                            faveur d’une continuation contre près de 20%
                                                                                 pour un retournement baissier.
          Volatilité               11
                                                                                 Pour notre part, nous anticipons une hausse
          Volumes                  72                                            pour la séance du mardi qui devrait porter
          Evidence               77,00               19,92              80,08
                                                                                 l’indice vers un premier objectif des
                                                                                 11 400 points, suivi par les 11 430 points.
 Niveau	d’évidence	Haussier
 Valeur                  Sens            Evidence                 Notation                       Commentaire

   SMI                                    87,00%                                 Pour la dernière séance de la semaine, le
                                                                                 scoring technique dévoile des évidences
  SAM                                     85,80%
                                                                                 haussières importantes sur quelques valeurs.
   IAM                                    85,50%                                 En effet, la bonne tenue des indicateurs
                                                                                 plaident pour une poursuite du mouvement
  DHO                                     85,00%                                 haussier pour les valeurs SMI, SAM, IAM,
                                                                                 DHO, ADI, CMT, ATL, ATH, SID et CMA.
   ADI                                    84,00%

  CMT                                     80,70%

   ATL                                    80,00%

  ATH                                     79,80%

   SID                                    79,40%

  CMA                                     78,70%


 Niveau	d’évidence	Baissier
 Valeur                  Sens            Evidence                 Notation                       Commentaire

  SNP                                     82,00%                                 En revanche, le scoring technique pénalise
                                                                                 toujours SNP, LES, COL, CGI, BCI, CDM
   LES                                    81,80%
                                                                                 ainsi que ADH qui présentent des signes de
  COL                                     81,40%                                 correction sur les deux prochaines séances.

   CGI                                    81,00%                                 Dans une moindre mesure, les valeurs
                                                                                 DWAY, HOL et CSR restent en zone neutre
   BCI                                    79,80%                                 dans l’attente de signaux plus probants.
  CDM                                     78,00%

  ADH                                     70,00%

 DWAY                                     66,20%

  HOL                                     66,00%

  CSR                                     65,00%



                                                              2
N°	103	                                      Vendredi 3 Février 2012

                                      Actualités Sectorielles (1/2)
ENERGIE : hausse de 37% de la facture énergétique             Ces chiffres semblent être de bon augure pour l’acti-
à fin octobre 2011                                            vité du raffineur national SAMIR, dont le chiffre d’af-
                                                              faires 2011 devrait être bien orienté. À ce titre, rappe-
Selon le Ministère de l’Energie et des Mines, la facture
                                                              lons que nos prévisions tablent sur un volume d’af-
énergétique du Maroc s’est alourdie à fin octobre 2011
                                                              faires en progression de 18,9% pour 2011 à 44
de 37%, comparativement à la même période de 2010,
                                                              MMDhs pour un résultat net en amélioration de 22%
pour se chiffrer à 75,9 MMDhs. Une situation qui trouve
                                                              à 887 MDhs.
son origine dans le renchérissement de 27,3% du prix
moyen de la tonne importée s’établissant à fin octobre        PHARMACIE : le conseil de la concurrence ac-
2011 à 6 540 Dhs/T.                                           cuse SOTHEMA et LAPROPHAN d’ « abus de po-
                                                              sition dominante »
Par rubrique, les importations de gasoil et de fuel ont
bondi de 69,7% à 27,1 MMDhs. Les achats de Gaz de             Saisi par SOTHEMA pour l’affaire d’attribution du
pétrole liquéfié (GPL) et autres hydrocarbures ont aug-       marché public d’insuline, le conseil de concurrence
menté de 27,7% à 13,8 MMDhs. La facture électrique            vient de délibérer sur le conflit relatif aux accusations
s’est traduite par un accroissement de 36,7% à 1,8            de dumpings envers LAPROPHAN.
MMDhs. S’agissant des importations de pétrole brut,
                                                              Concernant un possible dumping pratiqué par la fi-
celles-ci se sont élevées de 24,8% à 25,7 MMDhs et ce,
                                                              liale marocaine du groupe NOVO NORDISK, le régu-
en dépit du recul de 5,5 % en volume des importations
                                                              lateur juge que ceci relève de la compétence du dé-
de pétrole brut.
                                                              partement du commerce extérieur. Cependant, le
Au registre de l’activité raffinage, la quantité du pétrole   conseil estime que les deux sociétés en litige, ont éli-
brut mise en œuvre par la SAMIR s’est repliée de 7,4%.        miné un troisième opérateur POLYMEDIC via des
En dépit de cette situation, la production de la raffinerie   ententes sur les prix, depuis 2006.
s’est raffermie de 10,2 %. Les productions du fuel, du
                                                              De même, le Conseil met l’accent sur l’écart impor-
super, du JET, du propane et du gasoil ont progressé
                                                              tant entre les prix de ventes en pharmacie et les prix
respectivement de 66%, 24,6%, 28%, 23,8% et 12,2%
                                                              de vente au Ministère de la santé durant les derniers
par rapport à fin octobre 2010.
                                                              appels d’offre (3 à 5 fois). A ce titre, le conseil invite
Le chiffre d’affaires des produits pétroliers a marqué une    le Gouvernement à intervenir rapidement en vue de
hausse de 5,5 %. Les ventes du butane, du fuel, du ga-        palier ce déséquilibre jugé injustifié.
soil, de l’essence super, du JET et des lubrifiants ont
augmenté respectivement de 4,4%, de 10,2%, de 6%,
de 2,4%, de 3,8% et de 4%. En revanche, les ventes de
propane ont reculé de 14,3 %.


                                                          3
N°	103	                                     Vendredi 3 Février 2012

                                       Actualités Sectorielles (2/2)
VOLUMES BOURSIERS: Repli de 34% à fin 2011 à                  des ventes) Enfin, les opérations des ventes des
59,9 MMDhs                                                    étrangers se sont dégradées de 61,9% à 1,7 MMDhs.

Selon le Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières
(CDVM), le volume de transactions a enregistré à fin 2011
une dégradation de 34% à 59,9 MMDhs.


Marché central :

Le volume (achats et ventes) marque une baisse de 31%
à 40,1 MMDhs (soit 67% du volume global).

Par catégorie d’investisseurs, les transactions à l’achat
réalisées par les nationaux se contractent de 33% à
33,7 MMDhs (représentent 83,9% du volume global). Pour
leur part, les échanges (achat) drainés par les étrangers
s’effilochent de 17,2% à 6 MMDhs.

Du côté des ventes, les opérations des domestiques ont
régressé de 30,2% à 34,1 MMDhs (soit 85% des ventes
globales), tandis que les cessions des étrangers se sont
repliées de 58,3% à 4,8 MMDHS.


Marché de blocs :

Le volume (achats et ventes) a enregistré une dégradation
de 39,7% à 19,8 MMDhs (33% du volume global).

Ainsi, les achats effectués par les investisseurs domes-
tiques ont régressé de 38,9% à 18,8 MMDhs (95% du
total des achats) et ceux réalisés par les personnes
morales étrangères ont baissé de 52,1% à 0,9 MMDhs.

Parallèlement, les ventes des investisseurs locaux s’effri-
tent de 35,9% à 18,1 MMDhs (soit 91,4% du flux global




                                                          4
N°	103	                                  Vendredi 3 Février 2012

                                    Actualités des sociétés cotées
MAROC LEASING : Des réalisations financières bien
orientées




Au terme de l’exercice 2011, MAROC LEASING con-
firme sa position d’acteur majeur du secteur de leasing
et affiche des résultats annuels marqués par :
•     Une hausse de 11,41% de l’encours financier à
      11,1 MMDhs ;
•     Une amélioration de 7,92% des produits d’exploi-
      tation à 3,5 MMDhs ;
•     Une     expansion   de      11,58%   du    PNB    à
      181,9 MDhs ;
•     Et, une croissance de 4,57% de la capacité
      bénéficiaire à 64,7 MDhs.
Par ailleurs, le Conseil d’Administration devrait proposer
à la prochaine Assemblée Générale du 19 avril 2012 la
distribution d’un dividende de 15 Dhs par action. Sur la
base la du cours boursier de 470 Dhs en date du
02/02/2012, le DY ressort à 3,2%.




                                                         5
N°	103	                                                                         Vendredi 3 Février 2012

                                                                                 Annexes (1/3)
           Tableau	de	bord	boursier	du	03/02/2012	(1/2)	
                        ST     Cours       + Haut       + Bas       Précédent     Var%       CM P        Volumes M AD        Poids     Div    BPA     PER 10   P/B     D/Y      YTD
 Total M arché                                                                                          150 079 132,72                                17,5x    3,1x    3,8%    3,02%
                                            Agroalimentaire / Production                                                     6,12%                    20,0x    4,5x    4,8%    -0,4%
 COSUM AR               N.T   1701,00         -           -         1701,00        0,00%       -                         -   0,0118   86,0    137,8   12,3x    2,8x   5,06%    -1,7%
 LESIEUR CRISTAL        N.T   100,20          -           -          100,20        0,00%       -                         -   0,0046    5,5     5,7    17,5x    1,9x   5,49%    0,2%
 CARTIER SAADA          T      18,30        18,30       18,30        18,00         1,67%     18,30              201,30       0,0002    0,7     2,2     8,3x    1,2x   3,89%    2,0%
 CENTRALE LAITIERE      T     1330,00     1330,00     1330,00       1330,00        0,00%    1330,00          199 500,00      0,0104   59,0    62,0    21,5x    6,7x   4,44%    1,5%
 DARI COUSPATE          T     580,00       580,00      580,00        580,00        0,00%    580,00              580,00       0,0005   30,0    64,7     9,0x    1,4x   5,17%    -13,4%
 UNIM ER                T     185,00       185,00      185,00        189,95       -2,61%    185,00            86 395,00      0,0031    3,0     4,8    38,7x    1,9x   1,62%    2,8%
 OULM ES                T     571,00       571,00      571,00        539,00        5,94%    571,00             1 142,00      0,0013   60,0    54,2    10,5x    2,1x   10,51%   -11,5%
 BRASSERIES DU M AROC   N.T   2089,00         -           -         2089,00        0,00%       -                         -   0,0049   100,0   88,5    23,6x    4,2x   4,79%    -0,4%
 BRANOM A               N.T   1805,00         -           -         1805,00        0,00%       -                         -   0,0007   80,0    90,5    19,9x    5,4x   4,43%    -9,8%
                                                     Assurances                                                              4,44%                    15,0x    3,3x   2,36%    2,29%
 ATLANTA                T      67,42        67,42       65,80        66,60         1,23%     66,58            95 946,68      0,0066    3,0     4,1    16,4x    3,2x   4,45%    -3,7%
 CNIA SAADA             T     1214,00     1214,00     1189,00       1219,00       -0,41%    1212,03           46 057,00      0,0104   22,0    73,5    16,5x    1,9x   1,81%    -2,9%
 WAFA ASSURANCE         T     3989,00     3989,00     3762,00       3764,00        5,98%    3829,31        1 945 292,00      0,0272   70,0    206,8   19,3x    4,8x   1,75%    7,8%
 AGMA LAHLOU-TAZI       N.T   2800,00         -           -         2800,00        0,00%       -                         -   0,0014   200,0   202,5   13,8x    7,2x   7,14%    5,7%
                                                      Banques                                                                30,76%                   23,1x    2,0x   2,10%    1,43%
 ATTIJARIW AFA BANK     T     370,00       375,00      361,10        363,95        1,66%    367,72        27 665 810,50      0,1453    8,0    21,3    17,4x    2,1x   2,16%    5,7%
 BM CE BANK             T     200,00       219,95      200,00        212,00        -5,66%   207,02        25 847 364,40      0,0603    3,0     4,8    42,0x    2,0x   1,50%    -6,3%
 BM CI                  T     849,00       892,00      849,00        855,00       -0,70%    854,70            31 624,00      0,0188   25,0    59,3    14,3x    1,6x   2,94%    -6,2%
 BCP                    T     204,00       204,00      198,50        198,90        2,56%    199,86         6 889 580,00      0,0771    4,0    11,3    18,0x    2,1x   1,96%    2,8%
 CDM                    T     815,00       815,00      815,00        779,00        4,62%    815,00            46 455,00      0,0086   30,0    40,8    20,0x    1,8x   3,68%    5,8%
 CIH                    T     263,00       267,50      255,05        254,55        3,32%    262,97           574 061,20      0,014     5,1     8,7    30,1x    2,1x   1,96%    -2,2%
                                        Batiment et Matériaux de Construction                                                11,04%                   15,6x    3,5x   3,74%    3,92%
 CIM ENTS DU MAROC      T     1008,00     1008,00      951,00        951,00        5,99%    993,81        13 461 203,00      0,0227   30,0    59,9    16,8x    2,8x   2,98%    6,1%
 HOLCIM ( M aroc )      T     1970,00     1970,00     1895,00       1920,00        2,60%    1958,57          801 054,00      0,0267   131,0   156,7   12,6x    3,9x   6,65%    0,5%
 JET ALU MAROC SA       T     255,05       255,05      252,25        255,00        0,02%    254,32           157 677,35      0,0015    7,2    16,5    15,5x    2,3x   2,81%    -1,0%
 LAFARGE CIMENTS        T     1570,00     1570,00     1547,00       1548,00        1,42%    1565,48        3 151 305,00      0,0447   66,0    95,9    16,4x    4,4x   4,20%    6,6%
 SONASID                T     1785,00     1840,00     1780,00       1790,00       -0,28%    1809,77         530 262,00       0,0173    ND      ND      ND      3,2x    ND      -7,0%
 ALUMINIUM DU MAROC     T     1435,00     1490,00     1435,00       1460,00        -1,71%   1448,20          884 849,00      0,0014   120,0   118,7   12,1x    1,8x   8,36%    5,7%
 AFRIC INDUSTRIES SA    T     269,00       269,00      269,00        269,00        0,00%    269,00             9 415,00        0      36,4    26,2    10,3x    1,8x   13,52%   12,1%
                                                       Chimie                                                                0,33%                    11,8x    1,6x   5,52%    0,09%
 COLORADO               N.T    76,92          -           -          76,92         0,00%       -                         -   0,002     4,5     6,7    11,5x    2,5x   5,85%    -0,3%
 MAGHREB OXYGENE        N.T   250,00          -           -          250,00        0,00%       -                         -   0,0005   18,0    21,0    11,9x    1,0x   7,20%    3,7%
 SNEP                   T     276,95       276,95      270,10        278,00       -0,38%    271,20            83 528,20      0,0022   13,0    22,8    12,2x    1,2x   4,69%    -1,8%
 SCE                    N.T   276,00          -           -          276,00        0,00%       -                         -   0,0003   15,0    24,0    11,5x    0,7x   5,43%    4,5%
                                                    Distributeurs                                                            2,08%                    15,0x    0,6x   2,80%     0,0
 AUTO HALL              T      74,00        74,98      74,00         75,58        -2,09%     74,00           261 665,74      0,009     3,4     4,0    18,6x    2,2x   4,63%    5,7%
 FENIE BROSSETTE        T     279,35       279,35      279,35        267,00        4,63%    279,35             1 676,10      0,0011   15,0    27,3    10,2x    1,1x   5,37%    -5,9%
 LABEL VIE              T     1501,00     1515,00     1501,00       1501,00        0,00%    1514,44        1 893 050,00      0,0079    ND     21,0      NS     4,6x    ND      8,8%
 ENNAKL                 T      38,00        38,00       37,70        37,90         0,26%     37,99           106 565,40      0,0014    1,4     4,3     8,9x    2,6x   3,79%    -3,8%
 AUTO NEJMA             N.T   1420,00         -           -         1420,00        0,00%       -                         -   0,0012   55,0    109,1   13,0x    3,2x   3,87%    -5,3%
 STOKVIS NORD AFRIQUE   T      39,20        39,20       37,36        38,26         2,46%     38,60            98 268,42      0,0007    2,0     2,8    14,2x    1,4x   5,10%    8,5%
 FERTIMA                N.T   141,00          -           -          141,00        0,00%       -                         -   0,0001    ND      NS       NS     1,8x    ND      -11,9%
 REALIS. M ECANIQUES    T     460,80       460,80      460,80        457,00        0,83%    460,80              460,80       0,0002   15,0    44,1    10,5x    1,3x   3,26%    -1,5%




                                                                                                    6
N°	103	                                                                              Vendredi 3 Février 2012

                                                                                        Annexes (2/3)
              Tableau	de	bord	boursier	du	03/02/2012	(2/2)	
              Valeurs       ST     Cours                                    Précédent      Var%       CM P      Volumes M AD       Poids     Div    BPA     PER     P/B      D/Y      YTD


                                                            Immobilier                                                             9,34%                    27,2x   3,2x    2,14%    1,85%
    DOUJA PROM ADDOHA       T      70,66         71,00         70,50         70,50          0,23%     70,66       6 766 718,60     0,0827    2,0     5,4    13,2x   2,4x    2,83%     1,1%
    ALLIANCES               T     733,00         734,00       723,00         730,00         0,41%    731,03       7 759 179,00     0,0219    8,0    35,0    20,9x   3,3x    1,09%     7,8%
    CGI                     T     1000,00       1016,00       995,00        1017,00         -1,67%   1000,22        854 184,00     0,0232   18,0    21,2    47,2x   4,1x    1,80%    -0,1%
                                                    Industrie Pharmaceutique                                                       0,52%                    21,9x   3,9x    3,17%    -15,31%
    PROM OPHARM S.A.        N.T   878,00            -            -           878,00         0,00%       -                      -   0,0018   45,0    65,4    13,4x   2,1x    5,13%    -24,0%
    SOTHEMA                 N.T   1036,00           -            -          1036,00         0,00%       -                      -   0,0023   23,3    40,1    25,9x   4,7x    2,25%    -11,2%
                                              Ingénieries et Biens Equip Industriels                                               0,11%                    8,9x    2,8x    7,29%    2,40%
    DELATTRE LEVIVIER
    MAROC                   T     400,00         405,50       400,00         409,95        -2,43%    404,14         70 320,00      0,0004   39,0    77,1    5,2x    1,2x    9,75%    15,0%
    STROC INDUSTRIE         T     259,50        260,00        259,50         262,75        -1,24%    259,74          17 143,00     0,0007   14,0    21,9    11,8x   4,2x    5,39%     -7,3%
                                           M atériels Logiciels et Services Informatique                                           0,32%                    8,1x    0,5x    2,65%    -0,35%
    DISWAY                  T     305,00         305,00       290,00         297,00         2,69%    290,79          85 492,05     0,0021   21,0    38,0    8,0x    1,0x    6,89%     -4,7%
    HPS                     T     323,50         323,50       307,10         312,50         3,52%    308,52         345 546,10     0,0009    8,0    32,5    9,9x    1,3x    2,47%    -11,0%
    IB MAROC.COM            T     267,90         267,90       256,50         256,00         4,65%    257,10         20 825,40      0,0004   18,0    20,5    13,1x   1,1x    6,72%    -2,7%
    M2M Group               T     309,95         309,95       294,00         311,95        -0,64%    295,98          19 830,80     0,0004    ND     33,6    9,2x    1,6x     ND       1,6%
N° MICRODATA
   4                        T     652,00         652,00       652,00         656,00        -0,61%    652,00          92 584,00     0,0007   57,0    59,6    10,9x   3,8x     ND       2,5%
    S.M MONETIQUE           T     290,95         290,95       280,00         284,00         2,45%    286,47         261 544,50     0,0007   31,3    18,8    15,5x   3,7x    10,74%    -9,1%
    INVOLYS                 T     228,50         228,50       211,50         222,75         2,58%    212,84           7 875,05     0,0003    ND      NS      NS     1,4x     ND      44,6%
                                                              Mines                                                                4,96%                    54,7x   17,0x   1,58%    11,3%
    MINIERE TOUISSIT        T     2319,00       2319,00      2276,00        2313,00         0,26%    2314,32      1 064 585,00     0,0099   100,0   179,7   12,9x   6,7x    4,31%     4,5%
    MANAGEM                 T     1790,00       1814,00      1790,00        1815,00         -1,38%   1795,03      2 076 849,00     0,0255   11,1    24,3    73,7x   22,9x   0,62%    15,9%
    SMI                     T     3910,00       3999,00      3849,00        3800,00         2,89%    3877,64      2 791 904,00     0,0129   100,0   134,5   29,1x   7,9x    2,56%     3,2%
    REBAB COM PANY          N.T   330,00            -            -           330,00         0,00%       -                      -   0,0001    ND     35,1    9,4x    1,3x     ND      0,00%
                                                           Pétrole et Gaz                                                          2,87%                    13,7x   1,3x    1,65%     5,1%
    AFRIQUIA GAZ            T     1700,00       1700,00      1700,00        1700,00         0,00%    1700,00         6 800,00      0,0097   73,0    95,8    17,7x   3,4x    4,29%     0,0%
    SAM IR                  T     790,00         805,00       785,00         785,00         0,64%    798,44      17 852 279,00     0,0232    ND     70,2    11,2x   2,0x     ND       8,2%
                                           Sociétés de Financement et Autres Activités                                             1,50%                    14,3x   1,8x     0,0      2,9%
    DIAC SALAF              R.H    77,76            -            -           73,36          6,00%       -                      -   0,0003    ND      NS      NS      NS      ND      132,1%
    EQDOM                   T     1761,00       1761,00      1761,00        1751,00         0,57%    1761,00         17 610,00     0,0073   110,0   145,7   12,1x   2,1x    6,25%     0,5%
    MAROC LEASING           N.T   470,00            -            -           470,00         0,00%       -                      -   0,0011   20,0    22,3    21,1x   1,7x    4,26%     6,3%
    SALAFIN                 T     617,00         617,00       617,00         617,00         0,00%    617,00          19 744,00     0,0031   34,0    41,9    14,7x   2,5x    5,51%     4,0%
    MAGHREBAIL              N.T   890,00            -            -           890,00         0,00%       -                      -   0,0015   50,0    79,2    11,2x   1,9x    5,62%     4,8%
    SOFAC                   N.T   275,10            -            -           275,10         0,00%       -                      -   0,0002    ND      NS      NS     2,2x     ND       -5,7%
    ACRED                   N.T   385,40            -            -           385,40         0,00%       -                      -   0,0003   23,0     NS      NS     1,5x    5,97%    -6,0%
    TASLIF                  N.T    29,00            -            -           29,00          0,00%       -                      -   0,0005    ND      NS      NS     3,4x     ND       -6,5%
                                                        Télécommunications                                                         19,83%                   13,2x   6,6x    7,41%     5,3%
    ITISSALAT AL-M AGHRIB   T     142,80         142,80       141,30         141,25         1,10%    142,05      20 318 236,25     0,1983   10,6    10,8    13,2x   6,6x    7,41%     5,3%
                                                    Services aux Collectivités                                                     0,35%                    11,0x   2,0x    6,37%     3,8%
    LYDEC                   T     353,00         353,00       353,00         354,00        -0,28%    353,00         35 300,00      0,0035   22,5    32,0    11,0x   2,0x    6,37%     3,8%
                                               Sociétés de Portefeuilles / Holdings                                                0,82%                    15,8x   2,7x     0,0     10,6%
    DELTA HOLDING S.A       T      43,90         44,80         43,50         43,78          0,27%     44,04       4 364 129,84     0,0079    1,5     2,6    16,9x   2,9x    3,42%     9,7%
    ZELLIDJA S.A            T     848,00         848,00       848,00         800,00         6,00%    848,00          5 088,00      0,0004   40,0    130,0   6,5x    1,2x     N.D     17,6%
                                                          Autres Valeurs                                                           0,59%                    14,1x   1,8x     0,0      0,5%
    MED PAPER               T      42,88         44,00         41,00         42,44          1,04%     42,01         265 193,44     0,0001    ND      NS      NS     0,9x     ND       -9,9%
    CTM                     N.T   263,30            -            -           263,30         0,00%       -                      -   0,0007   22,5     NS      NS     1,2x    8,55%     -3,6%
    TIM AR                  N.T   372,00            -            -           372,00         0,00%       -                      -   0,0002   10,0    34,3    10,9x   1,7x    2,69%    -7,0%
    NEXANS MAROC            T     296,80         296,80       296,00         280,00         6,00%    296,03          87 625,60     0,001    12,0    24,3    12,2x   1,0x    4,04%     2,7%
    RISMA                   N.T   207,15            -            -           207,15         0,00%       -                      -   0,0027    ND      1,3     NS     2,0x     ND       1,8%
    BALIM A                 N.T   157,20            -            -           157,20         0,00%       -                    -     0,0005    ND      7,9    19,8x   4,0x     ND       0,0%
    MEDIACO M AROC           T     47,10          48,76        47,10         46,00          2,39%     48,66           1 557,00        0      ND      ND      ND     11,6x    ND      -17,0%




                                                                                                            7
N°	103	                                           Vendredi 3 Février 2012

                                                     Annexes (3/3)

        Détails	du	scoring	technique	
 ISIN     MMT   MACD   RSI   Stoch   MMCT   DMI+/-    ADX   Confiance   Notation

 ADH       -     -     +       -      +       >       <        33,50%              Glossaire :
 ADI       +     +      -     +       +       >       >        87,50%
                                                                                   MMT : tendance sur le moyen
 ATL       -     +     +      +       +       >       >        85,00%
                                                                                   terme ; MACD : phase d’accu-
                                                                                   mulation(+) ou de distribution
ATW        +     -     +      +       +       <       <        54,20%              (-) ;RSI : pression à l’achat
                                                                                   (+) ou pression à la vente (-) ;
 ATH       +     -      -     +       +       >       >        62,50%              Stoch : dynamique sur la pres-
                                                                                   sion à l’achat (-) dynamique sur
 BCP       +     +      -     +       +       >       >        87,00%
                                                                                   la pression à la vente (-) ;
 BCE       +     +     +      +       +       >       >        80,00%              MMCT : tendance sur le court
                                                                                   terme ; DMI+/- : signale
 BCI       -     -     +       -      -       >       <        12,50%              l’existence d’une tendance et
                                                                                   d’apprécier sa force et sa
CDM        +     -     +       -      +       <       <        33,30%              puissance, DMI- représente la
                                                                                   force des vendeurs , DMI+ re-
 CGI       -     -     +       -      -       <       <        12,50%
                                                                                   p rés en te l a fo rc e des
                                                                                   acheteurs ; ADX : agit comme
N° 4
 CIH       -     -     +       -      +       >       >        33,30%
                                                                                   un second filtre au DMI afin
CMA        -     -     +      +       +       <       <        45,80%              d’identifier la qualité de la ten-
                                                                                   dance.
CNIA       +     +     +      +       +       <       <        79,20%              Evidence : niveau de score
                                                                                   d ’ i n d ic a t eu r s t e c h n i qu es
 COL       -     -     +       -      -       <       <        12,50%
                                                                                   (tendance, de vitesse, de vola-
 CMT       +     +     +      +       +       <       <        91,70%              tilité et de volume) et repré-
                                                                                   sente un indice des avis positif
 CSR       -     -     +      +       +       >       >        54,20%              ou négatif sur la hausse, la
                                                                                   baisse ou la stabilité du titre (ne
 DHO       +     +     +      +       +       >       >        80,00%              représente nullement une pro-
                                                                                   babilité de hausse ou de
DWAY       -     -     +      +       -       <       <        50,00%
                                                                                   baisse)
NAKL       -     +     +       -      -       <       <        50,00%              Confiance : Quantifie la qualité
                                                                                   de la tendance en cours :
 HOL       +     -     +      +       +       >       >        62,50%                  - Entre 0-25% : Confirmation
                                                                                          de l’importance de la ten-
 IAM       +     +      -     +       +       >       >       100,00%                     dance baissière en cours
                                                                                          et/ou naissante ;
 LAC       +     -     +      +       +       >       >        83,30%
                                                                                       - Entre 26%-50% : Confirma-
 LES       -     -     +       -      +       >       <        12,50%                     tion de l’existence de la
                                                                                          tendance baissière ;
MNG        +     +      -     +       +       >       >        87,50%                  - Entre 51%-75% : Confirma-
                                                                                          tion de l’existence de la
MASI       +     +      -     +       +       >       >       100,00%                     tendance haussière ;
                                                                                       - Entre 76%-100% : Confir-
 SMI       +     +     +      +       +       >       >       100,00%
                                                                                          mation de l’importance de
 SAM       +     +      -     +       +       >       >       100,00%                     la tendance haussière en
                                                                                          cours et/ou naissante.
 SNP       -     -     +       -      -       <       <        12,50%

 SID       +     +     +      +       +       >       <        79,20%

WAA        +     +     +       -      +       <       <        79,20%




                                                              8
Upline Securities                                                                                  Division Analyses et Recherches
                                Président du Directoire
                                                                                                                         Directeur de Division
                                   Karim BERRADA
                         karimberrada@uplinegroup.gbp.ma
                         Tél : +212 (0)5 22 99 71 70
                         Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63                                                                         Ali HACHAMI
                                                                                                                         ahachami@cpm.co.ma
                                      Equity Sales                                                                   ali.hachami@uplinegroup.ma
                                                                                                                      Tél : +212 (0) 5 22 46 92 63
                                   Anouar SERGHINI                                                                   Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
                           anouar.serghini@uplinegroup.ma
                             Tél : +212 (0) 5 22 99 73 67
                             Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63

                                  International Sales
                                                                                                                                Analystes
Sophia ELASSLOUJ                             Amal Ouarda GRIMEH
Sophia.elasslouj@uplinegroup.ma              Amal.ouardagrimeh@uplinegroup.ma
Tél : +212 (0) 5 22 99 73 53                 Tél : +212 (0) 5 22 99 73 59                         Nasreddine LAZRAK                     Adnane CHERKAOUI
Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63                 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63                         nlazrak@cpm.co.ma                     adncherkaoui@cpm.co.ma
                                                                                                  Tél : +212 (0) 5 22 46 90 76          Tél : +212 (0) 5 22 46 91 15
                       Responsable Agence des particuliers                                        Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28          Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

                              Mohamed HASKOURI
                        mohamed.haskouri@uplinegroup.ma
                           Tél : +212 (0) 5 22 99 73 56                                           Fatima BENMLIH                        Ahmed ROCHD
                           Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63                                           fbenmlih@cpm.co.ma                    arochd@cpm.co.ma
                                                                                                  Tél : +212 (0) 5 22 46 90 71          Tél : +212 (0) 5 22 46 91 03
                          Conseiller en investissement des                                        Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28          Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
                                    particuliers

                                 Imane CHEKROUN                                                   Nordine HAMIDI
                          Imane.chekroun@uplinegroup.ma                                           NHamidi@cpm.co.ma
                            Tél : +212 (0) 5 22 99 73 66                                          Tél : +212 (0) 5 22 46 95 10
                            Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63                                          Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

      ICF AL WASSIT (Bourse en ligne)

                                  Conseiller clientèle

                                     Ikram DOUKALI
                               idoukali@icfalwassit.com
                              Tél : +212 (0) 5 22 36 93 82
                              Fax : 0212 (0) 5 22 39 11 09


      Avertissement :
La Division Analyses & Recherches est l’entité en charge de la production des publications boursières de la Banque Centrale Populaire, société anonyme, au capital de
  N° 4
1 562 605 860 Dirhams, ayant son siège social au 101, Boulevard Zerktouni, Casablanca, immatriculée au registre de commerce de Casablanca, sous N° 28173.
Afin de garantir son indépendance notamment de la société de bourse, la Division Analyses & Recherches a été rattachée à la Banque de l’Entreprise et de l’Internatio-
nal de la Banque Centrale Populaire.
Risques :

  •   L’investissement en valeurs mobilières est une opération à risques. Ce document s’adresse à des investisseurs avertis aux risques liés aux marchés financiers.

  •   La valeur et le rendement d’un investissement peuvent être influencées par plusieurs aléas notamment l’évolution des taux d’intérêt, des taux de change devises,
      de l’offre et la demande sur les marchés.

  •   Les performances antérieures n’assurent pas une garantie pour les réalisations postérieures. Aussi, les estimations des réalisations futures pourraient être basées
      sur des hypothèses qui pourraient ne pas se concrétiser.
Limites de responsabilité :

  •   Le présent document a été préparé à l’intention des seuls clients du Groupe Banque Populaire –GBP- (BCP, BPR et leurs filiales) ; il est destiné au seul usage in-
      terne des destinataires. Toute utilisation, communication, reproduction ou distribution non autorisée du présent document est interdite.

  •   L’investisseur admet que ces opinions constituent un élément d’aide à la décision. Il endosse la totale responsabilité de ses choix d’investissement. Le GBP ne
      peut en aucun moment être considéré comme étant à l’origine de ses choix d’investissement.

  •   Les informations contenues dans le présent document proviennent de différentes sources dignes de foi, mais ne sauraient, en cas de préjudice résultant de l’utili-
      sation de ces informations, engager la responsabilité de la Division Analyses & Recherches, ni du GBP, y compris en cas d’imprudence ou de négligence.

  •   En tout état de cause, il appartient aux lecteurs de recueillir les avis internes et externes qu’ils estiment nécessaires ou souhaitables, y compris de la part de ju-
      ristes, fiscalistes, comptables, conseillers financiers, ou tous autres spécialistes, pour vérifier notamment l’adéquation de la transaction qui leurs sont présentées
      avec leurs objectifs et contraintes et pour procéder à une évaluation indépendante. La décision finale est la seule responsabilité de l’investisseur.

  •   Les recommandations formulées reflètent une opinion constituée d’éléments disponibles et publics pendant la période de préparation de ladite note. Les avis,
      opinions et toute autre information figurant dans ce document sont indicatifs et peuvent être modifiés ou retirés à tout moment sans préavis. La Division Analyses
      & Recherches et le GBP déclinent individuellement et collectivement toute responsabilité au titre du présent document et ne donnent aucune garantie quant à la
      réalisation des objectifs et recommandations formulés dans la présente note ni à l’exactitude et la véracité des informations qui y sont contenues.




                                                                                     9

Contenu connexe

En vedette

Portefeuille actions recommandé cfg 25 10-2010
Portefeuille actions recommandé cfg 25 10-2010Portefeuille actions recommandé cfg 25 10-2010
Portefeuille actions recommandé cfg 25 10-2010
www.bourse-maroc.org
 
Mondial féminin 2014 - TOURCOING
Mondial féminin 2014 - TOURCOINGMondial féminin 2014 - TOURCOING
Mondial féminin 2014 - TOURCOING
Les Patineurs d'ANGOULEME
 
Publicidad alcance
Publicidad alcancePublicidad alcance
Publicidad alcance
Docencia_Formación_Emprego
 
Presentation kosmopharm
Presentation kosmopharmPresentation kosmopharm
Presentation kosmopharm
Rob Klerkx
 
Sulay
SulaySulay
Sulay
eddyej
 
Amour aveugle
Amour aveugleAmour aveugle
Amour aveugle
Yayoo
 
Les journees de_bruxelles
Les journees de_bruxellesLes journees de_bruxelles
Les journees de_bruxelles
Cédric Petit
 
Synthèse avancement étude
Synthèse avancement étude Synthèse avancement étude
Synthèse avancement étude
FDupuis
 
Les ateliers parlementaires grenelle juin10
Les ateliers parlementaires grenelle juin10Les ateliers parlementaires grenelle juin10
Les ateliers parlementaires grenelle juin10
FrancoisdeRugy
 
Lettre-avril-2010 ( Pérspéctives mondiales )
Lettre-avril-2010 ( Pérspéctives mondiales )Lettre-avril-2010 ( Pérspéctives mondiales )
Lettre-avril-2010 ( Pérspéctives mondiales )
www.bourse-maroc.org
 
Mp3 details
Mp3 detailsMp3 details
Mp3 details
dufusslide
 
Assises des EnR en milieu urbain 2012 - Les réseaux de chaleur et les pompes ...
Assises des EnR en milieu urbain 2012 - Les réseaux de chaleur et les pompes ...Assises des EnR en milieu urbain 2012 - Les réseaux de chaleur et les pompes ...
Assises des EnR en milieu urbain 2012 - Les réseaux de chaleur et les pompes ...
Pôle Réseaux de Chaleur - Cerema
 
Visite de Pauline
Visite de PaulineVisite de Pauline
Visite de Pauline
Christine FIASSON
 
Proceso seleccion
Proceso seleccionProceso seleccion
Proceso seleccion
cefic
 
Cualificacions
CualificacionsCualificacions
Receta de flan de queso
Receta de flan de quesoReceta de flan de queso
Receta de flan de queso
antorome3
 
Modulo4virtual
Modulo4virtualModulo4virtual
Modulo4virtual
cefic
 
Roberto Farinacci
Roberto FarinacciRoberto Farinacci
Roberto Farinacci
noctambule
 

En vedette (20)

Portefeuille actions recommandé cfg 25 10-2010
Portefeuille actions recommandé cfg 25 10-2010Portefeuille actions recommandé cfg 25 10-2010
Portefeuille actions recommandé cfg 25 10-2010
 
Mondial féminin 2014 - TOURCOING
Mondial féminin 2014 - TOURCOINGMondial féminin 2014 - TOURCOING
Mondial féminin 2014 - TOURCOING
 
Publicidad alcance
Publicidad alcancePublicidad alcance
Publicidad alcance
 
Presentation kosmopharm
Presentation kosmopharmPresentation kosmopharm
Presentation kosmopharm
 
Guide investisseur 2012 upline
Guide investisseur 2012 uplineGuide investisseur 2012 upline
Guide investisseur 2012 upline
 
Sulay
SulaySulay
Sulay
 
Amour aveugle
Amour aveugleAmour aveugle
Amour aveugle
 
Les journees de_bruxelles
Les journees de_bruxellesLes journees de_bruxelles
Les journees de_bruxelles
 
Synthèse avancement étude
Synthèse avancement étude Synthèse avancement étude
Synthèse avancement étude
 
Les ateliers parlementaires grenelle juin10
Les ateliers parlementaires grenelle juin10Les ateliers parlementaires grenelle juin10
Les ateliers parlementaires grenelle juin10
 
Lettre-avril-2010 ( Pérspéctives mondiales )
Lettre-avril-2010 ( Pérspéctives mondiales )Lettre-avril-2010 ( Pérspéctives mondiales )
Lettre-avril-2010 ( Pérspéctives mondiales )
 
Mp3 details
Mp3 detailsMp3 details
Mp3 details
 
Assises des EnR en milieu urbain 2012 - Les réseaux de chaleur et les pompes ...
Assises des EnR en milieu urbain 2012 - Les réseaux de chaleur et les pompes ...Assises des EnR en milieu urbain 2012 - Les réseaux de chaleur et les pompes ...
Assises des EnR en milieu urbain 2012 - Les réseaux de chaleur et les pompes ...
 
Visite de Pauline
Visite de PaulineVisite de Pauline
Visite de Pauline
 
Proceso seleccion
Proceso seleccionProceso seleccion
Proceso seleccion
 
Cualificacions
CualificacionsCualificacions
Cualificacions
 
Receta de flan de queso
Receta de flan de quesoReceta de flan de queso
Receta de flan de queso
 
Présentation1 e ocelia 2
Présentation1 e ocelia 2Présentation1 e ocelia 2
Présentation1 e ocelia 2
 
Modulo4virtual
Modulo4virtualModulo4virtual
Modulo4virtual
 
Roberto Farinacci
Roberto FarinacciRoberto Farinacci
Roberto Farinacci
 

Similaire à Upline daily du 03 02 2012 ( niveau d'évidende haussier ou baissier d'un panel de valeurs )

Scoring upline daily du 16 01 2012
Scoring upline daily du 16 01 2012Scoring upline daily du 16 01 2012
Scoring upline daily du 16 01 2012
www.bourse-maroc.org
 
Daily du 17_octobre_2011
Daily du 17_octobre_2011Daily du 17_octobre_2011
Daily du 17_octobre_2011
towaa
 
271112
271112271112
271112
omel27
 
Daily du 12_mars_2012
Daily du 12_mars_2012Daily du 12_mars_2012
Daily du 12_mars_2012
haakoo
 
Resume mensuel 20111130
Resume mensuel 20111130Resume mensuel 20111130
Resume mensuel 20111130
Oldman9 Old
 
Weekly actions 17_juin_2011-1
Weekly actions 17_juin_2011-1Weekly actions 17_juin_2011-1
Weekly actions 17_juin_2011-1
haakoo
 
Bmce capital research market review t1 2012
Bmce capital research market review   t1 2012Bmce capital research market review   t1 2012
Bmce capital research market review t1 2012
www.bourse-maroc.org
 

Similaire à Upline daily du 03 02 2012 ( niveau d'évidende haussier ou baissier d'un panel de valeurs ) (12)

Upline daily du 09 02 2012
Upline daily du 09 02 2012Upline daily du 09 02 2012
Upline daily du 09 02 2012
 
Scoring upline daily du 16 01 2012
Scoring upline daily du 16 01 2012Scoring upline daily du 16 01 2012
Scoring upline daily du 16 01 2012
 
Upline daily du 20 02 2012
Upline daily du 20 02 2012Upline daily du 20 02 2012
Upline daily du 20 02 2012
 
Upline daily du 29 02 2012
Upline daily du 29 02 2012Upline daily du 29 02 2012
Upline daily du 29 02 2012
 
Upline daily du 23 02 2012
Upline daily du 23 02 2012Upline daily du 23 02 2012
Upline daily du 23 02 2012
 
Daily du 17_octobre_2011
Daily du 17_octobre_2011Daily du 17_octobre_2011
Daily du 17_octobre_2011
 
271112
271112271112
271112
 
Daily du 12_mars_2012
Daily du 12_mars_2012Daily du 12_mars_2012
Daily du 12_mars_2012
 
Resume mensuel 20111130
Resume mensuel 20111130Resume mensuel 20111130
Resume mensuel 20111130
 
Weekly actions 17_juin_2011-1
Weekly actions 17_juin_2011-1Weekly actions 17_juin_2011-1
Weekly actions 17_juin_2011-1
 
Cdmc
 Cdmc Cdmc
Cdmc
 
Bmce capital research market review t1 2012
Bmce capital research market review   t1 2012Bmce capital research market review   t1 2012
Bmce capital research market review t1 2012
 

Plus de www.bourse-maroc.org

Quarterly Economic Review-février-2024.pdf
Quarterly Economic Review-février-2024.pdfQuarterly Economic Review-février-2024.pdf
Quarterly Economic Review-février-2024.pdf
www.bourse-maroc.org
 
Stock guide des principales valeurs marocaines octobre 2019
Stock guide des principales valeurs marocaines   octobre 2019Stock guide des principales valeurs marocaines   octobre 2019
Stock guide des principales valeurs marocaines octobre 2019
www.bourse-maroc.org
 
Bmce capital research earnings s1 2018
Bmce capital research earnings s1 2018Bmce capital research earnings s1 2018
Bmce capital research earnings s1 2018
www.bourse-maroc.org
 
Rapport parlementaire sur le prix des carburants التقرير التركيبي للمهمة الست...
Rapport parlementaire sur le prix des carburants التقرير التركيبي للمهمة الست...Rapport parlementaire sur le prix des carburants التقرير التركيبي للمهمة الست...
Rapport parlementaire sur le prix des carburants التقرير التركيبي للمهمة الست...
www.bourse-maroc.org
 
Stock guide des principales valeurs marocaines avril 2018
Stock guide des principales valeurs marocaines   avril 2018Stock guide des principales valeurs marocaines   avril 2018
Stock guide des principales valeurs marocaines avril 2018
www.bourse-maroc.org
 
Revue et perspectives du marché 2018E ( CFG )
Revue et perspectives du marché 2018E ( CFG )Revue et perspectives du marché 2018E ( CFG )
Revue et perspectives du marché 2018E ( CFG )
www.bourse-maroc.org
 
Stock guide des principales valeurs marocaines octobre 2017
Stock guide des principales valeurs marocaines   octobre 2017Stock guide des principales valeurs marocaines   octobre 2017
Stock guide des principales valeurs marocaines octobre 2017
www.bourse-maroc.org
 
Stock guide des principales valeurs marocaines mai 2017
Stock guide des principales valeurs marocaines   mai 2017Stock guide des principales valeurs marocaines   mai 2017
Stock guide des principales valeurs marocaines mai 2017
www.bourse-maroc.org
 
Bmce capital research forecast t1 2017
Bmce capital research forecast t1 2017Bmce capital research forecast t1 2017
Bmce capital research forecast t1 2017
www.bourse-maroc.org
 
Resultats annuels au 1632017
Resultats annuels au 1632017Resultats annuels au 1632017
Resultats annuels au 1632017
www.bourse-maroc.org
 
Bcp _a_la_recherche_de_la_croissance_en_afrique
Bcp  _a_la_recherche_de_la_croissance_en_afriqueBcp  _a_la_recherche_de_la_croissance_en_afrique
Bcp _a_la_recherche_de_la_croissance_en_afrique
www.bourse-maroc.org
 
Ciment du maroc___le_franchissement_d'un_nouveau_palier_en_termes_de_dividende
Ciment du maroc___le_franchissement_d'un_nouveau_palier_en_termes_de_dividendeCiment du maroc___le_franchissement_d'un_nouveau_palier_en_termes_de_dividende
Ciment du maroc___le_franchissement_d'un_nouveau_palier_en_termes_de_dividende
www.bourse-maroc.org
 
Plan Génération Cash 4éme trimestre 2016
Plan Génération Cash 4éme trimestre 2016Plan Génération Cash 4éme trimestre 2016
Plan Génération Cash 4éme trimestre 2016
www.bourse-maroc.org
 
2017, l'année de_l'action_par_excellence
2017, l'année de_l'action_par_excellence2017, l'année de_l'action_par_excellence
2017, l'année de_l'action_par_excellence
www.bourse-maroc.org
 
Stock guide des principales valeurs marocaines novembre 2016
Stock guide des principales valeurs marocaines   novembre 2016Stock guide des principales valeurs marocaines   novembre 2016
Stock guide des principales valeurs marocaines novembre 2016
www.bourse-maroc.org
 
Bmce capital research flash rds 02 11 16
Bmce capital research flash rds 02 11 16Bmce capital research flash rds 02 11 16
Bmce capital research flash rds 02 11 16
www.bourse-maroc.org
 
Bmce capital research flash cosumar 16 06 16
Bmce capital research flash cosumar 16 06 16Bmce capital research flash cosumar 16 06 16
Bmce capital research flash cosumar 16 06 16
www.bourse-maroc.org
 
Ni marsa ipo_014_2016
Ni marsa ipo_014_2016Ni marsa ipo_014_2016
Ni marsa ipo_014_2016
www.bourse-maroc.org
 
Bmce capital research flash managem 02 06 16
Bmce capital research flash managem 02 06 16Bmce capital research flash managem 02 06 16
Bmce capital research flash managem 02 06 16
www.bourse-maroc.org
 

Plus de www.bourse-maroc.org (20)

Quarterly Economic Review-février-2024.pdf
Quarterly Economic Review-février-2024.pdfQuarterly Economic Review-février-2024.pdf
Quarterly Economic Review-février-2024.pdf
 
Stock guide des principales valeurs marocaines octobre 2019
Stock guide des principales valeurs marocaines   octobre 2019Stock guide des principales valeurs marocaines   octobre 2019
Stock guide des principales valeurs marocaines octobre 2019
 
Mutandis
Mutandis Mutandis
Mutandis
 
Bmce capital research earnings s1 2018
Bmce capital research earnings s1 2018Bmce capital research earnings s1 2018
Bmce capital research earnings s1 2018
 
Rapport parlementaire sur le prix des carburants التقرير التركيبي للمهمة الست...
Rapport parlementaire sur le prix des carburants التقرير التركيبي للمهمة الست...Rapport parlementaire sur le prix des carburants التقرير التركيبي للمهمة الست...
Rapport parlementaire sur le prix des carburants التقرير التركيبي للمهمة الست...
 
Stock guide des principales valeurs marocaines avril 2018
Stock guide des principales valeurs marocaines   avril 2018Stock guide des principales valeurs marocaines   avril 2018
Stock guide des principales valeurs marocaines avril 2018
 
Revue et perspectives du marché 2018E ( CFG )
Revue et perspectives du marché 2018E ( CFG )Revue et perspectives du marché 2018E ( CFG )
Revue et perspectives du marché 2018E ( CFG )
 
Stock guide des principales valeurs marocaines octobre 2017
Stock guide des principales valeurs marocaines   octobre 2017Stock guide des principales valeurs marocaines   octobre 2017
Stock guide des principales valeurs marocaines octobre 2017
 
Stock guide des principales valeurs marocaines mai 2017
Stock guide des principales valeurs marocaines   mai 2017Stock guide des principales valeurs marocaines   mai 2017
Stock guide des principales valeurs marocaines mai 2017
 
Bmce capital research forecast t1 2017
Bmce capital research forecast t1 2017Bmce capital research forecast t1 2017
Bmce capital research forecast t1 2017
 
Resultats annuels au 1632017
Resultats annuels au 1632017Resultats annuels au 1632017
Resultats annuels au 1632017
 
Bcp _a_la_recherche_de_la_croissance_en_afrique
Bcp  _a_la_recherche_de_la_croissance_en_afriqueBcp  _a_la_recherche_de_la_croissance_en_afrique
Bcp _a_la_recherche_de_la_croissance_en_afrique
 
Ciment du maroc___le_franchissement_d'un_nouveau_palier_en_termes_de_dividende
Ciment du maroc___le_franchissement_d'un_nouveau_palier_en_termes_de_dividendeCiment du maroc___le_franchissement_d'un_nouveau_palier_en_termes_de_dividende
Ciment du maroc___le_franchissement_d'un_nouveau_palier_en_termes_de_dividende
 
Plan Génération Cash 4éme trimestre 2016
Plan Génération Cash 4éme trimestre 2016Plan Génération Cash 4éme trimestre 2016
Plan Génération Cash 4éme trimestre 2016
 
2017, l'année de_l'action_par_excellence
2017, l'année de_l'action_par_excellence2017, l'année de_l'action_par_excellence
2017, l'année de_l'action_par_excellence
 
Stock guide des principales valeurs marocaines novembre 2016
Stock guide des principales valeurs marocaines   novembre 2016Stock guide des principales valeurs marocaines   novembre 2016
Stock guide des principales valeurs marocaines novembre 2016
 
Bmce capital research flash rds 02 11 16
Bmce capital research flash rds 02 11 16Bmce capital research flash rds 02 11 16
Bmce capital research flash rds 02 11 16
 
Bmce capital research flash cosumar 16 06 16
Bmce capital research flash cosumar 16 06 16Bmce capital research flash cosumar 16 06 16
Bmce capital research flash cosumar 16 06 16
 
Ni marsa ipo_014_2016
Ni marsa ipo_014_2016Ni marsa ipo_014_2016
Ni marsa ipo_014_2016
 
Bmce capital research flash managem 02 06 16
Bmce capital research flash managem 02 06 16Bmce capital research flash managem 02 06 16
Bmce capital research flash managem 02 06 16
 

Upline daily du 03 02 2012 ( niveau d'évidende haussier ou baissier d'un panel de valeurs )

  • 1. N° 103 Vendredi 3 Février 2012 Résumé de la séance Variation Variation Cours quotidienne YTD Evolution du MASI en intraday MASI 11 360,88 0,84% 3,02% 101,5 MADEX 9 288,92 0,82% 3,08% 101 FTSE CSE MOROCCO 15 11 425,63 0,99% 4,48% FTSE CSE MOROCCO All-Liquid 9 768,54 1,02% 4,13% 100,5 100 Capitalisation boursière (En MMDHS) 530,53 0,73% 2,77% Volumes marché action (en MDhs) 150,08 99,5 Marché Central 150,08 99 Marché de Blocs - 9:50 10:29 11:00 11:31 12:02 12:33 13:04 13:35 14:06 14:37 15:08 15:39 Evolution du MASI depuis le 30/12/2011 105,00 Introduction en Bourse d'AFRIC INDUSTRIES 103,00 SA 101,00 99,00 97,00 95,00 30/12/11 9/1/12 19/1/12 29/1/12 Top 5 des volumes Indicateurs clés de la séance Volumes en % du volume Valeurs Cours en Dhs Variations Indicateurs Valeurs MDhs quotidien ATTIJARIWAFA BANK 27,67 18,43% 370,00 1,66% Nombre de valeurs traitées 54 BMCE BANK 25,85 17,22% 200,00 -5,66% Nombre de valeurs non traitées 23 ITISSALAT AL-MAGHRIB 20,32 13,54% 142,80 1,10% Nombre de valeurs à la hausse 33 SAMIR 17,85 11,90% 790,00 0,64% Nombre de valeurs à la baisse 15 CIMENTS DU MAROC 13,46 8,97% 1 008,00 5,99% Nombre de valeurs cotées 77 Palmarès de la séance Valeurs Cours Quantité Variations Valeurs Cours Quantité Variations ZELLIDJA S.A 848,00 6 6,00% BMCE BANK 200,00 124 853 -5,66% NEXANS MAROC 296,80 296 6,00% UNIMER 185,00 467 -2,61% CIMENTS DU MAROC 1 008,00 13 545 5,99% DELATTRE LEVIVIER 400,00 174 -2,43% WAFA ASSURANCE 3 989,00 508 5,98% AUTO HALL 74,00 3 536 -2,09% OULMES 571,00 2 5,94% ALUMINIUM DU MAROC 1 435,00 611 -1,71% Alertes Date Valeurs Type D'alerte Qualité du signal Observation 03/02/2012 DIAC SALAF Cours Cours 77,76 dhs; Réservation à la Hausse 03/02/2012 SAMIR Volumétrie 22 359 titres: + 302,48 % du volume Moy sur 90 jours 03/02/2012 BMCE Volumétrie 124 853 titres: + 235,11 % du volume Moy sur 90 jours 03/02/2012 MICRODATA Volumétrie 142 titres: + 138,27 % du volume Moy sur 90 jours 1
  • 2. N° 103 Vendredi 3 Février 2012 Scoring technique Scoring MASI Signaux Notation Négatif Positif Commentaire Tendance 4 Séance à forte dynamique haussière, portant Triptyque Séance 67 le MASI à tester les 11 410,86 points, avant de clôturer à 11 360,88 points. Achat/Vente 8 Les indicateurs du scoring technique restent Chartisme 21 relativement stables du fait de l’intégration préalable de ce potentiel haussier. Ainsi, les Accumulation/Distribution 6 baromètres sélectionnés plaident à 80% en Cycle Elliott -37 faveur d’une continuation contre près de 20% pour un retournement baissier. Volatilité 11 Pour notre part, nous anticipons une hausse Volumes 72 pour la séance du mardi qui devrait porter Evidence 77,00 19,92 80,08 l’indice vers un premier objectif des 11 400 points, suivi par les 11 430 points. Niveau d’évidence Haussier Valeur Sens Evidence Notation Commentaire SMI 87,00% Pour la dernière séance de la semaine, le scoring technique dévoile des évidences SAM 85,80% haussières importantes sur quelques valeurs. IAM 85,50% En effet, la bonne tenue des indicateurs plaident pour une poursuite du mouvement DHO 85,00% haussier pour les valeurs SMI, SAM, IAM, DHO, ADI, CMT, ATL, ATH, SID et CMA. ADI 84,00% CMT 80,70% ATL 80,00% ATH 79,80% SID 79,40% CMA 78,70% Niveau d’évidence Baissier Valeur Sens Evidence Notation Commentaire SNP 82,00% En revanche, le scoring technique pénalise toujours SNP, LES, COL, CGI, BCI, CDM LES 81,80% ainsi que ADH qui présentent des signes de COL 81,40% correction sur les deux prochaines séances. CGI 81,00% Dans une moindre mesure, les valeurs DWAY, HOL et CSR restent en zone neutre BCI 79,80% dans l’attente de signaux plus probants. CDM 78,00% ADH 70,00% DWAY 66,20% HOL 66,00% CSR 65,00% 2
  • 3. N° 103 Vendredi 3 Février 2012 Actualités Sectorielles (1/2) ENERGIE : hausse de 37% de la facture énergétique Ces chiffres semblent être de bon augure pour l’acti- à fin octobre 2011 vité du raffineur national SAMIR, dont le chiffre d’af- faires 2011 devrait être bien orienté. À ce titre, rappe- Selon le Ministère de l’Energie et des Mines, la facture lons que nos prévisions tablent sur un volume d’af- énergétique du Maroc s’est alourdie à fin octobre 2011 faires en progression de 18,9% pour 2011 à 44 de 37%, comparativement à la même période de 2010, MMDhs pour un résultat net en amélioration de 22% pour se chiffrer à 75,9 MMDhs. Une situation qui trouve à 887 MDhs. son origine dans le renchérissement de 27,3% du prix moyen de la tonne importée s’établissant à fin octobre PHARMACIE : le conseil de la concurrence ac- 2011 à 6 540 Dhs/T. cuse SOTHEMA et LAPROPHAN d’ « abus de po- sition dominante » Par rubrique, les importations de gasoil et de fuel ont bondi de 69,7% à 27,1 MMDhs. Les achats de Gaz de Saisi par SOTHEMA pour l’affaire d’attribution du pétrole liquéfié (GPL) et autres hydrocarbures ont aug- marché public d’insuline, le conseil de concurrence menté de 27,7% à 13,8 MMDhs. La facture électrique vient de délibérer sur le conflit relatif aux accusations s’est traduite par un accroissement de 36,7% à 1,8 de dumpings envers LAPROPHAN. MMDhs. S’agissant des importations de pétrole brut, Concernant un possible dumping pratiqué par la fi- celles-ci se sont élevées de 24,8% à 25,7 MMDhs et ce, liale marocaine du groupe NOVO NORDISK, le régu- en dépit du recul de 5,5 % en volume des importations lateur juge que ceci relève de la compétence du dé- de pétrole brut. partement du commerce extérieur. Cependant, le Au registre de l’activité raffinage, la quantité du pétrole conseil estime que les deux sociétés en litige, ont éli- brut mise en œuvre par la SAMIR s’est repliée de 7,4%. miné un troisième opérateur POLYMEDIC via des En dépit de cette situation, la production de la raffinerie ententes sur les prix, depuis 2006. s’est raffermie de 10,2 %. Les productions du fuel, du De même, le Conseil met l’accent sur l’écart impor- super, du JET, du propane et du gasoil ont progressé tant entre les prix de ventes en pharmacie et les prix respectivement de 66%, 24,6%, 28%, 23,8% et 12,2% de vente au Ministère de la santé durant les derniers par rapport à fin octobre 2010. appels d’offre (3 à 5 fois). A ce titre, le conseil invite Le chiffre d’affaires des produits pétroliers a marqué une le Gouvernement à intervenir rapidement en vue de hausse de 5,5 %. Les ventes du butane, du fuel, du ga- palier ce déséquilibre jugé injustifié. soil, de l’essence super, du JET et des lubrifiants ont augmenté respectivement de 4,4%, de 10,2%, de 6%, de 2,4%, de 3,8% et de 4%. En revanche, les ventes de propane ont reculé de 14,3 %. 3
  • 4. N° 103 Vendredi 3 Février 2012 Actualités Sectorielles (2/2) VOLUMES BOURSIERS: Repli de 34% à fin 2011 à des ventes) Enfin, les opérations des ventes des 59,9 MMDhs étrangers se sont dégradées de 61,9% à 1,7 MMDhs. Selon le Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM), le volume de transactions a enregistré à fin 2011 une dégradation de 34% à 59,9 MMDhs. Marché central : Le volume (achats et ventes) marque une baisse de 31% à 40,1 MMDhs (soit 67% du volume global). Par catégorie d’investisseurs, les transactions à l’achat réalisées par les nationaux se contractent de 33% à 33,7 MMDhs (représentent 83,9% du volume global). Pour leur part, les échanges (achat) drainés par les étrangers s’effilochent de 17,2% à 6 MMDhs. Du côté des ventes, les opérations des domestiques ont régressé de 30,2% à 34,1 MMDhs (soit 85% des ventes globales), tandis que les cessions des étrangers se sont repliées de 58,3% à 4,8 MMDHS. Marché de blocs : Le volume (achats et ventes) a enregistré une dégradation de 39,7% à 19,8 MMDhs (33% du volume global). Ainsi, les achats effectués par les investisseurs domes- tiques ont régressé de 38,9% à 18,8 MMDhs (95% du total des achats) et ceux réalisés par les personnes morales étrangères ont baissé de 52,1% à 0,9 MMDhs. Parallèlement, les ventes des investisseurs locaux s’effri- tent de 35,9% à 18,1 MMDhs (soit 91,4% du flux global 4
  • 5. N° 103 Vendredi 3 Février 2012 Actualités des sociétés cotées MAROC LEASING : Des réalisations financières bien orientées Au terme de l’exercice 2011, MAROC LEASING con- firme sa position d’acteur majeur du secteur de leasing et affiche des résultats annuels marqués par : • Une hausse de 11,41% de l’encours financier à 11,1 MMDhs ; • Une amélioration de 7,92% des produits d’exploi- tation à 3,5 MMDhs ; • Une expansion de 11,58% du PNB à 181,9 MDhs ; • Et, une croissance de 4,57% de la capacité bénéficiaire à 64,7 MDhs. Par ailleurs, le Conseil d’Administration devrait proposer à la prochaine Assemblée Générale du 19 avril 2012 la distribution d’un dividende de 15 Dhs par action. Sur la base la du cours boursier de 470 Dhs en date du 02/02/2012, le DY ressort à 3,2%. 5
  • 6. N° 103 Vendredi 3 Février 2012 Annexes (1/3) Tableau de bord boursier du 03/02/2012 (1/2) ST Cours + Haut + Bas Précédent Var% CM P Volumes M AD Poids Div BPA PER 10 P/B D/Y YTD Total M arché 150 079 132,72 17,5x 3,1x 3,8% 3,02% Agroalimentaire / Production 6,12% 20,0x 4,5x 4,8% -0,4% COSUM AR N.T 1701,00 - - 1701,00 0,00% - - 0,0118 86,0 137,8 12,3x 2,8x 5,06% -1,7% LESIEUR CRISTAL N.T 100,20 - - 100,20 0,00% - - 0,0046 5,5 5,7 17,5x 1,9x 5,49% 0,2% CARTIER SAADA T 18,30 18,30 18,30 18,00 1,67% 18,30 201,30 0,0002 0,7 2,2 8,3x 1,2x 3,89% 2,0% CENTRALE LAITIERE T 1330,00 1330,00 1330,00 1330,00 0,00% 1330,00 199 500,00 0,0104 59,0 62,0 21,5x 6,7x 4,44% 1,5% DARI COUSPATE T 580,00 580,00 580,00 580,00 0,00% 580,00 580,00 0,0005 30,0 64,7 9,0x 1,4x 5,17% -13,4% UNIM ER T 185,00 185,00 185,00 189,95 -2,61% 185,00 86 395,00 0,0031 3,0 4,8 38,7x 1,9x 1,62% 2,8% OULM ES T 571,00 571,00 571,00 539,00 5,94% 571,00 1 142,00 0,0013 60,0 54,2 10,5x 2,1x 10,51% -11,5% BRASSERIES DU M AROC N.T 2089,00 - - 2089,00 0,00% - - 0,0049 100,0 88,5 23,6x 4,2x 4,79% -0,4% BRANOM A N.T 1805,00 - - 1805,00 0,00% - - 0,0007 80,0 90,5 19,9x 5,4x 4,43% -9,8% Assurances 4,44% 15,0x 3,3x 2,36% 2,29% ATLANTA T 67,42 67,42 65,80 66,60 1,23% 66,58 95 946,68 0,0066 3,0 4,1 16,4x 3,2x 4,45% -3,7% CNIA SAADA T 1214,00 1214,00 1189,00 1219,00 -0,41% 1212,03 46 057,00 0,0104 22,0 73,5 16,5x 1,9x 1,81% -2,9% WAFA ASSURANCE T 3989,00 3989,00 3762,00 3764,00 5,98% 3829,31 1 945 292,00 0,0272 70,0 206,8 19,3x 4,8x 1,75% 7,8% AGMA LAHLOU-TAZI N.T 2800,00 - - 2800,00 0,00% - - 0,0014 200,0 202,5 13,8x 7,2x 7,14% 5,7% Banques 30,76% 23,1x 2,0x 2,10% 1,43% ATTIJARIW AFA BANK T 370,00 375,00 361,10 363,95 1,66% 367,72 27 665 810,50 0,1453 8,0 21,3 17,4x 2,1x 2,16% 5,7% BM CE BANK T 200,00 219,95 200,00 212,00 -5,66% 207,02 25 847 364,40 0,0603 3,0 4,8 42,0x 2,0x 1,50% -6,3% BM CI T 849,00 892,00 849,00 855,00 -0,70% 854,70 31 624,00 0,0188 25,0 59,3 14,3x 1,6x 2,94% -6,2% BCP T 204,00 204,00 198,50 198,90 2,56% 199,86 6 889 580,00 0,0771 4,0 11,3 18,0x 2,1x 1,96% 2,8% CDM T 815,00 815,00 815,00 779,00 4,62% 815,00 46 455,00 0,0086 30,0 40,8 20,0x 1,8x 3,68% 5,8% CIH T 263,00 267,50 255,05 254,55 3,32% 262,97 574 061,20 0,014 5,1 8,7 30,1x 2,1x 1,96% -2,2% Batiment et Matériaux de Construction 11,04% 15,6x 3,5x 3,74% 3,92% CIM ENTS DU MAROC T 1008,00 1008,00 951,00 951,00 5,99% 993,81 13 461 203,00 0,0227 30,0 59,9 16,8x 2,8x 2,98% 6,1% HOLCIM ( M aroc ) T 1970,00 1970,00 1895,00 1920,00 2,60% 1958,57 801 054,00 0,0267 131,0 156,7 12,6x 3,9x 6,65% 0,5% JET ALU MAROC SA T 255,05 255,05 252,25 255,00 0,02% 254,32 157 677,35 0,0015 7,2 16,5 15,5x 2,3x 2,81% -1,0% LAFARGE CIMENTS T 1570,00 1570,00 1547,00 1548,00 1,42% 1565,48 3 151 305,00 0,0447 66,0 95,9 16,4x 4,4x 4,20% 6,6% SONASID T 1785,00 1840,00 1780,00 1790,00 -0,28% 1809,77 530 262,00 0,0173 ND ND ND 3,2x ND -7,0% ALUMINIUM DU MAROC T 1435,00 1490,00 1435,00 1460,00 -1,71% 1448,20 884 849,00 0,0014 120,0 118,7 12,1x 1,8x 8,36% 5,7% AFRIC INDUSTRIES SA T 269,00 269,00 269,00 269,00 0,00% 269,00 9 415,00 0 36,4 26,2 10,3x 1,8x 13,52% 12,1% Chimie 0,33% 11,8x 1,6x 5,52% 0,09% COLORADO N.T 76,92 - - 76,92 0,00% - - 0,002 4,5 6,7 11,5x 2,5x 5,85% -0,3% MAGHREB OXYGENE N.T 250,00 - - 250,00 0,00% - - 0,0005 18,0 21,0 11,9x 1,0x 7,20% 3,7% SNEP T 276,95 276,95 270,10 278,00 -0,38% 271,20 83 528,20 0,0022 13,0 22,8 12,2x 1,2x 4,69% -1,8% SCE N.T 276,00 - - 276,00 0,00% - - 0,0003 15,0 24,0 11,5x 0,7x 5,43% 4,5% Distributeurs 2,08% 15,0x 0,6x 2,80% 0,0 AUTO HALL T 74,00 74,98 74,00 75,58 -2,09% 74,00 261 665,74 0,009 3,4 4,0 18,6x 2,2x 4,63% 5,7% FENIE BROSSETTE T 279,35 279,35 279,35 267,00 4,63% 279,35 1 676,10 0,0011 15,0 27,3 10,2x 1,1x 5,37% -5,9% LABEL VIE T 1501,00 1515,00 1501,00 1501,00 0,00% 1514,44 1 893 050,00 0,0079 ND 21,0 NS 4,6x ND 8,8% ENNAKL T 38,00 38,00 37,70 37,90 0,26% 37,99 106 565,40 0,0014 1,4 4,3 8,9x 2,6x 3,79% -3,8% AUTO NEJMA N.T 1420,00 - - 1420,00 0,00% - - 0,0012 55,0 109,1 13,0x 3,2x 3,87% -5,3% STOKVIS NORD AFRIQUE T 39,20 39,20 37,36 38,26 2,46% 38,60 98 268,42 0,0007 2,0 2,8 14,2x 1,4x 5,10% 8,5% FERTIMA N.T 141,00 - - 141,00 0,00% - - 0,0001 ND NS NS 1,8x ND -11,9% REALIS. M ECANIQUES T 460,80 460,80 460,80 457,00 0,83% 460,80 460,80 0,0002 15,0 44,1 10,5x 1,3x 3,26% -1,5% 6
  • 7. N° 103 Vendredi 3 Février 2012 Annexes (2/3) Tableau de bord boursier du 03/02/2012 (2/2) Valeurs ST Cours Précédent Var% CM P Volumes M AD Poids Div BPA PER P/B D/Y YTD Immobilier 9,34% 27,2x 3,2x 2,14% 1,85% DOUJA PROM ADDOHA T 70,66 71,00 70,50 70,50 0,23% 70,66 6 766 718,60 0,0827 2,0 5,4 13,2x 2,4x 2,83% 1,1% ALLIANCES T 733,00 734,00 723,00 730,00 0,41% 731,03 7 759 179,00 0,0219 8,0 35,0 20,9x 3,3x 1,09% 7,8% CGI T 1000,00 1016,00 995,00 1017,00 -1,67% 1000,22 854 184,00 0,0232 18,0 21,2 47,2x 4,1x 1,80% -0,1% Industrie Pharmaceutique 0,52% 21,9x 3,9x 3,17% -15,31% PROM OPHARM S.A. N.T 878,00 - - 878,00 0,00% - - 0,0018 45,0 65,4 13,4x 2,1x 5,13% -24,0% SOTHEMA N.T 1036,00 - - 1036,00 0,00% - - 0,0023 23,3 40,1 25,9x 4,7x 2,25% -11,2% Ingénieries et Biens Equip Industriels 0,11% 8,9x 2,8x 7,29% 2,40% DELATTRE LEVIVIER MAROC T 400,00 405,50 400,00 409,95 -2,43% 404,14 70 320,00 0,0004 39,0 77,1 5,2x 1,2x 9,75% 15,0% STROC INDUSTRIE T 259,50 260,00 259,50 262,75 -1,24% 259,74 17 143,00 0,0007 14,0 21,9 11,8x 4,2x 5,39% -7,3% M atériels Logiciels et Services Informatique 0,32% 8,1x 0,5x 2,65% -0,35% DISWAY T 305,00 305,00 290,00 297,00 2,69% 290,79 85 492,05 0,0021 21,0 38,0 8,0x 1,0x 6,89% -4,7% HPS T 323,50 323,50 307,10 312,50 3,52% 308,52 345 546,10 0,0009 8,0 32,5 9,9x 1,3x 2,47% -11,0% IB MAROC.COM T 267,90 267,90 256,50 256,00 4,65% 257,10 20 825,40 0,0004 18,0 20,5 13,1x 1,1x 6,72% -2,7% M2M Group T 309,95 309,95 294,00 311,95 -0,64% 295,98 19 830,80 0,0004 ND 33,6 9,2x 1,6x ND 1,6% N° MICRODATA 4 T 652,00 652,00 652,00 656,00 -0,61% 652,00 92 584,00 0,0007 57,0 59,6 10,9x 3,8x ND 2,5% S.M MONETIQUE T 290,95 290,95 280,00 284,00 2,45% 286,47 261 544,50 0,0007 31,3 18,8 15,5x 3,7x 10,74% -9,1% INVOLYS T 228,50 228,50 211,50 222,75 2,58% 212,84 7 875,05 0,0003 ND NS NS 1,4x ND 44,6% Mines 4,96% 54,7x 17,0x 1,58% 11,3% MINIERE TOUISSIT T 2319,00 2319,00 2276,00 2313,00 0,26% 2314,32 1 064 585,00 0,0099 100,0 179,7 12,9x 6,7x 4,31% 4,5% MANAGEM T 1790,00 1814,00 1790,00 1815,00 -1,38% 1795,03 2 076 849,00 0,0255 11,1 24,3 73,7x 22,9x 0,62% 15,9% SMI T 3910,00 3999,00 3849,00 3800,00 2,89% 3877,64 2 791 904,00 0,0129 100,0 134,5 29,1x 7,9x 2,56% 3,2% REBAB COM PANY N.T 330,00 - - 330,00 0,00% - - 0,0001 ND 35,1 9,4x 1,3x ND 0,00% Pétrole et Gaz 2,87% 13,7x 1,3x 1,65% 5,1% AFRIQUIA GAZ T 1700,00 1700,00 1700,00 1700,00 0,00% 1700,00 6 800,00 0,0097 73,0 95,8 17,7x 3,4x 4,29% 0,0% SAM IR T 790,00 805,00 785,00 785,00 0,64% 798,44 17 852 279,00 0,0232 ND 70,2 11,2x 2,0x ND 8,2% Sociétés de Financement et Autres Activités 1,50% 14,3x 1,8x 0,0 2,9% DIAC SALAF R.H 77,76 - - 73,36 6,00% - - 0,0003 ND NS NS NS ND 132,1% EQDOM T 1761,00 1761,00 1761,00 1751,00 0,57% 1761,00 17 610,00 0,0073 110,0 145,7 12,1x 2,1x 6,25% 0,5% MAROC LEASING N.T 470,00 - - 470,00 0,00% - - 0,0011 20,0 22,3 21,1x 1,7x 4,26% 6,3% SALAFIN T 617,00 617,00 617,00 617,00 0,00% 617,00 19 744,00 0,0031 34,0 41,9 14,7x 2,5x 5,51% 4,0% MAGHREBAIL N.T 890,00 - - 890,00 0,00% - - 0,0015 50,0 79,2 11,2x 1,9x 5,62% 4,8% SOFAC N.T 275,10 - - 275,10 0,00% - - 0,0002 ND NS NS 2,2x ND -5,7% ACRED N.T 385,40 - - 385,40 0,00% - - 0,0003 23,0 NS NS 1,5x 5,97% -6,0% TASLIF N.T 29,00 - - 29,00 0,00% - - 0,0005 ND NS NS 3,4x ND -6,5% Télécommunications 19,83% 13,2x 6,6x 7,41% 5,3% ITISSALAT AL-M AGHRIB T 142,80 142,80 141,30 141,25 1,10% 142,05 20 318 236,25 0,1983 10,6 10,8 13,2x 6,6x 7,41% 5,3% Services aux Collectivités 0,35% 11,0x 2,0x 6,37% 3,8% LYDEC T 353,00 353,00 353,00 354,00 -0,28% 353,00 35 300,00 0,0035 22,5 32,0 11,0x 2,0x 6,37% 3,8% Sociétés de Portefeuilles / Holdings 0,82% 15,8x 2,7x 0,0 10,6% DELTA HOLDING S.A T 43,90 44,80 43,50 43,78 0,27% 44,04 4 364 129,84 0,0079 1,5 2,6 16,9x 2,9x 3,42% 9,7% ZELLIDJA S.A T 848,00 848,00 848,00 800,00 6,00% 848,00 5 088,00 0,0004 40,0 130,0 6,5x 1,2x N.D 17,6% Autres Valeurs 0,59% 14,1x 1,8x 0,0 0,5% MED PAPER T 42,88 44,00 41,00 42,44 1,04% 42,01 265 193,44 0,0001 ND NS NS 0,9x ND -9,9% CTM N.T 263,30 - - 263,30 0,00% - - 0,0007 22,5 NS NS 1,2x 8,55% -3,6% TIM AR N.T 372,00 - - 372,00 0,00% - - 0,0002 10,0 34,3 10,9x 1,7x 2,69% -7,0% NEXANS MAROC T 296,80 296,80 296,00 280,00 6,00% 296,03 87 625,60 0,001 12,0 24,3 12,2x 1,0x 4,04% 2,7% RISMA N.T 207,15 - - 207,15 0,00% - - 0,0027 ND 1,3 NS 2,0x ND 1,8% BALIM A N.T 157,20 - - 157,20 0,00% - - 0,0005 ND 7,9 19,8x 4,0x ND 0,0% MEDIACO M AROC T 47,10 48,76 47,10 46,00 2,39% 48,66 1 557,00 0 ND ND ND 11,6x ND -17,0% 7
  • 8. N° 103 Vendredi 3 Février 2012 Annexes (3/3) Détails du scoring technique ISIN MMT MACD RSI Stoch MMCT DMI+/- ADX Confiance Notation ADH - - + - + > < 33,50% Glossaire : ADI + + - + + > > 87,50% MMT : tendance sur le moyen ATL - + + + + > > 85,00% terme ; MACD : phase d’accu- mulation(+) ou de distribution ATW + - + + + < < 54,20% (-) ;RSI : pression à l’achat (+) ou pression à la vente (-) ; ATH + - - + + > > 62,50% Stoch : dynamique sur la pres- sion à l’achat (-) dynamique sur BCP + + - + + > > 87,00% la pression à la vente (-) ; BCE + + + + + > > 80,00% MMCT : tendance sur le court terme ; DMI+/- : signale BCI - - + - - > < 12,50% l’existence d’une tendance et d’apprécier sa force et sa CDM + - + - + < < 33,30% puissance, DMI- représente la force des vendeurs , DMI+ re- CGI - - + - - < < 12,50% p rés en te l a fo rc e des acheteurs ; ADX : agit comme N° 4 CIH - - + - + > > 33,30% un second filtre au DMI afin CMA - - + + + < < 45,80% d’identifier la qualité de la ten- dance. CNIA + + + + + < < 79,20% Evidence : niveau de score d ’ i n d ic a t eu r s t e c h n i qu es COL - - + - - < < 12,50% (tendance, de vitesse, de vola- CMT + + + + + < < 91,70% tilité et de volume) et repré- sente un indice des avis positif CSR - - + + + > > 54,20% ou négatif sur la hausse, la baisse ou la stabilité du titre (ne DHO + + + + + > > 80,00% représente nullement une pro- babilité de hausse ou de DWAY - - + + - < < 50,00% baisse) NAKL - + + - - < < 50,00% Confiance : Quantifie la qualité de la tendance en cours : HOL + - + + + > > 62,50% - Entre 0-25% : Confirmation de l’importance de la ten- IAM + + - + + > > 100,00% dance baissière en cours et/ou naissante ; LAC + - + + + > > 83,30% - Entre 26%-50% : Confirma- LES - - + - + > < 12,50% tion de l’existence de la tendance baissière ; MNG + + - + + > > 87,50% - Entre 51%-75% : Confirma- tion de l’existence de la MASI + + - + + > > 100,00% tendance haussière ; - Entre 76%-100% : Confir- SMI + + + + + > > 100,00% mation de l’importance de SAM + + - + + > > 100,00% la tendance haussière en cours et/ou naissante. SNP - - + - - < < 12,50% SID + + + + + > < 79,20% WAA + + + - + < < 79,20% 8
  • 9. Upline Securities Division Analyses et Recherches Président du Directoire Directeur de Division Karim BERRADA karimberrada@uplinegroup.gbp.ma Tél : +212 (0)5 22 99 71 70 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 Ali HACHAMI ahachami@cpm.co.ma Equity Sales ali.hachami@uplinegroup.ma Tél : +212 (0) 5 22 46 92 63 Anouar SERGHINI Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 anouar.serghini@uplinegroup.ma Tél : +212 (0) 5 22 99 73 67 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 International Sales Analystes Sophia ELASSLOUJ Amal Ouarda GRIMEH Sophia.elasslouj@uplinegroup.ma Amal.ouardagrimeh@uplinegroup.ma Tél : +212 (0) 5 22 99 73 53 Tél : +212 (0) 5 22 99 73 59 Nasreddine LAZRAK Adnane CHERKAOUI Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 nlazrak@cpm.co.ma adncherkaoui@cpm.co.ma Tél : +212 (0) 5 22 46 90 76 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 15 Responsable Agence des particuliers Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Mohamed HASKOURI mohamed.haskouri@uplinegroup.ma Tél : +212 (0) 5 22 99 73 56 Fatima BENMLIH Ahmed ROCHD Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 fbenmlih@cpm.co.ma arochd@cpm.co.ma Tél : +212 (0) 5 22 46 90 71 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 03 Conseiller en investissement des Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 particuliers Imane CHEKROUN Nordine HAMIDI Imane.chekroun@uplinegroup.ma NHamidi@cpm.co.ma Tél : +212 (0) 5 22 99 73 66 Tél : +212 (0) 5 22 46 95 10 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 ICF AL WASSIT (Bourse en ligne) Conseiller clientèle Ikram DOUKALI idoukali@icfalwassit.com Tél : +212 (0) 5 22 36 93 82 Fax : 0212 (0) 5 22 39 11 09 Avertissement : La Division Analyses & Recherches est l’entité en charge de la production des publications boursières de la Banque Centrale Populaire, société anonyme, au capital de N° 4 1 562 605 860 Dirhams, ayant son siège social au 101, Boulevard Zerktouni, Casablanca, immatriculée au registre de commerce de Casablanca, sous N° 28173. Afin de garantir son indépendance notamment de la société de bourse, la Division Analyses & Recherches a été rattachée à la Banque de l’Entreprise et de l’Internatio- nal de la Banque Centrale Populaire. Risques : • L’investissement en valeurs mobilières est une opération à risques. Ce document s’adresse à des investisseurs avertis aux risques liés aux marchés financiers. • La valeur et le rendement d’un investissement peuvent être influencées par plusieurs aléas notamment l’évolution des taux d’intérêt, des taux de change devises, de l’offre et la demande sur les marchés. • Les performances antérieures n’assurent pas une garantie pour les réalisations postérieures. Aussi, les estimations des réalisations futures pourraient être basées sur des hypothèses qui pourraient ne pas se concrétiser. Limites de responsabilité : • Le présent document a été préparé à l’intention des seuls clients du Groupe Banque Populaire –GBP- (BCP, BPR et leurs filiales) ; il est destiné au seul usage in- terne des destinataires. Toute utilisation, communication, reproduction ou distribution non autorisée du présent document est interdite. • L’investisseur admet que ces opinions constituent un élément d’aide à la décision. Il endosse la totale responsabilité de ses choix d’investissement. Le GBP ne peut en aucun moment être considéré comme étant à l’origine de ses choix d’investissement. • Les informations contenues dans le présent document proviennent de différentes sources dignes de foi, mais ne sauraient, en cas de préjudice résultant de l’utili- sation de ces informations, engager la responsabilité de la Division Analyses & Recherches, ni du GBP, y compris en cas d’imprudence ou de négligence. • En tout état de cause, il appartient aux lecteurs de recueillir les avis internes et externes qu’ils estiment nécessaires ou souhaitables, y compris de la part de ju- ristes, fiscalistes, comptables, conseillers financiers, ou tous autres spécialistes, pour vérifier notamment l’adéquation de la transaction qui leurs sont présentées avec leurs objectifs et contraintes et pour procéder à une évaluation indépendante. La décision finale est la seule responsabilité de l’investisseur. • Les recommandations formulées reflètent une opinion constituée d’éléments disponibles et publics pendant la période de préparation de ladite note. Les avis, opinions et toute autre information figurant dans ce document sont indicatifs et peuvent être modifiés ou retirés à tout moment sans préavis. La Division Analyses & Recherches et le GBP déclinent individuellement et collectivement toute responsabilité au titre du présent document et ne donnent aucune garantie quant à la réalisation des objectifs et recommandations formulés dans la présente note ni à l’exactitude et la véracité des informations qui y sont contenues. 9