Les clés pour bien financer sa startup!

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Les clés du financement pour lancer ou développer votre entreprise.
Présentation du mercredi 28/1 avec Comptaline à l'ICAB.

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  • La formation couvrira les différents éléments de financement pour les PME. Catherine Blondiau expert en financement, notamment auprès de Impulse, Solvay Entrepreneur et le MIC, abordera les différents thèmes suivants :
    Présentation des éléments clés du financement
    Apercu des différentes sources de financement - capital - dettes et garantie - subsides - autres comme par exemple crowdfunding en reward, pré-ventes, etc.
    Exemples concrets
  • 15’ par groupe puis la pause (vers 10h15/10h30 – jq 10h45 maxxxx)
  • 15’ par groupe puis la pause (vers 10h15/10h30 – jq 10h45 maxxxx)
  • La formation couvrira les différents éléments de financement pour les PME. Catherine Blondiau expert en financement, notamment auprès de Impulse, Solvay Entrepreneur et le MIC, abordera les différents thèmes suivants :
    Présentation des éléments clés du financement
    Apercu des différentes sources de financement - capital - dettes et garantie - subsides - autres comme par exemple crowdfunding en reward, pré-ventes, etc.
    Exemples concrets
  • Les clés pour bien financer sa startup!

    1. 1. Les clés pour bien financer sa start-up Catherine Blondiau Mercredi 28/1/2015 1
    2. 2. Agenda I. Introduction II. Les éléments clés du financement III. Les sources de financement IV. Exemples V. Conclusion Le financement des startups - C Blondiau 2
    3. 3. Mieux comprendre les principes de financement Connaitre les différentes formes de financement les différentes sources de financement Être capable d’identifier les meilleures sources de financement pour son projet Connaitre les clés pour obtenir ce financement Objectifs de la formation Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Le financement des startups - C Blondiau 3
    4. 4. Main Experiences 2013 - … Strategy & Finance Consultant for Innovative Entrepreneurs @ Impulse Coach for Start-ups @ MIC Brussels, Startup Weekend Brussels, Solvay Entrepreneurs... 2012 - … Assistant in Entrepreneurship & Entrepreneurial Finance @ Solvay Business School 2012 - 2013 Strategy & Finance Consultant for High-Tech Entrepreneurs @ i-Tech Incubator 2010 - 2012 Consultant in Social Entrepreneurship @ Center for Social Economy, Ulg 2009 – 2011 Founder @ Clover - Ethic Shirts 2005 - 2010 Project Management in Finance, Strategy & IT @ PwC & HIS Education 2013 – 2014 Coaching @ Leading & Coaching Academy 2010 – 2011 Master in Social Entrepreneurship @ Ulg 2008 – 2009 “Création & Croissance” Entrepreneurship Program @ Solvay Entrepreneurs 2000 – 2005 Master in Business Engineering @ Solvay Business School Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Le financement des startups - C Blondiau 4 Mon expérience
    5. 5. Agenda I. Introduction II. Les éléments clés du financement III. Les sources de financement IV. Exemples V. Conclusion Le financement des startups - C Blondiau 5
    6. 6. Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Le financement des startups - C Blondiau 6 Qu’entend-on par financement?
    7. 7. Par financement, il faut entendre l’ensemble des ressources financières, tant internes qu’externes, à disposition d’une entreprise (société, indépendant ou asbl) et lui conférant les moyens d’action nécessaires pour réaliser son activité. NB: Le sens généralement utilisé (crédit bancaire) ne concerne donc en réalité qu’une source de financement parmi d’autres Le financement des startups - C Blondiau 7 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Le financement, pas uniquement du crédit
    8. 8. Le financement des startups - C Blondiau 8 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Le passif du bilan représente les sources de financement de l’entreprise Fonds propres Dettes LT Dettes CT PASSIF Sourcesdefinancement Actifs Immobilisés Actifs circulants ACTIFUtilisationdufinancement
    9. 9. Le financement des startups - C Blondiau 9 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Fonds propres* Se financer par les fonds propres Capital Autofinancement Subside Ensemble de ressources (€ et apport en nature) apporté à l’E par des associés ou actionnaires qui détiennent donc un % de l’entreprise * Les fonds propres comptables comportent d’autres éléments qui ne sont pas cités ici car ils ne constituent pas à proprement parlé une source de financement Coût du financement h. taxes: dividendes & +ou- value lors de la vente de l’E Part des résultats positifs non distribués Coût du financement h. taxes: 0 Aide financière accordées à partir de fonds publics (investissements, consultance, emploi, R&DI... ) Coût du financement h. taxes: 0
    10. 10. Le financement des startups - C Blondiau 10 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Dettes LT Se financer par les dettes LT Prêt convertible Prêt LT « classique » Autres prêts LT Prêt donnant le droit au prêteur de convertir son prêt en actions selon une parité de conversion préfixée et dans une période future prédéterminée. Coût du financement h. taxes: taux d’intérêt fonction du risque Coût du financement h. taxes: taux d’intérêt fonction du risque Typiquement crédit à l’investissement ou leasing impliquant, le plus souvent, le remboursement mensuel du capital et des intérêts. Coût du financement h. taxes: taux d’intérêt fonction du risque * Concours : soit faillite ou liquidation volontaire soit exécution forcée à l’initiative d’au moins deux créanciers Prêt accordé à l’E par un tiers dont les modalités sont définies entre les parties. Ces modalités doivent simplement respecter la loi.
    11. 11. Le financement des startups - C Blondiau 11 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Dettes LT et subordination des dettes  Prêt qui, en cas de concours*, sera remboursé après tous les autres créanciers.  Ces prêts sont donc plus risqués pour les prêteurs; leur coût est généralement plus élevé que ceux d’un crédit non subordonné.  Les emprunts subordonnés sont parfois présentés comme constituant des quasi-fonds propres. Concours : • soit faillite ou liquidation volontaire • soit exécution forcée à l’initiative d’au moins deux créanciers
    12. 12. Le financement des startups - C Blondiau 12 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Dettes CT* Se financer par les dettes CT Fournisseurs Crédit de caisse ou Avance à Terme Fixe Autres crédits CT Lorsque l'entreprise effectue un achat, elle peut obtenir des délais de paiement de la part de ses fournisseurs. Coût du financement h. taxes: escompte en cas de paiement rapide & frais en cas de retard Prêt pour financer les besoins en fonds de roulement Coût du financement h. taxes: taux d’intérêt fonction du risque Prêt bancaire ou non qui financent les besoins CT de l’E. Par exemple : escompte clients, crédits d’escompte, factoring, avance en CC… Coût du financement h. taxes: variable * Les dettes CT comportent d’autres éléments qui ne sont pas cités ici car ils ne constituent pas à proprement parlé une source de financement
    13. 13. Le financement des startups - C Blondiau 13 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Résumé des formes principales de financement Fonds propres Capital Autofinancement Subsides Dettes LT Prêt convertible Prêt LT « classique » Autres prêts LT Dettes CT Fournisseurs Crédit de caisse / ATF Autres crédits CT
    14. 14. Le financement des startups - C Blondiau 14 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Comment évaluer son besoin de financement?  En réalisant son plan financier et, en particulier, son plan de trésorerie  Le besoin de financement = le point le plus bas du plan de trésorerie (et non du P&L) Cashflowscumulés Années 0 The happy days Death Valley Besoin de financement The promised land
    15. 15.  A chaque besoin correspond une ou plusieurs formes de financement spécifiques ou en d’autres mots, on ne finance pas n’importe quel besoin par n’importe quel forme de financement  Il faut donc bien évaluer les besoins de financement, en termes de montant et de types de besoins: a) En investissements b) Liés au cycle d’exploitation c) Autres (R&D, rémunération business dvpr, marketing…) Le financement des startups - C Blondiau 15 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Quelques grands principes
    16. 16.  La durée du financement doit être liée à la durée de vie économique de l’objet financé  Il faut trouver un juste équilibre entre: a) Capitaux permanents (long terme) • Fonds propres + Capitaux de tiers à > 1 ans • Besoin d’un excédent des capitaux permanents par rapport aux utilisations (actifs) long terme pour financer les besoins court terme b) Capitaux provisoires (court terme) Le financement des startups - C Blondiau 16 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Quelques grands principes
    17. 17. durée du financement Vous désirez ouvrir un salon de coiffure, vous devez acheter pour 20.000 € de matériel dont la durée de vie économique moyenne est de 5 ans. Comment vous financez-vous? a) Via fonds propres b) Via crédit de 3 à 5 ans c) Via financement court terme (type crédit de caisse) 17Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion
    18. 18. durée du financement Vous désirez ouvrir un salon de coiffure, vous devez acheter pour 20.000 € de matériel dont la durée de vie économique moyenne est de 5 ans. Comment vous financez-vous? a) Via fonds propres b) Via crédit de 3 à 5 ans c) Via financement court terme (type crédit de caisse) 18Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion
    19. 19.  Il faut trouver un juste équilibre entre « Fonds Propres » & « Dettes »  E existante : 20-30% de FP/total bilan  Startup : 50% FP/total bilan  Deux mauvais cas à l’opposé:  Financement intégral sur fonds propres puis appel à du financement externe pour l’intégralité du besoin complémentaire si plus de moyen interne disponible  Capitaux propres limités et proportion (trop) importante de financement via dettes (effet de levier (trop) élevé) NB: ne pas oublier l’aspect dynamique des choses et l’impact du secteur / degré de risque & d’incertitude Le financement des startups - C Blondiau 19 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Quelques grands principes
    20. 20. Capitaux propres / Dettes Pour ouvrir votre salon de coiffure, votre besoin de financement total est de 100.000 €. Combien de capitaux propres et de dettes pensez-vous demander? a) 10.000 € capitaux propres - 90.000 € dettes b) 30.000 € capitaux propres - 70.000 € dettes c) 50.000 € capitaux propres - 50.000 € dettes d) 90.000 € capitaux propres - 10.000 € dettes 20Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion
    21. 21. Capitaux propres / Dettes Pour ouvrir votre salon de coiffure, votre besoin de financement total est de 100.000 €. Combien de capitaux propres et de dettes pensez-vous demander? a) 10.000 € capitaux propres - 90.000 € dettes b) 30.000 € capitaux propres - 70.000 € dettes c) 50.000 € capitaux propres - 50.000 € dettes d) 90.000 € capitaux propres - 10.000 € dettes 21Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion
    22. 22.  Les formes et sources de financement nécessaires et accessibles sont également influencées par le type d’activité et par la phase de vie de l’entreprise, surtout pour des projets innovants et/ou avec un degré d’incertitude plus élevé …  Veiller à optimiser l’accès aux différentes formes et sources de financement Le financement des startups - C Blondiau 22 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Quelques grands principes
    23. 23. I. Tester votre projet le plus loin possible avant de vous lancer (lean startup)  Valider un maximum d’hypothèses  N’hésitez pas à montrer dans votre BP & PF la différence entre les hypothèses et les certitudes II. Soyez cohérent  L’estimation de vos ventes doit être cohérente avec vos estimations de coûts (coûts directs, RH, marketing, frais généraux…) Le financement des startups - C Blondiau 23 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Les éléments clés pour réussir sa recherche de financement
    24. 24. III. Cash is key !  La trésorerie est la priorité – quand la caisse est vide, vous ne pouvez plus rien faire IV. Evaluer bien votre besoin de financement au départ car il est plus facile de trouver de l’argent quand tout va bien plutôt que lorsque les poches sont vides V. N’oubliez pas votre besoin en fonds de roulement Le financement des startups - C Blondiau 24 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Les éléments clés pour réussir sa recherche de financement
    25. 25.  Se payer le minimum au début  Demander des délais de payement plus long aux fournisseurs  Obtenir la récupération de ses créances le plus rapidement possible (même ristourne) Le financement des startups - C Blondiau 25 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Quelques « trucs » pour diminuer son besoin de financement
    26. 26. Agenda I. Introduction II. Les éléments clés du financement III. Les sources de financement IV. Exemples V. Conclusion Le financement des startups - C Blondiau 26
    27. 27. Le financement des startups - C Blondiau 27 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Quelles sont les différentes sources de financement?
    28. 28. Le financement des startups - C Blondiau 28 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Quelles sont les différentes sources de financement et quand les utiliser? Source: Entrepreneurial Finance, Olivier Witmeur
    29. 29. Le financement des startups - C Blondiau 29 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Financer sa start-up : un exemple de processus aux US http://youtu.be/EKEEx_gOtp0
    30. 30. Le financement des startups - C Blondiau 30 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Matching des besoins en financement et des sources Objet à financer Sources possibles de financement Pertes Fonds Propres Investissement Dettes, leasing, renting (fonds propres si tout début de l’activité) Besoin en fond de roulement Fonds Propres & Dettes Effet saisonnier Ligne de crédit R&D Fonds Propres & Subsides Marge de sécurité Fonds Propres & Dettes Préparation de la croissance Fonds Propres
    31. 31. Le financement des startups - C Blondiau 31 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Comparaison des différentes sources de financement Source: Entrepreneurial Finance, Olivier Witmeur
    32. 32. Le financement des startups - C Blondiau 32 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Quelles sources de financement en capital? Fonds propres Capital Autofinancement Subsides Entrepreneur(s) Friends, Family & Fools Invests publics Invests privés NB: La majorité des investisseurs en capital investissent aussi en dettes
    33. 33. 33Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Capital : les fonds de l’entrepreneur  Epargne et revenus personnels  Il vaut toujours mieux garder une réserve pour payer ses frais personnel car, quand l’argent est mis en capital dans la société, il est plus difficile et coûteux de le sortir  L’entrepreneur peut également faire une avance à son entreprise (prêt) ce qui est plus facile et moins coûteux à sortir  Eventuellement, crédits octroyés à l’entrepreneur en tant que particulier
    34. 34. Le financement des startups - C Blondiau 34 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Quelles sources de financement en capital? Fonds propres Capital Autofinancement Subsides Entrepreneur(s) Friends, Family & Fools Invests publics Invests privés NB: La majorité des investisseurs en capital investissent aussi en dettes
    35. 35. 35Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Capital : Friends, Family & Fools  Allez chercher, dans votre entourage, des personnes intéressées par le projet qui sont prêtes à investir des (petits) montants pour vous aider à démarrer  Attention à bien les informer du risque pris, c.à.d. qu’ils peuvent tout perdre et que, même si tout va bien, ils ne récupéreront leur argent que dans quelques années
    36. 36. Le financement des startups - C Blondiau 36 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Quelles sources de financement en capital? Fonds propres Capital Autofinancement Subsides Entrepreneur(s) Friends, Family & Fools Invests publics Invests privés NB: La majorité des investisseurs en capital investissent aussi en dettes
    37. 37. 37Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Capital : investisseurs publics régionaux  S.R.I.B.  E mature : S.R.I.B www.srib.be  Startup innovante : Brustart www.brustart.be  E qui exporte : ExportBru www.exportbru.be  S.R.I.W  Cible : Toute entreprise wallonne ou implantée en Wallonie dont l'activité et les projets favorisent, directement ou indirectement, le développement économique wallon.  www.sriw.be
    38. 38. 38Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Capital : Invest wallons Ath www.wapinvest.be LLN www.nivelinvest.be Liège www.meusinvest.be Eupen www.obi.be Marche www.capitaletcroissance.be Arlon www.idelux-aive.be Namur www.namurinvest.be Gosselies www.sambrinvest.be Mons www.imbc.be = sociétés d'investissement et de financement qui aident les E à financer : création, innovation, croissance, investissements, transmission et exportation.
    39. 39. 39Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Capital : investisseurs partiellement publics et spécifiques  Pour l’industrie créative  St’Art Invest www.start-invest.be  Cultuur invest www.cultuurinvest.be  Pour les spin-offs  ULB : Theodorus www.theodorus.be  UCL et autres startups : Vives www.vivesfund.com  Ulg : www.gesval.be
    40. 40. Le financement des startups - C Blondiau 40 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Quelles sources de financement en capital? Fonds propres Capital Autofinancement Subsides Entrepreneur(s) Friends, Family & Fools Invests publics Invests privés NB: La majorité des investisseurs en capital investissent aussi en dettes
    41. 41. 41Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Capital : investisseurs privés – business angels  “Smart Money”:  € (en échange % minoritaire du capital)  Réseau  Mentoring (souvent rôle actif)  Montant investi : 100-200 KEUR (par 2-3 investisseurs)  Durée moyenne entre le 1er contact et investissement : 4-6 mois
    42. 42. 42Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Capital : investisseurs privés – business angels  Soit en “stand-alone”  Soit en réseau  Be Angels www.beangels.eu  Woman Business Angels www.wbac.beangels.eu  BAN www.ban.be
    43. 43. 43Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Capital : investisseurs privés – Venture Capital  “Smart Money”:  €€€ (en échange 20-30% du capital)  Investisseurs (très) expérimentés  Importance de l’exit !  Montant investi (sur plusieurs tours de financement) : 500 KEUR – 15 MEUR (et plus)
    44. 44. 44Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Capital : investisseurs privés – Venture Capital  Fonds d’Investissement  Sherpa Invest  Leanfund  SI2 Fund  Inventures  ...  Investment “Boutique”  Sociétés “classiques”  Plus de sources sur :  http://www.uwe.be/uwe/bases-de-donnees/capital-a-risque- 1/capital-a-risque  www.bva.be
    45. 45. 45Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Capital : investisseurs privés – Crowdfunding  Crowdfunding en capital  En Belgique : MyMicroInvest www.mymicroinvest.com  A l’étranger : il existe de multiples plateformes auxquelles vous pouvez faire appel ssi vous avez un bon réseau local (investisseurs et médias)
    46. 46. 46Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Capital : processus d’investissement Source: Entrepreneurial Finance, Olivier Witmeur
    47. 47. Le financement des startups - C Blondiau 47 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Quelles sources de financement en capital? Fonds propres Capital Autofinancement Subsides
    48. 48. Le financement des startups - C Blondiau 48 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Fonds propres Capital Autofinancement Subsides Expansion économique Import / Export RD&I Quelles sources de financement en capital?
    49. 49. Le financement des startups - C Blondiau 49 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Les subsides à l’expansion économique  Comprend  Préactivité  Consultance  Investissements  Emploi  …  Dans la majorité des cas, il faut absolument faire la demande de subside avant de faire la dépense  Attention à ne les comptabiliser dans le plan financier que lorsqu’ils sont certains
    50. 50. Le financement des startups - C Blondiau 50 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Fonds propres Capital Autofinancement Subsides Expansion économique Import / Export RD&I Quelles sources de financement en capital?
    51. 51. Le financement des startups - C Blondiau 51 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Les subsides à l’import-export  Il existe de multiples aides pour vous aider à développer votre activité à l’export  Supports de communication  Stand à des salons à l’étranger  Voyage de prospection  ….  Acteurs :  En RBC : Bruxelles Invest & Export  En RW : Awex
    52. 52. Le financement des startups - C Blondiau 52 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Fonds propres Capital Autofinancement Subsides Expansion économique Import / Export RD&I Quelles sources de financement en capital?
    53. 53. Le financement des startups - C Blondiau 53 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Les subsides à la RD&I  Il existe de multiples aides pour vous aider dans vos projets de recherche et d’innovation  Acteurs :  En RBC :  Subsides bruxellois : Innoviris  Subsides européens : NCP Brussels  En RW :  Subsides wallons : DG06  Subsides européens : NCP Wallonie  Il existe également des incitants fiscaux pour ce type de dépenses
    54. 54. Le financement des startups - C Blondiau 54 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Fonds propres Capital Autofinancement Subsides Expansion économique Import / Export RD&I Quelles sources de financement en capital?
    55. 55. Le financement des startups - C Blondiau 55 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Les subsides : qui peut vous aider?  Quelques ressources gratuites pour vous aider  En RBC :  Selon votre localisation et votre projet :  GEL  Impulse.brussels  www.ecosubsibru.be  En RW :  Selon votre localisation et votre projet :  Les Intercommunales  CEEI www.ceeiwallons.be/  www.aides-entreprises.be  Il existe aussi des entreprises privées qui vous aident à trouver des subsides moyennant un montant fixe ou variable
    56. 56. Le financement des startups - C Blondiau 56 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Le financement par dettes Dettes LT Prêt convertible Prêt LT « classique » Autres prêts LT Dettes CT Fournisseurs Crédit de caisse / ATF Autres crédits CT
    57. 57. Le financement des startups - C Blondiau 57 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Qui dit dettes, dit :  Capacité de remboursement  Confiance  Durée limitée dans le temps  Souvent garantie
    58. 58. Le financement des startups - C Blondiau 58 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Quelles sources de financement en dettes LT? Dettes LT Prêt convertible Prêt LT « classique » Autres prêts LT Invests publics Invests privés Entrepreneurs & 3F
    59. 59. Le financement des startups - C Blondiau 59 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion La majorité des investisseurs en capital peuvent également vous accorder des prêts LT  Ces prêts peuvent être :  Subordonnés ou non  Convertibles ou non  Avec pas ou peu de garantie  Avec remboursement mensuel, annuel, variable…  Avec un taux d’intérêt à négocier entre parties
    60. 60. Le financement des startups - C Blondiau 60 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Quelles sources de financement en dettes LT? Dettes LT Prêt convertible Prêt LT « classique » Autres prêts LT Invests publics Invests privés Entrepreneurs & 3F
    61. 61. 61Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Dettes LT : investisseurs publics régionaux  S.R.I.B.  E mature : S.R.I.B www.srib.be  Startup innovante : Brustart www.brustart.be  E qui exporte : ExportBru www.exportbru.be  S.R.I.W  Cible : Toute entreprise wallonne ou implantée en Wallonie dont l'activité et les projets favorisent, directement ou indirectement, le développement économique wallon.  www.sriw.be
    62. 62. 62Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Dettes LT : Invest wallons Ath www.wapinvest.be LLN www.nivelinvest.be Liège www.meusinvest.be Eupen www.obi.be Marche www.capitaletcroissance.be Arlon www.idelux-aive.be Namur www.namurinvest.be Gosselies www.sambrinvest.be Mons www.imbc.be = sociétés d'investissement et de financement qui aident les E à financer : création, innovation, croissance, investissements, transmission et exportation.
    63. 63. 63Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Dettes LT : investisseurs partiellement publics - spécifiques  Pour l’industrie créative  St’Art Invest www.start-invest.be  Cultuur invest www.cultuurinvest.be  Pour les spin-offs  ULB : Theodorus www.theodorus.be  UCL et autres startups : Vives www.vivesfund.com  Ulg : www.gesval.be  Pour l’innovation dans certaines régions  Novallia www.novallia.be
    64. 64. Le financement des startups - C Blondiau 64 Quelles sources de financement en dettes LT? Dettes LT Prêt convertible Prêt LT « classique » Autres prêts LT Invests publics Invests privés Entrepreneurs & 3F Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion
    65. 65. 65Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Dettes LT : investisseurs privés  Les business angels investissent rarement en dettes  C’est davantage le cas pour  Les VC  Le crowdfunding
    66. 66. 66Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Dettes LT: investisseurs privés – Venture Capital  Fonds d’Investissement  Sherpa Invest  Leanfund  SI2 Fund  Inventures  ...  Investment “Boutique”  Sociétés “classiques”  Plus de sources sur :  http://www.uwe.be/uwe/bases-de-donnees/capital-a-risque- 1/capital-a-risque  www.bva.be
    67. 67. 67Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Dettes LT : investisseurs privés – Crowdfunding  Crowdfunding en dettes  En Belgique : Look&Fin www.lookandfin.com  A l’étranger : il existe de multiples plateformes auxquelles vous pouvez faire appel ssi vous avez un bon réseau local (investisseurs et médias)
    68. 68. Le financement des startups - C Blondiau 68 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Quelles sources de financement en dettes LT? Dettes LT Prêt convertible Prêt LT « classique » Autres prêts LT Invests publics Invests privés Entrepreneurs & 3F
    69. 69. Le financement des startups - C Blondiau 69 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Quelles sources de financement en dettes LT? Dettes LT Prêt convertible Prêt LT « classique » Autres prêts LT
    70. 70. 70Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Dettes LT : les prêts bancaires classiques  Il s’agit typiquement  Crédit à l’investissement  Leasing  Ces prêts sont typiquement accordés par un organisme de crédit mais soutien public possible:  Cofinancement possible par des invests publics  RBC : Brufin, Brucofin  RW : Socamut  Supplément de garantie possible par des organismes publics  RBC : Fonds Bruxellois de Garantie  RW : Socamut
    71. 71. 71Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Dettes LT : les micro-crédits  Pour des plus petits montants, possibilité de faire appel au micro-crédit  Public  RBC : Brusoc, Boost-me  RW : Socamut  Privé  Crédal  MicroStart
    72. 72. Le financement des startups - C Blondiau 72 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Quelles sources de financement en dettes CT? Dettes CT Fournisseurs Crédit de caisse / ATF Autres crédits CT
    73. 73. Le financement des startups - C Blondiau 73 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Quelles sources de financement en dettes CT? Dettes CT Fournisseurs Crédit de caisse / ATF Autres crédits CT
    74. 74. Le financement des startups - C Blondiau 74 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Quelles sources de financement en dettes CT? Dettes CT Fournisseurs Crédit de caisse / ATF Autres crédits CT Clients Banques Actionnaires
    75. 75. Agenda I. Introduction II. Les éléments clés du financement III. Les sources de financement IV. Exemples V. Conclusion Le financement des startups - C Blondiau 75
    76. 76. 76  Vous créez votre site d’ecommerce pour revendre des vélos et accessoires et après analyse de votre plan de trésorerie, vous estimez votre besoin de financement à 150.000 €. Vous pouvez amener 40.000 € et ne savez pas où trouver le reste…  Proposition de financement :  Capital – 70.000 € • Effort Propre : 40.000 € • 3F : 30.000 €  Dettes – 80.000 € • Crédit bancaire sur 5 ans : 40.000 € • Cofinancement public (p.ex. Brufin) : 40.000 €  Garanties • Garantie personnelle: 8.000 € • Garantie publique (p. ex. FBG) : 32.000 € (80% dans ce cas-ci)  Subsides • Emploi, Consultance et Export (supports communication) Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Exemple 1 : démarrer une activité classique
    77. 77. 77Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Exemple 2: démarrer une activité innovante  Vous avez développé un nouveau logiciel de gestion des clients, vous avez un premier MVP et des clients tests. Après analyse de votre plan de trésorerie, vous estimez votre besoin de financement à 300.000 €. Vous et votre associé pouvez amener 50.000 € et ne savez pas où trouver le reste…  Proposition de financement :  Capital – 300.000 € • Effort Propre : 50.000 € • Business Angels : 100.000 € • Invest public : 100.000 € • Crowdfunding en capital : 50.000 €  Subsides • Innovation, Emploi, Consultance et Export
    78. 78. 78Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Exemple 3 : développer son activité  Vous avez lancé un jouet, vous êtes actifs depuis 2 ans et avez réalisé un CA de 500.000 € sur 2 ans. Vous désirez aggrandir la gamme et augmenter votre réseau de distribution. Après analyse de votre plan de trésorerie, vous estimez votre besoin de financement à 600.000 €. Vous ne disposez pas de moyens supplémentaires pour financer votre entreprise.  Proposition de financement :  Capital – 290.000 € • Business Angels et/ou VC : 200.000 € • Crowdfunding en capital :90.000 €  Dettes – 310.000 € • Prêt public (éventuellement subordonné): 150.000 € • Crédit bancaire sur 5 ans : 160.000 €  Garanties • Garantie sur fonds de commerce • Garantie publique (p. ex. FBG) : 128.000 € (80% dans ce cas-ci)  Subsides • Innovation, Emploi, Consultance et à Export
    79. 79. Agenda I. Introduction II. Les éléments clés du financement III. Les sources de financement IV. Exemples V. Conclusion Le financement des startups - C Blondiau 79
    80. 80. Avec quoi repartez-vous? Un tour de « table » pour partager l’élément qui vous a le plus marqué. Le financement des startups - C Blondiau 80 Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion Feedback
    81. 81. 81Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion En résumé Fonds propres Capital Autofinancement Subsides Dettes LT Prêt convertible Prêt LT « classique » Autres prêts LT Dettes CT Fournisseurs Crédit de caisse / ATF Autres crédits CT Formes de financement Sources Entrepreneurs 3F Business Angel Invests publics et privés (dt crowdfunding) Subsides Entrepreneurs 3F Invests publics et privés (dt crowdfunding) Banques Fournisseurs Clients
    82. 82. 82  Soyez préparé!  Ne sous-évaluez pas votre besoin de financement  Cash is key  La durée du financement doit être liée à la durée de vie économique de l’objet financé  En cas de crédit, importance de la capacité de remboursement Le financement des startups - C Blondiau Intro Elémentsclésdu financement Sourcesde financement ExemplesConclusion En résumé
    83. 83. Merci de votre attention! Catherine Blondiau cb@bbird.be 83

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