Basé à Verviers, Automation & Robotics, fleuron high-tech wallon, spécialisé dans le contrôle des verres de lunettes, innove actuellement dans le procédé de transmission d'entreprise. En effet, son fondateur et principal actionnaire, Christian Closset, a souhaité dans son procédé de transmission, maintenir l'activité dans la région, malgré les offres attractives d'autres investisseurs. Pour ce faire, il a créé un plan alternatif permettant à ses salariés et dirigeants de souscrire à des actions de son entreprise. Quels ont été les étapes, les vents favorables mais aussi les freins, de leur aventure ? Quels sont les enjeux futurs de ce qui s’apparente aussi à un nouveau management? Cette rencontre-conférence permettra aux acteurs de ce processus inspirant de nous partager leur expérience et d’inspirer, peut-être d’autres processus similaires. Elle se prolongera par l'opportunité offerte à tous les participants de visiter l'entreprise, Automation & Robotics.

1. Mardi, 29 mars 2022
La transmission d’entreprise aux salariés : partage
d’expérience avec l’entreprise Automation & Robotics
Christian Closset, Cédeur (Automation & Robotics)
Frédéric Loverius, Chargé de Cours (HEC-Liège)

2. LIEGE CREATIVE, en partenariat avec :

4. Présentation du groupe A&R
Leader mondial du contrôle et du positionnement des verres ophtalmiques
CA consolidé : 22 M€
110 collaborateurs à Verviers
140 collaborateurs au niveau mondial
99 % à l’exportation
Participation aux foires internationales de
l’optique ophtalmique : Milan, New York, Las
Vegas, Sao Paulo, Shangaï, Bogota, New Delhi

5. A&R sur le plan international
A&R Optical Machinery Inc.
A&R do Brasil
A&R Optical Equipment
(Thailand) Co., Ltd.
A&R Optical Equipment China
Sales Asia – Japan, Korea and India
Sales Latin America

6. Notre métier
Nous concevons, fabriquons, intégrons, commercialisons, conseillons
et gardons à un niveau de productivité optimal
des machines et instruments pour l’industrie ophtalmique pour le contrôle, le traçage, la
gravure, l’emballage et le sur-emballage des verres de lunette.
Notre core business : Le contrôle et le positionnement
des verres ophtalmiques.
Notre nouvelle mission : aider nos clients à tendre vers une production de verres « Zéro
Défaut » en s’appuyant sur une solide collaboration avec les différents acteurs du marché

7. Le marché optique ophtalmique
874 machines vendues dans le monde
2153 instruments
> 50% 5%
10%

8. Albert Schweitzer :
Le succès n'est pas la clé du bonheur. Le bonheur est la clé du succès. Si
vous aimez ce que vous faîtes, vous réussirez.
Notre mission est de libérer tout le potentiel de l’organisation en révélant
les compétences de chacun pour concevoir, fabriquer et mettre en oeuvre
des solutions innovantes et génératrices de valeur pour nos clients.
Notre objectif est de nous améliorer sans cesse pour être une entreprise
pionnière où tout le monde est heureux, fier de son travail et prêt à relever
de nouveaux défis ; une entreprise compétitive et saine qui garantit notre
futur. L’épanouissement de toutes les parties intéressées prime sur la
génération de profit « à tout prix ».
Le respect, le pardon et la confiance des uns vis-à-vis des autres constituent
nos valeurs fondatrices.
Notre philosophie

9. Organigramme du groupe A&R pour sa transmission
2019 20,8% 2019 25,0% 1983 54,2%
2019 100,0%
A&R-IMMO
1983 100,0% 2016
2004 100,0% 2009 100,0% 2011 99,9% 2008>2020 100,0%
A&R-Partners SRIW Actionnaires initiaux
A&R-Holding
A&R
A&R-Optical Equipment
Thaïland
AROM - USA A&R-Chine A&R-Brésil
Unité TVA

10. A&R-Partners
• Actionnaires :
• Collaborateurs d’A&R avec un ancienneté d’un an minimum
• Revente obligatoire de ses actions si arrêt de collaboration
• Exception : départ à la retraite : possibilité de garder ses
actions 5 ans
• Pas de cession jusqu’en juin 2022
• Obligation morale d’investir 70% de la prime extra-légale
• Maximum de participation :12,4 %
• Echange d’actions entre actionnaires uniquement
• Conseil d’administration-Administrateurs
• 8 actionnaires les plus importants
• 1 nommé par les autres actionnaires

11. Montage financier
A&R-Holding
100% Actions A&R
Actionnaires initiaux – 54 %
Apport en nature
SRIW – 25 %
Apport en numéraire
A&R-Partners – 21 %
Achat d’actions A&R-Holding
Capital initial + Prêt actionnaires initiaux
Salariés
% Prime extra-légale
Cash en sup.
Comptes courants des
Actionnaires initiaux
Actionnaires sortants
2e Emprunt bancaire en
2023 à rembourser en x
années par xx % des
dividendes d’ A&R
A&R
Distribution de
dividendes
Prêt Actionnaires initiaux
À rembourser en 10 ans par
apport des partners
1ier Emprunt bancaire à
rembourser en 4 ans par
100 % des dividendes d’
A&R

12. CCL-DG;
58,6%
VCL-Fille;
17,2%
Ahtco-V&M;
16,2%
HAH-D
Ahtco; 2,0%
CLA-R&D;
6,1%
ACTIONNARIAT INITIAL D'A&R
CCL-DG
42%
Ahtco-V&M
10%
CLA-R&D
2%
SRIW
25%
A&R-Partners
21%
A&R-HOLDING - 2019
CCL-DG
31%
Ahtco-V&M
10%
CLA-R&D-2%
SRIW
25%
A&R-Partners
32%
A&R-HOLDING-2022
CCL-DG
26%
Ahtco-V&M
10%
CLA-R&D
3%
SRIW
25%
A&R-Partners
36%
A&R-HOLDING-2028

13. Valorisation
Valeur d’une société = M x Ebitda – Dette nette
M = Multiple
Ebitda = Bénéfice nette + Intérêts + Taxes + Dépréciation + Amortissements (Moyenne sur 3 ans)
Dette nette = Dette financière - Trésorerie sans tenir compte des créances Clients et Dettes Fournisseurs
Valorisation du groupe A&R
Au 30/06/19 : calcul du multiple par notre commissaire aux comptes BDO
Chaque année : calcul de la valorisation en gardant la valeur de M constant pour A&R, A&R-Holding et A&R-
Partners à partir de juin 2022

14. Constellation
idéale Collègues Clients
Transmission opérationnelle d’A&R à ses collaborateurs et succession des Sages
Mise en place du nouveau comité de direction avec le support des ‘Sages’
3 Sages
Comité gestion journalière
Laurent Provost, successeur de Christian
Closset au poste de CEO
Christian Closset, CEO
fondateur

15. 90 actionnaires et déjà 32% du groupe A&R
Raisons du succès
• Confiance indispensable
• Bonheur, satisfaction et fierté
• Sécurité d’emploi à long terme
• Incitatives : Dons dépendants de l’ancienneté, du
montant et du moment de l’investissement
• Facilité de financement par les actionnaires initiaux
• Partenaire financier ayant les mêmes objectifs de
pérennité d’emploi – SRIW
• Cohésion de la nouvelle équipe de direction
• Autre forme d’épargne-pension