La valeur comptable par action (BVPS pour Book Value Per Share) est un ratio boursier qui permet de déterminer si une action est sous évaluée ou surévaluée.
Plus d'informations sur le site brigadedufric.com ou sur la chaine YouTube Brigade Du Fric
Dette capitaux propres - ratio d'endettement - BourseBrigade Du Fric
Le ratio dette sur capitaux propres permet de déterminer combien d'années il faudrait à l'entreprise pour rembourser sa dette à l'aide de ses capitaux propres (parfois appelés fonds propres mais pas équivalents).
Découvrez en plus à propos du ratio d'endettement sur la chaîne YouTube Brigade Du Fric ou sur le site.
PER : Price Earnings Ratio
Tout ce qu'il faut savoir sur ce ratio boursier.
Retrouver la vidéo sur la chaîne YouTube de la Brigade Du Fric et l'article complet et détaillé sur le site internet brigadedufric.com
La valeur comptable par action (BVPS pour Book Value Per Share) est un ratio boursier qui permet de déterminer si une action est sous évaluée ou surévaluée.
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Dette capitaux propres - ratio d'endettement - BourseBrigade Du Fric
Le ratio dette sur capitaux propres permet de déterminer combien d'années il faudrait à l'entreprise pour rembourser sa dette à l'aide de ses capitaux propres (parfois appelés fonds propres mais pas équivalents).
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PER : Price Earnings Ratio
Tout ce qu'il faut savoir sur ce ratio boursier.
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BNA, BPA, BNPA : Bénéfice Net par Action
Tout ce qu'il faut savoir sur ce ratio boursier.
Retrouver la vidéo de présentation sur la chaîne YouTube Brigade Du Fric et l'article sur le site brigadedufric.com
Comment conduire une analyse financière en 6 étapes.docxkevin MAMERI
Analyse financière simple et efficace.
Évaluation de l'entreprise.
Diagnostic interne servant de support à des choix stratégiques.
Interprétation du BFR.
Les principaux ratios financiers.
Analyse financière / credit risk / credit manager
La gestion du portefeuille d'action est une matière qui relève du trading financier qui consiste à analyser les tendance du marché, identifier des opportunités d'investissement, et combiner les actifs pour constituer le portefeuille efficient.
"Maîtrisez chaque calcul de ratio en restauration pour optimiser vos bénéfices
Conseils d' expert"
Ce n’est pas à vous qu’on va l’apprendre : la réussite d’un restaurant dépend de plusieurs facteurs. Parmi les facteurs clés, on retrouve sans grande surprise la mise en place d’une gestion optimale des finances, ainsi qu’un pilotage efficace de l’entreprise.
Les indicateurs de performance sont des mesures qui permettent de suivre l'efficacité et la productivité d'une entreprise.
Les indicateurs clés tels que le coût des marchandises vendues, les ventes et les revenus, le pourcentage de travail des employés, les gérants peuvent identifier les domaines à améliorer et prendre des mesures correctives.
La fréquence d'examen, En règle générale, les entreprises mesurent les KPI tous les mois ou tous les trimestres.
Comment faire l'analyse financière d'une entreprise?Serge Gravel
http://gglbca.com/analyse-financiere-entreprise-ratios/
GGLB CPA est une firme comptable réputée à Québec. Membre de l'Ordre des comptables agréés du Québec et de l'Institut canadien des comptables agréés, les normes de GGLB CPA sont élevées. Notre mission est de comprendre la réalité de chaque client pour en établir le meilleur profil financier et maximiser ses stratégies financières.
Depuis 1989, Gariépy, Gravel, Larouche, Blouin offre des services de diagnostic d’entreprise. Notre équipe maîtrise parfaitement l’analyse financière des entreprises par les ratios financiers (ratio d’endettement, de liquidité, de marge bénéficiaire nette, etc.).
Avez-vous des questions? Avez-vous besoin de nos services pour un diagnostic d’entreprise? Contactez-nous dès maintenant, un comptable agréé se fera un plaisir de vous répondre.
BNA, BPA, BNPA : Bénéfice Net par Action
Tout ce qu'il faut savoir sur ce ratio boursier.
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Analyse financière simple et efficace.
Évaluation de l'entreprise.
Diagnostic interne servant de support à des choix stratégiques.
Interprétation du BFR.
Les principaux ratios financiers.
Analyse financière / credit risk / credit manager
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"Maîtrisez chaque calcul de ratio en restauration pour optimiser vos bénéfices
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Ce n’est pas à vous qu’on va l’apprendre : la réussite d’un restaurant dépend de plusieurs facteurs. Parmi les facteurs clés, on retrouve sans grande surprise la mise en place d’une gestion optimale des finances, ainsi qu’un pilotage efficace de l’entreprise.
Les indicateurs de performance sont des mesures qui permettent de suivre l'efficacité et la productivité d'une entreprise.
Les indicateurs clés tels que le coût des marchandises vendues, les ventes et les revenus, le pourcentage de travail des employés, les gérants peuvent identifier les domaines à améliorer et prendre des mesures correctives.
La fréquence d'examen, En règle générale, les entreprises mesurent les KPI tous les mois ou tous les trimestres.
Comment faire l'analyse financière d'une entreprise?Serge Gravel
http://gglbca.com/analyse-financiere-entreprise-ratios/
GGLB CPA est une firme comptable réputée à Québec. Membre de l'Ordre des comptables agréés du Québec et de l'Institut canadien des comptables agréés, les normes de GGLB CPA sont élevées. Notre mission est de comprendre la réalité de chaque client pour en établir le meilleur profil financier et maximiser ses stratégies financières.
Depuis 1989, Gariépy, Gravel, Larouche, Blouin offre des services de diagnostic d’entreprise. Notre équipe maîtrise parfaitement l’analyse financière des entreprises par les ratios financiers (ratio d’endettement, de liquidité, de marge bénéficiaire nette, etc.).
Avez-vous des questions? Avez-vous besoin de nos services pour un diagnostic d’entreprise? Contactez-nous dès maintenant, un comptable agréé se fera un plaisir de vous répondre.
Comment mesurer la rentabilité de son entreprise ?FIDAQUITAINE
Voici le diaporama du cabinet Fidaquitaine sur "Comment mesurer la rentabilité de son entreprise ?". Celui-ci qui a été présenté le 7 avril, lors d'un atelier à Hauts de Garonne Développement.
Le plan financier est une mise en chiffres de toutes les hypothèses de votre projet. Il est donc primordial que vous compreniez correctement la modélisation financière qui sous-tend votre projet et d’en valider les hypothèses. Ce document est une des parties essentielles de votre plan d'affaires. Votre banquier ou un investisseur s'attarderont tout particulièrement sur cette section. Soyez certain qu'il soit en béton !
Combien facturer en tant que freelance ?2i PORTAGE
La création et le développement d’une activité en tant que freelance n’est pas toujours facile... Une question revient souvent : combien facturer en tant que travailleur indépendant ? Il s’agit d’un élément très important. Il faut donc faire attention aux prix que vous vous fixez.
Notre société de portage salarial a constaté que de nombreux consultants gonflent ou baissent trop leurs tarifs. Il s’agit d’une erreur courante qui peut nuire à leur activité. Nous avons donc mis à disposition ce Power Point portant sur la construction des prix de ses prestations. Vous découvrirez comment calculer vos tarifs, comment calculer votre tarif journalier et comment mieux connaitre vos charges et frais. En 2ème partie, un petit focus sur le portage vous est présenté.
PEA comment ça marche ? Fonctionnement du Plan Épargne en ActionsBrigade Du Fric
Lien YouTube : https://youtu.be/U8Irjn5I3Tc
Le PEA (Plan d'Épargne en Actions) est une enveloppe proposée par l'état français avec un cadre fiscal avantageux.
Dans cette vidéo vous aurez une définition simple du PEA et une explication facile à comprendre de son fonctionnement, de ses avantages, inconvénients et ses spécificités. Nous verrons au travers de quelques calculs en retrait total ou retrait partiel la fiscalité du PEA avant 5 ans et après 5 ans de détention.
Nous feront également mention du PEA PME-ETI (Petites et Moyennes Entreprises & Entreprises de Taille Intermédiaire) qui vient enrichir la gamme d'outils disponible aux investisseurs, ainsi que le PEA Jeune pour les 18-25 ans qui sont toujours dans le foyer fiscal de leurs parents !
Un exemple de dossier bancaire pour ceux qui recherchent un investissement locatif.
Vous pouvez le modifier ici : ("Fichier" > "Créer un copie" pour créer un copie sur votre google Drive) OU ("Fichier" > "Télécharger" au format qui vous arrange (.PPTX pour PowerPoint)) : https://docs.google.com/presentation/d/1MPfRUNQbXYLo_NJ4jkuIbHt0x10-QkggCduOnyAV8_s/edit?usp=sharing
Fonctionnement détaillé (et simple à comprendre je l'espère) de Bitcoin.
Retrouvez la vidéo ici : https://youtu.be/M7ov5BqYO-8
Si vous voulez faire une donation (en BTC), voici une adresse : 3EfwTwUQnBq7g5AKaHGGKJUMnfP6doShon
Explication des ordres suivants :
- Ordre au marché
- Ordre à cours limité
- Ordre à la meilleure limite
- Ordre à seuil de déclenchement
- Ordre à plage de déclenchement
• Vidéo sur YouTube : https://youtu.be/Ieq_JrwI3Es
• Article explicatif : https://www.brigadedufric.com/ordres-de-bourse-et-passage-ordre-bourse-direct/
• Infographie : https://www.brigadedufric.com/ordres-de-bourse-et-passage-ordre-bourse-direct/#infographie
• Fiches résumé : https://www.facebook.com/media/set/?set=a.2863328577113559
Présentation pour savooir comment investir son argent.
Voir la vidéo complète sur YouTube : https://youtu.be/fDDNZE9rwHc
⚠️Je ne suis pas un professionnel certifié des placements. Faites vous accompagner et faites plus de recherches. Certains éléments pourraient ne pas s'appliquer à votre situation.
Courbe des taux inversée, comment ça marche ?Brigade Du Fric
Explication simple de la courbe des taux d'intérêt.
Un taux d'intérêt c'est quoi ?
Comment construire la courbe des taux ?
Variations de la courbe des taux à long terme
Variations de la courbr des taux à court terme
Comment la courbe des taux s'inverse
La courbe des taux comment ça marche ?
Un explication avec des exemples simple qui vous guide pas à pas pour comprendre comment la courbe des taux se créér et comment elle s'inverse.
Inversion de la courbe des taux.
Vidéo sur la chaîne YouTube Brigade Du Fric.
Capitalisation sur chiffre d'affaire ou Cours sur chiffre d'affaire - Price-to-sales
1.
2. 1. Le ratio Cours/CA, c’est quoi ?
2. LES CALCULS DU ratio Cours/CA
3. à QUOI SERT cE ratio ?
4. INCONVÉNIENTS ET LIMITES DU ratio
5.Où trouver le ratio Cours/CA ?
4. 1
Le ratio Cours / Chiffre d’Affaire montre combien les
investisseurs sont prêts à payer pour 1€ (ou $1) du CA.
Le ratio Cours/CA, C’est quoi ?
5. Chiffre d’Affaire (CA) : C’est le montant d’argent
reçu provenant de la vente de biens ou services.
Le chiffre d’affaire, C’est quoi ?1
Sales Turnover
6. Les autres noms du ratio Cours/CA1
P/S ou P/S Ratio ou Price/Sales Ratio
Ratio Cours/Chiffre d’affaire ou Ratio C/CA
Ratio Capitalisation sur Chiffre d’Affaire
PSR ou Price-to-Sales Ratio
8. Calcul du Ratio Cours/CA2
Chiffre d’Affaire=PSR
Capitalisation
Price/Sales Ratio
Valeur de marché de l’entreprise
9. En règle générale, la période utilisée pour le Chiffre d’affaire sont
les 4 derniers trimestres ou l’année fiscale la plus récente. Si par
exemple nous somme en 2017, ce sera l’année 2016.
Vous pouvez également retrouver un ratio Cours/CA basé sur
le chiffre d’affaire prévisionnel d’une entreprise pour l’année
en cours ou l’année prochaine par exemple.
Calcul du Ratio Cours/CA2
10. Calcul du Ratio Cours/CA par action2
=PSR
Prix d’une action
Price/Sales Ratio
÷( Chiffre
d’Affaire
Nombre
d’actions
)
11. Calcul du Ratio Cours/CA par action2
=PSR
Prix d’une action
Price/Sales Ratio
÷( Chiffre
d’Affaire
Nombre
d’actions
)
CA/Nombre d’actions est également un ratio
appelé le ratio du Chiffre d’Affaire par action ou en
anglais, le ratio “Sales per share”.
12. 2
PSR : Aller plus loin
Si vous êtes observateur, vous avez vu que ce ratio contient le
nombre d’actions.
Dans d’autres vidéos, nous avons vu que le “nombre d’actions”
peut être dilué à cause des convertibles.
Donc, si le nombre d’actions augmente, le résultat du PSR
augmente également. (Voir vidéo BNA).
15. 3
Déterminer la valeur du CA
Le ratio Cours / Chiffre d’Affaire montre combien les
investisseurs sont prêts à payer pour 1€ (ou $1) du CA.
16. 3
Déterminer la valeur du CA
CA (Chiffre d’Affaire) 42 636 000 000€.
Nombre d’actions 502 843 000
Cours de l’action 245.4€
Prix d’une action
=PSR Chiffre d’Affaire
Nombre d’actions( )
=
245.4
42 636 000 000
502 843 000( )
=
245.4
84.79 = 2.89€
Les Bretzels de Marcelle
17. interpréter le ratio Price-to-sales3
Un investisseur qui achète une action des “Bretzels de Marcelle”
est prêt à payer 2.89€ pour 1€ de Chiffre d’Affaire.
Autrement dit, les 1€ de Chiffre d’Affaire des “Bretzels de
Marcelle” coûtent 2.89€.
Les Bretzels de Marcelle
18. interpréter le ratio Price-to-sales3
En règle générale, plus le résultat du ratio est bas plus
l’investissement va être considéré comme une bonne affaire et
ayant un fort potentiel à la hausse.
Inversement, un ratio trop élevé peut signifier que l’entreprise est
surévaluée et que le potentiel de hausse est réduit.
19. interpréter le ratio Price-to-sales3
Bien-sûr, il faut comparer les entreprises évoluants dans le
même secteur mais, même là, il faut se méfier des comparaisons
trop rapides.
Les structure, gestion des coûts, bénéfices, etc de chaque
entreprises sont différents !
22. 3
Capitalisation Chiffre d’Affaire
+ -
Une capitalisation qui augmente n’est pas nécessairement
mauvais signe. Pour le Chiffre d’Affaire, il est à interpréter en
fonction de la période/entreprise qui vous analysez.
!
interpréter le ratio Price-to-sales
23. Price-to-sales : un exemple surprenant3
CA (Chiffre d’Affaire) 10 000 000€.
Nombre d’actions 5 000 000
Cours de l’action 5€.
Bénéfice 2 000 000€.
BNA 0.40€.
PER 5/0.40 = 12.5
Price-to-Sales Ratio 2.5
CA (Chiffre d’Affaire) 80 000 000€.
Nombre d’actions 5 000 000
Cours de l’action 5€.
Bénéfice 2 000 000€.
BNA 0.40€.
PER 5/0.40 = 12.5
Price-to-Sales Ratio 0.31
Les hyperscopes de Pénélope Les télescopes de Parthénope
24. Price-to-sales : un exemple surprenant3
Disons que “Les télescopes de Parthénope” n’ont jamais fait d’efforts
sur la réduction des coûts et qu’ils veulent maintenant les réduire.
Ils arrivent à faire une économie de 1 000 000€, élevant leurs
bénéfices à 3 000 000€.
BNA = 3 000 000 / 5 000 000 = 0.6
PER = 5/0.6 = 8.3
25. Price-to-sales : un exemple surprenant3
Les investisseurs remarquant ce faible PER et comprenant que
l’entreprise “Les télescopes de Parthénope“ réduit ses coûts vont
se mettre à acheter le titre pour corriger cette anomalie.
Pour remonter à un PER de 12.5, le prix de l’action doit monter à
7.5€ soit une plus value de 2.5€ par action.
26. Price-to-sales : un exemple surprenant3
Bien-sûr, aucune garantie que le prix de l’action remonte et ce
n’est qu’un exemple grossier.
Mais cela illustre la marge de manœuvre qu’une entreprise avec
un faible ratio Cours/CA à par rapport à une entreprise avec un
ratio élevé. Et pourtant, leur PER était similaire…
28. LE CA est difficilement manipulable3
Le chiffre d’affaire est une donnée comptable “brute”, il est difficile
de le manipuler comptablement et de faire dire aux chiffres ce
qu’ils ne veulent pas dire.
Entre le chiffre d’affaire et le résultat net, il se passe pleins
d’étapes et la comptabilité étant complexe, certaines entreprises
n’hésiterons pas à classer certaines dépenses ou entrées
d’argent différemment pour se présenter sous leur meilleur jour.
30. Évaluer des entreprises sans bénéfices3
Il peut parfois être difficile d’analyser une entreprise qui ne réalise
pas ou pas encore de bénéfices. Manques de ratios, manque de
prévisions, etc.
Le ratio Cours/Chiffre d’Affaire peut donc s’avérer être un outil
intéressant à ajouter à l’analyse d’une telle entreprise.
32. Ratio Cours/CA : Inconvénients et limites
1.
4
Il ne prend pas
en compte les
bénéfices " 🤷
33. Même si on a déterminé l’utilisation du CA comme étant un
avantage, c’est aussi un inconvénient puisqu’une entreprise en
perte (pas de bénéfice) ne transparaîtra pas via ce ratio.
Une entreprise qui génère un gros volume de vente ou un gros
chiffre d’affaire ne sera pas forcément hautement bénéficiaire.
Même si cela peut paraître évident, Il faut donc toujours creuser
un peu plus loin.
Il ne prend pas en compte les bénéfices4
34. Ratio Cours/CA : Inconvénients et limites
2.
4
Il ne prend pas
en compte la
dette
BANQUE
35. Les dettes d’une entreprise peuvent être accablantes et
malheureusement il est impossible de définir la santé de
l’entreprise par rapport à ses dettes avec ce ratio.
Une entreprise endettée sur le point de faire faillite peut avoir
un ratio Cours/Chiffre d’Affaire attractif.
Par exemple : le cours de son action diminue et son CA reste
similaire (les ventes continuent) => Le numérateur (en haut)
diminue et le dénominateur reste le même => le résultat diminue.
Il ne prend pas en compte la dette4
37. Le ratio Cours/CA a d’autres faiblesses :
La comparaison d’entreprises dans des industries
différentes est risquée.
…
4
Autres faiblesses du Ratio Cours/CA
39. Sur les sites d’analyse
Vous trouverez le ratio Cours/CA sur certains sites d’analyse
Zonebourse, Morningstar.com (anglais), msn money, investing.com,
…
5
40. Dans les documents financiers
Voir document join “document-de-reference-2018” de LVMH
Démonstration : vidéo YouTube Brigade Du Fric : Cours/CA
Pourquoi LVMH ? J’ai sélectionné au hasard une entreprise pour avoir les données en français ET en anglais.
Je ne recommande ni d’acheter ni de ne pas acheter cette action. D’ailleurs je ne recommande rien du tout,
on est ici dans le cadre d’un exercice.
Pages importantes :
- p.170 Compte de résultat : Chiffre d’Affaire (Ventes)
- p.289 Cours de l’action et Capitalisation Boursière
5