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START-UPS : COMMENT FINANCER VOTRE
DÉVELOPPEMENT ?
WEB SEMINAIRE – 29/03/2017
BELGIQUE | CANADA | ESPAGNE | FRANCE | ITALIE | MAROC | ROYAUME-UNI
Benjamin BIZOLLON
Manager Financement de
l’innovation
POURQUOI LES STARTUPS ?
90 %de taux d’échec des
startups
+ 30 %de création de startups
entre 2012 et 2015
32 %du CA à l’international
ACTUALITÉ POLITIQUE
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POURQUOI PARLER DE LEUR FINANCEMENT ?
24%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
Business model not viable
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Bad timing
CAUSES D'ÉCHEC (EN % D'OCCURRENCE) * UN PHÉNOMÈNE PARADOXAL…
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startups ayant levé + 10M$
#1des causes d’échec
pour les startups
financées
QUELQUES CHIFFRES DU FINANCEMENT DES STARTUPS
2,3 Mds €investis en 2016
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des dossiers (2)
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l’innovation (2)
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PART DES AIDES À L’INNOVATION EN
FRANCE (1)
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(1) Quinze ans de politiques d’innovation en France, Commission nationale d’évaluation des politiques d’innovation, 2016
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LA JUNGLE DES SOUTIENS PUBLICS À L’INNOVATION
LES COMPOSANTES D’UN PROJET INNOVANT
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 Les subventions sont des
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QUELQUES FACTEURS CLÉS DE SUCCÈS
STRUCTURER ET SUIVRE L’ACTIVITÉ DÈS LE DÉMARRAGE
COMPRENDRE ET ANTICIPER LES ATTENDUS DES « FINANCEURS »
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APPRÉHENDER ET EXPLOITER TOUS LES OUTILS DE FINANCEMENT
CABINET DE CONSEIL OU PAS ?
BUSINESS CASE
CONTEXTE
 Création en 2015
 Lauréat concours Ilab
 Domaine : apprentissage,
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 Statut JEI
 CIR 2016 (non déposé) ~ 250k€
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 Projet d’envergure : IA
ROADMAP
1
2
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4
Préfinancement CIR 2016
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5 Prêt d’amorçage (PA ou PAI)
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« Votre croissance, notre ambition »
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LEYTON FRANCE
146 Bureau de la Colline
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CEDEX
+33 1 55 39 11 00
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de l’innovation
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Start-up : comment financer votre développement

  • 1. START-UPS : COMMENT FINANCER VOTRE DÉVELOPPEMENT ? WEB SEMINAIRE – 29/03/2017 BELGIQUE | CANADA | ESPAGNE | FRANCE | ITALIE | MAROC | ROYAUME-UNI Benjamin BIZOLLON Manager Financement de l’innovation
  • 2. POURQUOI LES STARTUPS ? 90 %de taux d’échec des startups + 30 %de création de startups entre 2012 et 2015 32 %du CA à l’international ACTUALITÉ POLITIQUE ACTUALITÉ ÉCONOMIQUE
  • 3. POURQUOI PARLER DE LEUR FINANCEMENT ? 24% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Business model not viable Ran out of cash Not enough traction Lacked financing / investors Technical/product issues No market need Outcompeted Customer development issues Lack of focus Disharmony cofounder /… Bad timing CAUSES D'ÉCHEC (EN % D'OCCURRENCE) * UN PHÉNOMÈNE PARADOXAL… 34%D’occurrence pour les startups ayant levé + 10M$ #1des causes d’échec pour les startups financées
  • 4. QUELQUES CHIFFRES DU FINANCEMENT DES STARTUPS 2,3 Mds €investis en 2016 36%sur les 10 plus grosses levées 7%seulement en amorçage + 30%des levées avec BPI France
  • 5. 62Dispositifs nationaux (1) 89Dispositifs régionaux (1) 57 %Trop grande complexité des dossiers (2) 71 %Efficacité des aides à l’innovation (2) 87% 5% 3% 5% PART DES AIDES À L’INNOVATION EN FRANCE (1) Etat Régions Autres collectivités Europe (1) Quinze ans de politiques d’innovation en France, Commission nationale d’évaluation des politiques d’innovation, 2016 (2) Etude Ernst & Young, 2013 LA JUNGLE DES SOUTIENS PUBLICS À L’INNOVATION
  • 6. LES COMPOSANTES D’UN PROJET INNOVANT IDEA R&D INDUSTRIALISATION SALES 2 CATALYSEURS DE RÉUSSITE  GESTION DU TEMPS  FINANCEMENT
  • 7. LES SOURCES DE FINANCEMENT LA GESTION DU TEMPS  Nécessité pour l’entrepreneur de se concentrer sur son core business (innovation, développement du CA)  Ne pas se perdre dans la jungle des outils de financement  Se concentrer sur les sources de financement de manière efficiente LES CATALYSEURS DE REUSSITE  Sources de financement de natures diverses : subventions, avances remboursables, prêts, crédits d’impôt, levée de fonds…  Diversité des activités financées : R&D, Innovation, Industrialisation, Commercialisation, Internationalisation, Démarche écoresponsable  Taux de financement et timing hétérogènes
  • 8. LES CONCEPTS CLES DU FINANCEMENT CHIFFRE D’AFFAIRES FINANCEMENTS PRIVÉS FINANCEMENTS PUBLICS Connaitre les attendus de chaque type de financement Construire et piloter une roadmap de financement cohérente avec  La roadmap de développement produit  Le cash burn mensuel
  • 9. L’IDÉE – LES ENJEUX IDEA SE POSER LES BONNES QUESTIONS EN AMONT RECRUTEMENT ET DÉTECTION COMPÉTENCES ANALYSE PROSPECTIVE : ÉTUDE DE MARCHÉ, ÉTAT DE L’ART FAISABILITÉ TECHNICO- COMMERCIALE, TRACTION UTILISATEURS CRÉATION DE STATUTS, PACTE D’ACTIONNAIRES, PI, DÉPÔT DE MARQUES
  • 10. L’IDÉE – LES SOURCES DE FINANCEMENT ET LEUR INTÉRÊT IDEA « LOVE MONEY » ACTEURS NATIONAUX OU LOCAUX  CONCOURS  PRIX  BOURSES  PROGRAMMES D’ACCÉLÉRATION / D’INCUBATION  PRÊTS D’HONNEUR ETAPE CLÉ : VENDRE SON PROJET POUR LA 1ÈRE FOIS ET AVOIR UN FEEDBACK OBJECTIF
  • 11. FINANCER LA R&D : L’IMPORTANCE D’UNE APPROCHE HYBRIDE  Les subventions sont des financements non dilutifs  Les aides publiques sont souvent plafonnées en fonction des fonds propres (ex. BPI France)  Les aides & subventions ne restent qu’un cofinancement  Financement amont VS aval ESSENTIEL 85%Part publiquement subventionnée d’un ETP R&D
  • 12. LA VISION « GLOBALE » DU FINANCEMENT PUBLIC DE LA R&D AIDES & SUBVENTIONS AVANT PENDANT APRES JEI VOLET SOCIAL JEI VOLET FISCAL CIR & C2I Chronologie du projet R&D PREFINCANCEMENT CIR & CII MOBILISATION CIR & C2I R&D
  • 13. LE STATUT JEUNE ENTREPRISE INNOVANTE SOCIAUX  Exonération cotisations maladie, AT/MP, vieillesse, invalidité, décès, maternité, allocations familiales  Exonération à taux plein jusqu’à la fin de la 7e année  Personnel CII éligible FISCAUX  Remboursement immédiat CIR  Exonération IS sur 2 premiers exercices bénéficiaires (100% puis 50%) Nouveauté (entreprise / activité) 15% des charges dédiés à la R&D - 8 ans PME Indépendante LES AVANTAGES
  • 14. 1- ANALYSE DE VOTRE PORTEFEUILLE PROJET EN COURS 2 – VEILLE 3 - MONTAGE DES PROJETS 4- GESTION DE PROJET + LES AIDES PUBLIQUES : ADOPTER UNE APPROCHE STRUCTURÉE ET STRUCTURANTE PLAN D’ACTION STRATÉGIQUE PLAN DE FINANCEMENT QUALIFIER LES PROJETS (durée, budget, besoins, techno, marché) QUALIFIER LES OPPORTUNITÉS (guichets, partenaires, taux, typologie)
  • 15. AIDES PUBLIQUES, QUEL GUICHET ? PANORAMA DES PRINCIPAUX GUICHETS DE FINANCEMENT
  • 16. CIR / CII, UN FONCTIONNEMENT SIMILAIRE • Dispositif fiscal déclaratif • Remboursement immédiat de la créance pour les PME • Crédit d’impôt sur les dépenses engagées au cours de la dernière année civile écoulée • Logique de récompense pour les entreprises engageant des dépenses de RDI LE FONCTIONNEMENT Personnel Amortisse ments Dépenses de fonctionn ement PI [NOM DE CATÉGORI E] RÉPARTITION DES DÉPENSES DE RDI LES DÉPENSES
  • 17. CIR / CII, DES DIFFÉRENCES IMPORTANTES À APPRÉHENDER Etat de l’art VS Etude de marché Démarche de travail VS Finalité produit MENESR VS DIRECCTE Universel VS PME 30% sans plafond VS 20% sur max. 400k€
  • 18. AIDES PUBLIQUES Retenir l’essentiel CREDITS D’IMPÔT RECHERCHE & INNOVATION  Etat de l’art VS Etat du marché  Incertitudes techniques  Démarche d’expérimentation VS Finalité produit Le point clé : Le contrôle fiscal Facteur de stress et de perte de temps si insuffisamment préparé et anticipé Dimensions pédagogique, technique, fiscale Possibilité de mobiliser et/ou préfinancer Maturité technologique ? LA « R&D » ET SON FINANCEMENT PUBLIC Chronologie projet ? Budget ? Collaboratif ou Non Collaboratif ? Taux de succès ?
  • 19. FINANCER LES PHASES SUIVANTES DE VOTRE PROJET INDUSTRIALISATION SALES COMMERCIALISATION / INTERNATIONALISATION  CIDPC  BPI France : Assurance Prospection, Avance+ Export, GPI  Partenariats Industriels INDUSTRIALISATION / SCALE-UP  Prêt Innovation FEI  Partenariats industriels  Levée de fonds (séries A, B)
  • 20. QUELQUES FACTEURS CLÉS DE SUCCÈS STRUCTURER ET SUIVRE L’ACTIVITÉ DÈS LE DÉMARRAGE COMPRENDRE ET ANTICIPER LES ATTENDUS DES « FINANCEURS » BPI FRANCE APPRÉHENDER ET EXPLOITER TOUS LES OUTILS DE FINANCEMENT CABINET DE CONSEIL OU PAS ?
  • 21. BUSINESS CASE CONTEXTE  Création en 2015  Lauréat concours Ilab  Domaine : apprentissage, sciences cognitives, IA  Statut JEI  CIR 2016 (non déposé) ~ 250k€  Levée prévue à l’été ~ 2,5M€  Projet d’envergure : IA ROADMAP 1 2 3 4 Préfinancement CIR 2016 AIMA / AFI – BPIFrance ou Région Concours Innovation Numérique Préfinancement CIR 2017 (S1) 5 Prêt d’amorçage (PA ou PAI) 6 ADI – BPIFrance ou Région
  • 22. « Votre croissance, notre ambition » BELGIQUE | CANADA | ESPAGNE | FRANCE | ITALIE | MAROC | ROYAUME-UNI — LEYTON FRANCE 146 Bureau de la Colline 912213 SAINT CLOUD CEDEX +33 1 55 39 11 00 contact@leyton.com — Benjamin BIZOLLON Manager financement de l’innovation bbizollon@leyton.com 06 60 64 37 97