L'entreprise dispose d'un Fonds de Roulement Net (FRN). A partir d'un exemple simple, Caladris explique d'où vient ce Fonds de Roulement Net (FRN) et comment il finance le Besoin de Fonds de Roulement (BFR) et alimente la Trésorerie !

1. Compréhension intuitive
du Fonds de Roulement Net
(FRN)
Des documents complémentaires
sont disponibles sur
www.caladris.com/wiki/tresorerie
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2. Le Fonds de Roulement Net (FRN)
Fonds de Roulement Net (FRN) =
+ Capitaux permanents
- Actifs immobilisés nets
= les ressources stables
qui ne financent pas
des emplois stables
cet argent est disponible
pour financer l’activité
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3. L’origine du FRN
Actif Passif
Une entreprise D C
est créée avec : Immobilisés 500 Capital 200
Dettes banque LT (> 1an) 400
– Capital : 200 Stocks
Créances clients Dettes banques LT => CT 100
– Investissement Fournisseurs
Salaires et taxes à payer
• Coût d’achat de 500 Banque et caisse 200
• Financé par un Total actif Total passif
emprunt
de 500 en 5 ans
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4. Signification du Fonds de
Roulement Net (FRN)
L’entreprise bénéficie d’un apport de liquidité
de 200 sous forme de capital
L’entreprise bénéficie d’un apport de liquidité
de 500 par un emprunt sur 5 ans :
– 100 doit déjà être remboursé dans l’année
– il reste 400 à long terme
(Long Terme = plus qu’un 1 an)
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5. Signification du Fonds de
Roulement Net (FRN)
Apport de liquidités stables de 600 (= 200 + 400)
Or, l’entreprise utilise 500 pour payer
l’investissement
Il reste 100 disponible pour financer l’activité
courante
Ce montant est le « Fonds de Roulement Net »
ou FRN.
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6. Calcul du Fonds de
Roulement Net (FRN)
par le haut du bilan
Capitaux permanents + 600
Fonds propres 200
Dettes long terme 400
Actifs immobilisés nets - 500
Immobilisés 500
Fonds de Roulement Net = 100
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7. Utilité du Fonds de
Roulement Net (FRN)
Actif Passif
Supposons par ailleurs au D C
niveau de son activité : Immobilisés 500 Capital 200
• Stocks de 120 Stocks 120
Dettes banque LT (> 1an) 400
• Créances clients de 180 Créances clients 180 Dettes banques LT => CT
Fournisseurs
100
110
• Fournisseurs de 110 Banque et caisse 60
Salaires et taxes à payer 50
• Salaires et taxes de 50 Total actif 860 Total passif 860
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8. Le BFR et la Trésorerie
ACTIF PASSIF
Stocks + 120
Créances clients + 180 BFR
Dettes banque CT - 100
Stocks + + + BFR Dettes CT
Fournisseurs - 110 Créances + + + - - -
Salaires et taxes - 50 clients ---
Besoin en Fonds de Roulement = 40 Trésorerie ---
Fonds de Roulement Net + 100
Besoin en Fonds de Roulement - 40
Trésorerie = 60
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9. Lien entre Trésorerie,
Fonds de Roulement Net (FRN), et
Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
L’entreprise utilise l’argent disponible (FRN)
pour financer le roulement de son activité (BFR).
S’il reste de l’argent en caisse (Trésorerie)
l’activité (BFR) n’a pas utilisé tout ce qui
était disponible (FRN)
FRN > BFR
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10. Lien entre Trésorerie,
Fonds de Roulement Net (FRN), et
Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
Fonds de Roulement Net (FRN) de 100
Besoin en Fonds de Roulement (BFR) de 40
Trésorerie = FRN – BFR
= 100 - 40
= 60
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11. Vous voulez mettre ceci en
pratique dans votre entreprise ?
Caladris peut vous aider à aller
plus vite plus loin !
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