Présentation faite par François Gilbert, président d’Anges Québec au Rendez-vous des capitaux de risque organisé par Sherbrooke Innopole 20 juin 2013 | Sherbrooke

1. Investir et s’investir
Investir et réussir
INVESTIR ET S’INVESTIR
EN INNOVATION
PARTOUT AU QUÉBEC

2. Anges Québec
ne fait pas grand-chose,
mais ce que l’on fait,
on travaille fort pour bien le faire
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3. Notre mission
Supporter nos membres à faire des
placements privés rentables dans des
entreprises innovantes du secteur
technologie et du secteur manufacturier-
services partout au Québec.
Notre passion
Supporter, en temps et en expertise, les
entrepreneurs afin de réaliser
leurs rêves, leurs entreprises.
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4. Un apport unique
dans la chaîne de financement
Anges Québec regroupe plus de 125 hommes et femmes
d’affaires qui ont connu le succès et qui investissent leur
argent, leur expertise et leur réseau dans des entreprises
innovantes partout au Québec.
Anges Québec opère 3 cellules (Montréal, Québec et
Estrie) et démarre présentement un groupe spécialisé dans
les secteurs manufacturiers – services
dans toutes les régions du Québec.
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5. Ce que fait Anges Québec
pour ses membres
• Tri de dossiers
• Présentation des dossiers intéressants pour ses
membres
• Partage d’expertise des membres
• L’apport d’expertise de professionnels
• Développer et appliquer les meilleures pratiques
• Formation des membres
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6. Anges Québec 2.0
4 situations différentes = 4 produits adaptés
1. Pour les dossiers apportés par un ou des membres
d’Anges Québec impliquant des financements qu’ils ne
souhaitent pas proposer aux autres membres.
2. Pour les dossiers apportés par un ou des membres
d’Anges Québec impliquant des financements qu’ils
souhaitent proposer aux autres membres.
3. Pour les dossiers générés par Anges Québec dans les
secteurs technologiques (modèle actuel).
4. Pour les dossiers générés par Anges Québec
dans les secteurs manufacturiers-services.
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7. Anges Québec 2.0 (Offre #3)
a) Tri des entreprises les plus intéressantes pour investissement (± 10 %) : inclus avec le membership
b) 10 rencontres mensuelles permettant de rencontrer ± 40 entreprises : inclus avec le membership
c) Accès par vidéo à ± 30 opportunités d’investissements par année ayant déjà suscité un intérêt de nos
membres
d) Support d’un coordonnateur pour l’analyse des dossiers sans limite de temps : inclus avec le membership
e) Préparation d’un term sheet par un avocat spécialisé en la matière pour l’équivalent de 5 hrs par dossier :
inclus avec le membership
f) Possibilité de co-investissement par AQC selon les critères d’AQC : inclus avec le membership
g) Utilisation des ressources de Deloitte pour une période de 3 hrs par dossier pour des aspects financiers :
inclus avec le membership (à confirmer)
h) Support à l’ouverture d’un compte bancaire et sans frais d’opérations la première année offert par la
Banque Nationale : inclus avec le membership (à confirmer)
i) Composition et diffusion d’un communiqué de presse (liste de 12 500 intervenants sélectionnés et réseaux
sociaux) par l’équipe d’Anges Québec : inclus avec le membership
j) Reconnaissance auprès de ses pairs du rôle du lead : inclus avec le membership
k) Publication du logo de l’entreprise sur le site d’Anges Québec et droit d’utilisation
du logo d’Anges Québec par l’entreprise : inclus avec le membership
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8. Un ange financier c’est quoi ?
- Une personne qui a de l’argent, idéalement beaucoup
d’argent, et qui est un investisseur qualifié selon les
critères de l’Autorité des marchés financiers
- Une personne qui a de l’expertise
- Une personne qui fait ou veut faire des placements dans
des entreprises privées
- Une personne qui veut investir de son temps en plus de
son argent (de 30 minutes à 60 heures)
- Au Québec, il y en a des…
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9. 9
 Québec : 1 groupe structuré
 Canada : 28 groupes
 États-Unis : 360 groupes
 Europe : 420 groupes
GROUPES D’ANGES DANS LE MONDE

10. Angels: Majority of Startup Funding
• $17.60 billion
• ~57,000 deals
• ~ 259,500 individuals
Angel Investors 2009
• $17.69 billion
• ~2,800 deals
• Total 794 firms (not all active)
Venture Capital 2009
Funding by Source and Stage- 2009
6,160
8,272
2,640
1,596
4,672
5,511
5,912
5280
2,500
5,000
7,500
10,000
12,500
15,000
Seed Early Expansion Later
Investment Stage
US$Millions
Venture Capital
Angels
Sources:
Center for
Venture
Research and
PwC
MoneyTree
10

11. Angels Invest in the Majority of Startup & Early Stage Deals
Number of Deals in 2009: Angel Investment and Venture Capital
Source: “Jeffrey E. Sohl, Center for Venture Research” and 2010 NVCA Yearbook
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12. 27 financements réalisés
Profil:
–70 % pas de revenu significatif au moment de
l’investissement
–0 % dégageait un profitabilité au moment de l’investissement
–Répartition géographique des placements:
Montréal 52 %
Québec 22 %
Estrie 19 %
Autres 7 %
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13. 27 financements réalisés
–Valeur pré-money des entreprises = 2,5 M$
•Minimum 1 M$ - maximum 4 M$
–Montants investis:
•Moyenne de 450 K$ / financement
•Moyenne de 10 anges ± 45 000 $ par personne
–Source de dossiers pour le capital de risque:
•61 % des dossiers pensait avoir besoin de capital de risque plus tard
•6 % pas prévisible
•33 % peut-être
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14. Motivation d’un ange à investir dans
une entreprise
- Le plaisir (le besoin), qui génèrera un rendement,
de gagner, de contribuer, de construire
- Rester actif
- Retourner à la société
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15.  Un entrepreneur déterminé à réussir, ouvert aux idées
différentes et à l’accompagnement par un ange
 Excellent potentiel de croissance
 Avantage concurrentiel fort (produit, technologie, etc.)
 Un marché connu et identifiable assez important
 Un plan simple et exécutable
 Une valeur d’entreprise raisonnable
 Un ange cherche une juste équation entre
le risque et le rendement
CE QUE RECHERCHE UN
ANGE DANS UN DOSSIER
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16.  Un entrepreneur déterminé à réussir, ouvert aux idées
différentes et à l’accompagnement par un ange
 Excellent potentiel de croissance
 Avantage concurrentiel fort (produit, technologie, etc.)
 Un marché connu et identifiable assez important
 Un plan simple et exécutable
 Une valeur d’entreprise raisonnable
 Un ange cherche une juste équation entre
le risque et le rendement
CE QUE RECHERCHE UN
ANGE DANS UN DOSSIER
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17. Niveau d’implication d’un ange dans une entreprise
Tous les modèles sont permis :
- Membre de mon conseil d’administration
- Membre de mon comité aviseur
- Sur demande
- Sans implication
Surtout, l’objectif d’un ange est de collaborer avec
l’entrepreneur afin d’augmenter la valeur à son placement
et non de contrôler l’entrepreneur.
Il faut tenir compte de l’expérience et de la personnalité de
l’entrepreneur et de l’ange.
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18. Anges Québec Capital
Création le 12 avril 2012
Mission:
Coinvestir avec les membres d’Anges Québec au même
moment avec les mêmes termes et conditions en s’assurant
que les critères de réussite soient présents
Capital souscrit: 20,2 M$
Investissement prévu par les anges: 10 M$
Commanditaires:
–Investissement Québec
–François Gilbert18

19. Anges Québec Capital
Objectif de placements: 15 dossiers
Deal Flow: Réseau Anges Québec
Dossiers autorisés à ce jour: 14
Investissement maximum de la 1ere ronde: 500 K$
Effet de levier:
–1 $ investi par AQC = 1,04 $ investi par les anges
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20. Recapitalisation
Anges Québec Capital
Dans sa dernière révision budgétaire, le
ministre des finances a annoncé sa
volonté de faciliter la recapitalisation
d’Anges Québec Capital pour 80 M$
supplémentaires dans les prochains mois.
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21. Notre mission
Supporter nos membres à faire des
placements privés rentables dans des
entreprises innovantes du secteur
technologie et du secteur manufacturier-
services partout au Québec.
Notre passion
Supporter, en temps et en expertise, les
entrepreneurs afin de réaliser
leurs rêves, leurs entreprises.
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22. QUESTIONS ET COMMENTAIRES

23. François Gilbert
Président Anges Québec
Président Anges Québec Capital
(418) 261-0011
Merci
Restons en contact sur:
@angesquebec
François Gilbert & Groupe Anges Québec