Par Philippe Chotteau - Idele et Thierry Pouch - APCA - Laboratoire REGARDS - Université de Reims Champagne-Ardenne 11e édition des conférences "Les marchés mondiaux du lait et de la viande"

1. #MarchésMondiaux
11e édition
31 mai (lait) et 01 juin (viandes) 2022
Les marchés mondiaux
du lait et de la viande :
Des marchés mondiaux en pleine
tourmente
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WorldBank

2. 2
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Les marchés mondiaux
du lait et de la viande 2022
11e édition
Lait = 31 mai 2022
Les marchés des matières
premières dans le chaos
sanitaire, climatique et
géopolitique
Philippe Chotteau, chef du GEB-Dpt Economie Idele
Thierry Pouch, APCA -Laboratoire REGARDS
– Université de Reims Champagne-Ardenne

3. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Pas que la guerre à partir du 24 février…
mais bien d’autres événements depuis 1 an
• La flambée des matières premières débutée
dès juin 2020 et s’est amplifiée en 2021 avant
de connaître un acmé fin février-début mars
• Une gestion du Covid toujours très divergente
en Chine, en Inde, au Brésil…
• L’accélération du réchauffement climatique,
surtout dans l’hémisphère Nord
• La politique agricole en Inde ou en Chine…
3

4. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Les prix des intrants en France :
IPAMPA Viande bovine en avril 2022
4
+21,6 % en 12 mois

5. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Les prix des intrants en France :
IPAMPA Viande bovine en mars 2022
5
Engrais
Ouvrages
Energie - Lub
Aliments achetés
Matériel
– Petit outillage
Aliments achetés : + 24,1% en 1 an glissant (Avril 22/21)
Engrais : +108,5% en 1 an
Energie – Lub : +58,5 % en 1 an
Ouvrages : +14,2% en 1 an
Petit matériel : +26,8% en 1 an

6. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
UKR et RUS, 2 géants des marchés des MP
6
Source: OCDE

7. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
L’UE accro au gaz russe
7
Source: CEPII

8. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Le prix du gaz flambait en Europe déjà
avant la guerre en Ukraine! (m.a.j avril)
8
US$/baril
US$/MMBtu
1 MMBtu=
0,293 MWh

9. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Avec la guerre, une volatilité extrême
pour le gaz…
9
1 MMBtu=
0,293 MWh
€/MWh
source: Trading Economics

10. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Le Brent remonte à ses cours d’il y a 10 ans…
en US$
10
source: Trading Economics

11. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
L’impact des sanctions/ Russie
11
Source: CEPII

12. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
L’Euro est retombé à 1,07 USD
12

13. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Les prévisions de la DG Agri
13
Source:
Short Term Outlook
Spring 2022
DG Agri
IHS Markit

14. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Le GNR recule grâce à la prime
(15 cts/l à partir du 1er avril pour 4 mois)
14
Prix du gazole non routier pour des livraisons <5000 l
Source: Ministère de la Transition Ecologique
Graphique France Agricole

15. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
En même temps, des marges de raffinage
qui s’envolent !
15
Source : INSEE

16. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Le trafic container a flambé en 2021…
avant de retomber début 2022
16
Source: Institute for Shipping Economics & Logistics
Source: Baromètre OMC du Commerce mondial
Indices pour mars 2022

17. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
CHINE : la stratégie 0 Covid envers et
contre tous
17
Bateaux en attente fin avril 2022

18. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
CHINE : la stratégie 0 Covid envers & contre
tous
18
Les 2 centres nerveux de l’économie
chinoise affectés durablement :
Shanghaï et Pékin

19. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
19
Poids toujours plus dominant des ports asiatiques

20. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
A cause des blocages en Chine, toujours des prix
très élevés du transport en container
20
Shanghai-Rotterdam:
x4,9 depuis mai 2020
Recul en mars-avril, mais toujours des coûts à niveau exceptionnel
MSC, Maersk & CMA-CGM, ont
suspendu leur trafic avec la Russie
depuis début mars 2022

21. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Reconnexion énergie/alimentation depuis mi-2020
21

22. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Les engrais les plus réactifs à la hausse
22

23. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Le prix des métaux reste très élevé
23

24. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Comparaison avec les chocs précédents
24

25. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Prix mondiaux : les grains les plus volatiles
25
Les oléagineux à un record jamais vu!
AVRIL 2022

26. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Les prix internationaux des viandes
rouges en hausse depuis 2 ans
26
AVRIL 2022

27. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Le réchauffement climatique s’accélère
plus vite dans l’hémisphère Nord
27

28. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Bien évidemment toutes les zones ne
sont pas affectées de la même façon
28

29. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
La Niña : impacts selon les régions
29

30. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
L’épisode extrême en Asie centrale
30

31. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
INDE : luttes et blocages paysans durant
près d’un an… moins de cultures !
31

32. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
INDE & PAKISTAN : t° extrême en avril-
mai  embargo sur les exports de blé
32

33. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
BRESIL : Le triste bilan de Bolsonaro
33

34. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Sécheresses au Paraguay et au N-E de
l’Argentine
34
Sécheresses liées à la Niña.
Les chutes d’Igauçu (triple frontière)
presqu’à sec

35. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
BRESIL : Le triste bilan de Bolsonaro
35

36. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Impact de la guerre en Ukraine
36
Moyenne 24 février au 14 mars 2022
Source: OCDE

37. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Effet de la guerre en Ukraine
37
Source: OCDE

38. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
L’inflation alimentaire en France :
une des plus basses de l’OCDE !
38
PL
FR
UK
GE
IT
NL
US
AVRIL 2022

39. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Le poids des dépenses, contraintes beaucoup plus élevées
chez les plus modestes dans les pays riches
39
Source: OCDE – Déc 2021

40. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
En France, l’alimentation à domicile représente 18,3% du
budget des ménages les plus modestes, et le logement 22,1%
40

41. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Une stagnation séculaire ?
41
3 questions fondamentales dans le
contexte actuel (en résonance avec la crise
de 2008-2009)
• Pourquoi les nations se situant à la frontière
technologique connaissent un
ralentissement de la croissance et de la
productivité ?
• Pourquoi les taux d’intérêt ont-ils été si bas
depuis plus d’une décennie ?
• Pourquoi la croissance potentielle est-elle
constamment en recul dans les pays riches ?
-Dimension géopolitique/géoéconomique de la
stagnation séculaire : déclin des pays avancés,
montée en puissance des pays d’Asie
- Nouvelle structuration des espaces et des jeux
de pouvoir

42. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Des dettes Covid & des dettes anciennes
• Une montée de l’endettement très ancienne
• Crise économique et financière de 2008-2009
• Le « quoi qu’il en coûte » d’E. Macron
• Les Banques Centrales ont opéré un
aggiornamento de leur politique monétaire
depuis 2010
• Quelle(s) marge(s) de manœuvre en cas de
nouvelle crise ?
• Révision ou pas des critères de convergence
dans la Zone € ?
42

43. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Retour de l’inflation zone Euro et réaction
de la BCE
43

44. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
USA: Inflation et taux d’intérêt directeur
(source : BEA et FED)
• Nette progression de
l’inflation aux Etats-Unis
(+8,5%)
• La lutte contre l’inflation
par la remontée des taux
par la FED (Fed Funds
Rates) entre 0,75 et 1%
• Taux américain à 10 ans :
3%
• Défiance des investisseurs
envers les Bons du Trésor
44
Taux d’inflation glissant aux USA
Taux d’intérêt directeur aux USA

45. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Inflation & remontée des taux :
quelles conséquences ?
• Inflation et pouvoir d’achat : grippage de la consommation (yc
alimentaire, en France l’INSEE l’a estimé pour mars à – 2,9%)
• Renchérissement du coût de financement des investissements des
entreprises et des ménages, dans un contexte de transition écologique
nécessitant des investissements lourds et sur longue période
• Les resserrements monétaires par le taux d’intérêt redevenu positif et
par la baisse des rachats de titres publics des Banques Centrales sur le
marché secondaire, hypothèquent le processus de désendettement des
Etats (l’inflation peut toutefois y contribuer partiellement)
• Une dynamique qui alourdit les coûts budgétaires des Etats, qui, en
phase d’inflation, de flambées des prix des matières premières, cherchent
à soulager les consommateurs et à alléger les charges des entreprises
• Fragilisation des pays à faible revenu déjà surendettés
• Hausse des taux et mouvements des parités monétaires (ex €/$)
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46. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Produits agricoles : un cycle haussier
durable?
• Une demande mondiale bien orientée jusqu’en 2030 ?
• En blé, l’Egypte pourrait importer 16 millions de
tonnes en 2030, l’Indonésie 11 millions, la Turquie 11
millions, la Chine plafonnerait à 9-10 millions de
tonnes (+ Nigéria, Mexique, Bengladesh, Philippines)
• Banque mondiale : des prix élevés jusqu’en 2024, avec
affaiblissement en 2023 pour le pétrole et les produits
agricoles, mais dont les prix resteront toutefois à des
niveaux importants
• ATTENTION: Le pronostic d’un cycle haussier durable
avancé en 2008, lors de la crise économique et
financière a été démenti par la suite
• A SUIVRE: les tentations de suspendre les exportations
de produits agricoles dans certains pays (le dilemme
de la souveraineté alimentaire) !
46

47. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Décélération de la croissance en Asie
• Ralentissement de la croissance
dans les économies
émergentes/industrialisées,
notamment en Asie. Cas de la Chine.
• Répercussions sur les pays avancés,
interdépendance par la
mondialisation/chaînes de valeurs.
• Chine : tendance baissière de la
croissance : vieillissement de la
population, exode rural.
• Conséquences : sur la croissance
mondiale, sur les débouchés pour
les exportations de produits
agricoles et alimentaires
• Baisse de 36% des importations
chinoises de viande en avril en
rythme annuel (logistique, Covid-19,
reconstitution du cheptel porcin et de
la production…)
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48. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
La faiblesse chinoise
• Une économie puissante
qui demeure dépendante
de l’extérieur pour ses
approvisionnements
alimentaires.
• Un déficit commercial
agro-alimentaire qui se
rapproche des – 100
milliards de dollars.
• Des stratégies
d’approvisionnement qui
conditionnent les profils
des marchés mondiaux
48

49. Les marchés des matières premières dans le chaos sanitaire, climatique et géopolitique
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
Edition 2022
Lire la guerre en Ukraine…
• 40 ans de mondialisation : crise
économique et financière de 2008,
pandémie, guerre en Europe
• Des tensions géopolitiques et
géoéconomiques suggérant de lire cette
guerre au travers de la fin d’un cycle
hégémonique (Pax Americana à partir de
1944), et d’une mondialisation
(l’hyperpuissance américaine)
• Montée en puissance de nations rivales
non occidentales : les intégrer dans la
mondialisation mais susciter leur soif de
puissance/revanche (Chine, Inde, Russie)
• Une crise d’hégémonie : quel successeur
pour les Etats-Unis? Dans quelles
conditions historiques et politiques?
• Les crises d’hégémonie se terminent
souvent mal (Le piège de Thucydide !!!)
• Guerre économique autour des matières
premières (y compris des accès à la mer) :
vers une désoccidentalisation des
marchés ? Quels jeux d’alliances ?
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50. Merci pour votre attention !
50
#MarchésMondiaux
Les marchés mondiaux
du lait et de la viande 2022
11e édition – 31 mai et 01 juin 2022
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