Réalisé par la Chambre de Commerce et d'Industrie du Luxembourg belge et présenté par Benoît LESCRENIER, chargé de relations finances

1. CHAMBRE DE COMMERCE ET D'INDUSTRIE DU LUXEMBOURG BELGE
Analyse de la santé financière des entreprises
Conférence de presse du 19/12/2016
Benoît LESCRENIER – Chargé de relations finances

2. 
Analyse de la santé
financière des
entreprises
Tous secteurs confondus
au niveau national et provincial
Edition 2016

3. Méthodologie
 Service d’accompagnement financier
 27 secteurs étudiés
 Personnes morales uniquement
 De 2012 à 2015 => province et national
 Données médianes étudiées

4. Analyse tous secteurs
Au quotidien, on continue à sentir une certaine reprise et ce pour la deuxième
année consécutive
BNB: croissance PIB
1,4 % en 2015 (1,2% en Wallonie)
Estimation de 1,2 % en 2016 (attentats) puis 1,4% en 2017 et
1,6% en 2018
Forem: demandeurs emploi
diminution depuis 27 mois consécutifs (mais activité intérimaire fait
+7,5% entre août 2015 et août 2016)
Statbel: faillites en wallonie
2013 +12 % (en hausse depuis 2007), 2014 -3%, 2015 -13 %
Quid des chiffres de nos entreprises? Tous secteurs confondus, on voit une
amélioration pour 2015.
Tout n’est pas rose pour autant et certains secteurs ont même connu une année
2015 plus difficile que 2014.

5. Analyse des
ratios secteur
par secteur
 Fonds propres
 Total de l’actif
 Degré d’indépendance
financière
 Investissements en
immobilisations corporelles
 Taux d’investissement
 Nombre de travailleurs
 Frais de personnel par rapport
à la marge
 Productivité par personne
occupée
 Bénéfice de l’exercice
 Cash-flow
 Délai de paiement
à l’échelle nationale et
provinciale

6. 1. Fonds
propres
médians
 Fonds propres
 Total de l’actif
 Degré d’indépendance financière
 Investissements en
immobilisations corporelles
 Taux d’investissement
 Nombre de travailleurs
 Frais de personnel par rapport à
la marge
 Productivité par personne
occupée
 Bénéfice de l’exercice
 Cash-flow
 Délai de paiement
FP = Capital de départ + résultats
reportés au fil du temps.

7. Fonds propres médians
nationaux
0,00
100.000,00
200.000,00
300.000,00
400.000,00
500.000,00
600.000,00
700.000,00
2012
2013
2014
2015
2015: -
7 %
2015: -
7 %

8. Fonds propres médians
nationaux
0,00
100.000,00
200.000,00
300.000,00
400.000,00
500.000,00
600.000,00
700.000,00
800.000,00
2012
2013
2014
2015
2015:
+8 %
2015:
+7%
2015: -
7 %2015:
+9 %
2015: -
24 %

9. Fonds propres médians
national vs provincial
0,00
200.000,00
400.000,00
600.000,00
800.000,00
1.000.000,00
1.200.000,00
1.400.000,00
1.600.000,00
national 2014 national 2015 province 2014 province 2015
+33 %
+15 %
+20 %
- 23 %
- 68 %

10. Fonds propres médians
national vs provincial
0,00
100.000,00
200.000,00
300.000,00
400.000,00
500.000,00
600.000,00
700.000,00
800.000,00
national 2014 national 2015 province 2014 province 2015
+102 %
+38 %
+15 %
- 13 %

11. % d'entreprises avec des fonds
propres négatifs Belgique 2014 Belgique 2015
Province de
Luxembourg
2014
Province de
Luxembourg
2015
installation chauffage 6% 7% 5% 7%
pompes funèbres 6% 7% 6% 13%
installation sanitaire plomberie 8% 8% 0% 0%
cimenteries 10% 9% 18% 18%
installation électricité 9% 10% 5% 11%
travaux publics routiers 10% 10% 8% 12%
bois négoce 11% 10% 28% 28%
viande industrie 12% 10% 17% 11%
menuiserie 11% 11% 16% 14%
construction entreprises
générales 12% 11% 12% 12%
transport général 12% 11% 17% 12%
bois industrie 12% 12% 21% 17%
matériaux de construction
négoce 12% 12% 7% 10%
pépinières 13% 12% 12% 10%
maisons de repos 15% 13% 15% 3%
centres do it yourself (bricos) 15% 14% 15% 16%
imprimeries 16% 15% 25% 35%
Jardinage, aménagement de
jardins, fleurs et plantes 16% 15% 21% 16%
brasseries et assimilées 11% 16% 13% 19%
automobile distribution garage 16% 16% 13% 11%
Viande commercialisation 19% 17% 27% 20%
alimentation commerce 22% 22% 19% 21%
boulangeries pâtisseries 27% 22% 18% 18%
gdes surfaces 23% 23% 20% 23%
hôtels 26% 25% 31% 29%
confection négoce 28% 27% 21% 15%
restaurants et cafés 32% 32% 30% 29%
15,20% 14,71% 16,34% 15,87%

12. 2. Total de
l’actif médian
 Fonds propres
 Total de l’actif
 Degré d’indépendance financière
 Investissements en
immobilisations corporelles
 Taux d’investissement
 Nombre de travailleurs
 Frais de personnel par rapport à
la marge
 Bénéfice de l’exercice
 Cash-flow
 Délai de paiement
 Productivité par personne
occupée
Une diminution des actifs est
souvent due à :
• Une diminution des
investissements
• Une diminutions de l’actif
circulant (stocks,créances,…)

13. Total de l’actif médian
national
0,00
200.000,00
400.000,00
600.000,00
800.000,00
1.000.000,00
1.200.000,00
1.400.000,00
1.600.000,00
1.800.000,00
2012 2013 2014 2015
-14%
-12%

14. Total de l’actif médian
national
0,00
200.000,00
400.000,00
600.000,00
800.000,00
1.000.000,00
1.200.000,00
1.400.000,00
1.600.000,00
1.800.000,00
2.000.000,00
2012 2013 2014 2015
+6
%
+5
%
+7%
- 14%
-10%
-9%

15. Total de l’actif médian
national vs provincial
0,00
500.000,00
1.000.000,00
1.500.000,00
2.000.000,00
2.500.000,00
total de l'actif médian national 2014
total de l'actif médian national 2015
total de l'actif médian province 2014
total de l'actif médian province 2015
12 secteurs sur 27 ont un
total d’actif médian +
faible en 2015 qu’en
2014 (16 au niveau
national)
- 10%
- 9%
+ 55%
+ 19%

16. Total de l’actif médian
national vs provincial
0,00
500.000,00
1.000.000,00
1.500.000,00
2.000.000,00
2.500.000,00
3.000.000,00
total de l'actif médian national 2014
total de l'actif médian national 2015
total de l'actif médian province 2014
total de l'actif médian province 2015
- 4%
+45 %
+ 16%
+ 11%

17. 3. Degré
d’indépendance
financière
 Fonds propres
 Total de l’actif
 Degré d’indépendance financière
 Investissements en
immobilisations corporelles
 Taux d’investissement
 Nombre de travailleurs
 Frais de personnel par rapport à
la marge
 Productivité par personne
occupée
 Bénéfice de l’exercice
 Cash-flow
 Délai de paiement
 Solvabilité = Fonds propres /
Total passif
Ce ratio concerne la capacité de
l’entreprise à faire face à
l’ensemble de ses engagements
(à court et long terme).
 Au plus ce ratio augmente, au
moins l’entreprise se trouve
tributaire des capitaux empruntés.

18. Degré d’indépendance
financière médian
national vs provincial
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
national 2014
national 2015
province 2014
province 2015
National : 37,6 % de fonds propres en 2012, 37,6 % en 2013, 39,7% en 2014, 40,7 % en 2015.
Province de Luxembourg: 30,1 % de fonds propres en 2013, 32,9% en 2014, 33,5% en 2015.

19. Degré d’indépendance financière
médian
national vs provincial
Tendance générale à la hausse pour 2015
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
national 2014
national 2015
province 2014
province 2015

20. 4. Investissements
médians en
immobilisations
corporelles
 Fonds propres
 Total de l’actif
 Degré d’indépendance financière
 Investissements en
immobilisations corporelles
 Taux d’investissement
 Nombre de travailleurs
 Frais de personnel par rapport à
la marge
 Bénéfice de l’exercice
 Cash-flow
 Délai de paiement
 Productivité par personne
occupée

21. Investissements médians en
immobilisations corporelles
(national)
 Moyenne tous secteurs confondus:
2012 2013 2014 2015
22 233 19 672 20 154 20 642

22. Investissements médians en
immobilisations corporelles
(national)
0,00
10.000,00
20.000,00
30.000,00
40.000,00
50.000,00
60.000,00
70.000,00
2012
2013
2014
2015
-15 %
+14 %
+25 %
-16%

23. Investissements médians en
immobilisations corporelles
(national)
0,00
5.000,00
10.000,00
15.000,00
20.000,00
25.000,00
30.000,00
35.000,00
40.000,00
2012
2013
2014
2015
+14 %
- 15 %
+17 %
+15 %

24. 5. Taux
d’investissement
 Fonds propres
 Total de l’actif
 Degré d’indépendance financière
 Investissements en
immobilisations corporelles
 Taux d’investissement
 Nombre de travailleurs
 Frais de personnel par rapport à
la marge
 Productivité par personne
occupée
 Bénéfice de l’exercice
 Cash-flow
 Délai de paiement
Le taux d'investissement nous
donne, en %, le montant
investi par rapport à la marge
brute dégagée.

25. Taux d’investissement médian
(national)
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
2012
2013
2014
2015

26. Taux d’investissement médian
(national)
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
2012
2013
2014
2015

27. taux investissement 2015 Belgique Province Luxembourg
alimentation commerce 11,1% 7,8%
automobile distribution garage 12,5% 12,3%
bois industrie 18,9% 25,1%
bois négoce 14,7% 25,6%
boulangeries pâtisseries 13,6% 12,2%
brasseries 29,4% 32,3%
centres do it yourself (bricos) 9,2% 6,9%
cimenteries 17,1% 15,9%
confection négoce 10,8% 12,1%
construction entreprises générales 15,7% 20,0%
gde surfaces 11,0% 5,5%
hôtels 14,2% 19,2%
imprimeries 13,3% 10,4%
installation sanitaire plomberie 16,6% 32,1%
installation chauffage 13,8% 13,1%
installation électricité 14,8% 14,7%
Jardinage, aménagement de jardins,
fleurs et plantes 21,4% 25,7%
maisons de repos 4,5% 5,1%
matériaux de construction négoce 12,5% 14,9%
menuiserie 16,2% 11,6%
pépinières 28,9% 36,7%
pompes funèbres 18,7% 32,2%
restaurants et cafés 12,3% 13,9%
transport général 23,5% 39,5%
travaux publics routiers 21,1% 25,0%
viande industrie 12,4% 28,6%
Viande commercialisation 12,7% 17,1%
MOYENNE 15,6% 19,1%

28. 6. Nombre
médian de
travailleurs
 Fonds propres
 Total de l’actif
 Degré d’indépendance financière
 Investissements en
immobilisations corporelles
 Taux d’investissement
 Nombre de travailleurs
 Frais de personnel par rapport à
la marge
 Productivité par personne
occupée
 Bénéfice de l’exercice
 Cash-flow
 Délai de paiement

29. Nombre médian de travailleurs
(national)
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2012
2013
2014
2015
2012 à 2015: 37 % en
hausse, 15 % stables, 48 %
en diminution
2014 à 2015: 33 % en
hausse, 41 % stables, 26 %
en diminution

30. Nombre médian de travailleurs
(national)
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2012
2013
2014
2015

31. 7. Frais de
personnel par
rapport à la marge
(médiane)
 Fonds propres
 Total de l’actif
 Degré d’indépendance financière
 Investissements en immobilisations
corporelles
 Taux d’investissement
 Nombre de travailleurs
 Frais de personnel par rapport à la
marge
 Productivité par personne occupée
 Bénéfice de l’exercice
 Cash-flow
 Délai de paiement
 Les frais de personnel par
rapport à la marge nous
indiquent la part de la marge
brute qui part dans le
paiement des salaires

32. Frais de personnel par rapport
à la marge
(médiane nationale)
 Moyenne nationale tous secteurs confondus:
 Au niveau provincial:
2012 2013 2014 2015
60,18% 61,36% 61,18% 60,54%
2014 2015
62,58% 61,98%
2013
63,26%

33. Frais de personnel par rapport à la marge
médiane nationale vs médiane provinciale
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
national 2014
national 2015
province 2014
province 2015

34. Frais de personnel par rapport à la marge
médiane nationale vs médiane provinciale
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
100,00%
national 2014
national 2015
province 2014
province 2015

35. =>pour ce %
d’entreprises,
le patron doit
remettre de l’argent de
sa poche pour payer
les salaires!
Frais de personnel en % de la
marge brute (province Lux.)
2014 2015
% à + de 100 % % à + de 100 %
bois industrie 0,0% 0,0%
bois négoce 18,2% 0,0%
brasseries 0,0% 0,0%
cimenteries 10,0% 0,0%
pompes funèbres 0,0% 0,0%
Viande commercialisation 9,4% 1,5%
gdes surfaces 5,1% 2,5%
maisons de repos 6,3% 3,2%
installation chauffage 5,3% 3,7%
hôtels 7,0% 3,8%
centres do it yourself (bricos) 7,1% 3,8%
boulangeries pâtisseries 2,2% 4,5%
pépinières 5,1% 4,6%
construction entreprises générales 3,7% 5,2%
Jardinage, aménagement de jardins,
fleurs et plantes 12,2% 5,4%
automobile distribution garage 5,6% 5,5%
transport général 6,1% 6,0%
travaux publics routiers 5,8% 8,3%
restaurants et cafés 10,1% 8,7%
installation électricité 11,9% 9,8%
imprimeries 0,0% 11,1%
menuiserie 5,3% 11,4%
confection négoce 11,4% 14,3%
viande industrie 14,3% 14,3%
alimentation commerce 6,7% 15,5%
installation sanitaire plomberie 9,1% 20,0%
matériaux de construction négoce 13,6% 20,0%
7,1% 6,8%

36. 8. Productivité
par personne
occupée
 Fonds propres
 Total de l’actif
 Degré d’indépendance financière
 Investissements en immobilisations
corporelles
 Taux d’investissement
 Nombre de travailleurs
 Frais de personnel par rapport à la
marge
 Productivité par personne occupée
 Chiffre d’affaires
 Bénéfice de l’exercice
 Cash-flow
 Délai de paiement
Ce ratio divise la valeur
ajoutée par l'effectif moyen
pour nous donner une idée de
la productivité par effectif.

37. Productivité par personne occupée - médiane nationale
2012 2013 2014 2015
brasseries 95.175 101.498 110.805 110.231
pompes funèbres 105.782 106.507 95.124 107.038
cimenteries 90.419 84.414 81.958 84.548
matériaux de construction négoce 81.227 79.052 82.850 80.381
bois négoce 75.189 75.586 74.377 77.771
automobile distribution garage 66.100 68.334 69.320 72.524
transport général 66.878 67.907 68.980 71.159
imprimeries 71.835 70.180 71.608 70.480
pépinières 69.339 66.462 66.381 67.965
viande industrie 64.319 66.497 66.672 66.978
installation sanitaire plomberie 61.862 63.296 64.841 65.402
travaux publics routiers 65.334 64.756 66.407 64.820
hôtels 58.339 58.480 64.045 63.428
bois industrie 60.366 59.833 62.495 63.289
menuiserie 61.251 60.635 62.713 62.981
installation chauffage 61.304 61.568 61.929 62.373
centres do it yourself (bricos) 60.758 59.905 60.201 60.716
installation électricité 60.196 57.833 59.643 60.387
construction entreprises générales 54.249 53.938 57.630 56.901
Jardinage, aménagement de jardins,
fleurs et plantes 53.829 53.855 56.195 56.347
maisons de repos 52.941 54.710 55.044 55.106
confection négoce 53.667 53.856 53.697 52.412
Viande commercialisation 48.609 49.658 51.093 52.350
distribution - gdes surfaces 47.759 48.045 48.271 49.354
alimentation commerce 48.337 48.476 48.369 48.048
boulangeries pâtisseries 46.762 47.165 47.068 46.999
restaurants et cafés 42.539 43.567 44.589 43.876
63.865 63.926 64.900 65.699
0% 2% 1%

38. Productivité par personne occupée
médiane nationale vs médiane provinciale
-
20.000,00
40.000,00
60.000,00
80.000,00
100.000,00
120.000,00
140.000,00
160.000,00
national 2014
national 2015
province 2014
province 2015

39. Productivité par personne occupée
médiane nationale vs médiane provinciale
-
20.000,00
40.000,00
60.000,00
80.000,00
100.000,00
120.000,00
national 2014
national 2015
province 2014
province 2015

40. 9. Bénéfice de
l’exercice
 Fonds propres
 Total de l’actif
 Degré d’indépendance financière
 Investissements en
immobilisations corporelles
 Taux d’investissement
 Nombre de travailleurs
 Frais de personnel par rapport à
la marge
 Productivité par personne
occupée
 Bénéfice de l’exercice
 Cash-flow
 Délai de paiement

41. bénéfice médian au niveau
national
2012 2013 2014 2015
maisons de repos 67.157 65.110 80.971 80.921
cimenteries 55.429 59.529 59.081 56.312
brasseries 25.833 36.222 31.878 44.141
viande industrie 39.249 37.242 41.507 42.346
pompes funèbres 34.177 31.213 28.185 31.623
bois négoce 32.476 24.037 29.583 31.536
matériaux de construction négoce 39.176 33.963 32.528 31.140
centres do it yourself (bricos) 26.316 24.274 27.826 24.592
automobile distribution garage 22.222 22.462 21.070 24.164
transport général 17.413 17.348 17.715 19.562
gdes surfaces 16.384 17.444 17.404 17.256
hôtels 17.476 15.941 16.751 17.225
travaux publics routiers 20.015 18.643 17.187 16.717
bois industrie 17.952 19.424 18.765 16.502
pépinières 14.786 15.111 14.983 16.446
Viande commercialisation 12.382 13.602 15.168 15.828
imprimeries 16.634 15.161 14.656 14.678
installation chauffage 17.144 15.548 14.766 14.460
construction entreprises générales 14.276 13.676 13.926 13.460
installation sanitaire plomberie 13.585 14.058 14.138 12.442
menuiserie 13.614 12.254 13.061 12.384
boulangeries pâtisseries 11.975 12.080 13.186 12.300
Jardinage, aménagement de jardins,
fleurs et plantes 11.544 11.476 11.682 12.175
confection négoce 13.424 13.313 12.868 12.160
alimentation commerce 11.716 11.571 11.129 11.828
installation électricité 13.591 12.215 11.585 11.658
restaurants et cafés 7.385 8.122 8.391 8.520
22.346 21.890 22.592 23.051
-2% 3% 2%

42. Bénéfice médian
national vs province
0,00
10.000,00
20.000,00
30.000,00
40.000,00
50.000,00
60.000,00
70.000,00
80.000,00
90.000,00
national 2014 national 2015 province 2014 province 2015
Bénéfice médian
sous les 1000 €
Les 3 secteurs avec le
bénéfice médian le plus
élevé dans la province

43. Belgique % en
perte 2014
Belgique % en
perte 2015
province lux %
en perte 2013
province Lux %
en perte 2014
province lux % en perte
2015
hôtels 43% 44% 56% 43% 46%
restaurants et cafés 41% 42% 48% 45% 40%
confection négoce 41% 41% 40% 38% 35%
gdes surfaces 37% 36% 33% 26% 28%
alimentation commerce 35% 35% 29% 38% 29%
imprimeries 35% 34% 50% 31% 53%
boulangeries pâtisseries 34% 34% 45% 35% 35%
brasseries 34% 33% 42% 38% 33%
pépinières 32% 32% 27% 32% 31%
bois industrie 32% 30% 29% 37% 33%
automobile distribution garage 33% 29% 39% 37% 31%
maisons de repos 29% 29% 47% 35% 24%
Jardinage, aménagement de
jardins, fleurs et plantes 30% 29% 37% 43% 31%
cimenteries 27% 28% 40% 36% 27%
construction entreprises
générales 28% 28% 32% 28% 31%
centres do it yourself (bricos) 31% 28% 28% 26% 26%
viande industrie 28% 27% 41% 28% 22%
matériaux de construction
négoce 29% 27% 37% 43% 41%
menuiserie 28% 27% 30% 27% 35%
travaux publics routiers 29% 27% 26% 32% 29%
Viande commercialisation 31% 27% 36% 27% 26%
bois négoce 28% 26% 37% 39% 44%
installation électricité 28% 26% 34% 33% 35%
installation sanitaire plomberie 26% 26% 44% 43% 38%
transport général 28% 24% 37% 31% 20%
installation chauffage 25% 24% 34% 23% 26%
pompes funèbres 24% 21% 12% 13% 31%
31% 30% 37% 34% 33%

44. 10. Cash-flow
 Fonds propres
 Total de l’actif
 Degré d’indépendance financière
 Investissements en immobilisations
corporelles
 Taux d’investissement
 Nombre de travailleurs
 Frais de personnel par rapport à la
marge
 Productivité par personne occupée
 Chiffre d’affaires
 Bénéfice de l’exercice
 Cash-flow
 Délai de paiement
Cash-flow = Bénéfice de
l’exercice + amortissements au
sens large
Différence entre cash-in &
cash-out

45. Cash-flow médian
national
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
2012
2013
2014
2015

46. Cash-flow médian
national
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
200.000
2012
2013
2014
2015

47. Cash-flow médian
national vs province
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
national 2014
national 2015
province 2014
province 2015

48. Cash-flow médian
national vs province
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
200.000
national 2014
national 2015
province 2014
province 2015

49. Analyse des cash flows
PROVINCE Luxembourg 2013% négatif 2014 % négatif 2015 % négatif
installation sanitaire plomberie 31% 14% 31%
matériaux de construction négoce 22% 11% 31%
bois négoce 26% 22% 28%
imprimeries 19% 13% 24%
restaurants et cafés 21% 22% 22%
menuiserie 16% 12% 21%
installation électricité 22% 20% 21%
confection négoce 21% 22% 20%
alimentation commerce 12% 15% 19%
pépinières 10% 13% 18%
gdes surfaces 16% 15% 17%
hôtels 19% 17% 16%
construction entreprises générales 15% 11% 14%
maisons de repos 21% 25% 12%
automobile distribution garage 22% 14% 12%
bois industrie 14% 12% 12%
Jardinage, aménagement de jardins,
fleurs et plantes 13% 25% 12%
travaux publics routiers 6% 14% 11%
installation chauffage 18% 9% 11%
Viande commercialisation 20% 9% 11%
centres do it yourself (bricos) 15% 15% 11%
transport général 14% 10% 10%
cimenteries 20% 18% 9%
brasseries 18% 7% 7%
pompes funèbres 6% 6% 6%
boulangeries pâtisseries 12% 8% 6%
viande industrie 18% 17% 6%
17% 15% 16%

50. 11. Délai de
paiement clients
& fournisseurs
 Fonds propres
 Total de l’actif
 Degré d’indépendance financière
 Investissements en immobilisations
corporelles
 Taux d’investissement
 Nombre de travailleurs
 Frais de personnel par rapport à la
marge
 Productivité par personne occupée
 Chiffre d’affaires
 Bénéfice de l’exercice
 Cash-flow
 Délai de paiement
Ce ratio, exprimé en jours,
nous donne le temps passé
entre la vente et le paiement
du client.

51. délais de paiement médian national clients 2013 clients 2014 clients 2015 fournisseurs 2013 fournisseurs 2014 fournisseurs 2015
alimentation commerce 36,9 33,3 32,3 21,8 21,2 21,0
automobile distribution garage 15,5 16,1 15,9 27,0 28,1 30,2
bois industrie 48,8 50,2 49,0 42,7 36,4 38,7
bois négoce 44,9 42,9 43,7 28,3 27,5 24,2
boulangeries pâtisseries 43,3 44,3 40,5 31,9 26,5 28,3
brasseries 48,2 43,9 42,6 49,4 52,3 50,7
centres do it yourself (bricos) 7,2 8,6 7,6 39,8 35,2 35,9
cimenteries 63,5 54,6 58,7 58,1 54,4 56,6
confection négoce 7,7 8,7 11,6 26,9 29,9 29,8
construction entreprises générales 59,9 57,4 56,3 40,2 37,8 37,8
distribution - gdes surfaces 6,8 7,3 7,9 32,9 33,9 31,6
hôtels 17,7 17,1 14,2 40,7 42,3 39,1
imprimeries 60,5 58,5 61,2 43,1 39,7 41,7
installation sanitaire plomberie 64,0 75,7 62,3 29,6 27,4 24,6
installation chauffage 61,5 71,3 67,0 36,7 35,4 35,2
installation électricité 82,6 77,6 75,0 41,3 39,5 41,2
Jardinage, aménagement de jardins, fleurs et
plantes 28,8 33,6 31,1 30,3 29,4 26,9
maisons de repos 38,8 38,9 38,3 39,9 43,9 40,0
matériaux de construction négoce 51,0 47,0 47,9 33,8 31,6 32,4
menuiserie 47,7 50,1 50,2 32,5 33,8 33,5
pépinières 47,3 54,5 56,2 33,1 34,6 33,3
pompes funèbres 34,3 27,1 44,9 25,5 23,0 21,6
restaurants et cafés 5,4 8,8 6,3 20,5 19,9 18,8
transport général 55,7 51,8 50,8 42,4 41,6 43,9
travaux publics routiers 81,9 79,0 79,0 56,8 53,3 56,2
viande industrie 40,6 38,0 41,1 38,8 32,9 36,7
Viande commercialisation 38,7 36,0 36,8 23,8 22,7 23,3
MOYENNE 42,2 41,9 41,8 35,8 34,6 34,6

52. Conclusion tous secteurs
Au niveau national, comme au niveau provincial, la tendance montre un prolongement de la reprise initiée en 2014, mais reprise
qui reste toujours timide
 Fonds propres médians en hausse dans 16 secteurs sur 27
 Moins d’entreprises en fonds propres négatifs (0,5 % en moins) => en moyenne 14,7% des entreprises au niveau belge
et 15,9 % dans la province
 Diminution du total de l’actif dans 16 secteurs sur 27
 (maisons de repos + 45 % dans la province en 2015)
 Ratio de solvabilité en hausse => 40,5 % en Belgique et 33,5 % en province de Luxembourg
 Investissements en hausse => +2% en 2015, +2,5% en 2014
 taux d’investissement en hausse => 15,6% de la marge investie contre 15,2 % en 2014 (19,1 % dans la province en
2015)
 Frais de personnel en % de la marge en diminution => 60,5 % de la marge contre 61% en 2014
 % d’entreprises avec des frais de personnel supérieurs à la marge en diminution (6,8 % contre 7,1% en 2014)
 Productivité par personne en hausse de 1%
 Bénéfice médian en hausse de 2%
 % d’entreprises en perte en diminution : 30 % au national et 33 % dans la province
 Cash flow en diminution par contre de 3% pour 2015 (+6% dans la province)

53. Conclusion statique par secteur à fin 2015
SECTEURS LES PLUS SOUFFRANTS
national (% en perte):
hôtels 44%, restaurants et cafés 42 %, confection négoce 41 %
province Luxembourg (% en perte):
imprimeries 53%, hôtels 46%, négoce de bois 44%
province Luxembourg (% en cash flow négatif)
négoce en matériaux de construction 34%, sanitaire 31%, négoce bois 28%
SECTEURS LES MOINS SOUFFRANTS
national (% en perte):
pompes funèbres 21%, chauffage 24%, transport 24 %
province Luxembourg (% en perte):
transport 20%, industrie de la viande 22%, maisons de repos 24%
province Luxembourg (% en cash flow négatif):
industrie viande (6%), boulangeries (6%), pompes funèbres (6%), brasseries (7%)

54. Conclusion sur l’évolution par secteur
en 2015
Si on se limite à l’évolution des cash flows tant au niveau national que provincial pour tirer
une conclusion sur l’évolution du secteur en 2015:
À la hausse:
 Maisons de repos et de soin,
 pompes funèbres,
 transport général, garages.
A la baisse:
 Industrie du bois, négoce de bois,
 Centres do it yourself (bricos), négoces en matériaux de construction, cimenteries,
 Entreprises générales de construction et menuiseries
 hôtels

55. Merci de votre attention