Ecercice gestion

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Ecercice gestion

  1. 1. 1 EXERCICE N° 1 : Vous disposez des informations suivantes : Extraits des bilans des exercices (N-1) et N Actifs N-1 N Immobilisations corporelles (brutes) 200 000 280 000 Clients et comptes rattachés 96 000 100 000 Au cours de l’exercice N, il y a eu : - une cession d’immobilisations corporelles dont la valeur d’origine était de 80 000 D, - une augmentation des dettes financières : 600 000 D. Question 1 : Déterminez le montant des acquisitions d’immobilisations corporelles. Question 2 : Recopiez et complétez l’extrait du tableau des immobilisations présenté ci- dessous : Tableau des immobilisations au 31/12/N Eléments Valeurs brutes au début de l’exercice Augmentations Diminutions Valeurs brutes à la fin de l’exercice Immobilisations corporelles Question 3 : Calculez les variations des créances-clients et des dettes-fournisseurs. S’agit-il d’un besoin ou d’un dégagement de fonds ? Question 4 : Déterminez le montant du remboursement des dettes financières. EXERCICE N° 2 : La société INVEST vous communique les informations suivantes : Années N N+1 FDR 610 000 560 000 BFR 650 000 460 000 Trésorerie nette ? ? Question 1 : Calculez la trésorerie nette. Question 2 : Réalisez un commentaire de la situation de l’entreprise.
  2. 2. 2 DEUXIEME PARTIE : ETUDE DE CAS L’entreprise « Paléco » a été créée en 1990 par Monsieur Jamel. Cette SARL implantée à Charguia a deux activités : la fabrication de caisses et de palettes de transport destinées à une clientèle industrielle et la fabrication de poutres, de planches et de charpentes pour les artisans locaux et des particuliers. DOSSIER 1 – ANALYSE DE LA SITUATION FINANCIERE Durant l’exercice 2013, la société « Paléco » a connu des difficultés de trésorerie. Monsieur Jamel souhaite que vous procédiez à l’analyse fonctionnelle de la situation de l’entreprise pour l’exercice 2013 afin de l’éclairer sur cette situation. Il vous fournit à cet effet les ANNEXES 1, 2 et le DOCUMENT 1. Travail à faire : 1) A partir des annexes 1 et 2, présentez le bilan fonctionnel condensé fin 2013 – ANNEXE A. Vous justifierez tous vos calculs. 2) Que représente la trésorerie passive ? 3) Calculez pour l’année 2013 les indicateurs financiers – ANNEXE B. 4) Calculer les données manquantes du Document 1. 5) Présentez un commentaire structuré d’une vingtaine de lignes sur la situation financière de l’entreprise et proposez des solutions pour améliorer la situation. DOCUMENT 1 – INDICATEURS DE LA SITUATION FINANCIÈRE Eléments 2012 2012 54 778 Besoin en fonds de roulement (BFR) 49 598 Trésorerie nette (TN) 5 180 Ratios Formule de calcul Entreprise 2012 Entreprise 2013 Secteur 2013 Financement desinvestissements ? ? ? 1,7 Durée de stockage des produits finis (en jours) 60 55 50 jours Durée de crédit clients (en jours) Créances clients *360/CA TTC 32 38 32 jours Durée de crédit fournisseurs (en jours) Dettes fournisseurs *360/ Achat TTC 37 35 45 jours
  3. 3. 3 DOSSIER 2 – TABLEAU DE FINANCEMENT Le gérant de la société, Monsieur Jamel, souhaite maintenant analyser l’évolution financière de l’entreprise « Paléco ». Il vous remet les annexes 1 et 2. Travail à faire : 1) Complétez la première partie du tableau de financement – Annexe C, et vérifiez que la variation du fonds de roulement est bien celle qui apparaît dans le tableau de calcul des indicateurs financiers (Annexe B). 2) Complétez la deuxième partie du tableau de financement – Annexe C. 3) Commentez le tableau de financement de la société « Paléco » (1ère partie et 2èmepartie).
  4. 4. 4 ANNEXE 1 : Bilan comptable de la société Paléco arrêté au 31 décembre 2013 (Montants en dinars) Actifs N Au 31 décembre Capitaux propres et passifs Au 31 décembre ACTIFSNON COURANTS Actifsimmobilisés Immobilisations incorporelles…. Moins: Amortissements………. Net……………………………… Immobilisationscorporelles…… Moins: Amortissements………. Net……………………………… Immobilisationsfinancières….. Moins: Provisions……………. Net……………………………… Total desactifsimmobilisés Autresactifsnoncourants…… Total desactifsnoncourants ACTIFSCOURANTS Stocks…………………………… Moins: Provisions……………… Net……………………………… Clientsetcomptesrattachés Moins: Provisions……………… Net……………………………… Autresactifscourants………… Placementsetautresactifs financiers……………………… Liquiditésetéquivalentsde liquidités(1)…………………… Total desactifscourants 17 000 -- 17 000 19 788 (5 143) 14 645 -- -- -- 31 645 -- 31 645 51 128 (400) 50 728 39 392 (650) 38 742 -- -- 5 130 94 600 17 000 -- 17 000 17 589 (4 651) 12 938 -- -- -- 29 938 -- 29 938 54 078 (400) 53 678 28 466 (650) 27 816 -- -- 10 690 92 184 CAPITAUXPROPRES Capital social………………… Réserves……………………… Autrescapitaux propres……... Résultatsreportés…………… Total descapitaux propres avant résultatde l’exercice Résultatde l’exercice………… Total descapitaux propres avant affectation…………… PASSIFS PASSIFSNON COURANTS Emprunts……………………… Autrespassifsfinanciers……. Provisions…………………… Total despassifsnon courants PASSIFSCOURANTS Fournisseursetcomptes rattachés……………………… Autrespassifscourants……… Concoursbancairesetautres passifsfinanciers(2)………… Total despassifscourants Total despassifs…………… 25 000 3 000 -- -- 28 000 15 931 43 931 35 000 -- 1 714 36 714 14 400 25 070 6 130 45 600 82 314 25 000 2 690 -- -- 27 690 13 976 41 666 42 000 -- -- 42 000 16 600 16 346 5 510 38 456 80 456 TOTAL DES ACTIFS 126 245 122 122 TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 126 245 122 122
  5. 5. 5 ANNEXE 2 : Tableaux des immobilisations, des amortissements et des provisions au 31/12/2013 a- Tableau des immobilisations au 31/12/2013 : b- Tableau des amortissements au 31/12/2013 : Eléments Amortissements au début de l’exercice Augmentations Dotations Diminutions Réintégrations Amortissements à la fin de l’exercice Immobilisations corporelles 4 651 492 - 5 143 Totaux 4 651 492 - 5 143 c- Tableau des provisions au 31/12/2013 : Eléments Provisions au début de l’exercice Augmentations Dotations Diminutions Reprises Provisions à la fin de l’exercice Provisions pour dépréciation des éléments d’actifs courants 1 050 - - 1050 Provisions pour risques et charges - 1 714 - 1 714 Totaux 1 050 1 714 - 2 764 Eléments Valeurs brutes au début de l’exercice Augmentations Acquisitions Diminutions Cessions Valeurs brutes à la fin de l’exercice Immobilisations incorporelles 17 000 - - 17 000 Immobilisations corporelles 17 589 2 199 - 19 788 Totaux 34 589 2 199 - 36 788
  6. 6. 6 ANNEXE A – Bilans fonctionnels condensés 2013 2012 2013 2012 Emplois stables 34 589 Ressources stables 89 367 Actifs courants hors trésorerie 82 544 Passifs courants hors trésorerie 32 946 Trésorerie active 10 690 Trésorerie passive 5 510 TOTAL 127 823 TOTAL 127 823 Justification des résultats de 2013 : Indicateurs 2013 Variations 2013-2012 Calculs Montants FDR BFR TRESORERIE NETTE TRESORERIE NETTE VERIFICATION ANNEXE C – Tableau de financement(Exprimé en dinars) PREMIER VOLET DU TABLEAU DE FINANCEMENT Emplois 2013 Ressources 2013 * Dividendesmisendistribution au cours de l’exercice * Acquisitionsd’immobilisations: - incorporelles - corporelles - financières * Remboursementdesdettes financières 13 666 ……………… ……………… ……………… ……………… * Capacité d’autofinancementde l’exercice * Cessionsouréductiond’éléments de l’actif immobilisé * Augmentationdescapitaux propres * Augmentationdesdettes financières 18 137 0 ……………… 0 Total desemplois ……………… Total desRessources ……………… Variationdufondsde roulement (ressource nette) ……………… Variationdufondsde roulement (emploi net) ………………
  7. 7. 7 DEUXIEME VOLET DU TABLEAU DE FINANCEMENT Variation du FDR Exercice 2013 Besoin (1) Dégageme nt (2) Solde (2) – (1) Variations des actifs courants * Stocks * Clients et comptes rattachés * Autres actifs courants * Placements et autres actifs financiers Variations des passifs courants * Fournisseurs et comptes rattachés * Autres passifs courants * Autres passifs financiers TOTAUX A- Variation nette : Besoin net de l’exercice en FDR Ou Dégagement net de FDR dans l’exercice Variations de trésorerie * Variation des disponibilités * Variation des concours bancaires courants et soldes créditeurs de banques TOTAUX B- Variation nette de trésorerie ………………… ………………… ………………… ………………… ………………… ………………… ………………… ………………… ………………… ………………… ………………… ………………… ………………… ………………… ………………… ………………… …………………………… ……………………………. ………………… ………………… ………………… ………………… ………………… ………………… ………………… Variationsdufondsde roulement(A +B) Emploi net……………………………………………………………………………………… Ressource nette………………………………………………………………………………………… ………………… …………………

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