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Comment utiliser ce cours : <ul><li>Mettre les diapos en format plein écran en cliquant sur </li></ul><ul><li>Faire défile...
La mathématisation du risque <ul><li>Théories de la fiabilité (MSP,  </li></ul>
La maîtrise statistiques des processus <ul><li>MSP = Maîtrise Statistique des Procédés ou  SPC =  Statistical   Process  C...
La mathématisation du risque <ul><li>Théories de la fiabilité (MSP, Capabilité,  </li></ul>
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La mathématisation du risque <ul><li>Théories de la fiabilité (MSP, capabilité, AMDEC) </li></ul>
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Le modèle d'évaluation des actifs financiers <ul><ul><ul><ul><li>MEDAF  (modèle d'évaluation des actifs financiers) ( CAPM...
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La mathématisation du risque <ul><li>Effet de portefeuille  (théorie de Markowitz ) </li></ul><ul><ul><li>Frontière effici...
La mathématisation du risque <ul><li>Couverture ( hedging) </li></ul><ul><ul><ul><li>Opération ou suite d'opérations ayant...
La mathématisation du risque <ul><li>Actif seul  </li></ul>Perte / profit Cours
La mathématisation du risque <ul><li>Options  (put)  </li></ul>Perte / profit Cours Perte / profit Cours 
Stratégies avancées : combinaisons d’options K <ul><li>Anticipation de forte volatilité,   à la hausse ou à la baisse :  <...
La mathématisation du risque <ul><li>Théories de la fiabilité (MSP, capabilité, AMDEC) </li></ul><ul><li>Le risque est le ...
Typologie des risques sur les marchés financiers <ul><ul><li>Risques de marchés : liés aux variations des taux ou des cour...
La mathématisation du risque <ul><li>Ingénierie :  Théories de la fiabilité (MSP, capabilité, AMDEC) </li></ul><ul><li>Fin...
La mathématisation du risque <ul><ul><ul><ul><li>Temps pour accomplir une tâche : risque liés au biais dans l'estimation <...
<ul><li>Questions ? </li></ul>
<ul><li>Mes autres cours : </li></ul><ul><li>en vidéo (diapos + son des commentaires) : </li></ul><ul><ul><li>Fondamentaux...
Rémi BACHELET <ul><li>  Enseignant-chercheur,       Ecole Centrale de Lille  </li></ul><ul><li>Mon  CV est disponible ici ...
 
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  • parler du traitement de texte en tant qu&apos;outil collaboratif pour faire des rapports, feuille de style http:// www.google.com / calendar / render ?pli=1
  • Volatilité : Taux de variation estimé des cours d&apos;un actif sous-jacent par rapport à la tendance du marché. STRADDLE : Achat simultané d’un CALL et d’un PUT au même Strike. Intéressant en cas de forte volatilité ( donc forte variation) du cours du sous-jacent. Si le cours est très supérieur OU très inférieur au Strike, le straddle est intéressant.
  • RD : Le risque déontologique est défini comme un risque hybride -- risque de sanctions légales ou réglementaires, risque de réputation et risque de pertes financières - du fait du non respect des lois, règlements et règles déontologiques attachées à l&apos;exercice de la profession Source http://www.xerion-finance.com/lettre_information.php?lettre=novembre2003.htm
  • Cours de Gestion des risques

    1. 1. Gestion des risques / Cindynique Image : Source Rémi Bachelet École Centrale de Lille Cité Scientifique BP 48 F-59651 Villeneuve d’Ascq Cedex Cours distribué sous licence Creative Commons, selon les conditions suivantes : Source des images indiquées au-dessous ou en cliquant sur l’image Mise à jour du September 25, 2009 Ici : la version la plus récente de ce cours de gestion des risques .
    2. 2. Comment utiliser ce cours : <ul><li>Mettre les diapos en format plein écran en cliquant sur </li></ul><ul><li>Faire défiler l’animation en cliquant sur les diapositives </li></ul><ul><li>(attention : cliquer sur une image ou un lien ouvre la page web correspondante) </li></ul>
    3. 3. La mathématisation du risque <ul><li>Théories de la fiabilité (MSP, </li></ul>
    4. 4. La maîtrise statistiques des processus <ul><li>MSP = Maîtrise Statistique des Procédés ou SPC = Statistical Process Control </li></ul><ul><ul><ul><li>Origine = cartes de contrôle des pièces fabriquées (moy, R=max-min) </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>À partir de l'hypothèse d'une distribution &quot;loi normale« , la MSP permet d'identifier les déviations significatives pour anticiper les problèmes. </li></ul></ul></ul>Source 1 : stats et écarts type Source 2 : carte de contrôle Source 3 : signes indicateurs
    5. 5. La mathématisation du risque <ul><li>Théories de la fiabilité (MSP, Capabilité, </li></ul>
    6. 6. <ul><ul><li>Évaluation ex-ante de la capacité d’un processus à répondre à un cahier des charges, </li></ul></ul><ul><ul><ul><li>Typiquement, « capacité des différentes machines existantes à fabriquer en grande série des pièces dans un intervalle de tolérance ». </li></ul></ul></ul><ul><ul><li>Permet une optimisation coût-performance </li></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Dans l’automobile, on demande C p < 1.67 , C pk < 1.33 </li></ul></ul></ul></ul>La Capabilité Source Formules Liens sur les images : Source 1 Source 2
    7. 7. La mathématisation du risque <ul><li>Théories de la fiabilité (MSP, capabilité, AMDEC) </li></ul>
    8. 8. L’AMDEC <ul><li>AMDEC - Analyse des Modes de Défaillance, de leurs Effets et de leur Criticité ( FMECA - Failure Modes, Effects and Criticality Analysis ) </li></ul>Image : Source Analyse fonctionnelle Criticité
    9. 9. La mathématisation du risque <ul><li>Théories de la fiabilité (MSP, capabilité, AMDEC) </li></ul><ul><li>Le risque est le fondement des maths financières et prudentielles </li></ul>
    10. 10. La mathématisation du risque <ul><li>Théories de la fiabilité (MSP, capabilité, AMDEC) </li></ul><ul><li>Le risque est le fondement des maths financières et prudentielles </li></ul><ul><ul><li>Risque et écart-type (MEDAF) </li></ul></ul>
    11. 11. Le modèle d'évaluation des actifs financiers <ul><ul><ul><ul><li>MEDAF (modèle d'évaluation des actifs financiers) ( CAPM - capital asset pricing model ) => notion de « prime de risque » </li></ul></ul></ul></ul>Rendement sur longue période Risque (écart-type) monétaire obligataire Actions &quot;blue chips&quot; Actions &quot;nouvelle économie&quot;
    12. 12. La mathématisation du risque <ul><li>Théories de la fiabilité (MSP, capabilité, AMDEC) </li></ul><ul><li>Le risque est le fondement des maths financières et prudentielles </li></ul><ul><ul><li>Risque et écart-type (MEDAF) </li></ul></ul><ul><ul><li>Couverture ( hedging), effet de portefeuille (théorie de Markowitz ) </li></ul></ul>
    13. 13. La mathématisation du risque <ul><li>Effet de portefeuille (théorie de Markowitz ) </li></ul><ul><ul><li>Frontière efficiente; </li></ul></ul>Image : Source
    14. 14. La mathématisation du risque <ul><li>Couverture ( hedging) </li></ul><ul><ul><ul><li>Opération ou suite d'opérations ayant pour but de compenser, totalement ou partiellement, un risque de variation défavorable d'un élément d'actif </li></ul></ul></ul>
    15. 15. La mathématisation du risque <ul><li>Actif seul </li></ul>Perte / profit Cours
    16. 16. La mathématisation du risque <ul><li>Options (put) </li></ul>Perte / profit Cours Perte / profit Cours 
    17. 17. Stratégies avancées : combinaisons d’options K <ul><li>Anticipation de forte volatilité, à la hausse ou à la baisse : </li></ul><ul><li>=> on achète deux options de même prix d’exercice K </li></ul><ul><ul><li>Call: P1,K </li></ul></ul><ul><ul><li>Put: P2 ,K </li></ul></ul><ul><li>On obtient un STRADDLE : </li></ul><ul><li>D’autres combinaisons existent : strangle , butterfly, condor, seagull </li></ul>Image : Source
    18. 18. La mathématisation du risque <ul><li>Théories de la fiabilité (MSP, capabilité, AMDEC) </li></ul><ul><li>Le risque est le fondement des maths financières et prudentielles </li></ul><ul><ul><li>Risque et écart-type (MEDAF) </li></ul></ul><ul><ul><li>Couverture ( hedging), effet de portefeuille (théorie de Markowicz ) et options (put, call) </li></ul></ul><ul><ul><li>Typologie des risques sur les marchés financiers </li></ul></ul>
    19. 19. Typologie des risques sur les marchés financiers <ul><ul><li>Risques de marchés : liés aux variations des taux ou des cours des actifs risque de taux , risque de change </li></ul></ul><ul><ul><li>Risques de crédit : liés à la fiabilité d'une contrepartie , voire d'un pays entier . </li></ul></ul><ul><ul><li>Risques de liquidité liés au fonctionnement même des marchés et à la possibilité ou non de revendre un actif </li></ul></ul><ul><ul><li>Risques organisationnels liés à des défaillances possibles de l’organisation, qui peuvent être également déontologiques </li></ul></ul><ul><ul><li>+ Approche Value at risk </li></ul></ul>
    20. 20. La mathématisation du risque <ul><li>Ingénierie : Théories de la fiabilité (MSP, capabilité, AMDEC) </li></ul><ul><li>Finance : Le risque est le fondement des maths financières et prudentielles </li></ul><ul><li>Psychologie : Biais statistique de la perception du risque </li></ul>
    21. 21. La mathématisation du risque <ul><ul><ul><ul><li>Temps pour accomplir une tâche : risque liés au biais dans l'estimation </li></ul></ul></ul></ul>= la plus grande fréquence = occupe le rang central (50%-50%) = estimation raisonnable ! mode médiane moyenne La queue de distribution est longue : «  leptokurtique  »
    22. 22. <ul><li>Questions ? </li></ul>
    23. 23. <ul><li>Mes autres cours : </li></ul><ul><li>en vidéo (diapos + son des commentaires) : </li></ul><ul><ul><li>Fondamentaux de la gestion de projet et Animation d’équipe-projet et motivation </li></ul></ul><ul><li>en diapositives animées : </li></ul><ul><ul><li>Fondamentaux de la gestion de projet </li></ul></ul><ul><ul><li>Les bases des outils d'organisation projet </li></ul></ul><ul><ul><li>Groupware et outils informatiques de gestion de projets </li></ul></ul><ul><ul><li>Introduction à l'analyse stratégique en management de projet </li></ul></ul><ul><ul><li>Comment animer un  Brainstorming et 4 topos de Méthodes de Résolution de Problèmes </li></ul></ul><ul><ul><li>Cours d'analyse fonctionnelle </li></ul></ul><ul><ul><li>Introduction à la gestion des risques </li></ul></ul><ul><ul><li>Démarche de gestion des risques et plan de prévention </li></ul></ul><ul><li>Sociologie des organisations , recueil et traitement de données , prévention du plagiat , marchés financiers , qualité , établir des cartes conceptuelles , utiliser Wikipédia et MediaWiki </li></ul><ul><li>Enfin, voici des cartes conceptuelles résumant certains des cours </li></ul>Pour en savoir plus :
    24. 24. Rémi BACHELET <ul><li>  Enseignant-chercheur,      Ecole Centrale de Lille </li></ul><ul><li>Mon CV est disponible ici . </li></ul>Mes principaux cours à Centrale Gestion de projet , sociologie des organisations , recueil, analyse et traitement de données , prévention du plagiat , module de marchés financiers , cours de qualité et méthodes de résolution de problèmes, établir des cartes conceptuelles , utiliser Wikipédia et CentraleWiki , formation au coaching pédagogique et à l'encadrement, référencement et SEO

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