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Réunion trimestrielle de Carmignac
12 juillet 2016
L’épargne salariale et retraite :
c’est maintenant !
L’épargne salariale et retraite : c’est maintenant !
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 2
❶
❷
❸
❹❺
Un
marché de
bonne
taille…
… en
croissance
robuste…
… rentable…
… porté
par des
tendances
lourdes…
… sur
lequel les
CGP sont
déjà
leaders…
…mais sur lequel
ils peuvent et
doivent faire
mieux
❻
L’épargne salariale et retraite : c’est maintenant !
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Un
marché de
bonne
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robuste…
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… porté
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lourdes…
… sur
lequel les
CGP sont
déjà
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❻
Un marché en croissance robuste, notamment sur les
segments de l’épargne salariale et de la retraite pure
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 4
Source : Observatoire des retraites européennes Eres 2015
Cette croissance nous permet de réaffirmer notre prévision
d’un marché de plus de 500 Mds€ en épargne salariale et
retraite pure en 2023
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 5
Evolution du marché cible d’Eres et de nos partenaires
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Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 7
14,50%
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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Taux d'épargne globale des ménages en France
Source : INSEE
Loi MACRON sur l’épargne salariale : une baisse du forfait
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Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 8
(1) Applicable aux entreprises qui versent pour la première fois après le 1er janvier 2016 une prime
d’intéressement ou de participation (ou qui n’avaient plus d’accord en vigueur depuis 5 ans ou plus)
pendant 6 ans, les autres (ou au-delà des 6 ans) bénéficient des mêmes conditions qu’une entreprise de
plus de 50 salariés.
(2) Si PERCO éligible : PERCO prévoyant par défaut un système de désensibilisation de l’épargne (type
gestion pilotée) investissant au moins à 7% en titres PEA-PME (voir avec le gestionnaire du PERCO), si le
PERCO ne remplit pas cette condition c’est le taux de 20% qui s’applique.
Une efficacité dopée !
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Loi MACRON sur l’épargne salariale : le PERCO grand
gagnant
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 10
Forfait social à 16% et gestion pilotée retraite devient le placement
par défaut du PERCO
Suppression de la contribution au fonds de solidarité vieillesse qui
frappait la fraction d’abondement du PERCO-I excédant 2 300€
soit, pour l’entreprise, près de 300€ d’économie par an et par salarié qui
bénéficiait du plafond légal d’abondement
Possibilité de contribution unilatérale régulière de l’employeur dans
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Passage de 5 à 10 jours par an et par salarié de la possibilité de
monétisation des jours de repos non pris en épargne retraite avec
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Loi MACRON sur l’épargne salariale : simplification et
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Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 13
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Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 14
AMONT AVAL
Se former
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Maîtriser les grands
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Exemple : Recalcul plafond épargne retraite avec bascule Madelin-Perp ou saturation du
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Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 15
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Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 16
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Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 17
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Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 18
Le PEI Eres patrimoine : un potentiel de versement très
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Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 19
Eres poursuit son chemin avec vous : l’épargne salariale et
retraite, c’est maintenant !
MERCI de votre attention
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 20
2007
1er indépendant
10ème du marché
2009
300M€
2011
500M€
2016 S1
>1,4Md€
Eres
4, avenue Hoche
75008 Paris
contact@eres-group.com
+33 (0) 1 49 70 99 00
www.eres-group.com
@eres_group
@PartageDuProfit
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 21
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Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 3
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Assurance retraite individuelle
8,0%
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Sources : Banque de France, INSEE, AFG, FFSA, analyses Eres

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Présentation Eres : L'épargne salariale et retraite, c'est maintenant ! Réunion trimestrielle Carmignac gestion 2016

  • 1. Réunion trimestrielle de Carmignac 12 juillet 2016 L’épargne salariale et retraite : c’est maintenant !
  • 2. L’épargne salariale et retraite : c’est maintenant ! Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 2 ❶ ❷ ❸ ❹❺ Un marché de bonne taille… … en croissance robuste… … rentable… … porté par des tendances lourdes… … sur lequel les CGP sont déjà leaders… …mais sur lequel ils peuvent et doivent faire mieux ❻
  • 3. L’épargne salariale et retraite : c’est maintenant ! Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 2 ❶ ❷ ❸ ❹❺ Un marché de bonne taille… … en croissance robuste… … rentable… … porté par des tendances lourdes… … sur lequel les CGP sont déjà leaders… …mais sur lequel ils peuvent et doivent faire mieux ❻
  • 4. Un marché en croissance robuste, notamment sur les segments de l’épargne salariale et de la retraite pure Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 4 Source : Observatoire des retraites européennes Eres 2015
  • 5. Cette croissance nous permet de réaffirmer notre prévision d’un marché de plus de 500 Mds€ en épargne salariale et retraite pure en 2023 Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 5 Evolution du marché cible d’Eres et de nos partenaires Source : Observatoire des retraites européennes Eres 2015
  • 6. Un marché rentable Source d’honoraires de conseil et de mise en place Flux récurrents Encours à duration longue et à proportion croissante d’actifs longs : PERCO, article 83, PERP et Madelin Matière à Conseil en Investissements Financier Transférable d’ordre public pour les PEE/PERCO/PERP et Madelin, et fréquemment pour les articles 83 Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 6
  • 7. Un marché porté par des tendances lourdes Pressions sur la répartition : Un COR (un peu) plus réaliste que par le passé sur ses hypothèses et qui annonce l’équilibre du régime général, mais : Pas de prise en compte de l’impact du compte pénibilité Pas de mention des déséquilibres des régimes spéciaux… Réforme AGIRC ARRCO 2016 : -18% de pensions à terme / Poursuite « délicate » des négociations pour la suite Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 7 14,50% 14,60% 15,10% 15% 16,20% 15,80% 15,60% 15,10% 14,70% 15,10% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Taux d'épargne globale des ménages en France Source : INSEE
  • 8. Loi MACRON sur l’épargne salariale : une baisse du forfait social Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 8 (1) Applicable aux entreprises qui versent pour la première fois après le 1er janvier 2016 une prime d’intéressement ou de participation (ou qui n’avaient plus d’accord en vigueur depuis 5 ans ou plus) pendant 6 ans, les autres (ou au-delà des 6 ans) bénéficient des mêmes conditions qu’une entreprise de plus de 50 salariés. (2) Si PERCO éligible : PERCO prévoyant par défaut un système de désensibilisation de l’épargne (type gestion pilotée) investissant au moins à 7% en titres PEA-PME (voir avec le gestionnaire du PERCO), si le PERCO ne remplit pas cette condition c’est le taux de 20% qui s’applique.
  • 9. Une efficacité dopée ! Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 9
  • 10. Loi MACRON sur l’épargne salariale : le PERCO grand gagnant Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 10 Forfait social à 16% et gestion pilotée retraite devient le placement par défaut du PERCO Suppression de la contribution au fonds de solidarité vieillesse qui frappait la fraction d’abondement du PERCO-I excédant 2 300€ soit, pour l’entreprise, près de 300€ d’économie par an et par salarié qui bénéficiait du plafond légal d’abondement Possibilité de contribution unilatérale régulière de l’employeur dans le PERCO jusqu’à 2% du PASS imputable sur le plafond d’abondement de 16% du PASS Passage de 5 à 10 jours par an et par salarié de la possibilité de monétisation des jours de repos non pris en épargne retraite avec allègement des cotisations sociales et exonération d’IRPP
  • 11. Loi MACRON sur l’épargne salariale : simplification et augmentation du potentiel de versement Alignement Intéressement et Participation Même date limite de versement : dernier jour du 5e mois Même taux d’intérêt de retard : TMO*1,33 Intéressement : placé par défaut sur le PEE à 100% (Participation : RSP 50% PEE 50% PERCO) SORTI du plafond annuel de versement de 25% de la rémunération brute (ou BIC BNC N-1 pour le TNS) Alignement du mode de calcul de l’effectif pour le seuil de déclenchement de la Participation sur celui du calcul utilisé pour la mise en œuvre du Comité d’Entreprise Attention : on remonte désormais sur 3 ans ! Livret d’épargne salariale adapté à chaque entreprise Suppression de la part de distribution des FCPE d’actionnariat salarié Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 11
  • 12. PL SAPIN II : création des FRPS Fonds de Retraite Professionnelle Supplémentaire = l’occasion rêvée de Faire de la Retraite un Projet Stratégique Transposition en France de la directive IORP Engagements de retraite par capitalisation non soumis à Solvency II si : Structure juridique distincte Comptabilité Assurance Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 12
  • 13. Un marché sur lequel les CGP sont déjà leaders Epargne salariale : 10 à 15 000 Professionnels, TPE et PME s’équipent chaque année Part de marché estimée des CGP : 10% Le grand retour du PERP : 104 000 nouveaux Perp signés en 2014 Part de marché estimée des CGP : 15% Une place décisive historique dans le marché du Madelin retraite, avec bascule PERP et PERCO amorcée par les CGP grâce à la qualité du conseil Un retard en retraite collective article 83, mais cela démarre, notamment depuis l’éligibilité des versements libres au Plafond Epargne Retraite, pour des collèges restreints Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 13
  • 14. Mais sur lequel ils peuvent et doivent faire mieux Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 14 AMONT AVAL Se former Approche conseil toutes branches techniques selon le cas du client Maîtriser les grands arbitrages et leur calculatoire Travailler la prescription Experts Comptables Assurer le suivi des dispositifs, l’affectation et maintien de l’épargne Pédagogie Reporting Suivi réglementaire Travailler les allocations (Gestion pilotée/CIF)
  • 15. Un nombre limité d’arbitrages à maîtriser, toujours dérivés de l’analyse de la situation du client TNS : Madelin retraite / PERP / PERCO ? Selon analyse de stratégie de rémunération du dirigeant / caractéristiques techniques des solutions Exemple : Recalcul plafond épargne retraite avec bascule Madelin-Perp ou saturation du PERCO avant Madelin Participation et/ou Intéressement : Paramétrage / Interdépendance / Règle de répartition ? Exemple : Intéressement prévenant le déclenchement de la Participation Exemple : Intéressement lié à la Participation Exemple : Intéressement + Participation dérogatoire Exemple : Répartition au temps de présence versus salaire pour privilégier le dirigeant Exemple : Supplément d’Intéressement ou de Participation Abondement PEE et PERCO : Ciblage / Paramétrage Exemple : Abondement à l’ancienneté Exemple : centralisation des versements par l’entreprise Passerelle temps de travail / art 83 ou PERCO Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 15
  • 16. Utiliser les bons outils Formations Extranet partenaires (Fiches techniques, Simulateurs, Documentation commerciale, Reporting, Commissions) Accompagnement terrain Outil Accords & Contrats : le réglementaire et la mise en place à portée de clic, à 4 mains avec l’expert comptable si souhaité ! Outil de génération de livret d’épargne salariale sur mesure Reporting ciblé industriel sur les placements Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 16
  • 17. Utiliser la bonne offre en architecture ouverte Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 17 PEI/PERCOI PEE/PERCO libre Retraite collective Article 83 Retraite individuelle Sélection de gérants Investissement automatique Arbitrage automatique Allocation d’actifs inside
  • 18. Penser aussi à Eres patrimoine, principe simple et efficacité sans limites Le chef d’entreprise, ses principaux collaborateurs issus du cercle familial ou non, épargnent dans le cadre du PEI Eres Patrimoine Eres facture à l’entreprise les frais de gestion des placements : Les performances brutes des placements deviennent des rendements nets Les frais de gestion sont passés en charge et réduisent d’autant la fiscalité de l’entreprise ou du TNS Sans aucune contrepartie d’avantages en nature, donc sans limites ! On peut parler « d’épargne salariale de fonction », plus efficace que l’assurance vie et complémentaire avec elle Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 18
  • 19. Le PEI Eres patrimoine : un potentiel de versement très élevé : 25% de la rémunération brute + plus de 50K€ de dispositifs d’épargne salariale Les versements volontaires sont possibles chaque année jusqu’à 25% de la rémunération annuelle brute (BIC/BNC N-1 pour le TNS), donc une grande capacité d’épargne tous les ans Ils peuvent être complétés par de l’abondement : 8% du PASS Mais aussi par l’intéressement : + 50% du PASS (soit 58% PASS) Sans oublier la participation volontaire : + 75% du PASS (soit 133% du PASS) Durée 5 ans minimum, sortie en capital, partielle ou totale Pas de fiscalité sur les plus-values lors des rachats (sauf prélèvements sociaux) Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 19
  • 20. Eres poursuit son chemin avec vous : l’épargne salariale et retraite, c’est maintenant ! MERCI de votre attention Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 20 2007 1er indépendant 10ème du marché 2009 300M€ 2011 500M€ 2016 S1 >1,4Md€
  • 21. Eres 4, avenue Hoche 75008 Paris contact@eres-group.com +33 (0) 1 49 70 99 00 www.eres-group.com @eres_group @PartageDuProfit Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 21
  • 22. Un marché de bonne taille : 734 milliards d’€ à fin 2014 Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 3 Valeurs mobilières yc PEA 22,3% Assurance vie 46,3% Epargne salariale 7,0% Assurance retraite collective 12,6% Assurance retraite individuelle 8,0% Livrets défiscalisés 3,9% Répartition de l'épargne retraite en France par famille de produits en 2014 Sources : Banque de France, INSEE, AFG, FFSA, analyses Eres