Contrôle des dirigeants et performance des banques au Cameroun
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M. Kuate Talla Idrice Roméo a soutenu une thèse de Doctorat/Phd en Sciences Économiques ce 15 juin 2016 à l'Université de Dschang. A l'issue des échanges avec le jury, il a obtenu la mention très honorable.
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Contrôle des dirigeants et performance des banques au Cameroun
- 1. VEUILLEZ ETEINDRE VOS TELEPHONES SVP PRESENTEE PAR : M. KUATE TALLA IDRICE ROMEO (DEA en science de gestion) SOUS LA DIRECTION DE : Pr KAMDEM DAVID 11
- 2. THEME : CONTRÔLE DES DIRIGEANTS ET PERFORMANCE DES BANQUES AU CAMEROUN 22
- 3. PLAN DE L’EXPOSE : 1-Problématique de la thèse ; 2- Méthodologie suivie ; 3- Résultats obtenus; 4- Limites et perspectives de la recherche. 33
- 4. Problématique de la thèse Notre recherche part d’un constat : l’existence de nombreux dysfonctionnements dans la gouvernance des banques au Cameroun. Entre 2007 et 2009, 25% des banques ont été mises sous administration provisoire par COBAC 44
- 5. Problématique de la thèse Pourtant, plusieurs mécanismes sont mis en œuvre pour contrôler les dirigeants des banques. Mécanismes externes de contrôle : La pression réglementaire La pression concurrentielle La pression financière 55
- 6. Problématique de la thèse Mécanismes internes de contrôle: Le conseil d’administration Les actionnaires La banque-mère (contrôle hiérarchique) Devant la persistance des dysfonctionnements dans la gouvernance et la délinquance managériale, l’on peut penser que les dirigeants contournent tout ou partie de ces mécanismes de surveillance 66
- 7. Problématique de la thèse Dès lors, l’on peut questionner l’efficacité des mécanismes de gouvernance des banques au Cameroun. Pour répondre à ce questionnement nous avons émis sept hypothèses 77
- 8. Hypothèses H1 : la pression réglementaire exercée par la COBAC suite à l’adoption des normes de fonds propres, incite les dirigeants des banques à la prudence et augmente la performance des banques. H2 : le taux de variation des dépôts et le taux d’intérêt servi sur les dépôts dépendent des fondamentaux de la banque. H3 : la pression concurrentielle augmente la performance des banques.8
- 9. Hypothèses H4 : la structure de l’actionnariat influence significativement la performance des banques. H5 : la composition du conseil d’administration influence significativement la performance des banques. H6 : le contrôle des banques-mères a une influence sur la performance de leurs filiales camerounaises. Hypothèse 7 : l’effet des mécanismes de contrôle des dirigeants sur la performance de la banque varie avec l’efficacité des autres mécanismes de contrôle mis en œuvre. 9
- 10. Méthodologie a) L’échantillon 11 banques en activité au Cameroun pendant la période de 2001 à 2010. b) Modèles d’analyse Les modèles de régression linéaire multiple Les modèles à équations simultanées Les modèles de panel dynamique. 810
- 11. Méthodologie c) Collecte et traitement des données Les données secondaires Les données primaires Le traitement statistique des données s’appui sur les techniques de régression 911
- 12. Méthodologie la méthode des moindres carrés généralisés; la méthode des doubles moindres carrés; la méthode des triples moindres carrés; la méthode des moments généralisés. 1012
- 13. 13
- 14. Résultats de l’étude. Concernant les mécanismes externes 1214
- 15. 1315
- 16. Résultats de l’étude L’action disciplinaire des déposants, est mitigée au Cameroun. La concurrence sur le marché (du crédit) met les dirigeants des banques sous pression et les contraint à être efficients. 1416
- 17. 17
- 18. 18
- 19. 19
- 20. Résultats de l’étude Concernant les mécanismes internes de gouvernance 20
- 21. Tableau 33 : Concentration de la propriété et performance des banques. Variables ROA ROE Concentration 0.0421** (2.223) 0.2081*** (2.914) Taille 0.4340 (0.485) 0.3960 (0.685) 6.7308*** (3.142) 6.4653*** (3.025) Ratio endettement -19.1548*** (-3.245) -18.9267*** (-2.790) -81.0224*** (-2.877) -80.0392*** (-2.608) Concentration au carré - 0.0003* (-1.928) - 0.0016*** (-2.790) Constante 7.8093* (1.823) 9.3075** (2.283) -12.8449 (-1.643) -4.3709 (-0.823) R carré 0.363 0.648 0.483 0.668 N 96 96 94 94 * Significatif au seuil de 10%, ** significatif au seuil de 5%, *** significatif au seuil de 1%, t-stat entre parenthèses 21
- 22. Tableau 34: Régressions multiples de la relation entre les actionnaires institutionnels et la performance des banques Variables explicatives ROA ROE Institutionnels 0.093** (2.352) 0.421** (2.146) Taille -1.416** (-2.141) -1.379** (-2.401) -0.143 (-0.642) -0.094 (-1.441) Institutionnels au carré -0.001 (-0.936) -0.003 (-0.910) Constante 11.575* (1.824) 10.978* (1.851) -6.895 (-0.181) -8.295 (-0.437) N 96 96 94 94 R carré 0.48 0.18 0.58 0.18 22
- 23. Tableau 36 : Régressions multiples de la relation entre la participation de l’Etat et la performance des banques. Variables explicatives ROA ROE Capetat 0.035 0.145 0.132 0.958 (0.492) (0.837) (0.717) (1.338) Capetat2 -0.003 -0.017 (-0.805) (-1.131) Taille 0.451 -1.508* 1.338 -1.031 (0.238) (-1.667) (0.272) (-0.193) Constant -5.697 16.158 -2.875 21.558 (-0.272) (1.613) (-0.053) (0.370) Observations 88 88 88 88 R carré 0.19 0.22 0.29 0.18 23
- 24. Résultats de l’étude Pour ce qui est du conseil d’administration. 24
- 25. Tableau 47 : Relations empiriques entre le conseil d’administration et la performance Variables explicatives↓ ROA ROE TCA -0.725** (-2.226) -1.468** (-2.327) ADEXT -0.025 (-1.170) -0.002 (-0.516) ADINST 0.178*** (3.516) 0.008 (0.256) ADETAT -0.080 (-1.104) -0.235* (-1.622) TAILLE -1.211 (-0.618) 4.877*** (2.727) DET -8.696 (-1.292) -59.624* (-1.653) _cons 35.320** (2.015) 19.634 (0.256) N 86 86 R carré 0.426 0.51825
- 26. Résultats de l’étude En ce qui concerne les banques-mères 26
- 27. Tableau 53 : Relations empiriques entre la banque-mère et la performance des filiales opérant au Cameroun. Variables explicatives↓ Variable expliquée ROE Variable expliquée ROA taille 26.714*** (3.382) 3.118* (1.669) capmer -0.163 (-0.836) -0.043 (-0.859) det -86.754*** (-2.711) -7.869 (-0.927) admer 0.178* (1.810) 0.130*** (5.268) expa2 -0.246* (-1.898) -0.092*** (-2.661) incit 11.182 (1.145) 0.279 (0.194) expa1 1.879* (1.784) 1.102*** (4.077) formal 4.500 (0.719) 2.925 (1.521) format -3.966 (-0.912) -1.309 (-1.089) transfer -4.456 (-0.479) 1.684 (0.700) _cons -219.618*** -39.724* 27
- 28. Résultats de l’étude Les interactions entre les mécanismes de gouvernance Pour ce qui est des interactions entre les mécanismes internes. 28
- 29. Résultats de l’étude Pour ce qui est des interactions entre la pression réglementaire et les mécanismes internes de contrôle 29
- 30. Résultats de l’étude En ce qui concerne les interactions entre les mécanismes internes et la pression concurrentielle, 30
- 32. 32
- 33. Limites et perspectives de la recherche La taille relativement réduite de notre échantillon Les approximations faites pour mesurer certaines variables le cadre d'analyse déjà exposé pourra être enrichi par la mise en relief d'autres variables. 33
Notes de l'éditeur
- Conflits de compétence, confusion de rôles ne pouvant qu’aboutir à des inerties de management CBC , Amity Bank et Union Bank of Cameroon.
- La problématique est ici résumée : lesquels de ces mécanismes, permettent au mieux le contrôle des dirigeants des banques de manière à aligner le comportement de ces derniers sur la maximisation de la valeur recherchée par les actionnaires ? L’association de ces mécanismes de gouvernance permet-elle la création ou la destruction de la valeur au sein des banques camerounaises ?
- données secondaires obtenues des rapports annuels d’activité des banques, les périodiques publiés par la BEAC et la COBAC, CERBER (Système de Collecte, d’Exploitation et de Restitution aux Banques des Etats Réglementaires)
- Nous choisissons la méthode qui donne une estimation efficiente du modèle en permettant de contrôler pour les effets spécifiques individuels et temporels et de pallier les biais d’endogénéité des variables explicatives.
- Tableau 12 l’estimation a été faite par la méthode des DMC et par la méthode des TMC. Le test de Hausman indique que la méthode des DMC est la plus appropriée. Les résultats indiquent que sous l’effet de la pression réglementaire, les banques ont augmenté leur ratio de capitalisation, en utilisant surtout les bénéfices reportés plutôt qu’en émettant de nouvelles actions. Cette augmentation du ratio de Cap a entraine une amélioration de ROA mais n’a pas diminué RISK
- Tableau 15 Ce tableau montre qu’aucune variable spécifique à la banque n’est significative, indiquant que la discipline exercée par les déposants par le canal du prix est inopérante. Ce résultat peut s’expliquer par le fait que l’information mise à la disposition du public par les banques camerounaises peut être incomplète, ou encore par le fait que les déposants n’ont pas le savoir faire et les qualifications nécessaires pour utiliser les informations disponibles. Il peut aussi s’expliquer par la surliquidité des banques camerounaises qui mettent à profit leur situation de trésorerie confortable pour abaisser le coût de leurs ressources
- Tableau 16 met en evidence l’existence d’une certaine discipline par le canal des quantités, puisque CAP et TAILLE sont significativement liées a DEP
- Tableau 25 la demarche empirique consiste a savoir si des aspects mesurables de la concurrence peuvent expliquer les changements observées de la performance. Les resultats indiquent que, la part de marché, l'indice de Herfindalh et le ratio CR4c, (mesures inverses de la concurrence sur le marché des crédits) sont négativement liés à la variable dépendante. Ces résultats confirment l'impact positif de la concurrence sur la productivité.
- Tableau 33 Nous remarquons que pour les deux mesures proposées pour la performance (ROE et ROA), les coefficients de la concentration du capital sont significatifs, aussi bien pour le modèle de la relation linéaire entre la concentration de la propriété et la performance que celui de la relation non linéaire. les relations obtenues tendent à montrer que l’exercice de la discipline est bénéfique à des niveaux modérés de concentration de l’actionnariat, mais qu’elle peut être contreproductive à des niveaux de concentration plus élevés.
- Tableau 34 L’existence d’une relation linéaire positive et significative entre la présence des institutionnels dans la structure de propriété et la performance des banques au Cameroun confirme le contrôle efficient exercé par cette catégorie d’actionnaires
- Tableau 36 L’absence d’une relation significative entre la présence de l’Etat dans l’actionnariat des banques camerounaises et la performance de celles-ci. Les dirigeants des banques à capitaux publics savent qu’elles seront renflouées par l’Etat en cas de difficulté, limitant ainsi le risque de faillite. Ne craignant rien, les dirigeants de ces banques développent une faible propension à l’innovation et poursuivent une multiplicité d’objectifs économiques et sociaux dictés par les pouvoirs publics…
- Tableau 47 les relations obtenues suggèrent qu’au Cameroun, les conseils de petite taille, ayant une grande proportion d’administrateurs institutionnels et peu d’administrateurs représentant l’Etat sont les mieux capables d’exercer un contrôle strict sur les dirigeants et générer la valeur pour la banque.
- elles contrôlent efficacement leurs filiales camerounaises à travers leurs représentants au conseil et l'envoi de cadres expatriés sur des missions de long terme.
- Tableau 53 Nos résultats suggèrent que pour exercer un contrôle efficace de leurs filiales et de leurs diverses activités, les banques multinationales font principalement recours à deux mécanismes : la participation au conseil d’administration et l’expatriation des cadres. La participation active au conseil d’administration de la filiale passe par la cooptation d’un nombre important d’administrateurs étrangers dotés d’une expérience internationale et capables d’influencer les points de vue des autres membres. les cadres expatriés permettent de surveiller et d’évaluer les activités et les comportements au sein des filiales implantées au Cameroun. En effet, étant familiers à la culture d’entreprise, les expatriés acceptent et appliquent convenablement les règles établies par la maison-mère.
- nos résultats montrent que la structure de propriété des banques camerounaises et la composition de leurs conseils d’administration sont inextricablement liées et que les banques utilisent de manière optimale les différents mécanismes internes de gouvernance qui sont à leur disposition.
- Les résultats obtenus suggèrent une absence de complémentarité entre le contrôle exercé par le conseil d’administration et la pression réglementaire…Pour satisfaire les exigences de rentabilité des actionnaires, les dirigeants prennent des risques qui, dépassent le niveau requis par les dispositions réglementaires mises en place par la COBAC.
- Nos résultats prouvent un effet de complémentarité entre l’efficacité du contrôle exercé par les acteurs internes (les actionnaires institutionnels, les actionnaires dirigeants, le conseil d’administration à travers sa taille) et la concurrence sur marché des biens et services financiers.
- Tableau 63 et 64 le modèle construit relie une mesure de la productivité, le total crédit rapporté aux effectifs, à trois facteurs de production : le travail, le capital physique et les ressources financières de la banque. Ce modèle est enrichi d'un ensemble de variables qui captent l'influence de la pression concurrentielle et des mécanismes internes de gouvernance sur la productivité de la banque. Nous incluons également des termes d’interaction entre la concurrence et les mécanismes internes de gouvernance ; ce qui nous permet de discuter l’éventuelle complémentarité ou substitution entre ces mécanismes de gouvernance Tableau 63 deux relations de complémentarité apparaissent. La première est celle entre la concurrence et la propriété des institutions. La deuxième est celle entre la concurrence et la propriété des insiders (dirigeants et administrateurs). Ces relations de complémentarité montrent que ces catégories d’actionnaire exercent un contrôle plus efficace quand la concurrence augmente sur le marché des prêts et permettent de rendre la banque plus productive
- Tableau 64 suggère une substituabilité entre la concurrence et le pourcentage d’administrateurs représentant l’Etat dans le conseil d’administration. En d’autres termes, les administrateurs représentant l’Etat ne sont pas considérés comme des bons contrôleurs, agissant dans le meilleur intérêt de la banque quand la concurrence s’intensifie. on note une relation de complémentarité entre la taille du conseil d’administration et la concurrence. Cela indique qu’au fur et à mesure que la concurrence s’avive et que l’environnement se complexifie, les banques camerounaises élargissent la taille de leur conseil d’administration, pour bénéficier des compétences diversifiées des administrateurs, de leur expertise et de leurs conseils sur des nouvelles méthodes et les nouvelles stratégies.
- La part de marché et les indices de concentration du marché sont des mesures imparfaites de la concurrence. Des recherches futures pourraient éventuellement, s’il y aura les données nécessaires, adopter des mesures plus subtiles et fournir des résultats plus clairs.