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SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014
MOOC ANALYSE FINANCIÈRE
INTRODUCTION
SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014
MOOC ANALYSE FINANCIÈRE
 La génération de richesses . . .
 Nécessite des investissements . . .
 Qui doivent être financés. . . .
1. L’analyse dynamique des financements
2. L’analyse statique des financements
 Et être suffisamment rentables.
Qu’est-ce que nous avons vu cette troisième semaine ?
SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014
MOOC ANALYSE FINANCIÈRE
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SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014
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SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014
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SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014
MOOC ANALYSE FINANCIÈRE
• L’analyse dynamique de GREMLIN :
en milliers d’euros 1996 1997 1998
1 Résultat net 1 232 1 440 1 897
2 + Dotations aux amortissements 207 519 653
3 - Profits + pertes sur cession d’actifs immobilisés - 74 -
4 = Capacité d’autofinancement (1) 1 439 2 033 2 550
5 = Variation du besoin en fonds de roulement (2) 12 1 642 5 094
6
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10 - Dividendes 400 440 496
11
= Diminution (augmentation) de l’endettement bancaire et
financier net
630 411 -4 313
12 Endettement bancaire et financier net en début d’exercice -465 -1 095 -1 506
13 Endettement bancaire et financier net en fin d’exercice -1 095 -1 506 2 807
SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014
MOOC ANALYSE FINANCIÈRE
• L’analyse statique de GREMLIN :
en milliers d’euros 1996 1997 1998
Endettement bancaire et
financier net en fin d'exercice (1)
(1095) (1506) 2807
Résultat d'exploitation 1873 2235 2761
+ Dotations aux amortissements 207 519 653
= Excédent brut d'exploitation (2) 2080 2744 3414
Dette / EBE (1)/(2) -0,52 -0,54 0,82
SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014
MOOC ANALYSE FINANCIÈRE
QUESTIONS
SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014
MOOC ANALYSE FINANCIÈRE
ATTESTATION DE REUSSITE AU MOOC
• Etude de cas sur une entreprise
• Quiz et note de synthèse à rendre
• Correction par les pairs
• 30$ pour les étudiants et 70$
pour les professionnels
60% de note moyenne sur l’ensemble du MOOC pour obtenir
votre attestation de réussite, étude de cas finale plus quiz
hebdomadaires.
SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014
MOOC ANALYSE FINANCIÈRE
Qu’est-ce qui nous attend en semaine 4 ?
 La génération de richesses . . .
 Nécessite des investissements . . .
 Qui doivent être financés. . . .
 Et être suffisamment rentables.
Sans oublier un rendez-vous en ligne et en direct le mardi 27
mai à 20h (heure de Paris)

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Spreecast3 20 mai 2014

  • 1. SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE INTRODUCTION
  • 2. SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE  La génération de richesses . . .  Nécessite des investissements . . .  Qui doivent être financés. . . . 1. L’analyse dynamique des financements 2. L’analyse statique des financements  Et être suffisamment rentables. Qu’est-ce que nous avons vu cette troisième semaine ?
  • 3. SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE • Capacité d’auto-financement (CAF) : Différence entre tous les produits et toutes les charges se traduisant tôt ou tard par une entrée de trésorerie ou une sortie de trésorerie = Résultat net + Dotations aux amortissements • Flux de trésorerie d’exploitation : Différence entre toutes les entrées de trésorerie et les sorties de trésorerie liées à l’activité = Capacité d’auto-financement – Variation du BFR
  • 4. SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE • Les étapes clés d’une analyse dynamique des financements : 1. Analyser la politique d’investissement 2. Comprendre comment l’entreprise s’est financée au cours du temps :  Par les flux de trésorerie provenant de l’exploitation  Par d’autres ressources (endettement ou augmentation de capital) 3. Etudier la structure des dettes (échéance, devise)
  • 5. SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE • Les objectifs et les outils d’une analyse statique des financements : 1. Mesurer la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes en temps et en heure 2. En s’appuyant idéalement sur un plan d’affaires ou à défaut sur le ratio dette / EBE 3. Et en gardant à l’esprit que ce ratio ne sera exploitable que si les variations de BFR sont négligeables et que l’on tient compte du secteur de l’entreprise
  • 6. SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE • L’analyse dynamique de GREMLIN : en milliers d’euros 1996 1997 1998 1 Résultat net 1 232 1 440 1 897 2 + Dotations aux amortissements 207 519 653 3 - Profits + pertes sur cession d’actifs immobilisés - 74 - 4 = Capacité d’autofinancement (1) 1 439 2 033 2 550 5 = Variation du besoin en fonds de roulement (2) 12 1 642 5 094 6 Flux de trésorerie d’exploitation (après frais financiers) (1)–(2) = (3) 1 427 391 -2 544 7 = Flux de trésorerie d’investissement / désinvestissement (4) -397 -1 515 -1 323 8 Flux de trésorerie disponible après frais financiers (3)+(4) 1 030 -1 124 -3 867 9 + Augmentation de capital - 1 975 49 10 - Dividendes 400 440 496 11 = Diminution (augmentation) de l’endettement bancaire et financier net 630 411 -4 313 12 Endettement bancaire et financier net en début d’exercice -465 -1 095 -1 506 13 Endettement bancaire et financier net en fin d’exercice -1 095 -1 506 2 807
  • 7. SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE • L’analyse statique de GREMLIN : en milliers d’euros 1996 1997 1998 Endettement bancaire et financier net en fin d'exercice (1) (1095) (1506) 2807 Résultat d'exploitation 1873 2235 2761 + Dotations aux amortissements 207 519 653 = Excédent brut d'exploitation (2) 2080 2744 3414 Dette / EBE (1)/(2) -0,52 -0,54 0,82
  • 8. SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE QUESTIONS
  • 9. SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE ATTESTATION DE REUSSITE AU MOOC • Etude de cas sur une entreprise • Quiz et note de synthèse à rendre • Correction par les pairs • 30$ pour les étudiants et 70$ pour les professionnels 60% de note moyenne sur l’ensemble du MOOC pour obtenir votre attestation de réussite, étude de cas finale plus quiz hebdomadaires.
  • 10. SESSION LIVE #4 MERCREDI 20 MAI 2014 MOOC ANALYSE FINANCIÈRE Qu’est-ce qui nous attend en semaine 4 ?  La génération de richesses . . .  Nécessite des investissements . . .  Qui doivent être financés. . . .  Et être suffisamment rentables. Sans oublier un rendez-vous en ligne et en direct le mardi 27 mai à 20h (heure de Paris)