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Fidaquitaine et CIC © 3/07/2018
Comment calculer la
rentabilité d’un
investissement et le financer ?
N°9
Fidaquitaine© - Confidentiel
Comment calculer la rentabilité
d’un investissement
et le financer ?
Toute entreprise a besoin périodiquement de financer des investissements :
renouvellement de biens d’équipement, développement de nouveaux
marchés, modernisation des outils de production, …
Pour prendre cette décision, le chef d’entreprise doit connaître les modalités
de financement qui peuvent lui être proposées et en analyser les
conséquences comptables, fiscales et financières.
FIDAQUITAINE - Confidentiel 4
PRÉAMBULE :
 LA DEFINITION DU BESOIN
 ETUDE DE FAISABILITE DU PROJET D’INVESTISSEMENT
 LES DIFFERENTS MODES DE FINANCEMENT
 CONCLUSIONS
FIDAQUITAINE - Confidentiel 5
SOMMAIRE
LA DEFINITION DU BESOIN
FIDAQUITAINE - Confidentiel 6
 Un projet d’investissement doit être clairement défini avant d’en solliciter
le financement.
 Cela suppose de présenter précisément :
 A quoi va servir l’investissement
 La nature des biens à financer
 Le budget global
 Les aides éventuelles sollicitées
FIDAQUITAINE - Confidentiel 7
LA DÉFINITION DU BESOIN
 A ce stade, l’entreprise est en mesure de déterminer si le projet
d’investissement répond bien à un besoin interne.
 A défaut, le projet peut être abandonné ou reporté.
FIDAQUITAINE - Confidentiel 8
LA DÉFINITION DU BESOIN
ETUDE DE FAISABILITE DU PROJET
D’INVESTISSEMENT
FIDAQUITAINE - Confidentiel 9
 A cette étape, la décision d’investissement est prise.
 L’entreprise doit alors vérifier si le projet est finançable.
 Cette analyse repose sur la préparation d’un dossier financier qui
récapitule les diverses hypothèses retenues par la société.
FIDAQUITAINE - Confidentiel 10
ETUDE DE FAISABILITÉ DU PROJET
D’INVESTISSEMENT
Analyse des éléments financiers historiques :
 La construction des calculs repose sur l’analyse des données financières
existantes.
 L’entreprise présente les données issues de ses derniers bilans
comptables, afin d’analyser sa solvabilité, son autonomie financière (CAF,
endettement), son fonds de roulement et besoin en fonds de roulement,
les délais moyens de règlement des créances clients, des dettes
fournisseurs, de la rotation de ses stocks.
FIDAQUITAINE - Confidentiel 11
ETUDE DE FAISABILITÉ DU PROJET
D’INVESTISSEMENT
Analyse du ratio de vétusté:
 Il est également utile de calculer le ratio de vétusté. Ce dernier se définit
comme le rapport des immobilisations corporelles nettes sur les
immobilisations corporelles brutes.
 Plus le résultat est proche de 1, plus l’outil de production est récent.
 Dans le cas contraire, il indique un vieillissement avec une nécessité de
procéder à des remplacements ou nouvelles acquisitions.
FIDAQUITAINE - Confidentiel 12
ETUDE DE FAISABILITÉ DU PROJET
D’INVESTISSEMENT
Prévisionnel financier
 L’entreprise construit alors son prévisionnel d’exploitation en intégrant les
nouveaux investissements : coût HT, revente des immobilisations
existantes, subventions ou aides à percevoir
 Elle peut établir autant d’hypothèses que de modes de financement
envisagés.
 Les enveloppes allouables côté banque
FIDAQUITAINE - Confidentiel 13
ETUDE DE FAISABILITÉ DU PROJET
D’INVESTISSEMENT
LES DIFFERENTS MODES DE
FINANCEMENT
FIDAQUITAINE - Confidentiel 14
 Définition : L’autofinancement se définit comme le financement d'une
entreprise par ses propres capitaux.
 Pas d’endettement
 Pas de passif au bilan
 Autres valorisations de la trésorerie
FIDAQUITAINE - Confidentiel 15
AUTOFINANCEMENT
LES DIFFÉRENTS IMPACTS :
Impacts comptables : augmentation de l’actif immobilisé, constatation de
dotations aux amortissements
Impacts fiscaux : baisse du résultat fiscal à hauteur des amortissements
constatés
Impacts financiers : baisse de la trésorerie à hauteur de l’investissement,
perte des éventuels intérêts de placements de la trésorerie mobilisée.
FIDAQUITAINE - Confidentiel 16
AUTOFINANCEMENT
FIDAQUITAINE - Confidentiel 17
AUTOFINANCEMENT
Pour mieux comprendre l’impact sur le résultat de l’entreprise qui a
recours à un autofinancement, nous présentons ci-après une
simulation avec les hypothèses suivantes :
- Date d’acquisition : janvier 2018
- Valeur du bien financé = 50 000 euros HT
- Amortissement sur 5 ans
FIDAQUITAINE - Confidentiel 18
AUTOFINANCEMENT
SIG Réalisé Invest. Impacts Corrigé SIG Réalisé Invest. Impacts Corrigé
Chiffre d'affaires 5540965 0 200000 5740965 Excédent brut d'exploitation 274433 0 154000 428433
Ventes de marchandises 2878303 0 2878303 Reprises sur provisions 92696 0 92696
Achats consommés de marchandises 2750897 0 2750897 Transferts de charges 55366 0 55366
Marge commerciale 127406 0 0 127406 Autres produits 26560 0 26560
Production vendue 0 0 0 Dotations aux amortissements 92698 10000 0 102698
Prestations vendues 2662662 200000 2862662 Dotations aux provisions 59357 0 59357
Production stockée 0 0 0 Autres charges 104548 0 104548
Production immobilisée 0 0 0 Résultat d'exploitation 192452 -10000 154000 336452
Production de l'exercice 2662662 0 200000 2862662 Produits financiers 30966 -1000 0 29966
Achats consommés de matières 1098234 0 1098234 Charges financières 5307 0 5307
Marge sur production 1564428 0 200000 1764428 Résultat financier 25659 -1000 0 24659
Marge globale 1691834 0 200000 1891834 Résultat courant 218111 -11000 154000 361111
Charges externes 409493 8000 417493 Produits exceptionnels 13824 0 13824
Valeur ajoutée 1282341 0 192000 1474341 Charges exceptionnelles -6322 0 -6322
Subventions d'exploitation 0 0 0 Résultat exceptionnel 20146 0 0 20146
Impôts et taxes 103110 0 103110 Participation des salariés 0 0 0
Charges de personnel 904798 38000 942798 Impôts sur les bénéfices 78699 -3080 51328 126947
Excédent brut d'exploitation 274433 0 154000 428433 Résultat de l'exercice 159558 -7920 102672 254310
Capacité d'autofinancement 212902 2080 102672 317654
 Définition : Un crédit amortissable est un crédit dont le capital est
"amorti" dans le temps. L'emprunteur rembourse une partie du capital à
chaque échéance (mensuelle, trimestrielle, annuelle) ainsi qu'une part
d'intérêts.
 Durées moyennes constatées
 Impact bilanciel
 Endettement – augmentation des encours MLT
 Garanties nécessaires ?
 Assurances emprunteurs
FIDAQUITAINE - Confidentiel 19
EMPRUNT
LES DIFFÉRENTS IMPACTS :
Impacts comptables : augmentation de l’actif pour la partie relative aux
immobilisations et du passif pour la partie relative à l’endettement,
constatation de dotations aux amortissements
Impacts fiscaux : baisse du résultat fiscal à hauteur des amortissements
constatés et des intérêts d’emprunts versés
Impacts financiers : baisse de la trésorerie à hauteur des échéances
d’emprunt.
FIDAQUITAINE - Confidentiel 20
EMPRUNT
FIDAQUITAINE - Confidentiel 21
EMPRUNT
EMPRUNT
Paliers Nombre Périodicité Mensualité
1 60 Mensuelle 863,01 €
TOTAL 60 Mois 51 929,40 €
Hypothèse retenue :
FIDAQUITAINE - Confidentiel 22
EMPRUNT
SIG Réalisé Invest. Impacts Corrigé SIG Réalisé Invest. Impacts Corrigé
Chiffre d'affaires 5540965 0 200000 5740965 Excédent brut d'exploitation 274433 0 154000 428433
Ventes de marchandises 2878303 0 2878303 Reprises sur provisions 92696 0 92696
Achats consommés de marchandises 2750897 0 2750897 Transferts de charges 55366 0 55366
Marge commerciale 127406 0 0 127406 Autres produits 26560 0 26560
Production vendue 0 0 0 Dotations aux amortissements 92698 10000 0 102698
Prestations vendues 2662662 200000 2862662 Dotations aux provisions 59357 0 59357
Production stockée 0 0 0 Autres charges 104548 0 104548
Production immobilisée 0 0 0 Résultat d'exploitation 192452 -10000 154000 336452
Production de l'exercice 2662662 0 200000 2862662 Produits financiers 30966 0 30966
Achats consommés de matières 1098234 0 1098234 Charges financières 5307 3060 0 8367
Marge sur production 1564428 0 200000 1764428 Résultat financier 25659 -3060 0 22599
Marge globale 1691834 0 200000 1891834 Résultat courant 218111 -13060 154000 359051
Charges externes 409493 8000 417493 Produits exceptionnels 13824 0 13824
Valeur ajoutée 1282341 0 192000 1474341 Charges exceptionnelles -6322 0 -6322
Subventions d'exploitation 0 0 0 Résultat exceptionnel 20146 0 0 20146
Impôts et taxes 103110 0 103110 Participation des salariés 0 0 0
Charges de personnel 904798 38000 942798 Impôts sur les bénéfices 78699 -3657 51328 126370
Excédent brut d'exploitation 274433 0 154000 428433 Résultat de l'exercice 159558 -9403 102672 252827
Capacité d'autofinancement 212902 597 102672 316171
Emprunts à moins d'un an 56789 8840 0 65629
Capacité à rembourser 156113 -8243 102672 250542
 Définition : Il s’agit d’une option de financement des investissements
professionnels. Le chef d’entreprise choisit un équipement et convient avec
le vendeur des conditions de l’achat. L’organisme financeur achète le
matériel et loue celui-ci à la société qui l’exploite librement.
En fin de contrat :
 Restitution du matériel
 Acquisition pour une valeur déterminée à l’origine
 Bénéficiaires et biens éligibles
 Assurances liées
 Les garanties demandées
 Les avantages
 Spécificités
FIDAQUITAINE - Confidentiel 23
CREDIT BAIL
LES DIFFÉRENTS IMPACTS :
Impacts comptables : constatation de charges externes relatives aux loyers
versés
Impacts fiscaux : baisse du résultat fiscal à hauteur des échéances de loyers
Impacts financiers : baisse de la trésorerie à hauteur des échéances de
location, et à hauteur de la levée d’option à terme
FIDAQUITAINE - Confidentiel 24
CREDIT BAIL
FIDAQUITAINE - Confidentiel 25
CREDIT BAIL
CLASSIQUE
Paliers Nombre Périodicité Montant HT
1 60 Mensuelle 863,01 €
TOTAL 60 Mois 51 780,60 €
DEGRESSIF
Paliers Nombre Périodicité Montant HT
1 12 Mensuelle 1 459,57 €
2 12 Mensuelle 1 202,00 €
3 12 Mensuelle 686,86 €
4 12 Mensuelle 515,14 €
5 12 Mensuelle 429,28 €
TOTAL 60 mois 51 514,20 €
T30
Paliers Nombre Périodicité Montant HT
1 1 Mensuelle 2 473,97 €
2 20 Trimestrielle 2 473,97 €
TOTAL 61 mois 51 953,37 €
Hypothèses retenues :
FIDAQUITAINE - Confidentiel 26
CREDIT BAIL
SIG Réalisé Invest. Impacts Corrigé SIG Réalisé Invest. Impacts Corrigé
Chiffre d'affaires 5540965 0 200000 5740965 Excédent brut d'exploitation 274433 -33312 154000 395121
Ventes de marchandises 2878303 0 2878303 Reprises sur provisions 92696 0 92696
Achats consommés de marchandises 2750897 0 2750897 Transferts de charges 55366 0 55366
Marge commerciale 127406 0 0 127406 Autres produits 26560 0 26560
Production vendue 0 0 0 Dotations aux amortissements 92698 0 92698
Prestations vendues 2662662 200000 2862662 Dotations aux provisions 59357 0 59357
Production stockée 0 0 0 Autres charges 104548 0 104548
Production immobilisée 0 0 0 Résultat d'exploitation 192452 -33312 154000 313140
Production de l'exercice 2662662 0 200000 2862662 Produits financiers 30966 0 30966
Achats consommés de matières 1098234 0 1098234 Charges financières 5307 0 5307
Marge sur production 1564428 0 200000 1764428 Résultat financier 25659 0 0 25659
Marge globale 1691834 0 200000 1891834 Résultat courant 218111 -33312 154000 338799
Charges externes 409493 33312 8000 450805 Produits exceptionnels 13824 0 13824
Valeur ajoutée 1282341 -33312 192000 1441029 Charges exceptionnelles -6322 0 -6322
Subventions d'exploitation 0 0 0 Résultat exceptionnel 20146 0 0 20146
Impôts et taxes 103110 0 103110 Participation des salariés 0 0 0
Charges de personnel 904798 38000 942798 Impôts sur les bénéfices 78699 -9327 51328 120700
Excédent brut d'exploitation 274433 -33312 154000 395121 Résultat de l'exercice 159558 -23985 102672 238245
Capacité d'autofinancement 212902 -23985 102672 291589
FIDAQUITAINE - Confidentiel 27
SYNTHESE
HT TTC
prix d'achat 50 000 € 60 000 €
autofinancement emprunt CB classique degressif t30
impact treso à
la livraison
-60 000 € -10 000€ (TVA) 0 € 0 € -2473,97
impact treso à
terme
0 € 0 € 500 € 500 € 500 €
mensualité 0 865,49 863,01 1459,57€ (N) 824,66
impact fiscal
selon
amortissement
Selon
amortissement +
intérêts
totalité des loyers
impact
bancaire
dégradation de la
trésorerie
augmentation de
l'endettement
baisse des encours
LA PRESENTATION DE SON DOSSIER AU
BANQUIER OU A L’ORGANISME
FINANCEUR
FIDAQUITAINE - Confidentiel 28
SAVOIR ANTICIPER !
 Remise annuelle des documents comptables à son banquier :
 Bilan détaillé
 Liasse fiscale
 Communication des principaux événements ayant impacté les comptes
annuels.
 Définir ses projets futurs avec son expert-comptable :
 Réalisation d’une situation comptable intercalaire
 Réalisation d’un prévisionnel d’exploitation
 La situation patrimoniale du dirigeant
FIDAQUITAINE - Confidentiel 29
LE DOSSIER BANCAIRE
38 Avenue Hubert Dubedout
33150 CENON
05 56 67 76 10
FIDAQUITAINE - Confidentiel 30
CIC - CENON
FIDAQUITAINE - Confidentiel 31
32
3 av. Georges Clemenceau 33150 CENON
05 56 40 94 20
26 rue Chanzy 24000 PERIGUEUX
05 53 46 65 16
www.FIDAQUITAINE.com
ENSEMBLE,
C U L T I V O N S V O T R E R É U S S I T E !
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FIDDAYS - Comment calculer la rentabilite d'un investissement et le financer ?

  • 1. Fidaquitaine et CIC © 3/07/2018 Comment calculer la rentabilité d’un investissement et le financer ? N°9
  • 2.
  • 3. Fidaquitaine© - Confidentiel Comment calculer la rentabilité d’un investissement et le financer ?
  • 4. Toute entreprise a besoin périodiquement de financer des investissements : renouvellement de biens d’équipement, développement de nouveaux marchés, modernisation des outils de production, … Pour prendre cette décision, le chef d’entreprise doit connaître les modalités de financement qui peuvent lui être proposées et en analyser les conséquences comptables, fiscales et financières. FIDAQUITAINE - Confidentiel 4 PRÉAMBULE :
  • 5.  LA DEFINITION DU BESOIN  ETUDE DE FAISABILITE DU PROJET D’INVESTISSEMENT  LES DIFFERENTS MODES DE FINANCEMENT  CONCLUSIONS FIDAQUITAINE - Confidentiel 5 SOMMAIRE
  • 6. LA DEFINITION DU BESOIN FIDAQUITAINE - Confidentiel 6
  • 7.  Un projet d’investissement doit être clairement défini avant d’en solliciter le financement.  Cela suppose de présenter précisément :  A quoi va servir l’investissement  La nature des biens à financer  Le budget global  Les aides éventuelles sollicitées FIDAQUITAINE - Confidentiel 7 LA DÉFINITION DU BESOIN
  • 8.  A ce stade, l’entreprise est en mesure de déterminer si le projet d’investissement répond bien à un besoin interne.  A défaut, le projet peut être abandonné ou reporté. FIDAQUITAINE - Confidentiel 8 LA DÉFINITION DU BESOIN
  • 9. ETUDE DE FAISABILITE DU PROJET D’INVESTISSEMENT FIDAQUITAINE - Confidentiel 9
  • 10.  A cette étape, la décision d’investissement est prise.  L’entreprise doit alors vérifier si le projet est finançable.  Cette analyse repose sur la préparation d’un dossier financier qui récapitule les diverses hypothèses retenues par la société. FIDAQUITAINE - Confidentiel 10 ETUDE DE FAISABILITÉ DU PROJET D’INVESTISSEMENT
  • 11. Analyse des éléments financiers historiques :  La construction des calculs repose sur l’analyse des données financières existantes.  L’entreprise présente les données issues de ses derniers bilans comptables, afin d’analyser sa solvabilité, son autonomie financière (CAF, endettement), son fonds de roulement et besoin en fonds de roulement, les délais moyens de règlement des créances clients, des dettes fournisseurs, de la rotation de ses stocks. FIDAQUITAINE - Confidentiel 11 ETUDE DE FAISABILITÉ DU PROJET D’INVESTISSEMENT
  • 12. Analyse du ratio de vétusté:  Il est également utile de calculer le ratio de vétusté. Ce dernier se définit comme le rapport des immobilisations corporelles nettes sur les immobilisations corporelles brutes.  Plus le résultat est proche de 1, plus l’outil de production est récent.  Dans le cas contraire, il indique un vieillissement avec une nécessité de procéder à des remplacements ou nouvelles acquisitions. FIDAQUITAINE - Confidentiel 12 ETUDE DE FAISABILITÉ DU PROJET D’INVESTISSEMENT
  • 13. Prévisionnel financier  L’entreprise construit alors son prévisionnel d’exploitation en intégrant les nouveaux investissements : coût HT, revente des immobilisations existantes, subventions ou aides à percevoir  Elle peut établir autant d’hypothèses que de modes de financement envisagés.  Les enveloppes allouables côté banque FIDAQUITAINE - Confidentiel 13 ETUDE DE FAISABILITÉ DU PROJET D’INVESTISSEMENT
  • 14. LES DIFFERENTS MODES DE FINANCEMENT FIDAQUITAINE - Confidentiel 14
  • 15.  Définition : L’autofinancement se définit comme le financement d'une entreprise par ses propres capitaux.  Pas d’endettement  Pas de passif au bilan  Autres valorisations de la trésorerie FIDAQUITAINE - Confidentiel 15 AUTOFINANCEMENT
  • 16. LES DIFFÉRENTS IMPACTS : Impacts comptables : augmentation de l’actif immobilisé, constatation de dotations aux amortissements Impacts fiscaux : baisse du résultat fiscal à hauteur des amortissements constatés Impacts financiers : baisse de la trésorerie à hauteur de l’investissement, perte des éventuels intérêts de placements de la trésorerie mobilisée. FIDAQUITAINE - Confidentiel 16 AUTOFINANCEMENT
  • 17. FIDAQUITAINE - Confidentiel 17 AUTOFINANCEMENT Pour mieux comprendre l’impact sur le résultat de l’entreprise qui a recours à un autofinancement, nous présentons ci-après une simulation avec les hypothèses suivantes : - Date d’acquisition : janvier 2018 - Valeur du bien financé = 50 000 euros HT - Amortissement sur 5 ans
  • 18. FIDAQUITAINE - Confidentiel 18 AUTOFINANCEMENT SIG Réalisé Invest. Impacts Corrigé SIG Réalisé Invest. Impacts Corrigé Chiffre d'affaires 5540965 0 200000 5740965 Excédent brut d'exploitation 274433 0 154000 428433 Ventes de marchandises 2878303 0 2878303 Reprises sur provisions 92696 0 92696 Achats consommés de marchandises 2750897 0 2750897 Transferts de charges 55366 0 55366 Marge commerciale 127406 0 0 127406 Autres produits 26560 0 26560 Production vendue 0 0 0 Dotations aux amortissements 92698 10000 0 102698 Prestations vendues 2662662 200000 2862662 Dotations aux provisions 59357 0 59357 Production stockée 0 0 0 Autres charges 104548 0 104548 Production immobilisée 0 0 0 Résultat d'exploitation 192452 -10000 154000 336452 Production de l'exercice 2662662 0 200000 2862662 Produits financiers 30966 -1000 0 29966 Achats consommés de matières 1098234 0 1098234 Charges financières 5307 0 5307 Marge sur production 1564428 0 200000 1764428 Résultat financier 25659 -1000 0 24659 Marge globale 1691834 0 200000 1891834 Résultat courant 218111 -11000 154000 361111 Charges externes 409493 8000 417493 Produits exceptionnels 13824 0 13824 Valeur ajoutée 1282341 0 192000 1474341 Charges exceptionnelles -6322 0 -6322 Subventions d'exploitation 0 0 0 Résultat exceptionnel 20146 0 0 20146 Impôts et taxes 103110 0 103110 Participation des salariés 0 0 0 Charges de personnel 904798 38000 942798 Impôts sur les bénéfices 78699 -3080 51328 126947 Excédent brut d'exploitation 274433 0 154000 428433 Résultat de l'exercice 159558 -7920 102672 254310 Capacité d'autofinancement 212902 2080 102672 317654
  • 19.  Définition : Un crédit amortissable est un crédit dont le capital est "amorti" dans le temps. L'emprunteur rembourse une partie du capital à chaque échéance (mensuelle, trimestrielle, annuelle) ainsi qu'une part d'intérêts.  Durées moyennes constatées  Impact bilanciel  Endettement – augmentation des encours MLT  Garanties nécessaires ?  Assurances emprunteurs FIDAQUITAINE - Confidentiel 19 EMPRUNT
  • 20. LES DIFFÉRENTS IMPACTS : Impacts comptables : augmentation de l’actif pour la partie relative aux immobilisations et du passif pour la partie relative à l’endettement, constatation de dotations aux amortissements Impacts fiscaux : baisse du résultat fiscal à hauteur des amortissements constatés et des intérêts d’emprunts versés Impacts financiers : baisse de la trésorerie à hauteur des échéances d’emprunt. FIDAQUITAINE - Confidentiel 20 EMPRUNT
  • 21. FIDAQUITAINE - Confidentiel 21 EMPRUNT EMPRUNT Paliers Nombre Périodicité Mensualité 1 60 Mensuelle 863,01 € TOTAL 60 Mois 51 929,40 € Hypothèse retenue :
  • 22. FIDAQUITAINE - Confidentiel 22 EMPRUNT SIG Réalisé Invest. Impacts Corrigé SIG Réalisé Invest. Impacts Corrigé Chiffre d'affaires 5540965 0 200000 5740965 Excédent brut d'exploitation 274433 0 154000 428433 Ventes de marchandises 2878303 0 2878303 Reprises sur provisions 92696 0 92696 Achats consommés de marchandises 2750897 0 2750897 Transferts de charges 55366 0 55366 Marge commerciale 127406 0 0 127406 Autres produits 26560 0 26560 Production vendue 0 0 0 Dotations aux amortissements 92698 10000 0 102698 Prestations vendues 2662662 200000 2862662 Dotations aux provisions 59357 0 59357 Production stockée 0 0 0 Autres charges 104548 0 104548 Production immobilisée 0 0 0 Résultat d'exploitation 192452 -10000 154000 336452 Production de l'exercice 2662662 0 200000 2862662 Produits financiers 30966 0 30966 Achats consommés de matières 1098234 0 1098234 Charges financières 5307 3060 0 8367 Marge sur production 1564428 0 200000 1764428 Résultat financier 25659 -3060 0 22599 Marge globale 1691834 0 200000 1891834 Résultat courant 218111 -13060 154000 359051 Charges externes 409493 8000 417493 Produits exceptionnels 13824 0 13824 Valeur ajoutée 1282341 0 192000 1474341 Charges exceptionnelles -6322 0 -6322 Subventions d'exploitation 0 0 0 Résultat exceptionnel 20146 0 0 20146 Impôts et taxes 103110 0 103110 Participation des salariés 0 0 0 Charges de personnel 904798 38000 942798 Impôts sur les bénéfices 78699 -3657 51328 126370 Excédent brut d'exploitation 274433 0 154000 428433 Résultat de l'exercice 159558 -9403 102672 252827 Capacité d'autofinancement 212902 597 102672 316171 Emprunts à moins d'un an 56789 8840 0 65629 Capacité à rembourser 156113 -8243 102672 250542
  • 23.  Définition : Il s’agit d’une option de financement des investissements professionnels. Le chef d’entreprise choisit un équipement et convient avec le vendeur des conditions de l’achat. L’organisme financeur achète le matériel et loue celui-ci à la société qui l’exploite librement. En fin de contrat :  Restitution du matériel  Acquisition pour une valeur déterminée à l’origine  Bénéficiaires et biens éligibles  Assurances liées  Les garanties demandées  Les avantages  Spécificités FIDAQUITAINE - Confidentiel 23 CREDIT BAIL
  • 24. LES DIFFÉRENTS IMPACTS : Impacts comptables : constatation de charges externes relatives aux loyers versés Impacts fiscaux : baisse du résultat fiscal à hauteur des échéances de loyers Impacts financiers : baisse de la trésorerie à hauteur des échéances de location, et à hauteur de la levée d’option à terme FIDAQUITAINE - Confidentiel 24 CREDIT BAIL
  • 25. FIDAQUITAINE - Confidentiel 25 CREDIT BAIL CLASSIQUE Paliers Nombre Périodicité Montant HT 1 60 Mensuelle 863,01 € TOTAL 60 Mois 51 780,60 € DEGRESSIF Paliers Nombre Périodicité Montant HT 1 12 Mensuelle 1 459,57 € 2 12 Mensuelle 1 202,00 € 3 12 Mensuelle 686,86 € 4 12 Mensuelle 515,14 € 5 12 Mensuelle 429,28 € TOTAL 60 mois 51 514,20 € T30 Paliers Nombre Périodicité Montant HT 1 1 Mensuelle 2 473,97 € 2 20 Trimestrielle 2 473,97 € TOTAL 61 mois 51 953,37 € Hypothèses retenues :
  • 26. FIDAQUITAINE - Confidentiel 26 CREDIT BAIL SIG Réalisé Invest. Impacts Corrigé SIG Réalisé Invest. Impacts Corrigé Chiffre d'affaires 5540965 0 200000 5740965 Excédent brut d'exploitation 274433 -33312 154000 395121 Ventes de marchandises 2878303 0 2878303 Reprises sur provisions 92696 0 92696 Achats consommés de marchandises 2750897 0 2750897 Transferts de charges 55366 0 55366 Marge commerciale 127406 0 0 127406 Autres produits 26560 0 26560 Production vendue 0 0 0 Dotations aux amortissements 92698 0 92698 Prestations vendues 2662662 200000 2862662 Dotations aux provisions 59357 0 59357 Production stockée 0 0 0 Autres charges 104548 0 104548 Production immobilisée 0 0 0 Résultat d'exploitation 192452 -33312 154000 313140 Production de l'exercice 2662662 0 200000 2862662 Produits financiers 30966 0 30966 Achats consommés de matières 1098234 0 1098234 Charges financières 5307 0 5307 Marge sur production 1564428 0 200000 1764428 Résultat financier 25659 0 0 25659 Marge globale 1691834 0 200000 1891834 Résultat courant 218111 -33312 154000 338799 Charges externes 409493 33312 8000 450805 Produits exceptionnels 13824 0 13824 Valeur ajoutée 1282341 -33312 192000 1441029 Charges exceptionnelles -6322 0 -6322 Subventions d'exploitation 0 0 0 Résultat exceptionnel 20146 0 0 20146 Impôts et taxes 103110 0 103110 Participation des salariés 0 0 0 Charges de personnel 904798 38000 942798 Impôts sur les bénéfices 78699 -9327 51328 120700 Excédent brut d'exploitation 274433 -33312 154000 395121 Résultat de l'exercice 159558 -23985 102672 238245 Capacité d'autofinancement 212902 -23985 102672 291589
  • 27. FIDAQUITAINE - Confidentiel 27 SYNTHESE HT TTC prix d'achat 50 000 € 60 000 € autofinancement emprunt CB classique degressif t30 impact treso à la livraison -60 000 € -10 000€ (TVA) 0 € 0 € -2473,97 impact treso à terme 0 € 0 € 500 € 500 € 500 € mensualité 0 865,49 863,01 1459,57€ (N) 824,66 impact fiscal selon amortissement Selon amortissement + intérêts totalité des loyers impact bancaire dégradation de la trésorerie augmentation de l'endettement baisse des encours
  • 28. LA PRESENTATION DE SON DOSSIER AU BANQUIER OU A L’ORGANISME FINANCEUR FIDAQUITAINE - Confidentiel 28
  • 29. SAVOIR ANTICIPER !  Remise annuelle des documents comptables à son banquier :  Bilan détaillé  Liasse fiscale  Communication des principaux événements ayant impacté les comptes annuels.  Définir ses projets futurs avec son expert-comptable :  Réalisation d’une situation comptable intercalaire  Réalisation d’un prévisionnel d’exploitation  La situation patrimoniale du dirigeant FIDAQUITAINE - Confidentiel 29 LE DOSSIER BANCAIRE
  • 30. 38 Avenue Hubert Dubedout 33150 CENON 05 56 67 76 10 FIDAQUITAINE - Confidentiel 30 CIC - CENON
  • 32. 32 3 av. Georges Clemenceau 33150 CENON 05 56 40 94 20 26 rue Chanzy 24000 PERIGUEUX 05 53 46 65 16 www.FIDAQUITAINE.com ENSEMBLE, C U L T I V O N S V O T R E R É U S S I T E ! FIDAQUITAINE - Confidentiel Merci de votre attention