SlideShare une entreprise Scribd logo
1  sur  33
Télécharger pour lire hors ligne
© 2014 Deloitte Fiduciaire
Financement des sociétés innovantes :
quelle stratégie pour le meilleur effet multiplicateur ?
Bernard TILKENS, PhD
Gérant - Expert Technologies et Financement
NEXT STEPS
30-09-2016
L'Interface vous donne rendez-vous chaque mois au LIEGE science park, pour faire le point,
avec un conseiller en innovation, sur une mesure en lien avec vos préoccupations.
Une initiative de
Financement des sociétés innovantes :
quelle stratégie pour le meilleur effet
multiplicateur ?
30 septembre 2016
• Introduction et quelques rappels
• Les postes à financer
• Les financements à intégrer
• Quelques rappels et mythes
• Les aides au niveau européen
• Les aides au niveau fédéral
• Les aides au niveau régional
• Stratégies de financement
• Next Steps en quelques mots
• Liens utiles
Table des matières
Les postes à financer
Société
R&D
Marketing
Investiss.
Exportation
Consultance
Fond de
roulement
Formation
Personnel
Gestion
Commercial.
• La multitude des outils à
disposition permet de
couvrir de nombreux
domaines d’activités de la
PME.
• Certains secteurs ont le plus
besoin d’une approche
globale, de par la multitude
des sujets concernés :
• Activités innovantes
• Activités à forte dimension
technologique
• Projets ebusiness stratégiques
• Développement international
L’ approche – compétences propres et partenariats
Vision
Stratégie
Marketing
Ressources
Humaines
Plan
Financier
Equipe /
Partenaires
Financements
(montants,
timing)
Business
Model
Stratégie
Investiss.
Ressources
Construction
et arguments
Outils de
Comm.
Etudes
• Introduction et quelques rappels
• Les postes à financer
• Les financements à intégrer
• Quelques rappels et mythes
• Les aides au niveau européen
• Les aides au niveau fédéral
• Les aides au niveau régional
• Stratégies de financement
• Next Steps en quelques mots
• Liens utiles
Table des matières
Les financements à intégrer
Valorisation des
FP, des
investissements et
charges, des
apports
Emprunts
Actionnariats Subsides Fonds Propres
Garanties
Privé
Public
Crowdfunding
Public
Privé
Crowdfunding
Régions
Local/Ministère
UE
Fédéral
Publiques
Personnelles
L’objectif est :
- d’optimiser les outils de
financements existants
- en les combinant
- pour créer un win-win pour
tous les acteurs
Résultats :
• Réduction des fonds
apportés par chacun
• Diminution du risque
• Chacun joue son rôle dans
son domaine
• L’objectif du subside : anticiper, cofinancer, accélérer
• potentiellement presque tous les postes de la société : R&D, engagements, prospection, formation, conseil, marcom, …
• Introduction AVANT les dépenses ; ne couvrent qu’une partie du budget
• Le subside facilite certaines actions/certains choix = « la cerise sur le gâteau ».
• Financement a posteriori
• Timing de remboursement
• La solidité financière (avant obtention du subside)
• Exception : les projets de R&D
• Existence d’un fonds de roulement
• Financement des phases risquées pour les banques.
• Les subsides ne sont pas extensibles à l’infini :
• Règle « de minimis »
• Plafond d’intervention pour certains outils (annuel, sur une période, …)
• Exclusion des PME en difficulté
• Les subsides : une des facettes du financement public :
• Il existe aussi des prêts, prises de participation ou garanties.
Le subside et ses mythes
• Aides publiques : différents thèmes, à de multiples niveaux.
Sont-elles cumulables ?
• Européen
• Fédéral
• Régional
• Au niveau régional, nécessité d’identifier les régions concernées
• Existence d’une activité « réelle »
• Répartition du personnel (soumis à l’ONSS)
• Lieu de réalisation/d’investissement
• Attention : faire appel à une région pour un projet n’exclut de faire appel à une autre région
Les différents niveaux
• Qu’est-ce qu’une PME au sens de l’UE ?
CA, bilan et effectif Indépendance financière
La définition EU de la PME
1 2
• Essentiellement pour les projets R&D
• Projets en consortium : multi-pays, multi-acteurs (et types d’acteurs)
• Il est vivement conseillé d’avoir eu des démarches similaires au niveau belge (pôles de
compétitivité, développement en partenariat, …) au préalable
• Demandes via appels à projet et séquencements spécifiques
• Projets sur longue durée (> 3 ans) et financements élevés (jusqu’à 115%).
• SMEs Tools
Les aides au niveau européen
• Le Tax Shift : exonération de précompte et d’ONSS
• Cible : jeune PME ou TPE
• 10% à 20% du PP
• 40 à 100% d’ONSS patronale
• Exonération de précompte professionnel (PP) pour les profils R&D.
• profils « masters » (ou plus) à vocation scientifique (ingénieur civil, bio-ingénieur, médecin, mathématicien, …).
• Pour les YIC : extension aux profils BAC et à d’autres diplômes
• Base continue (programme de R&D) ou par projets R&D spécifiques
• Max 80% du PP
• ATTENTION : Procédure multiple et spécifique à respecter
• Rétroactivité partielle encore possible (<2019)
• Le Tax Shelter pour startup
• Cible : jeune PME ou TPE
• Réduction d’impôt de 30 à 45% pour l’investisseur en Pers. Phys.
Les aides au niveau fédéral
Les aides et les Régions…
30-50 subsides
140 subsides
400 subsides
Les aides de la RW « pour les nuls »…
• Nécessité d’avoir une approche globale et cohérente
• Thèmes :
Les aides au niveau régional
Recherche &
Développement
Export
Consultance Engagements
Investissements
Il convient de distinguer les différents stades de la recherche & développement :
Les stades de la R&D Recherche &
Développement
Recherche
fondamentale
Recherche
Industrielle
(RI)
Développement
Expérimental
(DE)
Ligne du temps
=
Time to market
Projets à vocation
économique
Projets portés par les Entreprises
Intervention comme
partenaire
Université,
Haute Ecole
Entreprises
Subsides ARTypes
Intervention comme
partenaire
Région Bruxelloise Région Wallonne
Garantie
Co-financement (prêts)
Capital-risque (prise de participation,
prêts)
Invests wallons
Export (prise de participation, prêts) (y inclus les
garanties)
Projets innovants (prêts) / (via appel à projets)
Autres aides régionales
• Outre les subsides, les régions offrent une série d’autres aides, sous forme de garanties
(partielles et supplétives ou « en tête »), de prêts (subordonnés, convertibles, etc) ou de prises
de participation.
Cartographie des invests wallons
• Introduction et quelques rappels
• Les postes à financer
• Les financements à intégrer
• Quelques rappels et mythes
• Les aides au niveau européen
• Les aides au niveau fédéral
• Les aides au niveau régional
• Stratégies de financement
• Next Steps en quelques mots
• Liens utiles
Table des matières
• Approche classique (lente et risquée)
Stratégie 1 : R&D vs marché (1/2)
R&D
Etudes
« business »
Commercialisation
R&D non adaptée au marché Fonds insuffisants pour déployerDifficulté à la
levée de fonds
• Variante (rapide et soutenue)
Stratégie 1 : R&D vs marché (2/2)
R&D
Etudes,
feedback
marché
Test commercial
Levée de
fonds
Déploiement
commercial
IP
BM
Plan Fin
Marketing
Comm
1) Sécurisation et valo IP
2) Validation marché
3) Quantitatif
4) Levée fonds facilitée
5) Marcom cohérente
6) Déploiement accéléré
• Cumul des aides régionales et fédérales
• Salarié de 3.000 € brut mensuel
Stratégie 2 : croissance vs coûts salariaux
Base
ONSS patronal 1.200
Précompte 700
Net 1.900
Subside 0
Coût Entreprise 4.200 €
Optimisation
700
500
1.900
1.000
2.500 (-40%)
Maximum
0
0
1.900
2.940
-640 (-115%)
• Situation classique
• Besoins : 100.000 €
• Solution isolée :
• Augmentation de capital « interne » -> souvent limité, risque personnel accru
• Augmentation de capital « externe » -> limité, dilution forte
• Emprunt bancaire -> limité, charge financière, risque accru
• Situation optimisée
• Besoins : 100.000 €
• Solution : 220.000 € minimum
• Apport perso : 20.000 € + valorisation
• Business angels 50.000 € capital
• Banque 50.000 € dettes long termes (risque de 12.5k à 25k)
• Invest(s) ou Sowalfin
• Capital 70.000 € capital (si invest)
• Emprunt 30.000 € à 50.000 € quasi capital (invest ou Sowalfin)
• Garantie 50-75% sur emprunt bancaire
Stratégie 3 : privé vs public / dettes vs capital
Illustration – Cas concret
• Démarches export 45 k€
• Consultance 45 k€
• Engagement 50 k€
• Formation 10 k€
• Crowdfunding 35 k€
• Business Angel 100 k€
• Emprunt public 75 k€
Subsides
Total : 360 k€ en 10 mois
Société innovante
(plateforme web)
Illustration – Cas concret
• Démarches export 45 k€
• Projets ebusiness 30 k€
• Consultance 30 k€
• Analyse pour déploiement UE 100 k€
• Formation 15 k€
• Innovation 12 k€
• Projets R&D (Bruxelles + Région Wallonne) 350k€
• Réduction de précompte (x 5ans) : 120k€/an
• Crédit bancaire 150 k€
• Emprunt public 150 k€
Subsides
Avance récupérable / Subside
Trésorerie
Total : 1,482 M€ en 18 mois
Société innovante
(IT & Business
management)
• Introduction et quelques rappels
• Les postes à financer
• Les financements à intégrer
• Quelques rappels et mythes
• Les aides au niveau européen
• Les aides au niveau fédéral
• Les aides au niveau régional
• Stratégies de financement
• Next Steps en quelques mots
• Liens utiles
Table des matières
Accompagnement stratégique et opérationnel du financements de PME en croissance
• Cartographie des outils de financement pour chaque projet d’entreprise
• Définition de l’approche et implémentation du plan d’actions
• Production des dossiers pour les financements publics et privés
• Regards financiers, technologiques, humains et marketing
• Solution globale, cohérente et efficace
Next Steps en quelques mots
Nos clients
• Sociétés de 1 à 80 personnes
• Active par exemple : consultance spécialisée, ICT, biotech, logistique, design, web, …
• Sociétés belges dont au moins 80% exportent
• Financements de 5k€ à 15 M€.
Notre
modèle
• Cartographie des outils de financement (subsides, emprunts, actionnariat, garanties,
public, privé, …)
• Approche globale de la problématique de financement (professionnel et privé)
• Offre sur mesure selon les besoins
• Approche partenariale pour une solution optimale et sécurisante
Questions
• Introduction et quelques rappels
• Les postes à financer
• Les financements à intégrer
• Quelques rappels et mythes
• Les aides au niveau européen
• Les aides au niveau fédéral
• Les aides au niveau régional
• Stratégies de financement
• Next Steps en 2 minutes
• Liens utiles
Table des matières
• Aides au niveau européen :
• http://www.ncpbrussels.be/
• http://www.ncpwallonie.be/
• Aides au niveau fédéral – réduction de précompte pour R&D :
• http://www.belspo.be/belspo/organisation/fisc_en.stm
• Aides régionales – Bruxelles-Capitale :
• http://www.ecosubsibru.be/index.cfm?fuseaction=home.default&language=FR
• Aides régionales – Région Wallonne :
• http://recherche-technologie.wallonie.be
• http://www.wallonie.be/fr/formulaire/formalite-list/
• Autres aides régionales
• www.sowalfin.be
• www.srib.be
• http://www.fondsbruxelloisdegarantie.be/
Liens utiles
Email : info@next-steps.be
Tel : +32 (0)2 880 51 65
www.next-steps.be
Votre partenaire croissance
28 octobre 2016,
de 8h30 à 10h
La pérennité de votre entreprise, grâce à la nouvelle version de la norme ISO 9001:2015
Orateurs : Cplus - CEQUAL
Conflits entre actionnaires : mieux vaut prévenir que guérir
Orateur : DELOITTE
25 novembre 2016,
de 8h30 à 10h
27 janvier 2017,
de 8h30 à 10h
L'impression 3D et le droit des marques
Orateurs : NAUTADUTILH - SIRRIS
24 février 2017,
de 8h30 à 10h
Comment bien négocier la valeur d’une société technologique face à un partenaire ?
Orateur : DELOITTE
30-09-2016
30-09-2016

Contenu connexe

Tendances

Formation ibge aides publiques 2012
Formation ibge aides publiques 2012Formation ibge aides publiques 2012
Formation ibge aides publiques 2012
impulse.brussels
 

Tendances (18)

Stratégie & financement : innovez avec le partenariat tech international - Bp...
Stratégie & financement : innovez avec le partenariat tech international - Bp...Stratégie & financement : innovez avec le partenariat tech international - Bp...
Stratégie & financement : innovez avec le partenariat tech international - Bp...
 
Formation ibge aides publiques 2012
Formation ibge aides publiques 2012Formation ibge aides publiques 2012
Formation ibge aides publiques 2012
 
Subsides structurels ICT en Région Wallonne
Subsides structurels ICT en Région WallonneSubsides structurels ICT en Région Wallonne
Subsides structurels ICT en Région Wallonne
 
Les étapes clés pour financer votre R&D et innovation
Les étapes clés pour financer votre R&D et innovationLes étapes clés pour financer votre R&D et innovation
Les étapes clés pour financer votre R&D et innovation
 
Atelier sur le financement des entreprises innovantes en Tunisie
Atelier sur le financement des entreprises innovantes en TunisieAtelier sur le financement des entreprises innovantes en Tunisie
Atelier sur le financement des entreprises innovantes en Tunisie
 
Mapping de l'écosystème entrepreneurial en Tunisie by MAZAM
Mapping de l'écosystème entrepreneurial en Tunisie by MAZAMMapping de l'écosystème entrepreneurial en Tunisie by MAZAM
Mapping de l'écosystème entrepreneurial en Tunisie by MAZAM
 
Le guide ultime de l'innovation bien financée
Le guide ultime de l'innovation bien financéeLe guide ultime de l'innovation bien financée
Le guide ultime de l'innovation bien financée
 
Guide pratique de d'Assurance Prospection Accompagnement
Guide pratique de d'Assurance Prospection AccompagnementGuide pratique de d'Assurance Prospection Accompagnement
Guide pratique de d'Assurance Prospection Accompagnement
 
Guide de financement de la startup innovante édition 2017
Guide de financement de la startup innovante édition 2017Guide de financement de la startup innovante édition 2017
Guide de financement de la startup innovante édition 2017
 
Plaidoirie pour une politique publique favorisant l'avènement de la société d...
Plaidoirie pour une politique publique favorisant l'avènement de la société d...Plaidoirie pour une politique publique favorisant l'avènement de la société d...
Plaidoirie pour une politique publique favorisant l'avènement de la société d...
 
Sherbrooke Innopole à la Quinzaine de l'entrepreneuriat 2011 - Université de ...
Sherbrooke Innopole à la Quinzaine de l'entrepreneuriat 2011 - Université de ...Sherbrooke Innopole à la Quinzaine de l'entrepreneuriat 2011 - Université de ...
Sherbrooke Innopole à la Quinzaine de l'entrepreneuriat 2011 - Université de ...
 
Crédit d’Impôt Recherche - Les bonnes pratiques face à un contrôle fiscal
Crédit d’Impôt Recherche - Les bonnes pratiques face à un contrôle fiscalCrédit d’Impôt Recherche - Les bonnes pratiques face à un contrôle fiscal
Crédit d’Impôt Recherche - Les bonnes pratiques face à un contrôle fiscal
 
Financer votre projet de startup - Le fonctionnement des business angels
Financer votre projet de startup - Le fonctionnement des business angelsFinancer votre projet de startup - Le fonctionnement des business angels
Financer votre projet de startup - Le fonctionnement des business angels
 
BSA, BSPCE, actions gratuites ? Comment motiver ses salariés dans une start-u...
BSA, BSPCE, actions gratuites ? Comment motiver ses salariés dans une start-u...BSA, BSPCE, actions gratuites ? Comment motiver ses salariés dans une start-u...
BSA, BSPCE, actions gratuites ? Comment motiver ses salariés dans une start-u...
 
Quinze ans de politiques d'innovation en France
Quinze ans de politiques d'innovation en France Quinze ans de politiques d'innovation en France
Quinze ans de politiques d'innovation en France
 
FTC-Webinar Caisse des Depots
FTC-Webinar Caisse des DepotsFTC-Webinar Caisse des Depots
FTC-Webinar Caisse des Depots
 
Bilan activite Bpifrance 2018
Bilan activite Bpifrance 2018Bilan activite Bpifrance 2018
Bilan activite Bpifrance 2018
 
Réveil en Form' - Croissance - NFID
Réveil en Form' - Croissance - NFIDRéveil en Form' - Croissance - NFID
Réveil en Form' - Croissance - NFID
 

En vedette

En vedette (13)

Does Railway Asset Data create more problems that it solves?
Does Railway Asset Data create more problems that it solves?Does Railway Asset Data create more problems that it solves?
Does Railway Asset Data create more problems that it solves?
 
Passage TPE-PME_Le Point du LIEGE science park - LIEGE CREATIVE_25 mars 2016
Passage TPE-PME_Le Point du LIEGE science park - LIEGE CREATIVE_25 mars 2016Passage TPE-PME_Le Point du LIEGE science park - LIEGE CREATIVE_25 mars 2016
Passage TPE-PME_Le Point du LIEGE science park - LIEGE CREATIVE_25 mars 2016
 
Value of 'software and IT' Quality-Le Point du LIEGE science park-29 avril 2016
Value of 'software and IT' Quality-Le Point du LIEGE science park-29 avril 2016Value of 'software and IT' Quality-Le Point du LIEGE science park-29 avril 2016
Value of 'software and IT' Quality-Le Point du LIEGE science park-29 avril 2016
 
20160527 le point_secrets d'affaires_deloitte
20160527 le point_secrets d'affaires_deloitte20160527 le point_secrets d'affaires_deloitte
20160527 le point_secrets d'affaires_deloitte
 
Financement de l'innovation par les subsides européens - Le Point du LIEGE sc...
Financement de l'innovation par les subsides européens - Le Point du LIEGE sc...Financement de l'innovation par les subsides européens - Le Point du LIEGE sc...
Financement de l'innovation par les subsides européens - Le Point du LIEGE sc...
 
Analyse des pratiques d'innovation de la PME_Le Point du LIEGE science park_2...
Analyse des pratiques d'innovation de la PME_Le Point du LIEGE science park_2...Analyse des pratiques d'innovation de la PME_Le Point du LIEGE science park_2...
Analyse des pratiques d'innovation de la PME_Le Point du LIEGE science park_2...
 
ISO 9001:2015 _ Le Point du LIEGE science park _ 28 octobre 2016 : annexe 1
ISO 9001:2015 _ Le Point du LIEGE science park _ 28 octobre 2016 : annexe 1ISO 9001:2015 _ Le Point du LIEGE science park _ 28 octobre 2016 : annexe 1
ISO 9001:2015 _ Le Point du LIEGE science park _ 28 octobre 2016 : annexe 1
 
Conflits entre actionnaires - Le Point du LIEGE sceicne park - 25 novembre 2016
Conflits entre actionnaires - Le Point du LIEGE sceicne park - 25 novembre 2016Conflits entre actionnaires - Le Point du LIEGE sceicne park - 25 novembre 2016
Conflits entre actionnaires - Le Point du LIEGE sceicne park - 25 novembre 2016
 
Due diligence_Le point du LIEGE science park_30 octobre 2015
Due diligence_Le point du LIEGE science park_30 octobre 2015Due diligence_Le point du LIEGE science park_30 octobre 2015
Due diligence_Le point du LIEGE science park_30 octobre 2015
 
Beware Industry _ Le Point du LIEGE science park - 25 septembre 2015
Beware Industry _ Le Point du LIEGE science park - 25 septembre 2015 Beware Industry _ Le Point du LIEGE science park - 25 septembre 2015
Beware Industry _ Le Point du LIEGE science park - 25 septembre 2015
 
Incitants fiscaux R&D_Le Point du LIEGE science park_27novembre 2015
Incitants fiscaux R&D_Le Point du LIEGE science park_27novembre 2015Incitants fiscaux R&D_Le Point du LIEGE science park_27novembre 2015
Incitants fiscaux R&D_Le Point du LIEGE science park_27novembre 2015
 
Innovation Readiness Levels
Innovation Readiness LevelsInnovation Readiness Levels
Innovation Readiness Levels
 
ISO 9001:2015 _ Le Point du LIEGE science park _ 28 octobre 2016
ISO 9001:2015 _ Le Point du LIEGE science park _ 28 octobre 2016ISO 9001:2015 _ Le Point du LIEGE science park _ 28 octobre 2016
ISO 9001:2015 _ Le Point du LIEGE science park _ 28 octobre 2016
 

Similaire à Financement des sociétés innovantes - Le Point du LIEGE science park - 30 septembre 2016

Les aides publiques, un moyen de consolider votre projet d'entreprise à Bruxe...
Les aides publiques, un moyen de consolider votre projet d'entreprise à Bruxe...Les aides publiques, un moyen de consolider votre projet d'entreprise à Bruxe...
Les aides publiques, un moyen de consolider votre projet d'entreprise à Bruxe...
impulse.brussels
 
Aides publiques en Région de Bruxelles-Capitale 18-09-2012
Aides publiques en Région de Bruxelles-Capitale 18-09-2012Aides publiques en Région de Bruxelles-Capitale 18-09-2012
Aides publiques en Région de Bruxelles-Capitale 18-09-2012
impulse.brussels
 
BetaGroup - Workshop financial incentives
BetaGroup - Workshop financial incentivesBetaGroup - Workshop financial incentives
BetaGroup - Workshop financial incentives
Azaerts David
 
Abe subsides et aides publiques
Abe subsides et aides publiquesAbe subsides et aides publiques
Abe subsides et aides publiques
ecobuild.brussels
 
Passeport réussite - Module aides publiques
Passeport réussite - Module aides publiquesPasseport réussite - Module aides publiques
Passeport réussite - Module aides publiques
Azaerts David
 
Passeport réussite : Les outils de financement publics et les subsides - 1er ...
Passeport réussite : Les outils de financement publics et les subsides - 1er ...Passeport réussite : Les outils de financement publics et les subsides - 1er ...
Passeport réussite : Les outils de financement publics et les subsides - 1er ...
impulse.brussels
 
Forum for the Future - Parcours des subsides aux entreprises bruxelloises
Forum for the Future - Parcours des subsides aux entreprises bruxelloisesForum for the Future - Parcours des subsides aux entreprises bruxelloises
Forum for the Future - Parcours des subsides aux entreprises bruxelloises
impulse.brussels
 
Forum for the Future - Parcours des subsides aux entreprises bruxelloises
Forum for the Future - Parcours des subsides aux entreprises bruxelloisesForum for the Future - Parcours des subsides aux entreprises bruxelloises
Forum for the Future - Parcours des subsides aux entreprises bruxelloises
Azaerts David
 
Subsides bruxelles-entreprendre ondernemen-2014
Subsides bruxelles-entreprendre ondernemen-2014Subsides bruxelles-entreprendre ondernemen-2014
Subsides bruxelles-entreprendre ondernemen-2014
impulse.brussels
 

Similaire à Financement des sociétés innovantes - Le Point du LIEGE science park - 30 septembre 2016 (20)

Les aides publiques, un moyen de consolider votre projet d'entreprise à Bruxe...
Les aides publiques, un moyen de consolider votre projet d'entreprise à Bruxe...Les aides publiques, un moyen de consolider votre projet d'entreprise à Bruxe...
Les aides publiques, un moyen de consolider votre projet d'entreprise à Bruxe...
 
Subsides Entreprises Bruxelles
Subsides Entreprises BruxellesSubsides Entreprises Bruxelles
Subsides Entreprises Bruxelles
 
ABE Incitants Financiers RBC
ABE Incitants Financiers RBCABE Incitants Financiers RBC
ABE Incitants Financiers RBC
 
Aides publiques en Région de Bruxelles-Capitale 18-09-2012
Aides publiques en Région de Bruxelles-Capitale 18-09-2012Aides publiques en Région de Bruxelles-Capitale 18-09-2012
Aides publiques en Région de Bruxelles-Capitale 18-09-2012
 
2019 09 26 - le point - Convaincre son banquier
2019 09 26 - le point - Convaincre son banquier2019 09 26 - le point - Convaincre son banquier
2019 09 26 - le point - Convaincre son banquier
 
Beta group - Financial incentives
Beta group - Financial incentivesBeta group - Financial incentives
Beta group - Financial incentives
 
BetaGroup - Workshop financial incentives
BetaGroup - Workshop financial incentivesBetaGroup - Workshop financial incentives
BetaGroup - Workshop financial incentives
 
ABE - Subsides (Salon Entreprendre 2012)
ABE - Subsides (Salon Entreprendre 2012)ABE - Subsides (Salon Entreprendre 2012)
ABE - Subsides (Salon Entreprendre 2012)
 
Abe subsides et aides publiques
Abe subsides et aides publiquesAbe subsides et aides publiques
Abe subsides et aides publiques
 
Financer votre projet de startup - Le financement de l'innovation par BPI France
Financer votre projet de startup - Le financement de l'innovation par BPI FranceFinancer votre projet de startup - Le financement de l'innovation par BPI France
Financer votre projet de startup - Le financement de l'innovation par BPI France
 
Passeport réussite - Module aides publiques
Passeport réussite - Module aides publiquesPasseport réussite - Module aides publiques
Passeport réussite - Module aides publiques
 
Financements de l'innovation - Café et Soda #2 - 25 juin 2014
Financements de l'innovation - Café et Soda #2 - 25 juin 2014Financements de l'innovation - Café et Soda #2 - 25 juin 2014
Financements de l'innovation - Café et Soda #2 - 25 juin 2014
 
Passeport réussite 03/02/2014 : Les outils de financement publics et les subs...
Passeport réussite 03/02/2014 : Les outils de financement publics et les subs...Passeport réussite 03/02/2014 : Les outils de financement publics et les subs...
Passeport réussite 03/02/2014 : Les outils de financement publics et les subs...
 
Les subventions et les aides au financement aux entreprises en activité dans ...
Les subventions et les aides au financement aux entreprises en activité dans ...Les subventions et les aides au financement aux entreprises en activité dans ...
Les subventions et les aides au financement aux entreprises en activité dans ...
 
Passeport réussite : Les outils de financement publics et les subsides - 1er ...
Passeport réussite : Les outils de financement publics et les subsides - 1er ...Passeport réussite : Les outils de financement publics et les subsides - 1er ...
Passeport réussite : Les outils de financement publics et les subsides - 1er ...
 
Forum for the Future - Parcours des subsides aux entreprises bruxelloises
Forum for the Future - Parcours des subsides aux entreprises bruxelloisesForum for the Future - Parcours des subsides aux entreprises bruxelloises
Forum for the Future - Parcours des subsides aux entreprises bruxelloises
 
Forum for the Future - Parcours des subsides aux entreprises bruxelloises
Forum for the Future - Parcours des subsides aux entreprises bruxelloisesForum for the Future - Parcours des subsides aux entreprises bruxelloises
Forum for the Future - Parcours des subsides aux entreprises bruxelloises
 
Financements et Subsides des Entreprises à Bruxelles
Financements et Subsides des Entreprises à BruxellesFinancements et Subsides des Entreprises à Bruxelles
Financements et Subsides des Entreprises à Bruxelles
 
Synthèse sogedev-webinar les autres aides à l'innovation bpifrance h2020 et a...
Synthèse sogedev-webinar les autres aides à l'innovation bpifrance h2020 et a...Synthèse sogedev-webinar les autres aides à l'innovation bpifrance h2020 et a...
Synthèse sogedev-webinar les autres aides à l'innovation bpifrance h2020 et a...
 
Subsides bruxelles-entreprendre ondernemen-2014
Subsides bruxelles-entreprendre ondernemen-2014Subsides bruxelles-entreprendre ondernemen-2014
Subsides bruxelles-entreprendre ondernemen-2014
 

Plus de Interface ULg, LIEGE science park

Plus de Interface ULg, LIEGE science park (20)

20191129 - le point-diagnostic-pi - picarre
20191129 - le point-diagnostic-pi - picarre20191129 - le point-diagnostic-pi - picarre
20191129 - le point-diagnostic-pi - picarre
 
2019 03 29_ le point_EUREKA_SPW
2019 03 29_ le point_EUREKA_SPW2019 03 29_ le point_EUREKA_SPW
2019 03 29_ le point_EUREKA_SPW
 
Réforme code des sociétés - Le Point du LIEGE science park - 25 janvier 2019
Réforme code des sociétés - Le Point du LIEGE science park - 25 janvier 2019Réforme code des sociétés - Le Point du LIEGE science park - 25 janvier 2019
Réforme code des sociétés - Le Point du LIEGE science park - 25 janvier 2019
 
20181130 le point-innovatech-analyse multicritere
20181130 le point-innovatech-analyse multicritere20181130 le point-innovatech-analyse multicritere
20181130 le point-innovatech-analyse multicritere
 
20181026 - le point - incitants fiscaux R&D - MoneyOak
20181026 - le point - incitants fiscaux R&D - MoneyOak20181026 - le point - incitants fiscaux R&D - MoneyOak
20181026 - le point - incitants fiscaux R&D - MoneyOak
 
SISEM, motivation des équipes projets - Le Point du LIEGE science park - 30 m...
SISEM, motivation des équipes projets - Le Point du LIEGE science park - 30 m...SISEM, motivation des équipes projets - Le Point du LIEGE science park - 30 m...
SISEM, motivation des équipes projets - Le Point du LIEGE science park - 30 m...
 
Aides à l'Innovation de la Région Wallonne - Le Point du LIEGE science park -...
Aides à l'Innovation de la Région Wallonne - Le Point du LIEGE science park -...Aides à l'Innovation de la Région Wallonne - Le Point du LIEGE science park -...
Aides à l'Innovation de la Région Wallonne - Le Point du LIEGE science park -...
 
Protocole NAGOYA - Le Point du LIEGE science park - 27 octobre 2017
Protocole NAGOYA - Le Point du LIEGE science park - 27 octobre 2017Protocole NAGOYA - Le Point du LIEGE science park - 27 octobre 2017
Protocole NAGOYA - Le Point du LIEGE science park - 27 octobre 2017
 
Actifs immatériels - enjeux levée de fonds - Le Point du LIEGE science park -...
Actifs immatériels - enjeux levée de fonds - Le Point du LIEGE science park -...Actifs immatériels - enjeux levée de fonds - Le Point du LIEGE science park -...
Actifs immatériels - enjeux levée de fonds - Le Point du LIEGE science park -...
 
Incitants fiscaux R&D - Le Point du LIEGE science park - 19 mai 2017
Incitants fiscaux R&D - Le Point du LIEGE science park - 19 mai 2017Incitants fiscaux R&D - Le Point du LIEGE science park - 19 mai 2017
Incitants fiscaux R&D - Le Point du LIEGE science park - 19 mai 2017
 
20170428 - Le Point - Protection des données à caractère personnel - CRIDS
20170428 - Le  Point - Protection des données à caractère personnel - CRIDS20170428 - Le  Point - Protection des données à caractère personnel - CRIDS
20170428 - Le Point - Protection des données à caractère personnel - CRIDS
 
Intelligence artificielle - juridique - Le Point du LIEGE science park - 31 m...
Intelligence artificielle - juridique - Le Point du LIEGE science park - 31 m...Intelligence artificielle - juridique - Le Point du LIEGE science park - 31 m...
Intelligence artificielle - juridique - Le Point du LIEGE science park - 31 m...
 
20170224_Le Point_valoriser une entreprise technologique_deloitte
20170224_Le Point_valoriser une entreprise technologique_deloitte20170224_Le Point_valoriser une entreprise technologique_deloitte
20170224_Le Point_valoriser une entreprise technologique_deloitte
 
The competencies of the University of Liège for the aerospace cluster SKYWIN
The competencies of the University of Liège for the aerospace cluster SKYWINThe competencies of the University of Liège for the aerospace cluster SKYWIN
The competencies of the University of Liège for the aerospace cluster SKYWIN
 
Impression 3D et droit des marques _ Le Point du LiEGE science park _ 27 janv...
Impression 3D et droit des marques _ Le Point du LiEGE science park _ 27 janv...Impression 3D et droit des marques _ Le Point du LiEGE science park _ 27 janv...
Impression 3D et droit des marques _ Le Point du LiEGE science park _ 27 janv...
 
ULg-Skywin - Multibody & mechatronic systems laboratory - MMS
ULg-Skywin - Multibody & mechatronic systems laboratory - MMSULg-Skywin - Multibody & mechatronic systems laboratory - MMS
ULg-Skywin - Multibody & mechatronic systems laboratory - MMS
 
ULg-Skywin - Modelling for aquatic systems - MAST
ULg-Skywin - Modelling for aquatic systems - MASTULg-Skywin - Modelling for aquatic systems - MAST
ULg-Skywin - Modelling for aquatic systems - MAST
 
ULg-Skywin - Microsys
ULg-Skywin - MicrosysULg-Skywin - Microsys
ULg-Skywin - Microsys
 
ULg-Skywin - Lentic
ULg-Skywin - LenticULg-Skywin - Lentic
ULg-Skywin - Lentic
 
ULg-Skywin - Unité de géomatique
ULg-Skywin - Unité de géomatiqueULg-Skywin - Unité de géomatique
ULg-Skywin - Unité de géomatique
 

Financement des sociétés innovantes - Le Point du LIEGE science park - 30 septembre 2016

  • 1. © 2014 Deloitte Fiduciaire Financement des sociétés innovantes : quelle stratégie pour le meilleur effet multiplicateur ? Bernard TILKENS, PhD Gérant - Expert Technologies et Financement NEXT STEPS 30-09-2016 L'Interface vous donne rendez-vous chaque mois au LIEGE science park, pour faire le point, avec un conseiller en innovation, sur une mesure en lien avec vos préoccupations. Une initiative de
  • 2. Financement des sociétés innovantes : quelle stratégie pour le meilleur effet multiplicateur ? 30 septembre 2016
  • 3. • Introduction et quelques rappels • Les postes à financer • Les financements à intégrer • Quelques rappels et mythes • Les aides au niveau européen • Les aides au niveau fédéral • Les aides au niveau régional • Stratégies de financement • Next Steps en quelques mots • Liens utiles Table des matières
  • 4. Les postes à financer Société R&D Marketing Investiss. Exportation Consultance Fond de roulement Formation Personnel Gestion Commercial. • La multitude des outils à disposition permet de couvrir de nombreux domaines d’activités de la PME. • Certains secteurs ont le plus besoin d’une approche globale, de par la multitude des sujets concernés : • Activités innovantes • Activités à forte dimension technologique • Projets ebusiness stratégiques • Développement international
  • 5. L’ approche – compétences propres et partenariats Vision Stratégie Marketing Ressources Humaines Plan Financier Equipe / Partenaires Financements (montants, timing) Business Model Stratégie Investiss. Ressources Construction et arguments Outils de Comm. Etudes
  • 6. • Introduction et quelques rappels • Les postes à financer • Les financements à intégrer • Quelques rappels et mythes • Les aides au niveau européen • Les aides au niveau fédéral • Les aides au niveau régional • Stratégies de financement • Next Steps en quelques mots • Liens utiles Table des matières
  • 7. Les financements à intégrer Valorisation des FP, des investissements et charges, des apports Emprunts Actionnariats Subsides Fonds Propres Garanties Privé Public Crowdfunding Public Privé Crowdfunding Régions Local/Ministère UE Fédéral Publiques Personnelles L’objectif est : - d’optimiser les outils de financements existants - en les combinant - pour créer un win-win pour tous les acteurs Résultats : • Réduction des fonds apportés par chacun • Diminution du risque • Chacun joue son rôle dans son domaine
  • 8. • L’objectif du subside : anticiper, cofinancer, accélérer • potentiellement presque tous les postes de la société : R&D, engagements, prospection, formation, conseil, marcom, … • Introduction AVANT les dépenses ; ne couvrent qu’une partie du budget • Le subside facilite certaines actions/certains choix = « la cerise sur le gâteau ». • Financement a posteriori • Timing de remboursement • La solidité financière (avant obtention du subside) • Exception : les projets de R&D • Existence d’un fonds de roulement • Financement des phases risquées pour les banques. • Les subsides ne sont pas extensibles à l’infini : • Règle « de minimis » • Plafond d’intervention pour certains outils (annuel, sur une période, …) • Exclusion des PME en difficulté • Les subsides : une des facettes du financement public : • Il existe aussi des prêts, prises de participation ou garanties. Le subside et ses mythes
  • 9. • Aides publiques : différents thèmes, à de multiples niveaux. Sont-elles cumulables ? • Européen • Fédéral • Régional • Au niveau régional, nécessité d’identifier les régions concernées • Existence d’une activité « réelle » • Répartition du personnel (soumis à l’ONSS) • Lieu de réalisation/d’investissement • Attention : faire appel à une région pour un projet n’exclut de faire appel à une autre région Les différents niveaux
  • 10. • Qu’est-ce qu’une PME au sens de l’UE ? CA, bilan et effectif Indépendance financière La définition EU de la PME 1 2
  • 11. • Essentiellement pour les projets R&D • Projets en consortium : multi-pays, multi-acteurs (et types d’acteurs) • Il est vivement conseillé d’avoir eu des démarches similaires au niveau belge (pôles de compétitivité, développement en partenariat, …) au préalable • Demandes via appels à projet et séquencements spécifiques • Projets sur longue durée (> 3 ans) et financements élevés (jusqu’à 115%). • SMEs Tools Les aides au niveau européen
  • 12. • Le Tax Shift : exonération de précompte et d’ONSS • Cible : jeune PME ou TPE • 10% à 20% du PP • 40 à 100% d’ONSS patronale • Exonération de précompte professionnel (PP) pour les profils R&D. • profils « masters » (ou plus) à vocation scientifique (ingénieur civil, bio-ingénieur, médecin, mathématicien, …). • Pour les YIC : extension aux profils BAC et à d’autres diplômes • Base continue (programme de R&D) ou par projets R&D spécifiques • Max 80% du PP • ATTENTION : Procédure multiple et spécifique à respecter • Rétroactivité partielle encore possible (<2019) • Le Tax Shelter pour startup • Cible : jeune PME ou TPE • Réduction d’impôt de 30 à 45% pour l’investisseur en Pers. Phys. Les aides au niveau fédéral
  • 13. Les aides et les Régions… 30-50 subsides 140 subsides 400 subsides
  • 14. Les aides de la RW « pour les nuls »…
  • 15. • Nécessité d’avoir une approche globale et cohérente • Thèmes : Les aides au niveau régional Recherche & Développement Export Consultance Engagements Investissements
  • 16. Il convient de distinguer les différents stades de la recherche & développement : Les stades de la R&D Recherche & Développement Recherche fondamentale Recherche Industrielle (RI) Développement Expérimental (DE) Ligne du temps = Time to market Projets à vocation économique Projets portés par les Entreprises Intervention comme partenaire Université, Haute Ecole Entreprises Subsides ARTypes Intervention comme partenaire
  • 17. Région Bruxelloise Région Wallonne Garantie Co-financement (prêts) Capital-risque (prise de participation, prêts) Invests wallons Export (prise de participation, prêts) (y inclus les garanties) Projets innovants (prêts) / (via appel à projets) Autres aides régionales • Outre les subsides, les régions offrent une série d’autres aides, sous forme de garanties (partielles et supplétives ou « en tête »), de prêts (subordonnés, convertibles, etc) ou de prises de participation.
  • 19. • Introduction et quelques rappels • Les postes à financer • Les financements à intégrer • Quelques rappels et mythes • Les aides au niveau européen • Les aides au niveau fédéral • Les aides au niveau régional • Stratégies de financement • Next Steps en quelques mots • Liens utiles Table des matières
  • 20. • Approche classique (lente et risquée) Stratégie 1 : R&D vs marché (1/2) R&D Etudes « business » Commercialisation R&D non adaptée au marché Fonds insuffisants pour déployerDifficulté à la levée de fonds
  • 21. • Variante (rapide et soutenue) Stratégie 1 : R&D vs marché (2/2) R&D Etudes, feedback marché Test commercial Levée de fonds Déploiement commercial IP BM Plan Fin Marketing Comm 1) Sécurisation et valo IP 2) Validation marché 3) Quantitatif 4) Levée fonds facilitée 5) Marcom cohérente 6) Déploiement accéléré
  • 22. • Cumul des aides régionales et fédérales • Salarié de 3.000 € brut mensuel Stratégie 2 : croissance vs coûts salariaux Base ONSS patronal 1.200 Précompte 700 Net 1.900 Subside 0 Coût Entreprise 4.200 € Optimisation 700 500 1.900 1.000 2.500 (-40%) Maximum 0 0 1.900 2.940 -640 (-115%)
  • 23. • Situation classique • Besoins : 100.000 € • Solution isolée : • Augmentation de capital « interne » -> souvent limité, risque personnel accru • Augmentation de capital « externe » -> limité, dilution forte • Emprunt bancaire -> limité, charge financière, risque accru • Situation optimisée • Besoins : 100.000 € • Solution : 220.000 € minimum • Apport perso : 20.000 € + valorisation • Business angels 50.000 € capital • Banque 50.000 € dettes long termes (risque de 12.5k à 25k) • Invest(s) ou Sowalfin • Capital 70.000 € capital (si invest) • Emprunt 30.000 € à 50.000 € quasi capital (invest ou Sowalfin) • Garantie 50-75% sur emprunt bancaire Stratégie 3 : privé vs public / dettes vs capital
  • 24. Illustration – Cas concret • Démarches export 45 k€ • Consultance 45 k€ • Engagement 50 k€ • Formation 10 k€ • Crowdfunding 35 k€ • Business Angel 100 k€ • Emprunt public 75 k€ Subsides Total : 360 k€ en 10 mois Société innovante (plateforme web)
  • 25. Illustration – Cas concret • Démarches export 45 k€ • Projets ebusiness 30 k€ • Consultance 30 k€ • Analyse pour déploiement UE 100 k€ • Formation 15 k€ • Innovation 12 k€ • Projets R&D (Bruxelles + Région Wallonne) 350k€ • Réduction de précompte (x 5ans) : 120k€/an • Crédit bancaire 150 k€ • Emprunt public 150 k€ Subsides Avance récupérable / Subside Trésorerie Total : 1,482 M€ en 18 mois Société innovante (IT & Business management)
  • 26. • Introduction et quelques rappels • Les postes à financer • Les financements à intégrer • Quelques rappels et mythes • Les aides au niveau européen • Les aides au niveau fédéral • Les aides au niveau régional • Stratégies de financement • Next Steps en quelques mots • Liens utiles Table des matières
  • 27. Accompagnement stratégique et opérationnel du financements de PME en croissance • Cartographie des outils de financement pour chaque projet d’entreprise • Définition de l’approche et implémentation du plan d’actions • Production des dossiers pour les financements publics et privés • Regards financiers, technologiques, humains et marketing • Solution globale, cohérente et efficace Next Steps en quelques mots Nos clients • Sociétés de 1 à 80 personnes • Active par exemple : consultance spécialisée, ICT, biotech, logistique, design, web, … • Sociétés belges dont au moins 80% exportent • Financements de 5k€ à 15 M€. Notre modèle • Cartographie des outils de financement (subsides, emprunts, actionnariat, garanties, public, privé, …) • Approche globale de la problématique de financement (professionnel et privé) • Offre sur mesure selon les besoins • Approche partenariale pour une solution optimale et sécurisante
  • 29. • Introduction et quelques rappels • Les postes à financer • Les financements à intégrer • Quelques rappels et mythes • Les aides au niveau européen • Les aides au niveau fédéral • Les aides au niveau régional • Stratégies de financement • Next Steps en 2 minutes • Liens utiles Table des matières
  • 30. • Aides au niveau européen : • http://www.ncpbrussels.be/ • http://www.ncpwallonie.be/ • Aides au niveau fédéral – réduction de précompte pour R&D : • http://www.belspo.be/belspo/organisation/fisc_en.stm • Aides régionales – Bruxelles-Capitale : • http://www.ecosubsibru.be/index.cfm?fuseaction=home.default&language=FR • Aides régionales – Région Wallonne : • http://recherche-technologie.wallonie.be • http://www.wallonie.be/fr/formulaire/formalite-list/ • Autres aides régionales • www.sowalfin.be • www.srib.be • http://www.fondsbruxelloisdegarantie.be/ Liens utiles
  • 31. Email : info@next-steps.be Tel : +32 (0)2 880 51 65 www.next-steps.be Votre partenaire croissance
  • 32. 28 octobre 2016, de 8h30 à 10h La pérennité de votre entreprise, grâce à la nouvelle version de la norme ISO 9001:2015 Orateurs : Cplus - CEQUAL Conflits entre actionnaires : mieux vaut prévenir que guérir Orateur : DELOITTE 25 novembre 2016, de 8h30 à 10h 27 janvier 2017, de 8h30 à 10h L'impression 3D et le droit des marques Orateurs : NAUTADUTILH - SIRRIS 24 février 2017, de 8h30 à 10h Comment bien négocier la valeur d’une société technologique face à un partenaire ? Orateur : DELOITTE 30-09-2016