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Maroc telecom
Le document présente les résultats financiers et les perspectives de Maroc Telecom pour le premier semestre 2010, soulignant une croissance continue du PIB et des performances solides dans le secteur des télécommunications. Les chiffres montrent une augmentation du chiffre d'affaires et du parc mobile, tandis que la pénétration de l'internet mobile et les offres de fidélisation renforcent la position de l'entreprise sur le marché. Les résultats montrent également une croissance significative dans plusieurs pays d'Afrique subsaharienne où Maroc Telecom est actif.
Maroc telecom
- 2. Faits Revue marquants des activités Résultats Perspectives financiers Résultats 1er Semestre 2010 2
- 3. Environnement au Maroc L’éc o no mie au Maro c * (Md MAD) 5,6% 5,2% 4,0% 4,3% 2,7% • Une c ro is s anc e s o ute nue avec au T1-10 des progressions de 5,6%* pour le PIB non-agricole 615 689 736 778 816 et de 3,5%* pour le PIB global • Inflatio n Conte nue (+1,4% T2 2010) 2007 2008 2009 2010E 2011E Valeur Croissance PIB * Haut Commissariat au Plan Le marc hé de s té lé c o ms • Marché Mobile + 19 pts 88% en croissance M arché M obile 69% • Usage encore limité (en millions) • Forte croissance 25 25 27 28 de l’Internet soutenue T de aux 21 22 23 24 24 par l’Internet Mobile pénétration • Nouvel entrant T2-08 T3-08 T4-08 T1-09 T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 (Sce ANRT) Résultats 1er Semestre 2010 3
- 4. Le c onte xte ré g le me ntaire • No te d’Orie ntatio ns g é nérale 2010-2013 avec en particulier : • Baisse des terminaisons d’appels • Asymétrie tarifaire avec convergence fin 2012 Tarif de Te rminais o n Mo bile (MAD/ Min) Wana 0,923 Mé dite l 0,749 IAM 0,624 0,303 Mi 201 0 201 3 Résultats 1er Semestre 2010 4
- 5. Leader à fortenotoriété présent sur tous les marchés Mobile Internet Fixe 15,9 822k 1,237 Parc T2 Parc T2 Parc T2 millions lignes millions Dont Postpayés 731 k Dont ADSL 477k Croissance +11,3% Croissance -4,1% Croissance +42,9% Pénétration 88,5% Pénétration Pénétration(1) 4% T2 2010 T2 2010 ADSL 44% des T2 2010 lignes fixes Parts de marché (T2 2010) : 57% 54% 99%(1) (1) hors mobilité restreinte Résultats 1er Semestre 2010
- 6. Afrique Sub-Saharienne • Crois s anc e PIB ré e l 2010 5,4% 5,1% 4,6% 4,4% + 4,7% Croissance moyenne du PIB dans la zone sub-saharienne (FMI 2010) Mauritanie Burkina Faso Gabon Mali • L’inflatio n maitrisée sur l’ensemble des pays où Maroc Telecom est présent (2,7% en 2010) Pé né tratio n mo bile (T1 2010) 101% 87% • Les marc hé s à faible pé né tratio n (Burkina et Mali) bénéficient d’une forte 32% croissance du parc des clients mobiles 26% • Les o ffre s pré payé e s continuent de pousser à la hausse la pénétration Burkina Faso Mali Mauritanie Gabon des pays plus matures (Gabon, Mauritanie) (Source : Dataxis) Résultats 1er Semestre 2010 6
- 7. Des filiales auxrésultats prometteurs Mauritel S o te lma Photo Mauritanie Mali 2010 vs 2009 2010 vs 2009 Parc Mobile (000) Parc Mobile (000) 1 464 +130% T2 2010 1 547 +18% T2 2010 Part de marché* 53% - Part de marché* 21% +4 pts Part de marché 30% +13 pts S1-10** * T1-2010 vs. T1-2009 Source Dataxis Gabon ** Estimation Maroc Telecom Tele c o m Gabon 2010 vs 2009 Parc Mobile (000) 577 +8% T2 2010 Onatel Part de marché* 34% - Burkina Faso 2010 vs 2009 Parc Mobile (000) 1 994 +52% T2 2010 Part de marché* 43% +2 pts Résultats 1er Semestre 2010
- 8. Chiffres clés GroupeMaroc Telecom MMAD % Bas e Co mparable Chiffre d’affaires 15 465 +6,0% +2,2% Résultat opérationnel 6 667 +1,8% +2,6% Marge Opérationnelle 43,1% -1,8 pt +0,2pt Cash Flow des opérations 5 510 +1,6% Résultats 1er Semestre 2010 8
- 9. Faits Revue marquants des activités Résultats Perspectives financiers Résultats 1er Semestre 2010 9
- 10. Faits marquants Mobile FORFAITS RECHARGES FIDELISATION Plus de minutes Crédit additionnel PREPAYE gratuites dans les permanent gratuit Extension forfaits postpayés sur les recharges et amélioration effectuées à partir de 50 dh. MOBILE EXTENSION DU PAYMENT RÉSEAU COMMERCIAL Densification 335 agences en propre du réseau de dont 12 nouvelles distribution et au S1 2010 portefeuille de services étoffé Résultats 1er Semestre 2010
- 11. Revue des activités Maroc Base Clie nts Mo bile +11,3% 15 904 731 706 66 9 68 2 14 289 • Un parc toujours 671 1 5 17 3 1 4 57 0 14 5 90 14 8 72 en forte croissance 13 618 T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 Prépayés Postpayés Churn -7,8pts + ts /-p Bais s e du c hurn avec : 35,2% 36,5% 33,5% 27,4% • Des offres favorisant la 22,8% rétention • Des programmes de fidélisation T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 Résultats 1er Semestre 2010 11
- 12. Mobile au Maroc ARPUet usage ARPU mixte Us ag e mixte s o rtant (MAD / client / mois) (Minutes / client / mois) ~ -9,1% 98 54 55 94 97 94 51 49 91 44 T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 L’ARPU se stabilise à un niveau élevé, malgré la forte croissance du parc. Résultats 1er Semestre 2010 12
- 13. Revue des activités Maroc MobileMaroc (MMAD) 5 9 ,7 % 6 2 ,2 % 6 3 ,4 % 5 7 ,4 % 6 2 ,5 % +2,8 pts 5 004 4 847 4 537 3 115 4 983 +7,4% 4 638 3 071 2 605 3 117 +12,5% 2 770 (e n MMAD) T 2 -0 9 T 3 -0 9 T 4 -0 9 T 1 -1 0 T 2 -1 0 CA EB ITD A Mar ge EB ITD A Les revenus du Mobile croissent significativement, les marges continuent de s’améliorer Résultats 1er Semestre 2010 13
- 14. Faits marquants Fixe &Internet au Maroc • Bais s e de s tarifs • Appe ls natio naux gratuits avec la triple-play de terminaison d’appel (téléphonie par Internet) depuis l’international vers les fixes au Maroc Croissance soutenue Doublement gratuit des du marc hé e ntre pris e débits de l’ADSL Résultats 1er Semestre 2010
- 15. Revue des activités Fixe& Internet au Maroc Bas e Clie nts Fixe -4,1% 1 290 1 237 373 371 369 372 376 164 164 158 155 154 • Stabilisation du parc sur 2010 753 735 707 705 706 T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 Résidentiels Téléphonie publique Professionnels et Entrepirse Bas e Clie nts Inte rne t +43,1% 820 573 343 265 89 116 174 • Forte croissance tirée par l’Interne t Mo bile 484 471 469 474 477 T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 Résultats 1er Semestre 2010 15 ADSL 3G
- 16. Revue des activités Fixe& Internet au Maroc Fixe Maro c (MMAD) 49,8% 49,9% 47,1% 48,5% 47,8% -2 pts 2 268 2 284 2 193 2 384 2 119 -11,1% 1 133 1 075 1 064 1 187 1 013 -14,7% (e n MMAD) T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 CA EBITDA Marge EBITDA Légère baisse du parc sur un an mais stabilisation sur 2010 Résultats 1er Semestre 2010 16
- 17. Mauritanie Populatio n 3,1 millions En MADM - IFR S S 1-2009 S 1-2010 var. Chiffre d’affaire s ne t 565 595 +5,3% PIB $ 3,03 milliards Mobile 472 509 +8% Fixe et Internet 113 110 -2,4% -1,1% en 2009 Ré s ultat opé ratio ne l +4,6% en 2010e avant amortis s e me nt (EBITDA) 299 300 +0,4% Re ve nu par ˜ $ 2 038 % du CA 52,9% 50,4% habitant (ppp) -2,2% en 2009e Ré s ultat opé ratio ne l 205 195 -4,9% % du CA 36,3% 32,7% +4,9% en 2009 Inflatio n +4,6% en 2010e Mo bile S 1-2009 S 1-2010 var. 32,07 Ouguiya (MRO) 1 MAD = Parc (000) 1 315 1 547 +18% +2,7% vs. S1 2009 ARPU (MAD) 63 56 -11% S o urc e : FMI Part de marché* 53% 53% - Pénétration* 74% 87% +13pts Nb d’opérateurs 3 3 - Fixe Parc (000) 56 42 -25% Part de marché 44,2% 44,2% - Pénétration 3,0% 3,0% - Nb d’opérateurs 2 2 - Inte rne t Parc (000) 11 7 -33% * Source Dataxis à fin T1-2010 Résultats 1er Semestre 2010 17
- 18. Burkina Faso Po pulatio n 14,4 millions En MADM - IFR S S 1-2009 S 1-2010 var. Chiffre d’affaire s ne t 833 934 +12,1% PIB $ 8,1 milliards Mobile 558 677 +21,3% Fixe et Internet 399 391 -1,8% +3,2% en 2009 Ré s ultat opé ratio ne l +4,4% en 2010e avant amortis s e me nt (EBITDA) 359 481 +33,9% Re ve nu par ˜ $ 1 304 % du CA 43,1% 51,5% habitant (ppp) +2,1% en 2009 Ré s ultat opé ratio ne l 153 281 84% % du CA 18,4% 30,1% -0,3% en 2009 Inflatio n +2,0% en 2010e Mo bile S 1-2009 S 1-2010 var. 1 MAD = 58,60 FCFA 1 MAD = Parc (000) 1 316 1 994 +52% -0,2% vs. S1 2009 ARPU (MAD) 78 61 -22% S o urc e : FMI Part de marché* 41% 43% +2pts Pénétration* 18% 26% +8pts Nb d’opérateurs 3 3 - Fixe Parc (000) 151 154 +2% Part de marché 100% 100% - Pénétration 1,1% 1,1% - Nb d’opérateurs 1 1 - Inte rne t Parc (000) 21 25 +20% * Source Dataxis à fin T1-2010 Résultats 1er Semestre 2010 18
- 19. Gabon Populatio n 1,5 million En MADM - IFR S S 1-2009 S 1-2010 var. Chiffre d’affaire s ne t 593 512 -13,7 % PIB $ 11,01 milliards Mobile 326 277 -14,9% Fixe et Internet 315 281 -10,6% -1,4% en 2009e Ré s ultat opé ratio ne l +5,4% en 2010e avant amortis s e me nt (EBITDA) 179 164 -8,2 % Re ve nu par ˜ $ 14 317 % du CA 30,2% 32,6% habitant (ppp) -1,7% en 2009e Ré s ultat opé ratio ne l 53 34 -35,9 % % du CA 8,9% 6,6% +0,8% en 2009e Inflatio n +7,5% en 2010e Mo bile S 1-2009 S 1-2010 var. 58,60 FCFA 1 MAD = Parc (000) 533 577 +8% -0,2% vs. S1 2009 ARPU (MAD) 103 76 -27% S o urc e : FMI Part de marché* 34,4% 34% -0,4pt Pénétration* 89% 101% +12pts Nb d’opérateurs 3 4 - Fixe Parc (000) 36 36 +1% Part de marché 100% 100% - Pénétration 2,4% 2,4% - Nb d’opérateurs 1 1 - Inte rne t Parc (000) 19 21 +8% * Source Dataxis à fin T1-2010 Résultats 1er Semestre 2010 19
- 20. Mali Populatio n 13,7 million En MADM - IFR S S 1-2009 S 1-2010 var. Chiffre d’affaire s ne t 600 703 +17% PIB $ 8,96 milliards Mobile 449 538 +19,5% Fixe et Internet 160 172 +7,5% +4,5% en 2009e Ré s ultat opé ratio ne l +5,1% en 2010e avant amortis s e me nt (EBITDA) 92 262 +184% Re ve nu par ˜ $ 1 173 % du CA 15,3% 37,3% habitant (ppp) +3,3% en 2009e Ré s ultat opé ratio ne l -55 54 ns % du CA -58,9% 8,8% +1,6% en 2009e Inflatio n +2,3% en 2010e Mo bile S 1-2009 S 1-2010 var. 58,60 FCFA 1 MAD = Parc (000) 635 1 464 +130% -0,2% vs. S1 2009 ARPU (MAD) 119 88 -26% S o urc e : FMI Part de marché** 17% 30% +13pts Pénétration* 26% 32% +6pts Nb d’opérateurs 2 2 - Fixe Parc (000) 71 72 +1% Part de marché 88,0% 95,0% +7pts Pénétration 0,6% 0,6% - Nb d’opérateurs 2 2 - Inte rne t Parc (000) 6 14 +118% •Source Dataxis à fin T1-2010 Résultats 1er Semestre 2010 20 ** Estimation Maroc Telecom
- 21. Faits Revue marquants des activités Résultats Perspectives financiers Résultats 1er Semestre 2010 21
- 22. Compte de résultatconsolidé En MMAD S1 2010 S1 2009 var Chiffre d’affaire s 15 465 14 586 +6,0% Charges opérationnelles -8 799 -8 034 +9,5% Ré s ultat o pé ratio nne l 9 004 8 589 +4,8% avant amo rtis s e me nt (EBITDA) % chiffre d’affaires 58,2% 58,9% -0,7pt Ré s ultat o pé ratio nne l 6 667 6 552 +1,8% % chiffre d’affaires 43,1% 44,9% -1,8pt Ré s ultat ne t part du g ro upe 4 455 4 646 -4,1% % chiffre d’affaires 28,8% 31,9% -3,1pts Résultats 1er Semestre 2010 22
- 23. Chiffres d’Affaires &EBITDA Chiffre d’affaire s (MMAD) EBITDA (MMAD) +4,8% +6,0% 15 465 9 004 +33,6% 8 589 +46,2% 14 586 8 504 14 308 1 205 2772 443 824 2075 18 5 5 8 061 7 766 7 800 +0,4% 15 2 11 125 5 7 17 2 63 +1,5% S1-08 S1-09 S1-10 S1-08 S1-09 S1-10 Afrique Sub-saharienne Maroc Résultats 1er Semestre 2010 23
- 24. Investissements +49 % 2 404 • Décalage dans la réalisation des CAPEX sur le S2-2010 avec un niveau fin d’année de un peu plus de 20% du CA (15,5% à fin S1 2010) 1 091 • Sur l’année, stabilisation des CAPEX au Maroc 1 611 • Effort de couverture dans les filiales 473 +130 % 1 091 ~ +44% 550 550 381 755 763 381 473 755 763 S1 2009 S1 2010 S1 2009 S1 2010 S1 2009 S1 2010 S1 2009 S1 2010 Mo bile Maro c Fixe & Inte rne t Maro c Afrique S ub- To tal Cape x s aharie nne Résultats 1er Semestre 2010 24
- 25. Flux de trésorerie EnMMAD S1 2010 S1 2009 var EBITDA 9 004 8 589 +4,8% Maroc Telecom 7 799 7 766 +0,4% Filiales 1205 824 +46,4% CAPEX -2 404 -1 611 +49,4% Maroc Telecom -1 313 -1 138 +15,6% Filiales -1 091 -473 +130,7% Variatio n du BFR -1 090 -1 572 +30,0% Cas h Flo w de s o pé ratio ns 5 510 5 421 +1,6% Maroc Telecom 5 148 5 321 -3.3% Filiales 363 100 +263% De tte Ne tte 8 905 5 314 67,6% Maroc Telecom 8 464 4 905 72,6% Filiales 441 409 7,8% Résultats 1er Semestre 2010 25
- 26. Faits Revue marquants des activités Résultats Perspectives financiers Résultats 1er Semestre 2010 26
- 27. Des objectifs clairs • Maintenir le le ade rs hip e t le s marg e s • Pré s e rve r la c ro is s anc e par l’inve s tis s e me nt, le dé ve lo ppe me nt de s filiale s e t la re c he rc he de no uvelle s o ppo rtunité s d’ac quis itio n • Re nfo rc e r la re s pons abilité s o c iale e t le s mis s io ns c ito ye nne s de Maro c Te le co m par le dé s e nc lave ment de s ré g io ns is o lé e s , la ré duc tion de la frac ture numé rique e t plus globale me nt le dé ve loppe me nt durable . Résultats 1er Semestre 2010 27
- 28. Prévisions 2010 inchangée • Lég è re c ro is s anc e du Chiffre d’affaire s • Maintie n d’une re ntabilité é le vé e Résultats 1er Semestre 2010 28