Réunion trimestrielle Carmignac gestion 2016 / Présentation Eres : L'épargne salariale et retraite, c'est maintenant !

1. Réunion trimestrielle de Carmignac
12 juillet 2016
L’épargne salariale et retraite :
c’est maintenant !

2. L’épargne salariale et retraite : c’est maintenant !
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 2
❶
❷
❸
❹❺
Un
marché de
bonne
taille…
… en
croissance
robuste…
… rentable…
… porté
par des
tendances
lourdes…
… sur
lequel les
CGP sont
déjà
leaders…
…mais sur lequel
ils peuvent et
doivent faire
mieux
❻

3. L’épargne salariale et retraite : c’est maintenant !
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 2
❶
❷
❸
❹❺
Un
marché de
bonne
taille…
… en
croissance
robuste…
… rentable…
… porté
par des
tendances
lourdes…
… sur
lequel les
CGP sont
déjà
leaders…
…mais sur lequel
ils peuvent et
doivent faire
mieux
❻

4. Un marché en croissance robuste, notamment sur les
segments de l’épargne salariale et de la retraite pure
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 4
Source : Observatoire des retraites européennes Eres 2015

5. Cette croissance nous permet de réaffirmer notre prévision
d’un marché de plus de 500 Mds€ en épargne salariale et
retraite pure en 2023
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 5
Evolution du marché cible d’Eres et de nos partenaires
Source : Observatoire des retraites européennes Eres 2015

6. Un marché rentable
Source d’honoraires de conseil et de mise en place
Flux récurrents
Encours à duration longue et à proportion croissante
d’actifs longs : PERCO, article 83, PERP et Madelin
Matière à Conseil en Investissements Financier
Transférable d’ordre public pour les PEE/PERCO/PERP et
Madelin, et fréquemment pour les articles 83
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7. Un marché porté par des tendances lourdes
Pressions sur la répartition :
Un COR (un peu) plus réaliste que par le passé sur ses hypothèses et
qui annonce l’équilibre du régime général, mais :
Pas de prise en compte de l’impact du compte pénibilité
Pas de mention des déséquilibres des régimes spéciaux…
Réforme AGIRC ARRCO 2016 : -18% de pensions à terme / Poursuite
« délicate » des négociations pour la suite
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 7
14,50%
14,60%
15,10%
15%
16,20%
15,80%
15,60%
15,10%
14,70%
15,10%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Taux d'épargne globale des ménages en France
Source : INSEE

8. Loi MACRON sur l’épargne salariale : une baisse du forfait
social
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 8
(1) Applicable aux entreprises qui versent pour la première fois après le 1er janvier 2016 une prime
d’intéressement ou de participation (ou qui n’avaient plus d’accord en vigueur depuis 5 ans ou plus)
pendant 6 ans, les autres (ou au-delà des 6 ans) bénéficient des mêmes conditions qu’une entreprise de
plus de 50 salariés.
(2) Si PERCO éligible : PERCO prévoyant par défaut un système de désensibilisation de l’épargne (type
gestion pilotée) investissant au moins à 7% en titres PEA-PME (voir avec le gestionnaire du PERCO), si le
PERCO ne remplit pas cette condition c’est le taux de 20% qui s’applique.

9. Une efficacité dopée !
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 9

10. Loi MACRON sur l’épargne salariale : le PERCO grand
gagnant
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 10
Forfait social à 16% et gestion pilotée retraite devient le placement
par défaut du PERCO
Suppression de la contribution au fonds de solidarité vieillesse qui
frappait la fraction d’abondement du PERCO-I excédant 2 300€
soit, pour l’entreprise, près de 300€ d’économie par an et par salarié qui
bénéficiait du plafond légal d’abondement
Possibilité de contribution unilatérale régulière de l’employeur dans
le PERCO jusqu’à 2% du PASS imputable sur le plafond d’abondement
de 16% du PASS
Passage de 5 à 10 jours par an et par salarié de la possibilité de
monétisation des jours de repos non pris en épargne retraite avec
allègement des cotisations sociales et exonération d’IRPP

11. Loi MACRON sur l’épargne salariale : simplification et
augmentation du potentiel de versement
Alignement Intéressement et Participation
Même date limite de versement : dernier jour du 5e mois
Même taux d’intérêt de retard : TMO*1,33
Intéressement :
placé par défaut sur le PEE à 100% (Participation : RSP 50% PEE 50% PERCO)
SORTI du plafond annuel de versement de 25% de la rémunération brute (ou BIC
BNC N-1 pour le TNS)
Alignement du mode de calcul de l’effectif pour le seuil de déclenchement de
la Participation sur celui du calcul utilisé pour la mise en œuvre du Comité
d’Entreprise
Attention : on remonte désormais sur 3 ans !
Livret d’épargne salariale adapté à chaque entreprise
Suppression de la part de distribution des FCPE d’actionnariat salarié
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12. PL SAPIN II : création des FRPS
Fonds de Retraite Professionnelle Supplémentaire
= l’occasion rêvée de
Faire de la Retraite un Projet Stratégique
Transposition en France de la directive IORP
Engagements de retraite par capitalisation non soumis à
Solvency II si :
Structure juridique distincte
Comptabilité Assurance
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13. Un marché sur lequel les CGP sont déjà leaders
Epargne salariale :
10 à 15 000 Professionnels, TPE et PME s’équipent chaque année
Part de marché estimée des CGP : 10%
Le grand retour du PERP :
104 000 nouveaux Perp signés en 2014
Part de marché estimée des CGP : 15%
Une place décisive historique dans le marché du Madelin
retraite, avec bascule PERP et PERCO amorcée par les CGP
grâce à la qualité du conseil
Un retard en retraite collective article 83, mais cela démarre,
notamment depuis l’éligibilité des versements libres au
Plafond Epargne Retraite, pour des collèges restreints
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 13

14. Mais sur lequel ils peuvent et doivent faire mieux
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 14
AMONT AVAL
Se former
Approche conseil
toutes branches
techniques selon le
cas du client
Maîtriser les grands
arbitrages et leur
calculatoire
Travailler la
prescription
Experts Comptables
Assurer le suivi des
dispositifs,
l’affectation et
maintien de
l’épargne
Pédagogie
Reporting
Suivi réglementaire
Travailler les
allocations (Gestion
pilotée/CIF)

15. Un nombre limité d’arbitrages à maîtriser, toujours dérivés
de l’analyse de la situation du client
TNS : Madelin retraite / PERP / PERCO ?
Selon analyse de stratégie de rémunération du dirigeant / caractéristiques techniques des
solutions
Exemple : Recalcul plafond épargne retraite avec bascule Madelin-Perp ou saturation du
PERCO avant Madelin
Participation et/ou Intéressement : Paramétrage / Interdépendance / Règle
de répartition ?
Exemple : Intéressement prévenant le déclenchement de la Participation
Exemple : Intéressement lié à la Participation
Exemple : Intéressement + Participation dérogatoire
Exemple : Répartition au temps de présence versus salaire pour privilégier le dirigeant
Exemple : Supplément d’Intéressement ou de Participation
Abondement PEE et PERCO : Ciblage / Paramétrage
Exemple : Abondement à l’ancienneté
Exemple : centralisation des versements par l’entreprise
Passerelle temps de travail / art 83 ou PERCO
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 15

16. Utiliser les bons outils
Formations
Extranet partenaires (Fiches techniques, Simulateurs, Documentation
commerciale, Reporting, Commissions)
Accompagnement terrain
Outil Accords & Contrats : le réglementaire et la mise en place à
portée de clic, à 4 mains avec l’expert comptable si souhaité !
Outil de génération de livret d’épargne salariale sur mesure
Reporting ciblé industriel sur les placements
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 16

17. Utiliser la bonne offre en architecture ouverte
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 17
PEI/PERCOI
PEE/PERCO libre
Retraite collective
Article 83
Retraite
individuelle
Sélection de
gérants
Investissement
automatique
Arbitrage
automatique
Allocation
d’actifs
inside

18. Penser aussi à Eres patrimoine, principe simple et efficacité
sans limites
Le chef d’entreprise, ses principaux collaborateurs issus
du cercle familial ou non, épargnent dans le cadre du PEI
Eres Patrimoine
Eres facture à l’entreprise les frais de gestion des
placements :
Les performances brutes des placements deviennent des
rendements nets
Les frais de gestion sont passés en charge et réduisent d’autant la
fiscalité de l’entreprise ou du TNS
Sans aucune contrepartie d’avantages en nature, donc sans
limites !
On peut parler « d’épargne salariale de fonction », plus
efficace que l’assurance vie et complémentaire avec elle
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 18

19. Le PEI Eres patrimoine : un potentiel de versement très
élevé : 25% de la rémunération brute + plus de 50K€ de
dispositifs d’épargne salariale
Les versements volontaires sont possibles chaque année jusqu’à 25%
de la rémunération annuelle brute (BIC/BNC N-1 pour le TNS), donc
une grande capacité d’épargne tous les ans
Ils peuvent être complétés par de l’abondement : 8% du PASS
Mais aussi par l’intéressement : + 50% du PASS (soit 58% PASS)
Sans oublier la participation volontaire : + 75% du PASS (soit 133% du
PASS)
Durée 5 ans minimum, sortie en capital, partielle ou totale
Pas de fiscalité sur les plus-values lors des rachats (sauf prélèvements
sociaux)
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 19

20. Eres poursuit son chemin avec vous : l’épargne salariale et
retraite, c’est maintenant !
MERCI de votre attention
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2007
1er indépendant
10ème du marché
2009
300M€
2011
500M€
2016 S1
>1,4Md€

21. Eres
4, avenue Hoche
75008 Paris
contact@eres-group.com
+33 (0) 1 49 70 99 00
www.eres-group.com
@eres_group
@PartageDuProfit
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 21

22. Un marché de bonne taille : 734 milliards d’€ à fin 2014
Document établi par Eres. Réunion trimestrielle Carmignac juillet 2016 3
Valeurs mobilières yc PEA
22,3%
Assurance vie
46,3%
Epargne salariale
7,0%
Assurance retraite collective
12,6%
Assurance retraite individuelle
8,0%
Livrets défiscalisés
3,9%
Répartition de l'épargne retraite en France
par famille de produits en 2014
Sources : Banque de France, INSEE, AFG, FFSA, analyses Eres