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  • 1. Maîtriser la croissance financière de son entreprise Des documents complémentaires sont disponibles sur www.caladris.com/wiki/tresorerie www.caladris.com Trésorerie4 – page 1 © Emmanuel Hachez 2012
  • 2. La trésorerie Trésorerie = + Fonds de Roulement Net (FRN) - Besoin en Fonds de Roulement (BFR) FRN - BFR = Trésorerie Si augmentation du BFR si alors et le FRN ne compense pas la Trésorerie diminue www.caladris.com Trésorerie4 – page 2 © Emmanuel Hachez 2012
  • 3. Si l’activité augmente Augmentation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) Plusieurs solutions pour la Trésorerie : – Agir sur le BFR – Augmenter le Fonds de Roulement Net (FRN) : • par l’endettement • Par le Cash-Flow libre – Financer la Trésorerie www.caladris.com Trésorerie4 – page 3 © Emmanuel Hachez 2012
  • 4. Agir sur le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) Ce qui diminue le BFR : – Réduire le délai de paiement des clients – Allonger les délais de paiement des fournisseurs – Réduire les stocks – Réduire le délai de production Il y a des limites www.caladris.com Trésorerie4 – page 4 © Emmanuel Hachez 2012
  • 5. Financement par l’emprunt Financer la Trésorerie : – Limité et coûteux Augmenter le FRN par l’endettement : – Limite des capacités financières des associés – Limite des capacités d’emprunt extérieur www.caladris.com Trésorerie4 – page 5 © Emmanuel Hachez 2012
  • 6. Alimenter la Trésorerie par le Cash-Flow libre Cash-Flow libre non distribué augmente le FRN finance l’augmentation du BFR Si : Cash-Flow libre = augmentation du BFR maintien de la trésorerie maîtrise du développement www.caladris.com Trésorerie4 – page 6 © Emmanuel Hachez 2012
  • 7. Maîtrise du développement Supposons les prévisions suivantes : – Augmentation de l’activité – Augmentation du BFR de 1000 en 5 ans – Cash-Flow libre de 200 par an Equilibre entre augmentation du BFR et Cash-Flow libre sur 5 ans www.caladris.com Trésorerie4 – page 7 © Emmanuel Hachez 2012
  • 8. Maîtrise du développement Si équilibre entre augmentation du BFR et Cash- Flow libre – L’activité va autofinancer son développement – Maintien de la trésorerie – Uniquement besoin de financer les investissements Maîtrise du développement www.caladris.com Trésorerie4 – page 8 © Emmanuel Hachez 2012
  • 9. Vous voulez mettre ceci en pratique dans votre entreprise ? Caladris peut vous aider à aller plus vite plus loin ! www.caladris.com/contact www.caladris.com © Emmanuel Hachez 2012